Татнефть акции

Как уже писал ранее, рост акций нефтедобывающих компаний оцениваю как эмоциональное и пока не подкрепленное фундаментальными цифрами. 

Мощно бумага растёт
Жаль, рано вышел.

Эскалация на Ближнем Востоке привела к росту цен на нефть, поэтому аналитики СберИнвестиций добавили в подборку акции «Татнефти».

Они считают, что в 2026 году дивдоходность «Татнефти» может стать двузначной и самой высокой в российском нефтегазовом секторе.

Если эскалация на Ближнем Востоке и перебои в поставках нефти через Ормузский пролив продолжатся, то дивидендный потенциал нефтяных компаний увеличится.



Источник

Прямо эйфория накатила на инвесторов и все побежали покупать акции нефтяников. Насколько это оправдано?

Я хочу напомнить, что рост двух торговых сессий — капля в море относительно того снижения, которое мы наблюдали в 2025 году. И нужно продолжать сохранять холодный рассудок. 

Я хочу показать пример Татнефти как одного из таких нефтянников, который растет сегодя на 5.33% в моменте. Цена здесь вернулась к накоплению и медианному каналу вил. До сих пор это лишь часть коррекции, которая быстро может смениться нисходящим трендом (а негатива нашим компаниям хватает и так). 

О чем пост? О том, чтобы вы тщательно взвешивали кого брать сейчас, а кого нет. И до какой цели — локальный рост не есть разворот, а передержать позицию = значит закрыть ее потом в убыток. 

Вообще отчётность Татнефти, как и всего нефтегазового сектора, сейчас слабая из-за низких цен на нефть и слабого доллара. Однако финансовое положение компании остаётся крепким, по итогам первого полугодия: долговая нагрузка компании минимальная, чистый долг/EBITDA всего 0,1х, ликвидность высокая, а падение показателей мягче, чем у многих конкурентов в секторе. На операционном уровне компания выглядит стабильно. В первом полугодии добыча нефти незнчительно снизилась, но компания нарастила производство нефтепродуктов, делая ставку на переработку и внутренний рынок.

Включать её в долгосрочный дивидендный портфель можно, но с оговоркой: дивиденды в ближайшее время будут значительно скромнее, чем в предыдущие годы, поскольку они напрямую зависят от конъюнктуры на нефтяном рынке. По прогнозам инвесткомпаний, дивиденды Татнефти по итогам 2025 года могут составить порядка 36 рублей на акцию против 98,7 рублей годом ранее. Если вас это не смущает и не смущает цикличность показателей компании — то почему бы и нет. Тем более, что вполне возможно восстановление дивидендов в 2026 году, в том числе благодаря прогнозируемому ослаблению российской валюты

Ливия, которая в последние годы оставалась одним из крупнейших покупателей российского бензина и дизеля в Африке, резко сократила импорт из РФ. Вместо этого страна начала заключать крупные контракты с западными энергетическими гигантами — Vitol, Trafigura и TotalEnergies.

По данным Reuters, именно эти компании выиграли тендеры на регулярные поставки топлива в Ливию. Для России это чувствительный удар: еще недавно Ливия была ключевым направлением для экспорта российского топлива на африканском рынке.

Если в 2024–2025 годах поставки из РФ составляли около 56 тыс. баррелей в сутки, то сейчас они сократились до 5 тыс. баррелей — более чем в десять раз. Такой спад подтверждают расчеты западных аналитиков.

При этом Ливия добывает около 1,4 млн баррелей нефти в сутки, но не располагает собственными мощностями для глубокой переработки сырья. В стране фактически отсутствуют современные нефтеперерабатывающие заводы, поэтому она критически зависит от импорта бензина и дизеля.

Вернулась к исходам, к указанным диапазонам.Цена в последнем рубеже перед пробоем минимума. Цельизвестна.

Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию ПАО «ТАТНЕФТЬ».

Напомню, что в конце 2025 года на официальном сайте компания опубликовала отчет МСФО по результатам за первое полугодие 2025 года. Получив новые данные, мы сможем сравнить их с результатами компании, полученными за прошлые периоды и понять, что ждет акции компании рост или падение.



Свежий прогноз и рекомендации аналитиков на 2026 год

Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать реальную (справедливую) а не рыночную стоимость таких компаний как: Сбербанк, ВТБ, Полюс, ОГК-2, ДВМП, Совкомфлот, Русал, Яндекс и другие. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми данными на каждое предприятие.

О компании

ПАО «Татнефть» имени В. Д. Шашина — одна из крупнейших вертикально-интегрированных российских нефтяных компаний. Головной офис находится в г. Альметьевск Республика Татарстан.

Основные активы компании находятся на территории Республики Татарстан, бизнес-проекты ведутся на внутреннем и зарубежном рынках.

 1) Кто они такие (стратегия бизнеса) 

Лукойл (LKOH)

• Один из крупнейших частных нефтяных игроков России, с крупной международной выручкой.

• Значительная часть выручки — переработка и экспорт сырья.

• Коммерческие операции ориентированы на свободный денежный поток и дивиденды даже при сложных внешних условиях.  

Татнефть (TATN)

• Крупный вертикально интегрированный комплекс: добыча, переработка, нефтехимия, сеть АЗС.

• Фокус — операционная эффективность и акционерная стоимость через дивиденды и стабильность бизнеса.  

👉 В базовом профиле — оба нефтяных бизнеса, но у Лукойла более зарубежная диверсификация, у Татнефти — акцент на внутренних активах и переработку.

 
2) Дивиденды — что ближе инвестору денег

Лукойл:

• Дивидендная доходность ~7,2–7,3% по последним данным.

• Компания традиционно ориентируется на выплаты из свободного денежного потока.  

Дивиденды от компании Татнефть поступили сегодня на счет. Заплатили 8,13 рублей на обыкновенную и привилегированную акцию.

Я держу позицию привилегированных акций компании, которых накопилось уже 595 штук. И на мою долю пришлось 4209 рублей дивидендов, очищенных от налогов.

Моя средняя по Татнефть-п =518 рублей, что примерно соответствует текущим ценам.

В последние год, а то и два, я особенно не наращивал эту позицию, потому что некоторые другие компании, казались мне более перспективными. Кроме того, тренд по дивидендам у Татнефти пока скорее нисходящий. И думаю, пока, сильно ничего не измениться.