Татнефть акции

Для удобства я эти результаты перенс в квартальный разрез, а так же выделил основное.

Если говорить коротко — при крепком рубле и нефти, снижающейся на фоне тарифных войн Трампа, у нефтяников быстро падает операционная прибыль. Издержки сокращать не получается, так что вместе со снижением цены довольно быстро исчезает и маржа.

В итоге Татнефть показал один из худших результатов по операционной прибыли с 2018 года. Конечно это не убыток и не банкротство, как у Мечела, но это уровни худших периодов пандемии.

Доходы нефтяников во втором квартале очень сильно упадут, а вместе с ними упадут и доходы бюджета. И если прибыльная и без долгов Татнефть точно дотянет до разворота, то бюджету в условиях СВО нужны деньги здесь и всегда. И вот тут уже напрашивается серьезная девальвация рубля (хотя бы на 10 — 15%), что позволит поддержать экспорт, нарастить доходы и сократить дефицит. Возможно мы уже где-то очень близко к развороту по валюте и рублю осталось не долго быть самой крепкой валютой в мире.

Динамику вчерашних торгов российского рынка определили новости вокруг Индии. Трамп заявил о намерении существенно повысить им пошлины за покупку и перепродажу нашей нефти. МИД Индии ответил, что будет и далее предпринимать необходимые шаги для обеспечения безопасности своих интересов.

📈 Инвесторы восприняли такую риторику, как сигнал к продолжению поставок энергоносителей, и начали скупать активы. В итоге Индекс Мосбиржи завершил понедельник в плюс 1,7%, причем основной рост пришелся на нефтегазовый сектор. Индийских партнеров России одними угрозами не испугаешь. Вы видели что там вытворяют их герои боевиков Болливуда? Безумие, отвага и танцы! 

«Важно отметить, что Китай и Индия являются двумя крупнейшими покупателями российской нефти. С января 2023 года по июль 2025 года они суммарно выбрали нашей нефти на $ 280 млрд, в то время как Турция закупилась на $ 60 ярдов, а ЕС лишь на $ 25 млрд.»

🛢 Выпадение такого объема индийского импорта — может стать не просто проблемой, а настоящей катастрофой. Именно поэтому рынок так позитивно отреагировал вчера. Однако радоваться рано! Одних заявлений недостаточно, надо бы последить за динамикой продаж уже после окончательного введения пошлин. 

Татнефть отчиталась по РСБУ за 1 полугодие 2025 года. Результаты оказались хуже, чем за предыдущее полугодие, но это было ожидаемо: в 1 квартале 2025 года Татнефть показала снижение и выручки, и прибыли, что было связано с низкой ценой на нефть и действием санкций. Но пока ничего страшного не происходит.

🔽Выручка за 1 полугодие снизилась на 9,7% — до 674,076 млрд рублей. Причины всё те же: низкая цена на нефть, сильный рубль и действие санкций. Даже при росте продаж рублёвая выручка из-за всего этого страдает.

🔽Себестоимость выросла на 1,7%, до 531,852 млрд рублей. В результате валовая прибыль снизилась в 1,5 раза, до 142,224 млрд рублей.

🔽Татнефти удалось снизить коммерческие расходы, но прочие операционные расходы выросли. В результате операционная прибыль тоже упала – причём почти в 2 раза: с 162,8 до 86 млрд рублей.

😀Вот на чём Татка заработала, так на процентах к получению от размещённого кэша: 10 млрд рублей против 6,8 млрд годом ранее. Сокращение долга снизило процентные расходы: с 6,8 до 3,9 млрд рублей.

В пятницу (1 августа) Татнефть раскрыла финансовые результаты по РСБУ за 1П25. Выручка снизилась на 10% г/г до 674 млрд руб. Прибыль от продаж упала почти вдвое год к году до 86 млрд руб. Чистая прибыль сократилась на 44% г/г и составила 67 млрд руб.

