Тинькофф Банк | ТКС Холдинг акции

TCS Group - Олег Тиньков примет участие в SPO группы

Олег Тиньков заявил, что намерен в качестве покупателя принять участие в дополнительном размещении акций TCS Group (головная структур Тинькофф банка и «Тинькофф страхование").


«Я буду участвовать», — сказал он, отвечая на соответствующий вопрос.

источник
читать дальше на смартлабе

Тиньков примет участие в SPO своего бизнеса
О планах привлечь до $300 млн TCS Group объявила в начале недели

www.vedomosti.ru/finance/articles/2019/06/06/803531-tinkov

«Я буду участвовать в поднятии капитала. Чем будет более привлекательная цена, тем больше будет мое участие. Но я по любой цене буду участвовать, поддерживать свой банк. Нам нужен капитал», – сказал «Ведомостям» основатель «Тинькофф банка» Олег Тиньков в кулуарах ПМЭФ.

Во вторник TCS Group объявила о планах привлечь $300 млн дополнительного капитала в рамках допэмиссии.

Тогда представитель группы не сказал, будет ли Тиньков участвовать в допэмиссии. Основной акционер может принять участие в размещении, но подтверждения пока нет, уточнял на телеконференции с инвесторами директор по корпоративному финансированию «Тинькофф банка» Сергей Пирогов.

«Я в марте продал долю, я не могу сейчас купить дороже, чем продал тогда», – объяснил Тиньков. В марте он выручил $18 за бумагу.
Капитал TCS нужен для роста бизнеса: группа увеличила прогноз роста кредитного портфеля с более 40% в 2019 г. до как минимум 60%. Допэмиссия нужна, чтобы воспользоваться нынешней возможностью роста и сохранить значительные запасы капитала в будущем, приводились в сообщении группы слова предправления «Тинькофф банка» Оливера Хьюза.

В I квартале «Тинькофф банк» выполнил половину годового плана роста портфеля: 21,5% после вычета резервов. Половина роста была обеспечена новыми для него видами кредитов – наличными, в точках продаж, на покупку авто и под залог недвижимости. Эти кредиты составляли 32% портфеля на конец I квартала. В основном для банка сегменте – кредитных картах – рост за квартал был самым сильным за несколько лет. Представитель группы указывает, что вырастут все продукты, но прежде всего новые.

Пока «Тинькофф банк» повышает план роста портфеля, ЦБ безуспешно пытается охладить рынок. Регулятор озабочен быстрым ростом необеспеченного потребительского кредитования: в I квартале таких кредитов выдано на 25% больше, чем в январе – марте 2018 г. ЦБ повышает коэффициенты риска по необеспеченным кредитам: чем выше ставка, тем больше капитала требует такой кредит. С марта 2017 г. ЦБ четыре раза повышал коэффициенты риска, подчеркивалось в сообщении TCS, последний раз – с апреля.

Весной топы банка активно обкэшивали свои акции.
Включая СЕО: invest-idei.ru/insider-radar/deals/Tcs-Group-Holding-1337
с тех пор котировки уже минус 10-15%....
Удачно вышли!

также сработал «стоп-лосс» по акциям TCS от ITI Capital:
iticapital.ru/analytics/trade-ideas/11442/
идея закрывается с убытком

Домосед, вот мне тоже интересно почему установили диапазон от $250млн. до $300млн? я ожидал увидеть только нижнюю границу размещения.

exvion, ну видно нет желания брать по таким ценам у ключевых инвесторов. Это будет знак что и нам надо поступать аналогично.

Домосед, вот мне тоже интересно почему установили диапазон от $250млн. до $300млн? я ожидал увидеть только нижнюю границу размещения.

Вот появляется походу здесь возможность для входа на долгосрок. Почему не на 18$ эмиссия, а ниже? Т.е. не хотят по 18 выкупать такой объем:((, ниже только интересно… Я думаю, по 16 будут многие участвовать и Тиньков в том числе.

