Татнефть акции

Татнефть: плевок в лицо акционерам или расчет на будущее?

Татнефть рекомендовала промежуточные дивиденды как 100% своей чистой прибыли по РСБУ ~23 млрд руб. 

МСФОшный показатель чистой прибыли на 19 млрд руб. больше. 
Татнефть не платила фактически дивидендов по обыкновенным акциям (по префам был 1 рубль) по итогам 2019 г. (до 19 млрд руб.)
Чистый долг компании ушел из отрицательной зоны в -44 млрд руб. в положительную до 24.7 млрд руб. и вероятно продолжит свой рост. 

Возникает логичный вопрос — куда идут деньги и дурят ли акционеров копеечными дивидендами?


Ответ скорее «потерпите, вас не дурят».

Компания представила свою инвестиционную программу до 2030 г. В ней расписан план инвестиций эти проекты подробно до последнего миллиарда рублей :)

В 2019-2021 на реализацию этой кап программы должно было уйти ~420 млрд руб. из 1160 млрд запланированных (36%). Из этой суммы около 207 млрд руб. должно было уйти на проекты по разведке и добыче. Остальное на нефтепереработку и нефтехимию. Планы большие. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Татнефть показывает рублевую доходность более 20% (с учетом дивидендов) уже стабильно на протяжении последних 10-12 лет. Котировка опустилась с 800 рублей (до COVID) на текущие 535. К тому же у компании хорошие долгосрочные планы развития, приличная маржинальность, разумный уровень долга. Неплохой инструмент для долгосрочного инвестирования.

AlexS, и при этом ее усиленно сливают. Я конечно закупаюсь, но выглядит все это грустно. Хотя объемы вроде небольшие

Татнефть показывает рублевую доходность более 20% (с учетом дивидендов) уже стабильно на протяжении последних 10-12 лет. Котировка опустилась с 800 рублей (до COVID) на текущие 535. К тому же у компании хорошие долгосрочные планы развития, приличная маржинальность, разумный уровень долга. Неплохой инструмент для долгосрочного инвестирования.

На основании последней финансовой отчетности за 6 месяцев 2020 года, текущих рыночных цен и фундаментальной оценки, добавляем в наш портфель недооцененных компаний Deep Value акции Татнефти (TATN, TATNP).

Акции выглядят крайне привлекательно с точки зрения их внутренней стоимости, давая маржу безопасности >50% к рыночным ценам.
По двум другим критериям акции также проходят: текущий уровень РЕ (LTM)<9.5, отношение капитала к активам (Equity-to-assets) более 50%.

В портфель качественных акций High Score акции не попадают, набирая 3 балла из 6 возможных. Тем не менее, стоит отметить высокую финансовую устойчивость Татнефти и одни из самых высоких в отрасли показателей прибыльности и возврата на инвестиции, даже несмотря на негативные внешние факторы.

Пояснения к графической интерпретации результатов

(https://t.me/costofstocks/681)#вфокусе #tatn #tatnp #deepvalue

Роман Ранний, если о нефтянке говорят: Ждите прибыли в апреле-мае 2021 г., то кому эта красота нужна? Самое большое падение на МБ было у Татнефти и Лукойла. Лукойл же вон опять валится. А не факт, что Татнефть еще не ляжет. Знать бы прикуп…

На основании последней финансовой отчетности за 6 месяцев 2020 года, текущих рыночных цен и фундаментальной оценки, добавляем в наш портфель недооцененных компаний Deep Value акции Татнефти (TATN, TATNP).

Акции выглядят крайне привлекательно с точки зрения их внутренней стоимости, давая маржу безопасности >50% к рыночным ценам.
По двум другим критериям акции также проходят: текущий уровень РЕ (LTM)<9.5, отношение капитала к активам (Equity-to-assets) более 50%.

В портфель качественных акций High Score акции не попадают, набирая 3 балла из 6 возможных. Тем не менее, стоит отметить высокую финансовую устойчивость Татнефти и одни из самых высоких в отрасли показателей прибыльности и возврата на инвестиции, даже несмотря на негативные внешние факторы.

Пояснения к графической интерпретации результатов

(https://t.me/costofstocks/681)#вфокусе #tatn #tatnp #deepvalue

сегодня ожидаем: закр реестра для ВОСА (9,94 р)

см. календарь по акциям

скоро выплата дивидендов 9р на акцию, шортунов будут закрывать принудительно.Ждемс)

Валерий, ждун 😀 не надоело тебе ждать?

скоро выплата дивидендов 9р на акцию, шортунов будут закрывать принудительно.Ждемс)

#три_тезиса

Покупаем преф Татнефти (#TATNP)

🎯Цель: 600 (+13%)
🕐 Срок: до 3 месяцев

1. Рост цены на нефть. В ближайшие кварталы мы ожидаем роста цены на нефть выше $50 за баррель под влиянием сделки ОПЕК и активного стимулирования спроса в США, Японии и КНР. Восстановление экономики и 3 фаза вакцины позволит цене на нефть восстановиться.

