Тинькофф Банк | ТКС Холдинг акции

Кстати, напрашивается аналогия.

Осенью 2015 года титульным спонсором Российской футбольной премьер-лиги стал Росгосстрах. В то время его акции стоили больше 5 рублей за штуку, а уже в следующем году обвалились до 40 копеек.

В 2020-м титульным спонсором РФПЛ стал Тинькофф. Что ж, в следующем году будем подбирать его по 150 рубликов за акцию…

Николай Редькин, даже если тиньков подешевеет в два хотя бы раза, вы все равно его не возьмете! ибо вы просто не в состоянии зарабатывать вообще, вы, видимо, простой теоретик с демо-счетом

aselico, увы, экстрасенс из вас не получился.

Николай Редькин, так я не претендую! но давайте вас проверим! по чем вы в ближайшем будущем готовы будете взять эту бумажку в лонг?

Кстати, напрашивается аналогия.

Осенью 2015 года титульным спонсором Российской футбольной премьер-лиги стал Росгосстрах. В то время его акции стоили больше 5 рублей за штуку, а уже в следующем году обвалились до 40 копеек.

В 2020-м титульным спонсором РФПЛ стал Тинькофф. Что ж, в следующем году будем подбирать его по 150 рубликов за акцию…

Николай Редькин, простите, но ваши посты можно смело публиковать под рубрикой «новости из мира хомячков» :)

Только хомячки почему-то не в состоянии загуглить, что РГС первый раз была титульным спонсором в 2006-2010 годах. Второй раз — 2015-2018.
То есть если вашу хомячковую логику все же адаптировать к реальности, то «по 150 рубликов» можете ждать через 9 лет)

Не благодарите.

Банда Анонимов, новости не новости, но во всяком случае такой бизнес, как Тинькофф, не может внушать доверия на долгий срок. А мы ведь инвестируем на долгий срок, а не ради сиюминутной хайповой прибыли…

Николай Редькин, соль состоит в том, что тут много маняаналитиков, которые ходят и вангуют, что ТКС уже мертв, санация и т.п.
Но когда спрашиваешь, по каким конкретно показателям есть проблемы, эти люди ничего вменяемого сказать не могут кроме цитат в стиле быдлоканалов типа рдв о том, что «все рухнет потому что все рухнет».

При этом все эти безликие посты примерно одинаковы.
Поэтому как вы инвестируете и инвестируете ли вообще — большой вопрос.

П.С.
Я из ТКС давно вышел на 2100 еще на новостях про Яндекс.
Сам Тиньков как человек мне не очень нравится.
Подожду, пока фонда на короне обвалится и зайду в ТКС чуть ниже еще раз, ибо сомнений нет в их перспективах.

Банда Анонимов, в каком диапазоне логично заходить? На 2100? Или реально 1999?
Тоже в успехе компании не сомневаюсь, но каких уровней логично ждать для повторного захода?

Алексей Rexusman, ну мне кажется 2100-2150 где-то.
Сейчас нормальная коррекция т.к. рост уж слишком крутой.
Но это больше ощущения — я не настолько погружен в тему.

Банда Анонимов, 2150 — можно внимательно присмотреться к дальнейшему поведению! 1900 — брать на всю котлету, если скорость падения будет как в прошлый раз!

Кстати, напрашивается аналогия.

Осенью 2015 года титульным спонсором Российской футбольной премьер-лиги стал Росгосстрах. В то время его акции стоили больше 5 рублей за штуку, а уже в следующем году обвалились до 40 копеек.

В 2020-м титульным спонсором РФПЛ стал Тинькофф. Что ж, в следующем году будем подбирать его по 150 рубликов за акцию…

Николай Редькин, простите, но ваши посты можно смело публиковать под рубрикой «новости из мира хомячков» :)

Только хомячки почему-то не в состоянии загуглить, что РГС первый раз была титульным спонсором в 2006-2010 годах. Второй раз — 2015-2018.
То есть если вашу хомячковую логику все же адаптировать к реальности, то «по 150 рубликов» можете ждать через 9 лет)

Не благодарите.