Ознакомился с документом acdn.tinkoff.ru/static/documents/7c8aa018-b81c-49d9-b814-20e9b608a1c6.pdf ТКС планирует разместить 18,263,882 акций(10% к имеющимся акциям) и получить за них от 250млн до 300млн долларов. Это получается соответственно $13.69 и $16.43 за акцию.

exvion, ну тоесть сейчас цену вполне укатают до 15-16юсд. А менеджмент закупится, восполнив проданное в первом полугодии ))

Андрей Быков, означает ли сие, что надо скидывать, кто брал дороже 16-17 и пока не покупать?

dianov, если бы все было так просто. Количество акций по $16.43 ограничено, цена же может и выше уйти, если спрос будет большой.

exvion, вот это хорошее замечание, а то что выше написано, про «долларовый депозит», как будто и не вы писали…

Домосед, а я про «долларовый депозит» и не писал. Какой комментарий вас смутил?

exvion, уже не буду смотреть кто чего писал, в общем если вы не считаете акции ТКС долларовым депозитом, то тогда извиняюсь, что-то перепутал там.

Ознакомился с документом acdn.tinkoff.ru/static/documents/7c8aa018-b81c-49d9-b814-20e9b608a1c6.pdf ТКС планирует разместить 18,263,882 акций(10% к имеющимся акциям) и получить за них от 250млн до 300млн долларов. Это получается соответственно $13.69 и $16.43 за акцию.

exvion, ну тоесть сейчас цену вполне укатают до 15-16юсд. А менеджмент закупится, восполнив проданное в первом полугодии ))

Андрей Быков, означает ли сие, что надо скидывать, кто брал дороже 16-17 и пока не покупать?

dianov, если бы все было так просто. Количество акций по $16.43 ограничено, цена же может и выше уйти, если спрос будет большой.

exvion, вот это хорошее замечание, а то что выше написано, про «долларовый депозит», как будто и не вы писали…

Домосед, а я про «долларовый депозит» и не писал. Какой комментарий вас смутил?

Короче, если будет 16, то буду докупать, здесь хоть купить можно, не то, что медикал групп например, кот пол года собирал

Господа, у компании рублевые доходы, как это может быть «квази долларового депозита»?:)

Домосед, вы правильно говорите
если с рублем будет беда, то долларовые акции Тинькова будут падать не менее быстро, чем рубль

Тимофей Мартынов, конечно, это же простейшие вещи, зачем об этом вообще писать…

Ознакомился с документом acdn.tinkoff.ru/static/documents/7c8aa018-b81c-49d9-b814-20e9b608a1c6.pdf ТКС планирует разместить 18,263,882 акций(10% к имеющимся акциям) и получить за них от 250млн до 300млн долларов. Это получается соответственно $13.69 и $16.43 за акцию.

exvion, ну тоесть сейчас цену вполне укатают до 15-16юсд. А менеджмент закупится, восполнив проданное в первом полугодии ))

Андрей Быков, означает ли сие, что надо скидывать, кто брал дороже 16-17 и пока не покупать?

dianov, если бы все было так просто. Количество акций по $16.43 ограничено, цена же может и выше уйти, если спрос будет большой.

exvion, вот это хорошее замечание, а то что выше написано, про «долларовый депозит», как будто и не вы писали…

Господа, у компании рублевые доходы, как это может быть «квази долларового депозита»?:)

Домосед, рублевые доходы — это фактор риска, который в целом принимается при решении покупать их акции
А так как сами акции номинированы в долларах и дивиденды выплачивают тоже в долларах — это какой тогда «депозит» получается?))

