ТГК-14 акции

Сейчас в комментариях обратили мое внимание на новости о задержании председателя совета директоров ТГК-14 Константина Люльчева. Как пишет МК Чита по сведениям Газеты РБ и их собственным сведениям председателя совета директоров «ТГК-14» Константина Люльчева задержали при попытке вылета за границу. Информации о том, в чем подозревают пока нет.

Для понимания рисков:

▪️Люльчев — не просто председатель СД ТГК-14, он конечный бенефициар, т.к. более 93% акций ТГК-14 принадлежит АО «ДУК», а он там мажоритарий

▪️Весной в той же Газете РБ пробегала информация о том, что у него есть зарубежное ВНЖ

▪️Организация в целом попадает по критериям под стратегические общества, благо многие критерии там достаточно размытые и под них подтянуть можно очень многое, если не всё

Что грозит держателям акций и облигаций ТГК-14

Здесь есть два самостоятельных варианта рисков. Вариант рисков № 1 — история как в Борце и Домодедово ФФ с изъятием в доход государства активов ТГК-14 и тогда риски по облигациям существенные.

Al Bax, падает быстрее

Тгк14 кому то закрывают плечи ?


Внизу есть цель в 0.0060
Вверху есть возможность вернуться на 0.0072

Думаю что быстрее отскочим на 0.0072...

Кто нибудь получил уже дивиденды? А то брокер Сбер сообщение присоал мол получай свои дивиденды. Я на радостях заскочил в терминал, а там пу...

А что с дивами?

Раньше мне удалось заработать (https://t.me/c/2331316949/32) спекулятивно на ней, хочу повторить.
Получится ли?

23 мая, до 15:00 Мск, пройдёт сбор заявок на выпуск облигаций ТГК-14 1Р7
Рейтинг: BBB (АКРА, прогноз «негативный»)

▫️Основные параметры
🔵 Срок — 7 лет, до 2032г.
🔵 Номинал — 1000р.
🔵 Купонный период — раз в квартал
🔵 Ориентир купона — до 25%
🔵Амортизация: по 5% от номинальной стоимости бондов планируется погасить в даты выплат 19-22 купонов, по 10% от номинала – в даты выплат 23-26 купонов, по 20% – в даты выплат 27-28 купонов
🔵Без оферты.

▫️Что по компании
По итогам 2024 года:
🔵 Выручка: +19,29% г/г, до 0,176 трлн ₽
🔵 EBITDA: +26% г/г, до 0,378 трлн ₽
🔵 Рентабельность: 9,13% (+0 п.п.)

▫️Долговая нагрузка (Чистый долг / EBITDA):
🔵 1,83x (был 1,1х) — с учётом финтеха и аренды

Какие есть выпуски и как торгуются:
номер выпуск/ Доходность к погашению/срок погашения

1Р3/ 21.19%/ 06.28 (3 года).
1Р5/ 25.22% /01.29 (3,5 года).

❗️Моё мнение

В ТГК-14 распродали даже корпоративную технику и пришли занимать на биржу
ТГК-14 1Р7 — самый хайповый выпуск облигаций за последнее время. Е...

СПБ Биржа добавит 6 акций, которые будут доступны инвесторам для заключения сделок с 23 мая в утреннюю сессию, в том числе в выходные:

• Россети Центр и Приволжье
• Россети Центр
• Россети Северо-Запад
• Россети Волга
• Акрон
• ТГК-14

СПБ Биржа проводит торги ежедневно, включая выходные и праздничные дни. В будние дни торги проводятся с 7:00 до 23:50 мск: с 7:00 до 10:00 мск — утренняя дополнительная торговая сессия, с 19:00 до 23:50 мск — вечерняя дополнительная торговая сессия.

Торги в выходные дни проводятся с 10:00 до 23:50 мск с обязательным присутствием маркетмейкеров для обеспечения ликвидности в указанный период по каждой ценной бумаге.

t.me/spbexchange_official

ПАО «Территориальная генерирующая компания №14» — энергетическая,  теплогенерирующая компания — ведущий производитель и поставщик электрической и тепловой энергии в Забайкальском крае и в Республики Бурятия. ТГК-14 создана 7 декабря 2004 года в городе Чита в составе холдинга РАО «ЕЭС России». 1 февраля 2005 года начала операционную деятельность. 
ИНН - 7534018889

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле...

Финансовое состояние 

На конец 2024 года, ПАО «ТГК-14» — рискованное, незначительно закредитованное, неликвидное, малоэффективное предприятие. Выручка в отчётном периоде составила 19 121.4 млн, чистая прибыль 1 554.6 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 1.83 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 55%. Общая задолженность компании состоит из 9 860.7 млн рублей долгосрочных обязательств и 7 327.4 млн текущих.

Кредитоспособность предприятия умеренная. ЛИСП рейтинг: rlCCC

ТГК-14 это частная энергетическая компания, обеспечивающая потребителей тепловой и электроэнергией в Забайкалье и Бурятии. Ранее контрольный пакет акций компании принадлежал РЖД, но в 2021г. был продан Дальневосточной управляющей компании (АО ДУК). Доля владения ДУК в ТГК-14 составляет 79%. ТГК-14 управляет несколькими ТЭЦ и котельными, самый крупный объект — Читинская ТЭЦ-1 (более 50% выручки).

💣 Кредитный рейтинг эмитента — ВВВ с негативным прогнозом от АКРА (апрель 2025г.); ВВВ+ со стабильным прогнозом от Эксперт РА (тоже апрель 2025г.), ну и А- от НКР(опять апрель)!!! Красный, синий, голубой — выбирай себе любой 😁. Редкий случай, когда мнения двух ведущих рейтинговых агентств заметно разделились, про «рейтинг от НКР» вообще промолчим.

Ссылки на два рейтинговых отчета: https://raexpert.ru/releases/2025/apr09d и https://www.acra-ratings.ru/press-releases/5663/

Основные показатели по МСФО за 2024г.:

1. Выручка — 19 292 млн. р. (+8,7% к 2023г.);

2. Операционная прибыль — 2 735 млн. р. (+24,7% к 2023г.);