Татнефть акции

Остап1978, предложи колонизировать Солнце

Mazik46, мечты мечты — где ваша квартира…

🛢 Татнефть — одна из крупнейших нефтедобывающих компаний России, активно развивающая свою деятельность на мировом рынке.

🟢 Драйверы роста компании:

— Внешний позитивный фон: устойчивые цены на нефть и оптимистичные настроения на мировых фондовых площадках.

— Российская энергетическая неделя: встречи и переговоры с участием ключевых игроков, включая министра энергетики Саудовской Аравии.

— Высокие цены на нефть: Россия и Саудовская Аравия заинтересованы в сохранении высоких цен на нефть.

— Ожидание дивидендов: акции Татнефти могут восстановить позиции в ожидании объявления о выплатах за 9 месяцев 2023 года.

🔴 Ключевые риски:

— Ралли в рубле может сказаться на рентабельности

— Динамика курса рубля и рынка нефти может развернуться в противоположную сторону

🟡 Бумаги находятся в восходящем тренде с мая. В акциях Татнефти недавно прошел дивидендный гэп в рамках выплат за I полугодие, ближайшее сопротивление — точка закрытия разрыва на 650 руб.

Мои ожидания по снижению бумаги не оправдались. И дело не в коррекции, которая началась. С момента прошлой публикации 21 сентября мы получили еще один импульс.

Сейчас

Тикер: TATN

Описание: одна из крупнейших российских вертикально-интегрированных компаний, в составе которой динамично развиваются нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтегазохимия, сеть АЗС, композитный кластер, электроэнергетика, разработка и производство оборудования для нефтегазовой отрасли и блок сервисных структур;

Торговая площадка: Московская биржа (MOEX);

Сектор: Энергетика (Нефть);

Акций в свободном обращении: 32% (данные за 20-й год).

🔠Финансовые показатели

Выручка:

2020 год – 795,8 млрд. руб.
2021 год – 1205 млрд. руб.
2022 год – 1427 млрд. руб. 🔼

Средние темпы роста выручки – 13.54%

Чистая прибыль:

2020 год – 103,5 млрд. руб.
2021 год – 198,4 млрд. руб.
2022 год – 284,9 млрд. руб.🔼

Средние темпы роста чистой прибыли – 15,43%

🔠Мультипликаторы

Оценка стоимости компании:

P/E = 5,15
(Цена компании/прибыль)
Лучше среднего по индустрии – 10,7

P/S = 1,20
(Капитализация/выручка)
Лучше среднего по индустрии – 3,10

У Татнефти достаточно хорошие темпы роста.

Выручка растет в среднем на 13,54% в год, операционная маржа держится на уровне 24,09%, ROE в районе 20%, темпы роста EPS 15.45%. При всем при этом долг у компании отрицательный.👍

Финансовые показатели более чем в норме, и, что самое главное, Татнефть также наращивает операционные показатели. Добыча нефти не растет, но зато растет переработка нефти. В 2018 году было переработано 8,92 млн. т. нефти, в 19-м 10,3 млн. т., а в 2022 16,6 млн. т… Красота да и только.🤑

Также компания активно развивает свое направление в Турции — купила топливную компанию Aytemiz Akaryakit. Так что не стоит думать, что это очередная история про выплату дивов без расширения и развития. 😋

По итогам 1-го полугодия Татнефть показала сильные результаты. За 2-е полугодие жду еще лучших результатов. Причина тому слабый рубль и уменьшение дисконта к российской нефти Urals. Это относится абсолютно ко всем нефтяникам, не только к данной компании.

А что по мультипликаторам?😏

Сергей, Лучше бы на 500 )))

Mazik46, порадуйтесь за инвесторов, которые 3 дня назад тарили по 650.)))

Mazik46, порадуйтесь за инвесторов, которые 3 дня назад тарили по 650.)))

Понеслись на 600р(

Сергей, Лучше бы на 500 )))

Понеслись на 600р(

TRAKTOR, правильное решение гэп меньше дмведенда. Было бы время я бы на всю лонговал высаживал горе шартистов😁

Выбирайте себе аналитика.
Прогноз.

Альфа вообще красавцы.

BCS Global MarketsСмит 880
Sber CIB Суханов. 760
Альфа-банк Блохин. 391
Газ...

Ну его эту Татку. Не понятно как-то. И так, и сяк возможно. На рынке и без него хватает папирок.

Для анализа компаний я использую темп прироста EPS и средний Р/Е на пятилетних периодах.

Обратим внимание на отчет за 6 месяцев 2023 г. — компания показала совокупный доход за период выше чем за аналогичный период 2022 г. (148 млрд. руб. против 132 млрд. руб.). При этом выручка по основным направлениям деятельности сильно упала (разведка и добыча 379 млрд руб. против 570 млрд. руб., просадки по всем направлениям; переработка и реализация 373 млрд руб. против 445 млрд. руб., просадка по продажам в дальнее зарубежье, но рост на внутреннем рынке.). Это негативный фактор.

Посмотрим непосредственно на показатели:

На изображении я взял EPS за 2022 г., Р/Е как среднее среднего Р/Е на пятилетних периодах (2017-2022 г., как по человечески обозвать «среднее среднего» я не придумал — предложения в комментарии).

С учетом вышеупомянутых негативных факторов, а также исторических показателей темпов роста EPS (на пятилетнем периоде, закончившимся в 2017,2018 и тд., смотри предпоследнюю строку таблицы), я не хочу брать прогнозируемый темп роста EPS выше, чем 10% в год.