2. Расширение бизнеса. Компания «Татнефть» инвестирует около ₽570 млрд. в создание нефтегазохимического комплекса (https://tass.ru/ekonomika/9350531) в Татарстане. Он будет перерабатывать около 3 млн. т. собственного сырья в год. На первом этапе инвестиции составят ₽70 млрд., а его реализация начнётся в 2021 г. На этой стадии планируется ежегодно перерабатывать 390 тыс. т. сырья и получать 317 тыс. т. готовой продукции. Срок окупаемости составит чуть более 8 лет.

3. Сильнее других нефтяников. Показатели прибыли и EBITDA «Татнефти» оказались выше ожиданий рынка (на 7% и 12%). Объемы нефтепереработки у Татнефти во втором квартале выросли на 28% г/г. Относительно других нефтяников, результаты «Татнефти» при всех неблагоприятных событиях полугодия, выглядят вполне себе достойно. Кроме того, Татнефть готова возобновить выплату дивидендов, а административные и коммерческие расходы уменьшились на 16% кв/кв, что говорит о высоком качестве управления.

Ваш МЕТОД (https://t.me/investmetod)

Роман Ранний, Хватит эту помойку рекламировать, людей только засаживаете.

Forrest, вы не правы это не реклама, это предложение обсудить

Роман Ранний, вижу татарскую компанию,
покупаю

Валерий Иванович, что тут обсуждать? Р/Е 25, див доходность 3%, долг вырос, и ещё выростет, капекс только за счёт долга. Красная цена 300, всё что выше дорого.

Forrest,
Чувак, ты бредишь, заложись на деноминацию бакса в октябре и жизнь заиграет новыми красками

Илья Клебанов,

#три_тезиса

Покупаем преф Татнефти (#TATNP)

🎯Цель: 600 (+13%)
🕐 Срок: до 3 месяцев

1. Рост цены на нефть. В ближайшие кварталы мы ожидаем роста цены на нефть выше $50 за баррель под влиянием сделки ОПЕК и активного стимулирования спроса в США, Японии и КНР. Восстановление экономики и 3 фаза вакцины позволит цене на нефть восстановиться.

2. Расширение бизнеса. Компания «Татнефть» инвестирует около ₽570 млрд. в создание нефтегазохимического комплекса (https://tass.ru/ekonomika/9350531) в Татарстане. Он будет перерабатывать около 3 млн. т. собственного сырья в год. На первом этапе инвестиции составят ₽70 млрд., а его реализация начнётся в 2021 г. На этой стадии планируется ежегодно перерабатывать 390 тыс. т. сырья и получать 317 тыс. т. готовой продукции. Срок окупаемости составит чуть более 8 лет.

3. Сильнее других нефтяников. Показатели прибыли и EBITDA «Татнефти» оказались выше ожиданий рынка (на 7% и 12%). Объемы нефтепереработки у Татнефти во втором квартале выросли на 28% г/г. Относительно других нефтяников, результаты «Татнефти» при всех неблагоприятных событиях полугодия, выглядят вполне себе достойно. Кроме того, Татнефть готова возобновить выплату дивидендов, а административные и коммерческие расходы уменьшились на 16% кв/кв, что говорит о высоком качестве управления.

Ваш МЕТОД (https://t.me/investmetod)

Роман Ранний, Хватит эту помойку рекламировать, людей только засаживаете.

Forrest, вы не правы это не реклама, это предложение обсудить

Роман Ранний, вижу татарскую компанию,
покупаю

Валерий Иванович, что тут обсуждать? Р/Е 25, див доходность 3%, долг вырос, и ещё выростет, капекс только за счёт долга. Красная цена 300, всё что выше дорого.

Forrest,
Чувак, ты бредишь, заложись на деноминацию бакса в октябре и жизнь заиграет новыми красками

#три_тезиса

Покупаем преф Татнефти (#TATNP)

🎯Цель: 600 (+13%)
🕐 Срок: до 3 месяцев

1. Рост цены на нефть. В ближайшие кварталы мы ожидаем роста цены на нефть выше $50 за баррель под влиянием сделки ОПЕК и активного стимулирования спроса в США, Японии и КНР. Восстановление экономики и 3 фаза вакцины позволит цене на нефть восстановиться.

2. Расширение бизнеса. Компания «Татнефть» инвестирует около ₽570 млрд. в создание нефтегазохимического комплекса (https://tass.ru/ekonomika/9350531) в Татарстане. Он будет перерабатывать около 3 млн. т. собственного сырья в год. На первом этапе инвестиции составят ₽70 млрд., а его реализация начнётся в 2021 г. На этой стадии планируется ежегодно перерабатывать 390 тыс. т. сырья и получать 317 тыс. т. готовой продукции. Срок окупаемости составит чуть более 8 лет.

3. Сильнее других нефтяников. Показатели прибыли и EBITDA «Татнефти» оказались выше ожиданий рынка (на 7% и 12%). Объемы нефтепереработки у Татнефти во втором квартале выросли на 28% г/г. Относительно других нефтяников, результаты «Татнефти» при всех неблагоприятных событиях полугодия, выглядят вполне себе достойно. Кроме того, Татнефть готова возобновить выплату дивидендов, а административные и коммерческие расходы уменьшились на 16% кв/кв, что говорит о высоком качестве управления.