Банда Анонимов, новости не новости, но во всяком случае такой бизнес, как Тинькофф, не может внушать доверия на долгий срок. А мы ведь инвестируем на долгий срок, а не ради сиюминутной хайповой прибыли…

Николай Редькин, соль состоит в том, что тут много маняаналитиков, которые ходят и вангуют, что ТКС уже мертв, санация и т.п.
Но когда спрашиваешь, по каким конкретно показателям есть проблемы, эти люди ничего вменяемого сказать не могут кроме цитат в стиле быдлоканалов типа рдв о том, что «все рухнет потому что все рухнет».

При этом все эти безликие посты примерно одинаковы.
Поэтому как вы инвестируете и инвестируете ли вообще — большой вопрос.

П.С.
Я из ТКС давно вышел на 2100 еще на новостях про Яндекс.
Сам Тиньков как человек мне не очень нравится.
Подожду, пока фонда на короне обвалится и зайду в ТКС чуть ниже еще раз, ибо сомнений нет в их перспективах.

Банда Анонимов, в каком диапазоне логично заходить? На 2100? Или реально 1999?
Тоже в успехе компании не сомневаюсь, но каких уровней логично ждать для повторного захода?

Алексей Rexusman, ну мне кажется 2100-2150 где-то.
Сейчас нормальная коррекция т.к. рост уж слишком крутой.
Но это больше ощущения — я не настолько погружен в тему.

Кстати, напрашивается аналогия.

Осенью 2015 года титульным спонсором Российской футбольной премьер-лиги стал Росгосстрах. В то время его акции стоили больше 5 рублей за штуку, а уже в следующем году обвалились до 40 копеек.

В 2020-м титульным спонсором РФПЛ стал Тинькофф. Что ж, в следующем году будем подбирать его по 150 рубликов за акцию…

Николай Редькин, простите, но ваши посты можно смело публиковать под рубрикой «новости из мира хомячков» :)

Только хомячки почему-то не в состоянии загуглить, что РГС первый раз была титульным спонсором в 2006-2010 годах. Второй раз — 2015-2018.
То есть если вашу хомячковую логику все же адаптировать к реальности, то «по 150 рубликов» можете ждать через 9 лет)

Не благодарите.

Банда Анонимов, новости не новости, но во всяком случае такой бизнес, как Тинькофф, не может внушать доверия на долгий срок. А мы ведь инвестируем на долгий срок, а не ради сиюминутной хайповой прибыли…

Николай Редькин, соль состоит в том, что тут много маняаналитиков, которые ходят и вангуют, что ТКС уже мертв, санация и т.п.
Но когда спрашиваешь, по каким конкретно показателям есть проблемы, эти люди ничего вменяемого сказать не могут кроме цитат в стиле быдлоканалов типа рдв о том, что «все рухнет потому что все рухнет».

При этом все эти безликие посты примерно одинаковы.
Поэтому как вы инвестируете и инвестируете ли вообще — большой вопрос.

П.С.
Я из ТКС давно вышел на 2100 еще на новостях про Яндекс.
Сам Тиньков как человек мне не очень нравится.
Подожду, пока фонда на короне обвалится и зайду в ТКС чуть ниже еще раз, ибо сомнений нет в их перспективах.

Банда Анонимов, в каком диапазоне логично заходить? На 2100? Или реально 1999?
Тоже в успехе компании не сомневаюсь, но каких уровней логично ждать для повторного захода?

Алексей Rexusman, ну мне кажется 2100-2150 где-то.
Сейчас нормальная коррекция т.к. рост уж слишком крутой.
Но это больше ощущения — я не настолько погружен в тему.

Кстати, напрашивается аналогия.

Осенью 2015 года титульным спонсором Российской футбольной премьер-лиги стал Росгосстрах. В то время его акции стоили больше 5 рублей за штуку, а уже в следующем году обвалились до 40 копеек.