Андрей Быков, вы кладете доллары на «депозит» (покупаете акции), компания конвертирует ваши доллары в рубли, а когда приходит время выплачивать проценты (дивиденды), она конвертирует рубли в доллары и отдает их вам. То есть получается рублевый депозит с конвертацией.

exvion, понятно, что конвертация, но я сужу так — лучше лонг в дивтикет с долларовыми выплатами 5-6% годовых при стабильной бумаге, чем валютный депозит в банке под 2%.

dianov, возьмите тогда акции Северстали, у них долларовые выплаты 13.8% годовых www.bloomberg.com/quote/SVST:LI

Хочу напомнить, что в по-моему мае 2007 Тинькофф банк привлек около $100 млн.
Организатором выпуска была Тройка Диалог.
Если бы чуть-чуть задержали по времени, то история компании была бы возможно другой.
Пока у всех банков были проблемы, Тинек сидел на кэше и развивался.
Этих денег им хватило выше крыши чтобы пережить весь кризис

Господа, у компании рублевые доходы, как это может быть «квази долларового депозита»?:)

Домосед, вы правильно говорите
если с рублем будет беда, то долларовые акции Тинькова будут падать не менее быстро, чем рубль

Господа, у компании рублевые доходы, как это может быть «квази долларового депозита»?:)

Домосед, рублевые доходы — это фактор риска, который в целом принимается при решении покупать их акции
А так как сами акции номинированы в долларах и дивиденды выплачивают тоже в долларах — это какой тогда «депозит» получается?))

Андрей Быков, вы кладете доллары на «депозит» (покупаете акции), компания конвертирует ваши доллары в рубли, а когда приходит время выплачивать проценты (дивиденды), она конвертирует рубли в доллары и отдает их вам. То есть получается рублевый депозит с конвертацией.

exvion, понятно, что конвертация, но я сужу так — лучше лонг в дивтикет с долларовыми выплатами 5-6% годовых при стабильной бумаге, чем валютный депозит в банке под 2%.

Ознакомился с документом acdn.tinkoff.ru/static/documents/7c8aa018-b81c-49d9-b814-20e9b608a1c6.pdf ТКС планирует разместить 18,263,882 акций(10% к имеющимся акциям) и получить за них от 250млн до 300млн долларов. Это получается соответственно $13.69 и $16.43 за акцию.

exvion, ну тоесть сейчас цену вполне укатают до 15-16юсд. А менеджмент закупится, восполнив проданное в первом полугодии ))

Андрей Быков, означает ли сие, что надо скидывать, кто брал дороже 16-17 и пока не покупать?

dianov, если бы все было так просто. Количество акций по $16.43 ограничено, цена же может и выше уйти, если спрос будет большой.

Господа, у компании рублевые доходы, как это может быть «квази долларового депозита»?:)

Домосед, рублевые доходы — это фактор риска, который в целом принимается при решении покупать их акции
А так как сами акции номинированы в долларах и дивиденды выплачивают тоже в долларах — это какой тогда «депозит» получается?))

Андрей Быков, вы кладете доллары на «депозит» (покупаете акции), компания конвертирует ваши доллары в рубли, а когда приходит время выплачивать проценты (дивиденды), она конвертирует рубли в доллары и отдает их вам. То есть получается рублевый депозит с конвертацией.

Господа, у компании рублевые доходы, как это может быть «квази долларового депозита»?:)

Домосед, рублевые доходы — это фактор риска, который в целом принимается при решении покупать их акции
А так как сами акции номинированы в долларах и дивиденды выплачивают тоже в долларах — это какой тогда «депозит» получается?))

Андрей Быков, это никакой депозит. Получите рублевые дивиденды и поменяйте на баксы — это тоже вам депозит будет? Вы о чем говорите вообще, еще раз повторю, неважно в чем котировка выражается, доходы РУБЛЕВЫЕ!

SPO поддержит коэффициент достаточности капитала TCS Group - Альфа-Банк

TCS Group планирует привлечь на рынке до $300 млн нового капитала, то есть примерно 8,7% текущей рыночной капитализации банка. Сделку должно одобрить Внеочередное общее собрание акционеров, которое состоится 27 июня. В соответствии с пресс-релизом банка, TCS планирует разместить до 10% выпущенных акций для привлечения до $300 млн.

Таким образом, складывается впечатление, что минимальный приемлемый уровень цены одной акции для компании примерно $16,5/ГДР, что примерно на 13% ниже цены закрытия в понедельник. Мы считаем, что такая цена была бы привлекательным уровнем для входа: при P/BV на уровне 3x (дисконт 25% к средним мультипликаторам за 2017-2018 гг.) и P/E на уровне 5,6x (что примерно соответствует Сбербанку). В краткосрочной перспективе давление на акции, вероятно, сохранится.