Ваш МЕТОД (https://t.me/investmetod)

Роман Ранний, Хватит эту помойку рекламировать, людей только засаживаете.

Forrest, вы не правы это не реклама, это предложение обсудить

Роман Ранний, вижу татарскую компанию,
покупаю

Валерий Иванович, что тут обсуждать? Р/Е 25, див доходность 3%, долг вырос, и ещё выростет, капекс только за счёт долга. Красная цена 300, всё что выше дорого.

Forrest, Ваши оценки совсем ничем не подкреплены, это скорее все паника от не понимания. Консенсус прогноз по аналитикам сходится во мнении что 600 это справедливая оценка.
Расчеты по модели DCF с допущением (нейтрального прогноза) показывают справедливую оценку для преф 602 руб.

Александр Тютюнников, а почему не 2000 тыс? Срут ваши аналитики, всем в уши. И что у них в прогнозе, нефть уже по 70 к концу года?

Forrest, Да нет же, собственные расчеты подтверждают DCF( доходным методом). Я как бы вас переубеждать не буду. Шорт дело личное.

Александр Тютюнников, да я в шорте 610, и даже не планирую закрывать, ВТБ уже закрыли свою идею по стоп лосу на 530. Другие тоже подтянутся.

#три_тезиса

Покупаем преф Татнефти (#TATNP)

🎯Цель: 600 (+13%)
🕐 Срок: до 3 месяцев

1. Рост цены на нефть. В ближайшие кварталы мы ожидаем роста цены на нефть выше $50 за баррель под влиянием сделки ОПЕК и активного стимулирования спроса в США, Японии и КНР. Восстановление экономики и 3 фаза вакцины позволит цене на нефть восстановиться.

2. Расширение бизнеса. Компания «Татнефть» инвестирует около ₽570 млрд. в создание нефтегазохимического комплекса (https://tass.ru/ekonomika/9350531) в Татарстане. Он будет перерабатывать около 3 млн. т. собственного сырья в год. На первом этапе инвестиции составят ₽70 млрд., а его реализация начнётся в 2021 г. На этой стадии планируется ежегодно перерабатывать 390 тыс. т. сырья и получать 317 тыс. т. готовой продукции. Срок окупаемости составит чуть более 8 лет.

3. Сильнее других нефтяников. Показатели прибыли и EBITDA «Татнефти» оказались выше ожиданий рынка (на 7% и 12%). Объемы нефтепереработки у Татнефти во втором квартале выросли на 28% г/г. Относительно других нефтяников, результаты «Татнефти» при всех неблагоприятных событиях полугодия, выглядят вполне себе достойно. Кроме того, Татнефть готова возобновить выплату дивидендов, а административные и коммерческие расходы уменьшились на 16% кв/кв, что говорит о высоком качестве управления.

Ваш МЕТОД (https://t.me/investmetod)

Роман Ранний, Хватит эту помойку рекламировать, людей только засаживаете.

Forrest, вы не правы это не реклама, это предложение обсудить

Роман Ранний, вижу татарскую компанию,
покупаю

Валерий Иванович, что тут обсуждать? Р/Е 25, див доходность 3%, долг вырос, и ещё выростет, капекс только за счёт долга. Красная цена 300, всё что выше дорого.

Forrest, Ваши оценки совсем ничем не подкреплены, это скорее все паника от не понимания. Консенсус прогноз по аналитикам сходится во мнении что 600 это справедливая оценка.
Расчеты по модели DCF с допущением (нейтрального прогноза) показывают справедливую оценку для преф 602 руб.

Александр Тютюнников, а почему не 2000 тыс? Срут ваши аналитики, всем в уши. И что у них в прогнозе, нефть уже по 70 к концу года?

Forrest, наверное несколько сценариев надобно просчитывать. И по 70, и по 100 и по 45.

#три_тезиса

Покупаем преф Татнефти (#TATNP)

🎯Цель: 600 (+13%)
🕐 Срок: до 3 месяцев

1. Рост цены на нефть. В ближайшие кварталы мы ожидаем роста цены на нефть выше $50 за баррель под влиянием сделки ОПЕК и активного стимулирования спроса в США, Японии и КНР. Восстановление экономики и 3 фаза вакцины позволит цене на нефть восстановиться.

2. Расширение бизнеса. Компания «Татнефть» инвестирует около ₽570 млрд. в создание нефтегазохимического комплекса (https://tass.ru/ekonomika/9350531) в Татарстане. Он будет перерабатывать около 3 млн. т. собственного сырья в год. На первом этапе инвестиции составят ₽70 млрд., а его реализация начнётся в 2021 г. На этой стадии планируется ежегодно перерабатывать 390 тыс. т. сырья и получать 317 тыс. т. готовой продукции. Срок окупаемости составит чуть более 8 лет.

