Т-Технологии | Тинькофф | ТКС акции

Господа, у компании рублевые доходы, как это может быть «квази долларового депозита»?:)

Домосед, вы правильно говорите
если с рублем будет беда, то долларовые акции Тинькова будут падать не менее быстро, чем рубль

Ознакомился с документом acdn.tinkoff.ru/static/documents/7c8aa018-b81c-49d9-b814-20e9b608a1c6.pdf ТКС планирует разместить 18,263,882 акций(10% к имеющимся акциям) и получить за них от 250млн до 300млн долларов. Это получается соответственно $13.69 и $16.43 за акцию.

exvion, ну тоесть сейчас цену вполне укатают до 15-16юсд. А менеджмент закупится, восполнив проданное в первом полугодии ))

Андрей Быков, означает ли сие, что надо скидывать, кто брал дороже 16-17 и пока не покупать?

dianov, если бы все было так просто. Количество акций по $16.43 ограничено, цена же может и выше уйти, если спрос будет большой.

Господа, у компании рублевые доходы, как это может быть «квази долларового депозита»?:)

Домосед, рублевые доходы — это фактор риска, который в целом принимается при решении покупать их акции
А так как сами акции номинированы в долларах и дивиденды выплачивают тоже в долларах — это какой тогда «депозит» получается?))

Андрей Быков, вы кладете доллары на «депозит» (покупаете акции), компания конвертирует ваши доллары в рубли, а когда приходит время выплачивать проценты (дивиденды), она конвертирует рубли в доллары и отдает их вам. То есть получается рублевый депозит с конвертацией.

exvion, понятно, что конвертация, но я сужу так — лучше лонг в дивтикет с долларовыми выплатами 5-6% годовых при стабильной бумаге, чем валютный депозит в банке под 2%.

Господа, у компании рублевые доходы, как это может быть «квази долларового депозита»?:)

Господа, у компании рублевые доходы, как это может быть «квази долларового депозита»?:)

Домосед, рублевые доходы — это фактор риска, который в целом принимается при решении покупать их акции
А так как сами акции номинированы в долларах и дивиденды выплачивают тоже в долларах — это какой тогда «депозит» получается?))

Андрей Быков, вы кладете доллары на «депозит» (покупаете акции), компания конвертирует ваши доллары в рубли, а когда приходит время выплачивать проценты (дивиденды), она конвертирует рубли в доллары и отдает их вам. То есть получается рублевый депозит с конвертацией.

Ознакомился с документом acdn.tinkoff.ru/static/documents/7c8aa018-b81c-49d9-b814-20e9b608a1c6.pdf ТКС планирует разместить 18,263,882 акций(10% к имеющимся акциям) и получить за них от 250млн до 300млн долларов. Это получается соответственно $13.69 и $16.43 за акцию.

exvion, ну тоесть сейчас цену вполне укатают до 15-16юсд. А менеджмент закупится, восполнив проданное в первом полугодии ))

Андрей Быков, означает ли сие, что надо скидывать, кто брал дороже 16-17 и пока не покупать?

Господа, у компании рублевые доходы, как это может быть «квази долларового депозита»?:)

Домосед, рублевые доходы — это фактор риска, который в целом принимается при решении покупать их акции
А так как сами акции номинированы в долларах и дивиденды выплачивают тоже в долларах — это какой тогда «депозит» получается?))

Господа, у компании рублевые доходы, как это может быть «квази долларового депозита»?:)

Домосед, рублевые доходы — это фактор риска, который в целом принимается при решении покупать их акции
А так как сами акции номинированы в долларах и дивиденды выплачивают тоже в долларах — это какой тогда «депозит» получается?))

Таким образом, складывается впечатление, что минимальный приемлемый уровень цены одной акции для компании примерно $16,5/ГДР, что примерно на 13% ниже цены закрытия в понедельник. Мы считаем, что такая цена была бы привлекательным уровнем для входа: при P/BV на уровне 3x (дисконт 25% к средним мультипликаторам за 2017-2018 гг.) и P/E на уровне 5,6x (что примерно соответствует Сбербанку). В краткосрочной перспективе давление на акции, вероятно, сохранится.

Господа, у компании рублевые доходы, как это может быть «квази долларового депозита»?:)

Сейчас докупать очень рискованно, нужно дождаться цены допки, если это 16 долл, то будет прокол, временный как я считаю. Как только менеджмент стал продавать, то стало сразу видно, что что-то будет:).