В 2020-м титульным спонсором РФПЛ стал Тинькофф. Что ж, в следующем году будем подбирать его по 150 рубликов за акцию…

Николай Редькин, простите, но ваши посты можно смело публиковать под рубрикой «новости из мира хомячков» :)

Только хомячки почему-то не в состоянии загуглить, что РГС первый раз была титульным спонсором в 2006-2010 годах. Второй раз — 2015-2018.
То есть если вашу хомячковую логику все же адаптировать к реальности, то «по 150 рубликов» можете ждать через 9 лет)

Не благодарите.

Банда Анонимов, новости не новости, но во всяком случае такой бизнес, как Тинькофф, не может внушать доверия на долгий срок. А мы ведь инвестируем на долгий срок, а не ради сиюминутной хайповой прибыли…

Николай Редькин, соль состоит в том, что тут много маняаналитиков, которые ходят и вангуют, что ТКС уже мертв, санация и т.п.
Но когда спрашиваешь, по каким конкретно показателям есть проблемы, эти люди ничего вменяемого сказать не могут кроме цитат в стиле быдлоканалов типа рдв о том, что «все рухнет потому что все рухнет».

При этом все эти безликие посты примерно одинаковы.
Поэтому как вы инвестируете и инвестируете ли вообще — большой вопрос.

П.С.
Я из ТКС давно вышел на 2100 еще на новостях про Яндекс.
Сам Тиньков как человек мне не очень нравится.
Подожду, пока фонда на короне обвалится и зайду в ТКС чуть ниже еще раз, ибо сомнений нет в их перспективах.

Банда Анонимов, в каком диапазоне логично заходить? На 2100? Или реально 1999?
Тоже в успехе компании не сомневаюсь, но каких уровней логично ждать для повторного захода?

Кстати, напрашивается аналогия.

Осенью 2015 года титульным спонсором Российской футбольной премьер-лиги стал Росгосстрах. В то время его акции стоили больше 5 рублей за штуку, а уже в следующем году обвалились до 40 копеек.

В 2020-м титульным спонсором РФПЛ стал Тинькофф. Что ж, в следующем году будем подбирать его по 150 рубликов за акцию…

Николай Редькин, даже если тиньков подешевеет в два хотя бы раза, вы все равно его не возьмете! ибо вы просто не в состоянии зарабатывать вообще, вы, видимо, простой теоретик с демо-счетом

aselico, увы, экстрасенс из вас не получился.

Кстати, напрашивается аналогия.

Осенью 2015 года титульным спонсором Российской футбольной премьер-лиги стал Росгосстрах. В то время его акции стоили больше 5 рублей за штуку, а уже в следующем году обвалились до 40 копеек.

В 2020-м титульным спонсором РФПЛ стал Тинькофф. Что ж, в следующем году будем подбирать его по 150 рубликов за акцию…

Николай Редькин, простите, но ваши посты можно смело публиковать под рубрикой «новости из мира хомячков» :)

Только хомячки почему-то не в состоянии загуглить, что РГС первый раз была титульным спонсором в 2006-2010 годах. Второй раз — 2015-2018.
То есть если вашу хомячковую логику все же адаптировать к реальности, то «по 150 рубликов» можете ждать через 9 лет)

Не благодарите.

Банда Анонимов, новости не новости, но во всяком случае такой бизнес, как Тинькофф, не может внушать доверия на долгий срок. А мы ведь инвестируем на долгий срок, а не ради сиюминутной хайповой прибыли…

Николай Редькин, соль состоит в том, что тут много маняаналитиков, которые ходят и вангуют, что ТКС уже мертв, санация и т.п.
Но когда спрашиваешь, по каким конкретно показателям есть проблемы, эти люди ничего вменяемого сказать не могут кроме цитат в стиле быдлоканалов типа рдв о том, что «все рухнет потому что все рухнет».

При этом все эти безликие посты примерно одинаковы.
Поэтому как вы инвестируете и инвестируете ли вообще — большой вопрос.

П.С.
Я из ТКС давно вышел на 2100 еще на новостях про Яндекс.
Сам Тиньков как человек мне не очень нравится.
Подожду, пока фонда на короне обвалится и зайду в ТКС чуть ниже еще раз, ибо сомнений нет в их перспективах.

Кстати, напрашивается аналогия.