3. Сильнее других нефтяников. Показатели прибыли и EBITDA «Татнефти» оказались выше ожиданий рынка (на 7% и 12%). Объемы нефтепереработки у Татнефти во втором квартале выросли на 28% г/г. Относительно других нефтяников, результаты «Татнефти» при всех неблагоприятных событиях полугодия, выглядят вполне себе достойно. Кроме того, Татнефть готова возобновить выплату дивидендов, а административные и коммерческие расходы уменьшились на 16% кв/кв, что говорит о высоком качестве управления.

Ваш МЕТОД (https://t.me/investmetod)

Роман Ранний, Хватит эту помойку рекламировать, людей только засаживаете.

Forrest, вы не правы это не реклама, это предложение обсудить

Роман Ранний, вижу татарскую компанию,
покупаю

Валерий Иванович, что тут обсуждать? Р/Е 25, див доходность 3%, долг вырос, и ещё выростет, капекс только за счёт долга. Красная цена 300, всё что выше дорого.

Forrest, Ваши оценки совсем ничем не подкреплены, это скорее все паника от не понимания. Консенсус прогноз по аналитикам сходится во мнении что 600 это справедливая оценка.
Расчеты по модели DCF с допущением (нейтрального прогноза) показывают справедливую оценку для преф 602 руб.

Александр Тютюнников, а почему не 2000 тыс? Срут ваши аналитики, всем в уши. И что у них в прогнозе, нефть уже по 70 к концу года?

Forrest, Да нет же, собственные расчеты подтверждают DCF( доходным методом). Я как бы вас переубеждать не буду. Шорт дело личное.

#три_тезиса

Покупаем преф Татнефти (#TATNP)

🎯Цель: 600 (+13%)
🕐 Срок: до 3 месяцев

1. Рост цены на нефть. В ближайшие кварталы мы ожидаем роста цены на нефть выше $50 за баррель под влиянием сделки ОПЕК и активного стимулирования спроса в США, Японии и КНР. Восстановление экономики и 3 фаза вакцины позволит цене на нефть восстановиться.

2. Расширение бизнеса. Компания «Татнефть» инвестирует около ₽570 млрд. в создание нефтегазохимического комплекса (https://tass.ru/ekonomika/9350531) в Татарстане. Он будет перерабатывать около 3 млн. т. собственного сырья в год. На первом этапе инвестиции составят ₽70 млрд., а его реализация начнётся в 2021 г. На этой стадии планируется ежегодно перерабатывать 390 тыс. т. сырья и получать 317 тыс. т. готовой продукции. Срок окупаемости составит чуть более 8 лет.

3. Сильнее других нефтяников. Показатели прибыли и EBITDA «Татнефти» оказались выше ожиданий рынка (на 7% и 12%). Объемы нефтепереработки у Татнефти во втором квартале выросли на 28% г/г. Относительно других нефтяников, результаты «Татнефти» при всех неблагоприятных событиях полугодия, выглядят вполне себе достойно. Кроме того, Татнефть готова возобновить выплату дивидендов, а административные и коммерческие расходы уменьшились на 16% кв/кв, что говорит о высоком качестве управления.

Ваш МЕТОД (https://t.me/investmetod)

Роман Ранний, Хватит эту помойку рекламировать, людей только засаживаете.

Forrest, вы не правы это не реклама, это предложение обсудить

Роман Ранний, вижу татарскую компанию,
покупаю

Валерий Иванович, что тут обсуждать? Р/Е 25, див доходность 3%, долг вырос, и ещё выростет, капекс только за счёт долга. Красная цена 300, всё что выше дорого.

Forrest, Ваши оценки совсем ничем не подкреплены, это скорее все паника от не понимания. Консенсус прогноз по аналитикам сходится во мнении что 600 это справедливая оценка.
Расчеты по модели DCF с допущением (нейтрального прогноза) показывают справедливую оценку для преф 602 руб.

Александр Тютюнников, а почему не 2000 тыс? Срут ваши аналитики, всем в уши. И что у них в прогнозе, нефть уже по 70 к концу года?

Татнефть - дивиденды по результатам первого полугодия 2020 года — рекомендация совета директоров
Совет директоров Татнефть рекомендовал выплатить дивиденды по результатам первого полугодия 2020 года.

Акция: Татнефть-1-ао
Дата закрытия реестра: 12.10.2020
Тип сф: Решения совета директоров (наблюдательного совета)

Текст сущфакта:
2.1. Кворум заседания совета директоров (наблюдательного совета) акционерного общества и результаты голосования по вопросам о принятии решений:
В заседании Совета директоров приняли участие 15 членов Совета директоров из 15. Кворум заседания имеется.
В голосовании по вопросам повестки дня заседания приняли участие 15 членов Совета директоров из 15. Результаты голосования – 14 голосов «ЗА», 1 «воздержался».