Согласно дивидендной политике, Татнефть направляет на дивиденды не менее 50% прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от большей величины. Однако в 1П24 компания распределила целых 75% прибыли по РСБУ.

Расчетный дивиденд за 1П25 предполагает выплату в 14,35 руб./акц. при выплате 50% прибыли РСБУ или 21,52 руб./акц. при распределении 75% прибыли. Дивидендная доходность за полугодие в таком случае может составить 2,2% и 3,3% соответственно.

Результаты Татнефти объективно слабые на фоне заметного ухудшения как конъюнктуры рынка нефти, так и значительного и продолжительного крепкого курса рубля. Отчетность РСБУ традиционно определяет 80–90% прибыли по МСФО.

Чистая прибыль компании упала на 45% в сравнении год к году и составила 66,759 млрд руб. Это на 5% хуже консенсус-прогноза Интерфакса — аналитики ждали выплат на уровне 70,3 млрд руб.

Выручка компании снизилась на 9,8% г/г, до 674 млрд руб.

Валовая прибыль уменьшилась за отчетный период на 36,6%, до 142,2 млрд руб. Прибыль до налогообложения составила 81,1 млрд рублей — на 46% меньше, чем годом ранее.

Отчетность по РСБУ за I полугодие представляет интерес для инвесторов. Именно из чистой прибыли по российским стандартам компания рассчитывает промежуточные дивиденды за I полугодие. По итогам 6 месяцев 2024 г. акционерам было выплачено 38,2 руб. на каждый тип акций.

Взгляд БКС: При сохранении коэффициента дивидендных выплат в 75% за I полугодие может быть заплачено 21,5 руб. на каждый тип акций, что по текущим ценам обеспечивает дивидендную доходность на уровне 3,3% на одну обыкновенную акцию и 3,5% — на привилегированную.

​

Привет, друзья! Татнефть сегодня опубликовала отчет за полгода, и цифры заставили многих инвесторов призадуматься.

Чистая прибыль упала в 1,7 раза — с такими темпами скоро будем нефть в рублях считать не тысячами, а сотнями).

Выручка упала на 9,7%

Себестоимость выросла – потому что в России всё дорожает, даже добыча «чёрного золота».

Дивиденды — аналитики надеются на 23,5 руб. за 1 полугодие (хватит на кофе и пончик, если не считать инфляцию).

Но не спешите списывать компанию со счетов.

Давайте вместе разберем, что стоит за этими цифрами, и стоит ли сейчас присматриваться к акциям компании. Ведь как говорил один мудрый инвестор: «Когда на улице паника, самое время искать возможности». Может, это как раз тот случай?🧐

Что кроется за сухими цифрами отчетности или причины падения прибыли:

1. Крепкий рубль бьет по экспортерам
Низкие цены в долларах + сильный рубль = двойной удар по прибыли. Доходы в валюте конвертируются в меньшее количество рублей.

2. ОПЕК+ сыплет соль на раны, наращивая добычу

• Чистая прибыль: 66,759 млрд руб. (снижение в 1,7 раза к прошлому году).
• Выручка: 674,076 млрд руб. (снижение на 9,7%).
• Себестоимость: 531,852 млрд руб. (рост на 1,7%).
• Валовая прибыль: 142,224 млрд руб. (снижение в 1,5 раза).

Дивидендная политика:

Целевой уровень: не менее 50% от чистой прибыли (по МСФО/РСБУ).

🔼Фактические выплаты: около 75% чистой прибыли по РСБУ за последние 2 года.

Прогноз дивидендов за 1 полугодие 2025: ~23,5 руб. на акцию.

🗣Причины снижения основных показателей объективны, критических трудностей я не вижу, геополитика «подламывает» многие компании сейчас.

t.me/+V2h-CSwLJ29kMTVk — присоединяйтесь, чтобы вместе расти и достигать успеха!