Домосед, менеджмент там регулярно активно продает и потом докупает
акция очень волатильная, по году если смотреть, то очень сильно гуляет

понятно, что лучше купить внизу, но в целом мне субъективно цена в длинном горизонте видится не менее 20.

Сейчас докупать очень рискованно, нужно дождаться цены допки, если это 16 долл, то будет прокол, временный как я считаю. Как только менеджмент стал продавать, то стало сразу видно, что что-то будет:).

Ознакомился с документом acdn.tinkoff.ru/static/documents/7c8aa018-b81c-49d9-b814-20e9b608a1c6.pdf ТКС планирует разместить 18,263,882 акций(10% к имеющимся акциям) и получить за них от 250млн до 300млн долларов. Это получается соответственно $13.69 и $16.43 за акцию.

exvion, ну тоесть сейчас цену вполне укатают до 15-16юсд. А менеджмент закупится, восполнив проданное в первом полугодии ))

Андрей Быков, означает ли сие, что надо скидывать, кто брал дороже 16-17 и пока не покупать?

dianov,
не знаю, это ж каждому для себя решать)
у меня оно на долгосрок, типа квази долларового депозита такого, цена текущая 17,8. Если сильно просядет (например до 15) возьму еще

Ознакомился с документом acdn.tinkoff.ru/static/documents/7c8aa018-b81c-49d9-b814-20e9b608a1c6.pdf ТКС планирует разместить 18,263,882 акций(10% к имеющимся акциям) и получить за них от 250млн до 300млн долларов. Это получается соответственно $13.69 и $16.43 за акцию.

exvion, ну тоесть сейчас цену вполне укатают до 15-16юсд. А менеджмент закупится, восполнив проданное в первом полугодии ))

Андрей Быков, означает ли сие, что надо скидывать, кто брал дороже 16-17 и пока не покупать?

Ознакомился с документом acdn.tinkoff.ru/static/documents/7c8aa018-b81c-49d9-b814-20e9b608a1c6.pdf ТКС планирует разместить 18,263,882 акций(10% к имеющимся акциям) и получить за них от 250млн до 300млн долларов. Это получается соответственно $13.69 и $16.43 за акцию.

exvion, ну тоесть сейчас цену вполне укатают до 15-16юсд. А менеджмент закупится, восполнив проданное в первом полугодии ))

Сильный рост бизнеса банка наряду с недавним повышением ЦБ коэффициентов риска и предстоящим введением коэффициента PTI (отношение платежа по кредиту к доходу заемщика) в следующем году требует больше капитала. Вливание денежных средств является логичным и ожидаемым шагом для улучшения коэффициентов достаточности капитала, которые постепенно снижались в прошлом году. Инвесторам также должно понравиться, что банк продолжит придерживаться своей дивидендной политики. Банк торгуется с мультипликаторами P/BV — 2.7x; P/E- 6.2; ROE — 57% на 2019П, что мы считаем низкой оценкой. Банк остается нашим фаворитом в секторе.

«Идти в офлайн – доставку еды, аренду машин… мы пока не готовы к этому. Нам это ни к чему»

«В результате мы остановились на расширении спектра финансовых услуг, развиваем lifestyle-направление, в том числе шопинг и путешествия, стали создавать контент, инвестировали в мобильные услуги. Соответственно, мы делаем то, что хорошо ложится на нашу платформу. В основном это цифровые услуги»

«Но и прямо сейчас у нас много разных сервисов и бизнес-линий. И нам нужно их довести до ума»

«Будем думать»

Группа будет смотреть, может ли вернуться к выплате дивидендов на уровне 50% прибыли, но решение будет зависеть от ситуации.

«Будем смотреть по ситуации. Наши инвесторы хотят видеть, в первую очередь, качественный рост. Мы должны расти, сохраняя качество портфеля и получая хорошую доходность. Нам также нужно поддерживать хотя бы минимальный уровень капитала, плюс иметь буфер. Поэтому дивиденды для нас скорее находятся где-то на третьем месте, это не „священная корова“, которую нельзя трогать»

Ознакомился с документом acdn.tinkoff.ru/static/documents/7c8aa018-b81c-49d9-b814-20e9b608a1c6.pdf ТКС планирует разместить 18,263,882 акций(10% к имеющимся акциям) и получить за них от 250млн до 300млн долларов. Это получается соответственно $13.69 и $16.43 за акцию.