2.2. Содержание решений, принятых советом директоров акционерного общества:

1. «О созыве внеочередного общего собрания акционеров ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина».
1.1. Созвать 30 сентября 2020 года внеочередное общее собрание акционеров ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина в форме заочного голосования.
1.2. Установить 30 сентября 2020 года, как дату окончания приема от акционеров бюллетеней для голосования по вопросам повестки дня внеочередного общего собрания акционеров.
1.3. Определить следующий почтовый адрес, по которому должны будут направляться заполненные бюллетени для голосования: 423450, Российская Федерация, Республика Татарстан, г. Альметьевск, ул. Заслонова, д. 20, Аппарат корпоративного секретаря ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина.
1.4. Установить 6 сентября 2020 года, как дату определения (фиксации) лиц, имеющих право на участие во внеочередном общем собрании акционеров.
1.5. Утвердить следующую повестку дня внеочередного общего собрания акционеров:
• О выплате дивидендов по результатам 6 месяцев 2020 года.
1.6. Утвердить следующий перечень информации, подлежащей предоставлению лицам, имеющим право на участие во внеочередном общем собрании акционеров:
• рекомендации Совета директоров ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина о размере дивидендов по акциям Общества за 6 месяцев 2020 года и порядке их выплаты;
• проекты решений по вопросам повестки дня внеочередного общего собрания акционеров.
1.7. Сообщение о проведении внеочередного общего собрания подлежит направлению акционерам в порядке и сроки, предусмотренные п. 7.1.5 и п. 7.1.6 Устава Общества.
1.8. Утвердить форму и текст следующих документов:
• сообщение о проведении внеочередного общего собрания акционеров;
• бюллетень для голосования;
• проекты решений внеочередного общего собрания акционеров;
• формулировки решений по вопросам повестки дня внеочередного общего собрания акционеров, которые должны направляться в электронной форме (в форме электронных документов) номинальным держателям акций, зарегистрированным в реестре акционеров.
1.9. Назначить председателем внеочередного общего собрания акционеров Мухамадеева Р.Н.
1.10. На основании пункта 1 статьи 56 Федерального закона «Об акционерных обществах» функции счетной комиссии возложить на регистратора Общества.

2. «О рекомендациях внеочередному общему собранию акционеров о размере дивидендов за 6 месяцев 2020 года и порядке их выплаты».
2.1. Рекомендовать общему собранию акционеров ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина:
• Выплатить дивиденды по результатам 6 месяцев 2020 года:
а) по привилегированным акциям в размере 994% к номинальной стоимости акции;
б) по обыкновенным акциям в размере 994% к номинальной стоимости акции.
• Установить 12 октября 2020 года как дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.
• Выплату дивидендов произвести в денежной форме в сроки, установленные действующим
законодательством РФ.

2.3. Дата проведения заочного заседания Совета директоров: 17 августа 2020 года.

2.4. Дата составления и номер протокола заочного заседания Совета директоров: 18 августа 2020 года, Протокол №1-з.

2.5. Вид, категория (тип), серия и иные идентификационные признаки ценных бумаг эмитента, имеющие право на осуществление прав по ним:
Идентификационные признаки ценных бумаг эмитента:
— обыкновенные именные бездокументарные акции: регистрационный номер – 1-03-00161-А, дата регистрации 26.10.2001, ISIN: RU0009033591;
— привилегированные именные бездокументарные акции: регистрационный номер – 2-03-00161-А, дата регистрации 26.10.2001, ISIN: RU0006944147.

Ссылка на сущфакт: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=118
Дивиденды Татнефть: https://smart-lab.ru/q/TATN/dividend/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

#три_тезиса

Покупаем преф Татнефти (#TATNP)

🎯Цель: 600 (+13%)
🕐 Срок: до 3 месяцев

1. Рост цены на нефть. В ближайшие кварталы мы ожидаем роста цены на нефть выше $50 за баррель под влиянием сделки ОПЕК и активного стимулирования спроса в США, Японии и КНР. Восстановление экономики и 3 фаза вакцины позволит цене на нефть восстановиться.

2. Расширение бизнеса. Компания «Татнефть» инвестирует около ₽570 млрд. в создание нефтегазохимического комплекса (https://tass.ru/ekonomika/9350531) в Татарстане. Он будет перерабатывать около 3 млн. т. собственного сырья в год. На первом этапе инвестиции составят ₽70 млрд., а его реализация начнётся в 2021 г. На этой стадии планируется ежегодно перерабатывать 390 тыс. т. сырья и получать 317 тыс. т. готовой продукции. Срок окупаемости составит чуть более 8 лет.

3. Сильнее других нефтяников. Показатели прибыли и EBITDA «Татнефти» оказались выше ожиданий рынка (на 7% и 12%). Объемы нефтепереработки у Татнефти во втором квартале выросли на 28% г/г. Относительно других нефтяников, результаты «Татнефти» при всех неблагоприятных событиях полугодия, выглядят вполне себе достойно. Кроме того, Татнефть готова возобновить выплату дивидендов, а административные и коммерческие расходы уменьшились на 16% кв/кв, что говорит о высоком качестве управления.

Ваш МЕТОД (https://t.me/investmetod)

Роман Ранний, Хватит эту помойку рекламировать, людей только засаживаете.

Forrest, вы не правы это не реклама, это предложение обсудить

Роман Ранний, вижу татарскую компанию,
покупаю

Валерий Иванович, что тут обсуждать? Р/Е 25, див доходность 3%, долг вырос, и ещё выростет, капекс только за счёт долга. Красная цена 300, всё что выше дорого.

