Финаме
БКС Мир ИнвестицийНеплохая отчётность Татнефти имеет мало значения на фоне минимальных дивидендов - Финам
Сегодня «Татнефть» отчиталась по МСФО за второй квартал 2021 года. Выручка нефтяника выросла на 128,3% г/г до 311,1 млрд руб., EBITDA – на 120,3% г/г до 75,6 млрд руб. Чистая прибыль акционеров увеличилась в 2,8 раза до 48,6 млрд руб. Отметим, что EBITDA и чистая прибыль оказались на 7,7% и 3,0% выше наших ожиданий.
Ключевым позитивным фактором, положительно повлиявшим на финансовые результаты компании, стал рост цен на нефть марки Urals на 113% г/г и 12% кв/кв. Также улучшило результаты восстановление добычи на 16,5% г/г, что связано с ослаблением ограничений ОПЕК+ и крайне низкой базой прошлого года, когда «Татнефть» сокращала добычу сильнее остальных нефтяников.
Однако неплохие финансовые результаты уходят на второй план на фоне вчерашней рекомендации по дивидендам. СД «Татнефти» рекомендовал выплатить 16,52 руб. в качестве дивиденда на акцию, что соответствует 50% прибыли по РСБУ – минимальное из прогнозируемых значений. Напомним, что до пандемии «Татнефть» выплачивала 100% прибыли по РСБУ в качестве промежуточных дивидендов, а по итогам года собиралась перейти на выплату 100% FCF. В результате доходность промежуточной выплаты составляет 3,4% для обыкновенных акций и 3,6% для привилегированных.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 2 179 млн |
| Число акций ап | 148 млн |
| Номинал ао | 1 руб |
| Номинал ап | 1 руб |
| Тикер ао |
|
| Тикер ап |
|
| Капит-я | 1 630,0 млрд |
| Выручка | 1 589,1 млрд |
| EBITDA | 391,7 млрд |
| Прибыль | 286,3 млрд |
| Дивиденд ао | 87,88 |
| Дивиденд ап | 87,88 |
| P/E | 5,7 |
| P/S | 1,0 |
| P/BV | 1,4 |
| EV/EBITDA | 4,0 |
| Див.доход ао | 12,5% |
| Див.доход ап | 12,9% |
| Татнефть Календарь Акционеров | |
| 03/07 TATN: последний день с дивидендом 25,17 руб | |
| 03/07 TATNP: последний день с дивидендом 25,17 руб | |
| 04/07 TATN: закрытие реестра по дивидендам 25,17 руб | |
| 04/07 TATNP: закрытие реестра по дивидендам 25,17 руб | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Татнефть акции
ао: 701.9₽ -0.11%ап: 682.9₽ 0%
-
Думаю надо брать. Акции упали на сумму превышающую максимально ожидаемые дивы.
IPbuilder, кому брать, а кому и рано…
У меня с прошлого раза по 450 уже на лимит набрано, так что буду ждать обещанных 400 по префам…
Сергей Хорошавин, 400 думаю не осилить. С чего бы? Непть у хаев. Ковид борютъ, в юсе уже повторку по вакцинации наметили, Азия вышла на работу после мощънейшего локдауна.
Я конечно не инвестор, то что было взято по450(где то в мае?🤔) уже давно скинуто. Сегодня опять натарил, благо почти весь в кэше.
Думаю надо брать. Акции упали на сумму превышающую максимально ожидаемые дивы.
IPbuilder, кому брать, а кому и рано…
У меня с прошлого раза по 450 уже на лимит набрано, так что буду ждать обещанных 400 по префам…
Татнефть хорошо отчиталась. Отчёт в рамках прогноза. Если бы выплатили дивы по МСФО, то дивиденд составит более 20 руб. за полугодие
Роман Ранний, в уставе Татки прописано что выплата дивидендов зависит от отчета мсфо либо РСБУ — в зависимости от того какой из них БОЛЬШЕ! Отсюда вывод: что либо должны скорректировать инфу по дивам либо доплатить за 9 мес! иначе кидалово.
Валерий, там написано, что платят из той которая опубликована на момент рекомендации
Роман Ранний, агаименно поэтому давали рекомендацию за день до выхода отчета по МСФО. Не очень красивая ситуация, конечно…
Либо намеренно выдавливают людей из акции, либо в принципе хотят пересмотреть дивидендную политику.
А как, интересно, будут рассчитывать дивиденды за год? С учетом МСФО за все кварталы, или только за второе полугодие? Или могут и с годовыми по РСБУ заплатить?
Dur, могут и годовые по РСБУ заплатить
Вы президента слышали? Никаких дивидендов! Всё на инвестиции(распил)!
Роман Ранний, тут несколько спорно
Учитывая что годовые отчеты и дивы утверждаются на ГОСа. Так схитрить не получитсяТатнефть хорошо отчиталась. Отчёт в рамках прогноза. Если бы выплатили дивы по МСФО, то дивиденд составит более 20 руб. за полугодие
Роман Ранний, в уставе Татки прописано что выплата дивидендов зависит от отчета мсфо либо РСБУ — в зависимости от того какой из них БОЛЬШЕ! Отсюда вывод: что либо должны скорректировать инфу по дивам либо доплатить за 9 мес! иначе кидалово.
Валерий, там написано, что платят из той которая опубликована на момент рекомендации
Роман Ранний, агаименно поэтому давали рекомендацию за день до выхода отчета по МСФО. Не очень красивая ситуация, конечно…
Либо намеренно выдавливают людей из акции, либо в принципе хотят пересмотреть дивидендную политику.