Осенью 2015 года титульным спонсором Российской футбольной премьер-лиги стал Росгосстрах. В то время его акции стоили больше 5 рублей за штуку, а уже в следующем году обвалились до 40 копеек.

В 2020-м титульным спонсором РФПЛ стал Тинькофф. Что ж, в следующем году будем подбирать его по 150 рубликов за акцию…

Николай Редькин, простите, но ваши посты можно смело публиковать под рубрикой «новости из мира хомячков» :)

Только хомячки почему-то не в состоянии загуглить, что РГС первый раз была титульным спонсором в 2006-2010 годах. Второй раз — 2015-2018.
То есть если вашу хомячковую логику все же адаптировать к реальности, то «по 150 рубликов» можете ждать через 9 лет)

Не благодарите.

Банда Анонимов, новости не новости, но во всяком случае такой бизнес, как Тинькофф, не может внушать доверия на долгий срок. А мы ведь инвестируем на долгий срок, а не ради сиюминутной хайповой прибыли…

Кстати, напрашивается аналогия.

Осенью 2015 года титульным спонсором Российской футбольной премьер-лиги стал Росгосстрах. В то время его акции стоили больше 5 рублей за штуку, а уже в следующем году обвалились до 40 копеек.

В 2020-м титульным спонсором РФПЛ стал Тинькофф. Что ж, в следующем году будем подбирать его по 150 рубликов за акцию…

Николай Редькин, простите, но ваши посты можно смело публиковать под рубрикой «новости из мира хомячков» :)

Только хомячки почему-то не в состоянии загуглить, что РГС первый раз была титульным спонсором в 2006-2010 годах. Второй раз — 2015-2018.
То есть если вашу хомячковую логику все же адаптировать к реальности, то «по 150 рубликов» можете ждать через 9 лет)

Не благодарите.

Кстати, напрашивается аналогия.

Осенью 2015 года титульным спонсором Российской футбольной премьер-лиги стал Росгосстрах. В то время его акции стоили больше 5 рублей за штуку, а уже в следующем году обвалились до 40 копеек.

В 2020-м титульным спонсором РФПЛ стал Тинькофф. Что ж, в следующем году будем подбирать его по 150 рубликов за акцию…

Николай Редькин, даже если тиньков подешевеет в два хотя бы раза, вы все равно его не возьмете! ибо вы просто не в состоянии зарабатывать вообще, вы, видимо, простой теоретик с демо-счетом

Кстати, напрашивается аналогия.

Осенью 2015 года титульным спонсором Российской футбольной премьер-лиги стал Росгосстрах. В то время его акции стоили больше 5 рублей за штуку, а уже в следующем году обвалились до 40 копеек.

В 2020-м титульным спонсором РФПЛ стал Тинькофф. Что ж, в следующем году будем подбирать его по 150 рубликов за акцию…

Кстати, напрашивается аналогия.

Осенью 2015 года титульным спонсором Российской футбольной премьер-лиги стал Росгосстрах. В то время его акции стоили больше 5 рублей за штуку, а уже в следующем году обвалились до 40 копеек.

В 2020-м титульным спонсором РФПЛ стал Тинькофф. Что ж, в следующем году будем подбирать его по 150 рубликов за акцию…

ТИНЬКОФФ.3кв20. Конец турбо-банкинга?

Тинькофф – однозначно яркое и качественное явление в нашей сероватой бизнес-среде. Очередной квартальный отчет – в принципе, очень хороший на фоне ковида («не дождетесь»). Что не так? РЕ=10.

Т.е. в цене заложены темпы роста прибыли (от текущей) НАМНОГО выше, чем, например, у «тихоходного» Сбера (РЕ=6).

Основой бизнеса Тинькофф был/есть «турбо-банкинг» — (1) очень дешево взять деньги (физики, текущие счета); (2) разместить деньги очень дорого И на всю котлету (кредитные карты); (3) низкие затраты процесса (финтех); (4) поддерживать и наращивать кругооборот (маркетинг, дизайн, хайп и пр.).