Forrest, Ваши оценки совсем ничем не подкреплены, это скорее все паника от не понимания. Консенсус прогноз по аналитикам сходится во мнении что 600 это справедливая оценка.
Расчеты по модели DCF с допущением (нейтрального прогноза) показывают справедливую оценку для преф 602 руб.

Александр Тютюнников, да там у автора долг вырос, сразу видно глубокое понимание вопроса

#три_тезиса

Покупаем преф Татнефти (#TATNP)

🎯Цель: 600 (+13%)
🕐 Срок: до 3 месяцев

1. Рост цены на нефть. В ближайшие кварталы мы ожидаем роста цены на нефть выше $50 за баррель под влиянием сделки ОПЕК и активного стимулирования спроса в США, Японии и КНР. Восстановление экономики и 3 фаза вакцины позволит цене на нефть восстановиться.

2. Расширение бизнеса. Компания «Татнефть» инвестирует около ₽570 млрд. в создание нефтегазохимического комплекса (https://tass.ru/ekonomika/9350531) в Татарстане. Он будет перерабатывать около 3 млн. т. собственного сырья в год. На первом этапе инвестиции составят ₽70 млрд., а его реализация начнётся в 2021 г. На этой стадии планируется ежегодно перерабатывать 390 тыс. т. сырья и получать 317 тыс. т. готовой продукции. Срок окупаемости составит чуть более 8 лет.

3. Сильнее других нефтяников. Показатели прибыли и EBITDA «Татнефти» оказались выше ожиданий рынка (на 7% и 12%). Объемы нефтепереработки у Татнефти во втором квартале выросли на 28% г/г. Относительно других нефтяников, результаты «Татнефти» при всех неблагоприятных событиях полугодия, выглядят вполне себе достойно. Кроме того, Татнефть готова возобновить выплату дивидендов, а административные и коммерческие расходы уменьшились на 16% кв/кв, что говорит о высоком качестве управления.

Ваш МЕТОД (https://t.me/investmetod)

Роман Ранний, Хватит эту помойку рекламировать, людей только засаживаете.

Forrest, вы не правы это не реклама, это предложение обсудить

Роман Ранний, вижу татарскую компанию,
покупаю

Валерий Иванович, что тут обсуждать? Р/Е 25, див доходность 3%, долг вырос, и ещё выростет, капекс только за счёт долга. Красная цена 300, всё что выше дорого.

Forrest, Ваши оценки совсем ничем не подкреплены, это скорее все паника от не понимания. Консенсус прогноз по аналитикам сходится во мнении что 600 это справедливая оценка.
Расчеты по модели DCF с допущением (нейтрального прогноза) показывают справедливую оценку для преф 602 руб.

#три_тезиса

Покупаем преф Татнефти (#TATNP)

🎯Цель: 600 (+13%)
🕐 Срок: до 3 месяцев

1. Рост цены на нефть. В ближайшие кварталы мы ожидаем роста цены на нефть выше $50 за баррель под влиянием сделки ОПЕК и активного стимулирования спроса в США, Японии и КНР. Восстановление экономики и 3 фаза вакцины позволит цене на нефть восстановиться.

2. Расширение бизнеса. Компания «Татнефть» инвестирует около ₽570 млрд. в создание нефтегазохимического комплекса (https://tass.ru/ekonomika/9350531) в Татарстане. Он будет перерабатывать около 3 млн. т. собственного сырья в год. На первом этапе инвестиции составят ₽70 млрд., а его реализация начнётся в 2021 г. На этой стадии планируется ежегодно перерабатывать 390 тыс. т. сырья и получать 317 тыс. т. готовой продукции. Срок окупаемости составит чуть более 8 лет.

3. Сильнее других нефтяников. Показатели прибыли и EBITDA «Татнефти» оказались выше ожиданий рынка (на 7% и 12%). Объемы нефтепереработки у Татнефти во втором квартале выросли на 28% г/г. Относительно других нефтяников, результаты «Татнефти» при всех неблагоприятных событиях полугодия, выглядят вполне себе достойно. Кроме того, Татнефть готова возобновить выплату дивидендов, а административные и коммерческие расходы уменьшились на 16% кв/кв, что говорит о высоком качестве управления.

Ваш МЕТОД (https://t.me/investmetod)

Роман Ранний, Хватит эту помойку рекламировать, людей только засаживаете.

Forrest, вы не правы это не реклама, это предложение обсудить

Роман Ранний, вижу татарскую компанию,
покупаю

Валерий Иванович, что тут обсуждать? Р/Е 25, див доходность 3%, долг вырос, и ещё выростет, капекс только за счёт долга. Красная цена 300, всё что выше дорого.

#три_тезиса

Покупаем преф Татнефти (#TATNP)

🎯Цель: 600 (+13%)
🕐 Срок: до 3 месяцев

1. Рост цены на нефть. В ближайшие кварталы мы ожидаем роста цены на нефть выше $50 за баррель под влиянием сделки ОПЕК и активного стимулирования спроса в США, Японии и КНР. Восстановление экономики и 3 фаза вакцины позволит цене на нефть восстановиться.

