Татнефть акции

Мы снизили долгосрочные прогнозы цен на нефть на 5–10%. На эту же величину скорректировали и целевые цены по компаниям. В 2026 году мы ждём среднюю цену за баррель Brent около $60 и средний курс 92 ₽ за доллар. Такой прогноз — негативный для прибыли и дивидендов нефтегазовых компаний.

Татнефть: Таргет – 900 ₽, Оценка – покупать, Потенциал роста – 52%

Компания нарастила выход светлых нефтепродуктов до 90% — это добавит 5–7% к её EBITDA в 2026 году. А нормализация инвестиционной программы поможет держать свободный денежный поток на уровне, достаточном для выплаты 65% чистой прибыли. В ближайший год в SberCIB ждут доходность около 10%.

Транснефть: Таргет — 1 600 ₽ для привилегированных акций, Оценка — покупать, Потенциал роста — 21%

Аналитикам нравится стабильность прибыли и денежных потоков «Транснефти», которые не зависят от цены нефти и рубля. А ещё они ждут доходность по её бумагам около 13–14% за 2025 год.

«Сургутнефтегаз»

В ближайшие недели «Сургутнефтегаз» может опубликовать отчетность по РСБУ по итогам III квартала и 9 месяцев 2025 года. По нашим оценкам, в III квартале выручка компании могла составить 517 млрд руб., а чистая прибыль ― 318 млрд руб. Отметим, что нефтяник на данный момент не раскрывает объем выручки, а убыток по итогам I полугодия составил 453 млрд руб.

Финансовые результаты нефтяника продолжают в первую очередь определяться валютной переоценкой кубышки. По нашим расчетам, по итогам III квартала объем кубышки мог составить 5,7-5,8 трлн руб. и порядка 70-75% от этой суммы, вероятно, все еще находится в валюте. На этом фоне в I полугодии «Сургутнефтегаз» был убыточен из-за сильного укрепления рубля, но по итогам III квартала российская валюта немного ослабла, что и помогло компании, по прогнозам аналитиков «Финама», вернуться к прибыли. Также поддержку финансовым результатам нефтяника продолжают оказывать повышенные процентные доходы, а сдерживающим фактором выступают сниженные рублевые цены на нефть.

Газпром кстати, тоже как скала стоит. Хорошая долгосрочная инвестиция.

Синайский полуостров, ей цена 300 рублей, приводят к справедливой стоимости

Че с Таткой, банкротство что-ли так льют? 🤦‍♂️

📈 Вашему внимаю, представляю очередной еженедельный обзор, в нём разберём:

Тайм коды:

00:00 | Вступление
00:35 | Нефтегазовые доходы в октябре 2025 г. — доходы падают из-за крепкого рубля, цен на сырьё и санкций, в ноябре ожидаются ещё худшие цифры.
06:51 | Татнефть рекомендовала дивиденды за III квартал, стоит ли приобретать акции?
09:18 | Интер РАО отчиталась за III кв. 2025 г. — денежная позиция приносит 2/3 прибыли, но FCF отрицательный 3 квартал подряд. Дивиденды?
14:50 | Объём ФНБ в октябре 2025 г. слегка подрос, инвестиции сократили до минимума для спасения ликвидной части?
17:41 | Инфляция к середине ноября — недельные темпы всё ещё низкие, дефляция в ценах на бензин продолжается, но инфляционные ожидания подросли.
22:47 | Аукционы Минфина — спрос на ОФЗ находится на должном уровне, банкам ликвидности не хватает!
25:20 | Заключение, мысли по рынку

P.S. Если у вас проблемы с Ютубом, то выставляю видео на альтернативных площадках:

▶️ YouTube — youtu.be/IR3ImP9cLNs?si=AvpKO2Z38HSp3Jyv

⚡Найден главный бенефициар мирного плана ТрампаНет, это не Газпром и СПб биржа, а внимание Татнефть‼️🤭

Рост на 11% за 2 дня, лучшая динами...

В Нефти обвал, пипец канешь, завтра кровавый четверг в нефтянке это явно

Начало недели выдалось насыщенным — на нас обрушился целый град новостей, который влияет на фондовый рынок.

В первую очередь это вести с политического фронта, где вновь начинается какая-то активность. Вряд ли это приведет к чему-то серьезному — увы, время для компромиссов еще не пришло — но инвесторы рады самой возможности переговоров.

Мне бы очень хотелось ошибаться, но на мой взгляд, эти переговоры снова закончатся ничем. Поэтому не буду на этом останавливаться, лучше взгляну на внутреннюю кухню, где тоже есть что обсудить. Что же у нас произошло за последние дни?

⛽️ Татнефть — дивиденды за 3 квартал. Компания заплатит 8,13 рублей на 1 акцию; за 9 месяцев вышло 22,5 рубля (в прошлом году — 55,6 рублей). Прибыль компании сильно просела, поэтому она снизила норму выплат до 50% (было 75%).

При этом дна цикла пока не видать — из-за санкций вырос дисконт на нашу Urals (баррель = 37$), а рубль все так же остается крепким. Учитывая эти вводные, Татнефть оценивается в P/E 2025 = 8,5х. Так что акциям еще есть куда падать.

Короткое мнение по новостям на рынке за вчера и сегодня, кроме отчетов по МСФО, их для вас я разберу отдельно. 

 
1️⃣ Татнефть объявила дивиденды за 3 квартал. 

Дивиденды: 8,13 руб. 

Див доходность: 1,43%

Дата отсечки: 11 января

Татнефть в 3-м квартале платит 50% от прибыли РСБУ. За 9М общая выплата составит 22,48 руб. (годом ранее за тот же период было 55,59 руб.), это в 2,5 раза меньше.

Годовой дивиденд компания выплачивает, исходя из % от годовой прибыли МСФО (в прошлом году было 75%, в этом жду 60%) за вычетом уже выплаченных дивидендов. Мой текущий прогноз = 17,58 руб. на 1 акцию. Ожидаемая итоговая доходность 7,1% к текущей цене. Хедхантер столько платит за одно полугодие 🙃

Когда акции Татнефти стоили 702 руб. в августе, писал, что это неэффективность и акции должны быть хуже рынка, если не будет разворота в стоимости нефтебочки: t.me/Vlad_pro_dengi/1871 

Пока так и происходит (акции снизились с 702 до 560 руб.), сегодняшний рост на 4% нелогичен. Дивиденды низкие, дисконт на российскую нефть находится на уровне 20+ долларов с бочки, текущая оценка 8,5 P/E. 

Booppa, Прочите официальный документ. Там сказано, что дивиденды по результатам 9 месяцев 2025 года. Суммарно 22.48 С УЧЕТОМ выплаченных за ...

Раскрывальщик, чет не понятно… один 8,13 пишет… второй вообще сразу 2 разных циферок пишет 14,35 и 22,48. Так где правда и кому верить?

Раскрывальщик, чет не понятно… один 8,13 пишет… второй вообще сразу 2 разных циферок пишет 14,35 и 22,48. Так где правда и кому верить?

Остап1978, но это не мешало ГМК долгие годы платить дивиденды. Вы считаете нормальным выплачивать высокие дивиденды тогда как у компании вся...

СД — Татнефть им. В.Д.Шашина: ДИВИДЕНДЫ = 22 рубля 48 копеек (в том числе дивиденд, объявленный по результатам 6 месяцев 2025 года, в разме...

Газпром кстати, тоже как скала стоит. Хорошая долгосрочная инвестиция.