Татнефть – рсбу мсфо
2 178 690 700 обыкновенных акций = 1,412.23 млн руб
147 508 500 привилегированных акций = 90,039 млрд руб
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=118&type=1
Капитализация на 01.08.2025г: 1,502.27 трлн руб


Общий долг на 31.12.2023г: 527,742 млрд руб/ мсфо 848,003 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 500,987 млрд руб/ мсфо 874,665 млрд руб
Общий долг на 31.03.2025г: 423,756 млрд руб
Общий долг на 30.06.2025г: 453,965 млрд руб

Выручка 2022г: 1,279.86 трлн руб/ мсфо 1,427.15 трлн руб
Выручка 6 мес 2023г: 531,245 млрд руб/ мсфо 623,863 млрд руб
Выручка 2023г: 1,313.57 трлн руб/ мсфо 1,589.08 трлн руб
Выручка 1 кв 2024г: 382,051 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 747,218 млрд руб/ мсфо 931,120 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 1,151.33 трлн руб
Выручка 2024г: 1,563.78 трлн руб/ мсфо 2,030.37 трлн руб
Выручка 1 кв 2025г: 361,445 млрд руб
Выручка 6 мес 2025г: 674,077 млрд руб

Убыток по курсовым разницам – мсфо 2022г: 24,999 млрд руб
Прибыль по курсовым разницам – мсфо 2023г: 25,049 млрд руб

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ТАТНЕФТИ ПО РСБУ В I ПОЛУГОДИИ СОСТАВИЛА 66,759 МЛРД РУБ., КОНСЕНСУС БЫЛ НА УРОВНЕ 70,3 МЛРД РУБЛЕЙ — ИФ

Торги 29 июля на российских фондовых площадках проходили в небольшом плюсе при низких объемах. Номинированный в рублях индекс Мосбиржи к последнему часу основной сессии вырос на 0,84%, а долларовый РТС поднялся на 0,8%, пишет Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.

Поддержку котировкам оказало последовавшее за снижением ключевой ставки ЦБ РФ ослабление рубля. Негативный эффект от жесткой риторики президента США Дональда Трампа в адрес России был быстро отыгран.

В лидеры роста на фоне снижения курса российской валюты при высоких ценах на цветные металлы вышел Норильский никель (+5,1%). В лидерах снижения в ожидании полугодового отчета по международным стандартам оказались привилегированные акции Татнефти (-1,6%).

На внебиржевых торгах пара USD/RUB выросла на 0,76 руб., до 82,11, пара EUR/RUB укрепилась на 0,89 руб., до 95,16. В свою очередь, пара CNY/RUB на Московской бирже опустилась на 0,21 руб., до 11,37. Наши ориентиры для курса доллара, евро и юаня к рублю на торги этой среды: 81–83, 94-96 и 11–11,4 соответственно.

Когда говорят про Татнефть, обычно вспоминают про Татарстан и бензиновые заправки с логотипом в виде красно-зелёного листочка. Но если заглянуть чуть глубже, то можно обнаружить много неожиданного. 

1. У Татнефти есть свои санатории и собственный горнолыжный комплекс

Компания заботится о сотрудниках и организовывает отдых в масштабах, которым могут позавидовать многие туристические фирмы. 

Помимо традиционных санаториев в Татарстане и Башкирии, компания владеет крупным горнолыжным курортом «Ян» в Альметьевске. Там, на холмах, образованных при бурении скважин, сегодня катаются на лыжах и сноубордах тысячи людей.

2. На заправках Татнефти продают бургеры собственного производства

Компания первой в российском нефтяном секторе решила напрямую конкурировать с фастфудом. В сети заправок Татнефти с 2019 года развиваются кафе под брендом «Tasty Coffee» и «Татбургер». 

Причём бургеры и кофе производятся полностью на собственных пищевых мощностях в Татарстане.