2. Расширение бизнеса. Компания «Татнефть» инвестирует около ₽570 млрд. в создание нефтегазохимического комплекса (https://tass.ru/ekonomika/9350531) в Татарстане. Он будет перерабатывать около 3 млн. т. собственного сырья в год. На первом этапе инвестиции составят ₽70 млрд., а его реализация начнётся в 2021 г. На этой стадии планируется ежегодно перерабатывать 390 тыс. т. сырья и получать 317 тыс. т. готовой продукции. Срок окупаемости составит чуть более 8 лет.

3. Сильнее других нефтяников. Показатели прибыли и EBITDA «Татнефти» оказались выше ожиданий рынка (на 7% и 12%). Объемы нефтепереработки у Татнефти во втором квартале выросли на 28% г/г. Относительно других нефтяников, результаты «Татнефти» при всех неблагоприятных событиях полугодия, выглядят вполне себе достойно. Кроме того, Татнефть готова возобновить выплату дивидендов, а административные и коммерческие расходы уменьшились на 16% кв/кв, что говорит о высоком качестве управления.

Ваш МЕТОД (https://t.me/investmetod)

Роман Ранний, Хватит эту помойку рекламировать, людей только засаживаете.

Forrest, вы не правы это не реклама, это предложение обсудить

Роман Ранний, вижу татарскую компанию,
покупаю

#три_тезиса

Покупаем преф Татнефти (#TATNP)

🎯Цель: 600 (+13%)
🕐 Срок: до 3 месяцев

1. Рост цены на нефть. В ближайшие кварталы мы ожидаем роста цены на нефть выше $50 за баррель под влиянием сделки ОПЕК и активного стимулирования спроса в США, Японии и КНР. Восстановление экономики и 3 фаза вакцины позволит цене на нефть восстановиться.

2. Расширение бизнеса. Компания «Татнефть» инвестирует около ₽570 млрд. в создание нефтегазохимического комплекса (https://tass.ru/ekonomika/9350531) в Татарстане. Он будет перерабатывать около 3 млн. т. собственного сырья в год. На первом этапе инвестиции составят ₽70 млрд., а его реализация начнётся в 2021 г. На этой стадии планируется ежегодно перерабатывать 390 тыс. т. сырья и получать 317 тыс. т. готовой продукции. Срок окупаемости составит чуть более 8 лет.

3. Сильнее других нефтяников. Показатели прибыли и EBITDA «Татнефти» оказались выше ожиданий рынка (на 7% и 12%). Объемы нефтепереработки у Татнефти во втором квартале выросли на 28% г/г. Относительно других нефтяников, результаты «Татнефти» при всех неблагоприятных событиях полугодия, выглядят вполне себе достойно. Кроме того, Татнефть готова возобновить выплату дивидендов, а административные и коммерческие расходы уменьшились на 16% кв/кв, что говорит о высоком качестве управления.

Ваш МЕТОД (https://t.me/investmetod)

Роман Ранний, Хватит эту помойку рекламировать, людей только засаживаете.

Forrest, вы не правы это не реклама, это предложение обсудить

#три_тезиса

Покупаем преф Татнефти (#TATNP)

🎯Цель: 600 (+13%)
🕐 Срок: до 3 месяцев

1. Рост цены на нефть. В ближайшие кварталы мы ожидаем роста цены на нефть выше $50 за баррель под влиянием сделки ОПЕК и активного стимулирования спроса в США, Японии и КНР. Восстановление экономики и 3 фаза вакцины позволит цене на нефть восстановиться.

2. Расширение бизнеса. Компания «Татнефть» инвестирует около ₽570 млрд. в создание нефтегазохимического комплекса (https://tass.ru/ekonomika/9350531) в Татарстане. Он будет перерабатывать около 3 млн. т. собственного сырья в год. На первом этапе инвестиции составят ₽70 млрд., а его реализация начнётся в 2021 г. На этой стадии планируется ежегодно перерабатывать 390 тыс. т. сырья и получать 317 тыс. т. готовой продукции. Срок окупаемости составит чуть более 8 лет.

3. Сильнее других нефтяников. Показатели прибыли и EBITDA «Татнефти» оказались выше ожиданий рынка (на 7% и 12%). Объемы нефтепереработки у Татнефти во втором квартале выросли на 28% г/г. Относительно других нефтяников, результаты «Татнефти» при всех неблагоприятных событиях полугодия, выглядят вполне себе достойно. Кроме того, Татнефть готова возобновить выплату дивидендов, а административные и коммерческие расходы уменьшились на 16% кв/кв, что говорит о высоком качестве управления.

Ваш МЕТОД (https://t.me/investmetod)

Роман Ранний, Хватит эту помойку рекламировать, людей только засаживаете.

Покупаем Татнефть преф. Почему?