Кипнис Евгений
«Альфа-Банк»

Ранее, на Дне инвестора, компания уже говорила о своих планах по проведению SPO. Главная цель допэмиссии – профинансировать возможности роста кредитования: TCS повысил свой прогноз по росту кредитного портфеля до более 60% против 40%+ ранее. Менеджмент видит возможности для роста новых кредитных продуктов в сегменте состоятельных клиентов (речь идет, главным образом, о кредитах наличными и кредитах по залог недвижимости). Эти продукты имеют более длительные сроки погашения в сравнении с кредитными картами; таким образом, на них требуется долгосрочное фондирование. Более того, благодаря SPO банк сможет поддержать коэффициент достаточности капитала: по нашей оценке, при прочих равных вклад SPO в коэффициент достаточности капитала первого уровня (N1.1) составит 3,2 п. п. Напомним, что по итогам 1К19 он составлял 9,5%.
читать дальше на смартлабе

Господа, у компании рублевые доходы, как это может быть «квази долларового депозита»?:)

Домосед, рублевые доходы — это фактор риска, который в целом принимается при решении покупать их акции
А так как сами акции номинированы в долларах и дивиденды выплачивают тоже в долларах — это какой тогда «депозит» получается?))

Допка получается будет на 30% капитала, это даже позитив в долгую.

Сейчас докупать очень рискованно, нужно дождаться цены допки, если это 16 долл, то будет прокол, временный как я считаю. Как только менеджмент стал продавать, то стало сразу видно, что что-то будет:).

Домосед, менеджмент там регулярно активно продает и потом докупает
акция очень волатильная, по году если смотреть, то очень сильно гуляет

понятно, что лучше купить внизу, но в целом мне субъективно цена в длинном горизонте видится не менее 20.

Андрей Быков, Цена на длинном горизонте более 30 думаю, иначе меня бы здесь не было, вопрос в том, что может появиться возможность докупить. Но не как «квази долларового депозита»:), а как ставка на неизменность рубля и рост бизнеса.

TCS Group остается фаворитом в секторе - Атон

TCS GROUP

Привлечение капитала на $300 млн

· Банк планирует привлечь до $300 млн в капитал, чтобы поддержать рост кредитования

· Прогноз по росту кредитного портфеля повышен до не менее 60% г/г с 40% в 2019

· Банк торгуется с мультипликаторами P/BV – 2.7x; P/E- 6.2; ROE – 57% на 2019П, что мы считаем привлекательной оценкой. Банк остается нашим фаворитом в секторе.

Сильный рост кредитования требует капитала. Банк ожидает значительного ускорения роста кредитного портфеля, в основном за счет развития новых направлений бизнеса, включая кредиты наличными физлицам, кредиты в точках продаж, кредиты под залог. Банк повысил свой прогноз роста до не менее 60% г/г по сравнению с предыдущим прогнозом в 40% в 2019 году. Кроме того, после недавнего повышения ЦБ коэффициентов риска и предстоящего в следующем году введения коэффициента PTI (отношение платежа по кредиту к доходу заемщика) банку также требуется больше капитала. Вливание денежных средств является логичным и ожидаемым шагом для улучшения коэффициентов достаточности капитала.
читать дальше на смартлабе

Сейчас докупать очень рискованно, нужно дождаться цены допки, если это 16 долл, то будет прокол, временный как я считаю. Как только менеджмент стал продавать, то стало сразу видно, что что-то будет:).

Домосед, менеджмент там регулярно активно продает и потом докупает
акция очень волатильная, по году если смотреть, то очень сильно гуляет

понятно, что лучше купить внизу, но в целом мне субъективно цена в длинном горизонте видится не менее 20.

Сейчас докупать очень рискованно, нужно дождаться цены допки, если это 16 долл, то будет прокол, временный как я считаю. Как только менеджмент стал продавать, то стало сразу видно, что что-то будет:).