Татнефть АП и Лукойл мы покупали по вкусным ценам📉📈💸😋🤑

Немного о красоте прогнозов и сделок по ТА. Для скептиков и сомневающихся.

Идея  от 14 июля в Татнефти.

Четкое исполнение прогноза: цель достигнута!

Подписывайтесь на Биржевую Вангу!
https://t.me/+swBxjh1d5ng2N2Qy

Татнефть-ао возвращается в корзину на замену префам Сургутнефтегаза. Летний дивидендный сезон завершился, и инвесторы сместили свой фокус на будущие дивиденды, в том числе и на выплаты следующим летом. Корзина уверенно опережает рынок.

Дивдоходность рынка снизилась до 7%. Корзина за последние 3 месяца прибавила 8% и опередила рынок на 6,5 процентных пункта (п.п.). Долгосрочное опережение рынка сохраняется: рост на 15,8% за последний год и лучше рынка почти на 14 п.п.

⭐️Татнефть. Переходим к действиям.Схема ничем не отличается от поста 25 июня. Но мы близки к подтверждению разворота. www.tradingview.com/x/...

Схема ничем не отличается от поста 25 июня. Но мы близки к подтверждению разворота. www.tradingview.com/x/F8xJbbkk/

Планирую с пробоя трендовой начинать покупки.

 Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram 

🍏 X5

✔️ Выручка за II кв: +21,6% г/г, до 1,17 трлн₽
✔️ Рост среднего чека: +12,2%, трафик: +1,5%
✔️ Формат «Чижик» — уже лидер среди жестких дискаунтеров. Цель — 5000 точек к 2028 году, активное расширение в регионы.

❗️Президент Лобачева отмечает замедление спроса: «Люди стали меньше тратить» — сказывается высокая ставка и снижение миграции.

⛽️ Татнефть
Запущена 2-я установка гидрокрекинга на НПЗ «Танеко».

✔️ Это позволит компании нарастить выход светлых нефтепродуктов на пять процентных пунктов, повысит маржу переработки и увеличит вклад сегмента переработки в EBITDA компании

🏦 T-технологии

✔️ Клиенты: +16% г/г, до 51,7 млн
✔️ Активные клиенты: 33,5 млн (+11%)
✔️ Объем покупок: +19% г/г, 4,7 трлн₽
✔️ Активы под управлением: +69% г/г, 5,6 трлн₽

✔️ Росту способствовали развитие ИИ-сервисов и
повышение лояльности клиентов.

❗️Полные финансовые результаты за II квартал
компания планирует опубликовать в августе 2025 года.

💿 Северсталь

$TATN
🕯В данный момент очень похоже, что цена строит поджатие к уровню поддержки 605,6, если этот уровень пробьет и закрепится ниже — пойдёт отрабатывать фигуру.

🔽Отработка фигуры примерно до 490.

🟢Сломом фигуры будет пробитие верхнего уровня 691 и закрепления выше, тогда пойдём обновлять предыдущий максимум, а значит цена вырастет выше 770 руб.

НЕ ИИР

Татнефть запустила вторую установку гидрокрекинга вакуумного газойля на нефтеперерабатывающем заводе «Танеко».

Запуск поможет увеличить выход светлых нефтепродуктов на пять процентных пунктов. А также повысит маржу переработки и увеличит вклад сегмента переработки в EBITDA.

Новую установку запустили на год раньше срока. Это позволит выпускать дополнительно 640 000 тонн дизтоплива и 229 000 тонн нафты ежегодно.

Они думают, что загрузка новой установки будет близка к 100%, а маржа переработки в 2026 году вырастет. Выход светлых нефтепродуктов может увеличиться до 86% к началу 2026 года. EBITDA будет на 6–7% выше прошлых оценок, а свободный денежный поток — на 9–10%. Дивдоходность может составить около 15% в 2026 году и 19% в 2027.

Аналитики сохраняют оценку «покупать», новый таргет — 950 ₽.

Источник