#три_тезиса

Покупаем преф Татнефти (#TATNP)

🎯Цель: 600 (+13%)
🕐 Срок: до 3 месяцев

1. Рост цены на нефть. В ближайшие кварталы мы ожидаем роста цены на нефть выше $50 за баррель под влиянием сделки ОПЕК и активного стимулирования спроса в США, Японии и КНР. Восстановление экономики и 3 фаза вакцины позволит цене на нефть восстановиться.

2. Расширение бизнеса. Компания «Татнефть» инвестирует около ₽570 млрд. в создание нефтегазохимического комплекса  в Татарстане. Он будет перерабатывать около 3 млн. т. собственного сырья в год. На первом этапе инвестиции составят ₽70 млрд., а его реализация начнётся в 2021 г. На этой стадии планируется ежегодно перерабатывать 390 тыс. т. сырья и получать 317 тыс. т. готовой продукции. Срок окупаемости составит чуть более 8 лет.

3. Сильнее других нефтяников. Показатели прибыли и EBITDA «Татнефти» оказались выше ожиданий рынка (на 7% и 12%). Объемы нефтепереработки у Татнефти во втором квартале выросли на 28% г/г. Относительно других нефтяников, результаты «Татнефти» при всех неблагоприятных событиях полугодия, выглядят вполне себе достойно. Кроме того, Татнефть готова возобновить выплату дивидендов, а административные и коммерческие расходы уменьшились на 16% кв/кв, что говорит о высоком качестве управления.

ВашМЕТОД

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Результаты Татнефти и представленная на телеконференции информация за 2 квартал нейтральны - Атон
Татнефть провела телеконференцию по результатам 2К20                    

Вчера, 2 сентября, Татнефть провела телеконференцию по финансовым результатам за 2К20. Ниже мы приводим ключевые моменты:

Компания подтвердила прогноз капзатрат на 2020 на уровне 97 млрд руб., озвученный в июне (с учетом сокращения на 20% относительно предыдущего прогноза в 121.5 млрд. рублей, во 2К20 капзатраты были на уровне 24.7 млрд руб. из которых 52% пришлось на сегмент переработки и маркетинга). Татнефть не исключает использования заемных средств для финансирования проектов, учитывая низкую долговую нагрузку группы (ЧД/EBITDA ~0.1x);

также подтвержден прогноз добычи на 2020 (суммарно 25.9 млн т нефти, объем переработки на ТАНЕКО — 11.5 млн т);

во 2К20 скорректированная EBITDA группы улучшилась до 26% с 22% в 1К20 за счет сокращения административных, общих и коммерческих расходов (SG &A) на 22% кв/кв и снижения операционных расходов на 8% кв/кв. Во 2П20 ожидается увеличение рентабельности по сравнению с 1П20.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

#три_тезиса

Покупаем преф Татнефти (#TATNP)

🎯Цель: 600 (+13%)
🕐 Срок: до 3 месяцев

1. Рост цены на нефть. В ближайшие кварталы мы ожидаем роста цены на нефть выше $50 за баррель под влиянием сделки ОПЕК и активного стимулирования спроса в США, Японии и КНР. Восстановление экономики и 3 фаза вакцины позволит цене на нефть восстановиться.

2. Расширение бизнеса. Компания «Татнефть» инвестирует около ₽570 млрд. в создание нефтегазохимического комплекса (https://tass.ru/ekonomika/9350531) в Татарстане. Он будет перерабатывать около 3 млн. т. собственного сырья в год. На первом этапе инвестиции составят ₽70 млрд., а его реализация начнётся в 2021 г. На этой стадии планируется ежегодно перерабатывать 390 тыс. т. сырья и получать 317 тыс. т. готовой продукции. Срок окупаемости составит чуть более 8 лет.

3. Сильнее других нефтяников. Показатели прибыли и EBITDA «Татнефти» оказались выше ожиданий рынка (на 7% и 12%). Объемы нефтепереработки у Татнефти во втором квартале выросли на 28% г/г. Относительно других нефтяников, результаты «Татнефти» при всех неблагоприятных событиях полугодия, выглядят вполне себе достойно. Кроме того, Татнефть готова возобновить выплату дивидендов, а административные и коммерческие расходы уменьшились на 16% кв/кв, что говорит о высоком качестве управления.

Ваш МЕТОД (https://t.me/investmetod)

Идеальный инвестиционный портфель, Татнефть
Сегодня предлагаю оценить инвестиционную привлекательность следующей моей компании, Татнефть. Сначала посмотрим на бизнес, для удобства берем последнюю консолидированную отчетность. Напоминаю, для оценки берем ТОЛЬКО консолидированную, в обычной бухгатлерской можно сделать много трюков с бумажными рисунками прибыли.
Итак, для начала коэффициент Z по модели Альтмана, проверка на устойчивость.
Z= 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5, где Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2= Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы. Получается ровно 3, что указывает на финансовую устойчивость. В принципе, мне этого достаточно, чтобы добавить компанию в портфель в производственную часть (на мой взгляд, должно быть четыре часть: производственная, золото, биржа, «государствообразующая» финансовая структура). Интересное примечание, в моем портфеле это единственная компания, у которой отрицательный оборотный капитал. На эту тему следует написать отдельно, всегда ли это плохо.

Авто-репост. Читать в блоге >>>