Важный момент – выбрав эту модель банкинга, как самую прибыльную, Тинькофф должен был бы задействовать ее по максимуму применительно к располагаемым ресурсам. Чтобы выжимать из них максимум. Что он и делал. А вот торможение по любому из этих критериев или отвлечение средств из турбо-цикла на другие (менее эффективные) – это снижение текущей и/или будущей прибыльности, т.е. базы (Е) и/или закладываемого роста (РЕ).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

lezhin, простите, у вас в п.2 косяк: согласно отчету, кредкарты там только 60% и доля снижается.
Поэтому и P/E 10 — как раз в 1.5 раза — на долю кредитов.

Ну, а что не так?

Банда Анонимов, так и написано — доля кредкарт в кредитах — 60%, а в ОБЩИХ АКТИВАХ — 28,6%. а как Вы выводите связь доли кредиток и РЕ?

lezhin, да я слегка троллю вас на предмет вашей же логики — сравнить ТКС и Сбер это так себе история.

У Яндекса большая PE сколько там? 66?
Вы не хотите его со Сбером сравнить? А почему?

Я к тому, что когда ТКС создавался, то «банков без отделений» еще не было.
Точнее был — Связной банк. Но там с ним все понятно было, как и со всеми проектами Ноготкова.
А Сбер с PE = 6 уже был.

PE это, если хотите, оценка ожиданий.
Вы верите в то, что Сбер завтра как-то революционно поменяется и перестанет пилить в роликах Боярского? :)
Думаю нет — поэтому его PE и стремится к единице (условно).

А ТКС да, вполне может «отколоть». И вполне вероятно, что это будет удачно.
Вот «на пальцах» и все. Поэтому ваши попытки сравнения со Сбером вызывают лишь улыбку.

Банда Анонимов, Ваше самомнение и путаница в логике, в т.ч. применительно к тексту не вызывает улыбки...
Попробуйте логически сложить, в том числе из Ваших высказываний:
— РЕ это оценка ожиданий бизнеса
— Бизнес Тинькофф становится похожим на бизнес Сбера (об этом текст), в т.ч. и потому, что Сбер уже не тот, а ТКС не на чем «отколоть»
— Ожидания по ТКС и Сберу должны сближаться
— РЕ у них также должно сближаться

lezhin, простите, но, вероятно, вы русским языком владеете не совсем уверенно…
Я писал ровно противоположное ))

ТИНЬКОФФ.3кв20. Конец турбо-банкинга?

Тинькофф – однозначно яркое и качественное явление в нашей сероватой бизнес-среде. Очередной квартальный отчет – в принципе, очень хороший на фоне ковида («не дождетесь»). Что не так? РЕ=10.

Т.е. в цене заложены темпы роста прибыли (от текущей) НАМНОГО выше, чем, например, у «тихоходного» Сбера (РЕ=6).

Основой бизнеса Тинькофф был/есть «турбо-банкинг» — (1) очень дешево взять деньги (физики, текущие счета); (2) разместить деньги очень дорого И на всю котлету (кредитные карты); (3) низкие затраты процесса (финтех); (4) поддерживать и наращивать кругооборот (маркетинг, дизайн, хайп и пр.).

Важный момент – выбрав эту модель банкинга, как самую прибыльную, Тинькофф должен был бы задействовать ее по максимуму применительно к располагаемым ресурсам. Чтобы выжимать из них максимум. Что он и делал. А вот торможение по любому из этих критериев или отвлечение средств из турбо-цикла на другие (менее эффективные) – это снижение текущей и/или будущей прибыльности, т.е. базы (Е) и/или закладываемого роста (РЕ).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

lezhin, простите, у вас в п.2 косяк: согласно отчету, кредкарты там только 60% и доля снижается.
Поэтому и P/E 10 — как раз в 1.5 раза — на долю кредитов.

Ну, а что не так?

Банда Анонимов, так и написано — доля кредкарт в кредитах — 60%, а в ОБЩИХ АКТИВАХ — 28,6%. а как Вы выводите связь доли кредиток и РЕ?

lezhin, да я слегка троллю вас на предмет вашей же логики — сравнить ТКС и Сбер это так себе история.