А как, интересно, будут рассчитывать дивиденды за год? С учетом МСФО за все кварталы, или только за второе полугодие? Или могут и с годовыми по РСБУ заплатить?
Dur, могут и годовые по РСБУ заплатить
Вы президента слышали? Никаких дивидендов! Всё на инвестиции(распил)!Татнефть хорошо отчиталась. Отчёт в рамках прогноза. Если бы выплатили дивы по МСФО, то дивиденд составит более 20 руб. за полугодие
Роман Ранний, в уставе Татки прописано что выплата дивидендов зависит от отчета мсфо либо РСБУ — в зависимости от того какой из них БОЛЬШЕ! Отсюда вывод: что либо должны скорректировать инфу по дивам либо доплатить за 9 мес! иначе кидалово.
Валерий, там написано, что платят из той которая опубликована на момент рекомендации
Роман Ранний, агаименно поэтому давали рекомендацию за день до выхода отчета по МСФО. Не очень красивая ситуация, конечно…
Либо намеренно выдавливают людей из акции, либо в принципе хотят пересмотреть дивидендную политику.
А как, интересно, будут рассчитывать дивиденды за год? С учетом МСФО за все кварталы, или только за второе полугодие? Или могут и с годовыми по РСБУ заплатить?
Налоги просто жесть. 228796 при выручке 568883 дают 40%! Жесть просто
Айрат Нугуманов, +++ не дают, как раньше — в виде так называемой «скважинной жидкости» оформлять и продавать без налогов…Татнефть хорошо отчиталась. Отчёт в рамках прогноза. Если бы выплатили дивы по МСФО, то дивиденд составит более 20 руб. за полугодие
Роман Ранний, в уставе Татки прописано что выплата дивидендов зависит от отчета мсфо либо РСБУ — в зависимости от того какой из них БОЛЬШЕ! Отсюда вывод: что либо должны скорректировать инфу по дивам либо доплатить за 9 мес! иначе кидалово.
Валерий, там написано, что платят из той которая опубликована на момент рекомендации
Налоги просто жесть. 228796 при выручке 568883 дают 40%! Жесть просто. И это ещё не считая налогов от прибыли- А отчет отличный. С прошлым годом сравнивать — такое себе, а вот даже по сравнению с прошлым кварталом, все фин показатели показывают двузначный рост
Прибыль уже 41р на акцию. Такими темпами за год P/E будет порядка 5, а то и меньше.
Долг нулевой. Чистый долг / ебитда* уже 0.0 (если округлять до первой цифры после запятой) Ракушки обдирает тот, кто вошел в бумагу не вовремя, а теперь скулит весь день, бгг. :))
Nothing Personal, Школота скоро 1 сентября, учебники раскладывай
Tatneft, Ну ты как, провизжался, мамкин трейдер? :)) Или сегодня опять истерику продолжишь? :)))Да, интересная ситуация. Дивиденды на 4-8 рублей ниже ожидаемых, а цена упала уже на 30 рублей. Причём нельзя сказать, что проходят какие-то большие объёмы. Татнефть давят уже давно, нисходящий тренд с 15 марта, без двух недель 6 месяцев. Хотелось бы докупить по 480, с интересом наблюдаю.
Auximen, так отчет вроде бы не плохой… Мне это напоминает ситуацию с металлургами. Явно народ выдавливают.
Крупный игрок в этой бумаге, похоже, один — республика Татарстан…
baobab, в этом и парадокс, Республика Татарстан заинтересована в высоких дивидендах, потому что дивиденды Татнефти формируют значительную часть бюджета. Этим и ценна Татнефть — прекрасное распределение акционеров: 30/30/30 Татарстан / иностранные инвесторы / freefloat.- Да, интересная ситуация. Дивиденды на 4-8 рублей ниже ожидаемых, а цена упала уже на 30 рублей. Причём нельзя сказать, что проходят какие-то большие объёмы. Татнефть давят уже давно, нисходящий тренд с 15 марта, без двух недель 6 месяцев. Хотелось бы докупить по 480, с интересом наблюдаю.
- Маганов не надо уже проводить никаких конференции, все уже и так все поняли) Не утруждайся
- Норм так див гэпчик на 5% из-за 7 рублей дивидендов, так в октябре еще один будет на -3,5%.Ржунимагу над акционерами Татнефти))) Ну терпилы
Значит все не так плохо))
Сергей Плотиников,
Очень похоже, что обьявление позорно низких дивидендов — манипуляция с целью ссадить минорных акционеров…
baobab, кто такие минорные акционеры?
РАВ123321, Наверное, миноритарные :)
Татнефть - факторы роста и падения акций
- в 2022г. Чистая прибыль выросла на 43%, выручка от переработки нефти и реализации нефтепродуктов составила 55% от общей выручки (в 2021г этот показатель был 25%), общие дивиденды за 2022г. 67р. на акцию (14% от текущей цены). (10.06.2023)
- ТАНЕКО (НПЗ Татнефти) - самый современный нефтеперерабатывающий завод в России, который имеет максимальную глубину переработки нефти (17.10.2023)
- Татнефть планирует в ближайшем будущем нарастить объем переработки нефти до 100% объемов добычи - причем переработка нефти в последнее время приносит основную прибыль предприятия (17.10.2023)
- Компания активно развивает производство нефтехимической продукции из собственного сырья - производство шин, ПЭТ упаковок и так далее. (17.10.2023)
- Большая часть активов находится в Татарстане - компания не изъявляет желание серьезного расширения географии и роста активов (17.10.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Татнефть - описание компании
Татнефть — нефтяная компанияЧтобы купить акции, выберите надежного брокера:
