ТГК-1 акции

Александр Костюков, аналитик ИК «Велес Капитал». 

ТГК-1 представила оптимистичные финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2016 года. Выручка за 9 мес. 2016 г. выросла на 13,3% (здесь и далее — г/г) до 54,42 млрд руб. Наибольший вклад в рост выручки внесли продажи мощности, которые за 9 мес. 2016 г. увеличились на 2,92 млрд руб. (+36,2%). Рост отпуска теплоэнергии с начала года на 2,2% вкупе с ростом тарифов обеспечили рост продаж теплового бизнеса компании на 2,05 млрд руб. или 10,5%. Увеличение выручки от э/э на 1,32 млрд руб. или 7% было обусловлено за счет роста продаж э/э, а также выгодной конъюнктуры цены в регионах продажи, которая была вызвана в том числе и за счет увеличения ремонтных работ в регионе. 

Увеличение загрузки высокомаржинальной водной генерации в 1П 2016 г., а также увеличение платы по мощности компании стали причиной роста EBITDA на 19,9% до 14,75 млрд руб., а также роста ее рентабельности на 151 бп до 27,11%. Чистая прибыль по итогам 9 мес. 2016 г. выросла на 67,2% до 6,75 млрд руб. 

Мы ожидаем, что компания продолжит демонстрировать улучшение финансовых результатов в 4 кв. 2016 г., в том числе и за счет увеличения цены на мощность по ДПМ. Руководство ГЭХа сообщило о готовности выплатить дивиденды в размере 35% от чистой прибыли, что по нашим оценкам обеспечит доходность в 7-8%. Однако финальный размер выплат будет зависеть и от решения основного акционера — «Газпрома».

ТГК-1 за 9 месяцев 2016 года увеличило EBITDA по МСФО на 19,9% по сравнению с показателем за аналогичный период 2015 года — до 14,754 млрд рублей, говорится в сообщении компании. Консолидированная выручка выросла на 13,3% и достигла 54,416 млрд рублей. По итогам 9 месяцев 2016 года чистая прибыль ТГК-1 увеличилась на 67,1% по сравнению с аналогичным периодом 2015 года, до 6,746 млрд рублей.

Аналитики Промсвязьбанка:

ТГК-1 продемонстрировала неплохие финансовые результаты по итогам 9 мес. 2016 года. Отметим опережающий рост EBITDA по сравнению с выручкой, что позитивно отразилось на марже, а также хорошую динамику чистой прибыли. Последний фактор может быть позитивно воспринят инвесторами, т.к. компания может сохранить или увеличить дивиденды по итогам 2016 года.

сегодня ожидаем: ТГК-1: фин результаты 9 мес МСФО

см. календарь по акциям

сегодня ожидаем: ТГК-1: ежеквартальный отчет эмитента

см. календарь по акциям

сегодня ожидаем: ТГК-1: операционные результаты

см. календарь по акциям

Выручка +12,9% г/г, что обусловлено общим увеличением выработки электрической и тепловой энергии при росте доли новых эффективных энергоблоков.
Себестоимость +6,8%. Основным фактором увеличения себестоимости является обусловленный главным образом увеличением объемов производства рост расходов на топливо и на транзит тепловой энергии.
(пресс-релиз)

ТГК-1 по итогам девяти месяцев увеличила выработку электроэнергии по сравнению с показателем аналогичного периода прошлого года на 7,6%, до 20,269 миллиарда кВт.ч, говорится в сообщении компании. Производство электроэнергии гидроэлектростанциями ТГК-1 за отчетный период выросло на 4,2%, до 9,839 миллиарда кВт.ч, производство электроэнергии тепловыми электростанциями возросло на 10,9%, до 10,430 миллиарда кВт.ч.

ТГК-1 продолжает реализацию программы повышения эффективности операционной деятельности, в том числе — оптимизацию загрузки производственных мощностей в пользу более энергоэффективных. В отчетном периоде объем выработки новых блоков увеличился на 17%, до 4,884 миллиарда кВт.ч, что соответствует 24,1% от общей выработки ТГК-1 и 46,8% от выработки ТЭЦ.

Главный вопрос по ТГК-1 после анализа отчетности, — почему выработка электроэнергии падает в последние годы?
Кто-нибудь разбирался с этим вопросом?
http://smart-lab.ru/blog/358061.php

Добавил исторические данные по дивидендам ТГК-1 на смартлаб

О! Чуть не пропустил юбилей — наконец-то соточку мне налили, в смысле 100% прибыли с момента покупки ТГК-1. Не прошло и два года )

отчет РСБУ 1 полугодие



(Пресс-релиз)

Андрей Залысин, обидно… ничего — в другой повезёт

Нездоровая тема какая-то ) пробили двухлетние максимумы на 0,0055. Неужто порастем теперь?! А то балластом лежит акция в авоське второй год. 

Фундаментал по компании: Глазами миноритария – ТГК-1 

Прогноз

В целом я оцениваю компанию как стабильную, которая в среднем генерирует около 5 млрд рублей прибыли и имеет положительный свободный денежный поток. При этом текущая рыночная капитализация компании составляет 19 млрд рублей с учетом 1 млрд рублей объявленных дивидендов.

Текущая цена 0,0049 рублей

Целевая цена 0,007 рублей, что соответствует показателю P/B 25%.

Горизонт инвестирования – 1 год.

Фактором для роста выше 0,007 рублей может стать повышение дивидендов. Дивидендная доходность к текущей цене – 5%, при этом компания имеет ресурсы для роста дивидендов в будущем. Это может стать драйвером существенного пересмотра рынком рыночной капитализации компании.

Годовое общее собрание акционеров распределило прибыль: 1,606 млрд руб направили в фонд накопления на инвестиционные цели, 133,8 млн руб – в резервный фонд. Утвержден размер дивидендов -  0,000243004 руб/ао
(Пресс-релиз)

Посетил собрание акционеров ТГК
Оно проходило 20 июня в гостинице/отеле Ренессанс на Почтампской на втором этаже.
Из акционеров были в основном пенсионеры, которым акции достались при разделе РАО ЕЭС...
Некоторые сидели и причитали, что их обманул Чубайс...

В президиуме сидели глава ГЭХ Денис Федоров (Господин Председатель) и Генеральный директор ТГК-1 Алексей Барвинок.

Вопросы из зала не звучали, выступлений акционеров не было.
В перерыве спустился в буфет, но успел урвать 2 пирожка, кусок ананаса и дыни, и большую кружку кофе. Профи собраний всё съели, забрали салфетки, но посуду не успели))
Из сувениров — ручка/блокнот, бутылка воды «святой источник», фирменный пакетик. 

smart-lab.ru/blog/334896.php

ТГК-1 уведомляет акционеров о рассмотрении в повестке ГОСА вопроса о выплате дивидендов в размере 0,000243004 руб/акц. Дата закрытия реестра – 7 июля. (Сообщение)

Опубликован отчет за 1 квартал МСФО
Выручка выросла на 15% г/г до 25,238 млрд руб
EBITDA: +21% до 7,683 млрд руб
Чистая прибыль: +33% до 4,386 млрд руб

В конце марта делал этот график.