У Яндекса большая PE сколько там? 66?
Вы не хотите его со Сбером сравнить? А почему?

Я к тому, что когда ТКС создавался, то «банков без отделений» еще не было.
Точнее был — Связной банк. Но там с ним все понятно было, как и со всеми проектами Ноготкова.
А Сбер с PE = 6 уже был.

PE это, если хотите, оценка ожиданий.
Вы верите в то, что Сбер завтра как-то революционно поменяется и перестанет пилить в роликах Боярского? :)
Думаю нет — поэтому его PE и стремится к единице (условно).

А ТКС да, вполне может «отколоть». И вполне вероятно, что это будет удачно.
Вот «на пальцах» и все. Поэтому ваши попытки сравнения со Сбером вызывают лишь улыбку.

Банда Анонимов, Ваше самомнение и путаница в логике, в т.ч. применительно к тексту не вызывает улыбки...
Попробуйте логически сложить, в том числе из Ваших высказываний:
— РЕ это оценка ожиданий бизнеса
— Бизнес Тинькофф становится похожим на бизнес Сбера (об этом текст), в т.ч. и потому, что Сбер уже не тот, а ТКС не на чем «отколоть»
— Ожидания по ТКС и Сберу должны сближаться
— РЕ у них также должно сближаться

ТИНЬКОФФ.3кв20. Конец турбо-банкинга?

Тинькофф – однозначно яркое и качественное явление в нашей сероватой бизнес-среде. Очередной квартальный отчет – в принципе, очень хороший на фоне ковида («не дождетесь»). Что не так? РЕ=10.

Т.е. в цене заложены темпы роста прибыли (от текущей) НАМНОГО выше, чем, например, у «тихоходного» Сбера (РЕ=6).

Основой бизнеса Тинькофф был/есть «турбо-банкинг» — (1) очень дешево взять деньги (физики, текущие счета); (2) разместить деньги очень дорого И на всю котлету (кредитные карты); (3) низкие затраты процесса (финтех); (4) поддерживать и наращивать кругооборот (маркетинг, дизайн, хайп и пр.).

Важный момент – выбрав эту модель банкинга, как самую прибыльную, Тинькофф должен был бы задействовать ее по максимуму применительно к располагаемым ресурсам. Чтобы выжимать из них максимум. Что он и делал. А вот торможение по любому из этих критериев или отвлечение средств из турбо-цикла на другие (менее эффективные) – это снижение текущей и/или будущей прибыльности, т.е. базы (Е) и/или закладываемого роста (РЕ).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

lezhin, простите, у вас в п.2 косяк: согласно отчету, кредкарты там только 60% и доля снижается.
Поэтому и P/E 10 — как раз в 1.5 раза — на долю кредитов.

Ну, а что не так?

Банда Анонимов, так и написано — доля кредкарт в кредитах — 60%, а в ОБЩИХ АКТИВАХ — 28,6%. а как Вы выводите связь доли кредиток и РЕ?

lezhin, да я слегка троллю вас на предмет вашей же логики — сравнить ТКС и Сбер это так себе история.

У Яндекса большая PE сколько там? 66?
Вы не хотите его со Сбером сравнить? А почему?

Я к тому, что когда ТКС создавался, то «банков без отделений» еще не было.
Точнее был — Связной банк. Но там с ним все понятно было, как и со всеми проектами Ноготкова.
А Сбер с PE = 6 уже был.

PE это, если хотите, оценка ожиданий.
Вы верите в то, что Сбер завтра как-то революционно поменяется и перестанет пилить в роликах Боярского? :)
Думаю нет — поэтому его PE и стремится к единице (условно).

А ТКС да, вполне может «отколоть». И вполне вероятно, что это будет удачно.
Вот «на пальцах» и все. Поэтому ваши попытки сравнения со Сбером вызывают лишь улыбку.

ТИНЬКОФФ.3кв20. Конец турбо-банкинга?

Тинькофф – однозначно яркое и качественное явление в нашей сероватой бизнес-среде. Очередной квартальный отчет – в принципе, очень хороший на фоне ковида («не дождетесь»). Что не так? РЕ=10.

Т.е. в цене заложены темпы роста прибыли (от текущей) НАМНОГО выше, чем, например, у «тихоходного» Сбера (РЕ=6).

Основой бизнеса Тинькофф был/есть «турбо-банкинг» — (1) очень дешево взять деньги (физики, текущие счета); (2) разместить деньги очень дорого И на всю котлету (кредитные карты); (3) низкие затраты процесса (финтех); (4) поддерживать и наращивать кругооборот (маркетинг, дизайн, хайп и пр.).

Важный момент – выбрав эту модель банкинга, как самую прибыльную, Тинькофф должен был бы задействовать ее по максимуму применительно к располагаемым ресурсам. Чтобы выжимать из них максимум. Что он и делал. А вот торможение по любому из этих критериев или отвлечение средств из турбо-цикла на другие (менее эффективные) – это снижение текущей и/или будущей прибыльности, т.е. базы (Е) и/или закладываемого роста (РЕ).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

lezhin, простите, у вас в п.2 косяк: согласно отчету, кредкарты там только 60% и доля снижается.
Поэтому и P/E 10 — как раз в 1.5 раза — на долю кредитов.

Ну, а что не так?

Банда Анонимов, так и написано — доля кредкарт в кредитах — 60%, а в ОБЩИХ АКТИВАХ — 28,6%. а как Вы выводите связь доли кредиток и РЕ?

ТИНЬКОФФ.3кв20. Конец турбо-банкинга?

Тинькофф – однозначно яркое и качественное явление в нашей сероватой бизнес-среде. Очередной квартальный отчет – в принципе, очень хороший на фоне ковида («не дождетесь»). Что не так? РЕ=10.

Т.е. в цене заложены темпы роста прибыли (от текущей) НАМНОГО выше, чем, например, у «тихоходного» Сбера (РЕ=6).

Основой бизнеса Тинькофф был/есть «турбо-банкинг» — (1) очень дешево взять деньги (физики, текущие счета); (2) разместить деньги очень дорого И на всю котлету (кредитные карты); (3) низкие затраты процесса (финтех); (4) поддерживать и наращивать кругооборот (маркетинг, дизайн, хайп и пр.).

Важный момент – выбрав эту модель банкинга, как самую прибыльную, Тинькофф должен был бы задействовать ее по максимуму применительно к располагаемым ресурсам. Чтобы выжимать из них максимум. Что он и делал. А вот торможение по любому из этих критериев или отвлечение средств из турбо-цикла на другие (менее эффективные) – это снижение текущей и/или будущей прибыльности, т.е. базы (Е) и/или закладываемого роста (РЕ).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

lezhin, простите, у вас в п.2 косяк: согласно отчету, кредкарты там только 60% и доля снижается.
Поэтому и P/E 10 — как раз в 1.5 раза — на долю кредитов.

Ну, а что не так?

ТИНЬКОФФ.3кв20. Конец турбо-банкинга?

Тинькофф – однозначно яркое и качественное явление в нашей сероватой бизнес-среде. Очередной квартальный отчет – в принципе, очень хороший на фоне ковида («не дождетесь»). Что не так? РЕ=10.

Т.е. в цене заложены темпы роста прибыли (от текущей) НАМНОГО выше, чем, например, у «тихоходного» Сбера (РЕ=6).

Основой бизнеса Тинькофф был/есть «турбо-банкинг» — (1) очень дешево взять деньги (физики, текущие счета); (2) разместить деньги очень дорого И на всю котлету (кредитные карты); (3) низкие затраты процесса (финтех); (4) поддерживать и наращивать кругооборот (маркетинг, дизайн, хайп и пр.).

Важный момент – выбрав эту модель банкинга, как самую прибыльную, Тинькофф должен был бы задействовать ее по максимуму применительно к располагаемым ресурсам. Чтобы выжимать из них максимум. Что он и делал. А вот торможение по любому из этих критериев или отвлечение средств из турбо-цикла на другие (менее эффективные) – это снижение текущей и/или будущей прибыльности, т.е. базы (Е) и/или закладываемого роста (РЕ).

Авто-репост. Читать в блоге >>>