Т-Технологии | Тинькофф | ТКС акции

Коротко по свежей операционке Т-Технологии за 2025 год:

ключевые моменты

— Экосистема продолжает расти: активные клиенты +6% г/г, до 34,3 млн.

— Обороты клиентов — 9,8 трлн ₽ (+11% г/г).

— Кредитный портфель — 3,2 трлн ₽ (+22%), основной драйвер — бизнес-кредиты (+49% г/г).

— Средства клиентов и AUM — 6,4 трлн ₽ (+19%), инвестпортфель +47%.

Можно было бы сказать, что всё отлично. Но парочка «но» есть. 

— Рост DAU слабый (+1% г/г) — экосистема расширяется быстрее, чем ежедневная активность.

// Заметки на полях:

— DAU (Daily Active Users) — количество пользователей, которые заходят в приложение каждый день. Показывает реальную вовлечённость, а не просто размер базы.

— AUM (Assets Under Management) — активы клиентов под управлением: деньги на счетах, инвестиции, брокерские активы. Прямая база для комиссий и будущих доходов.

Если DAU не растёт, а AUM растёт — бизнес зарабатывает, но вовлечённость нужно поддерживать.

Акции ВТБ находились в консолидации около 70 дней. Сегодня на фоне общего оптимизма на рынке вышли из неё, пробив уровень сопротивления в районе 74 руб.

Открывал лонг в спекулятивном портфеле лимитной заявкой на покупку по 74,35 руб. – выше всех последних хвостов за 70 дней. Целевые ориентиры – 78–80 руб. Соотношение риск к прибыли больше 1 к 3.

Сейчас после пробоя уровня наблюдаю проторговку – это хороший технический сигнал. Это значит, что часть участников, покупавших на пробое, фиксируют прибыль, а те, кто не успел зайти, набирают позицию. Цена ниже не идёт, значит растёт вероятность выхода из проторговки вверх.

Как раз крупный объём на продажу стоит около 75 руб. Если пробьём его и не выйдет негативных новостей, движение может ускориться (пока публиковал, так и получилось).

P.S. В спекулятивной позиции по акциям #T сегодня зафиксировал 1/3 по 3369 руб. Держу дальше. Об идее писал здесь.

Если вам близок ход моих мыслей и вы хотите быть внутри профессиональной среды, где обсуждают реальные рынки и реальные решения, — присоединяйтесь к моему телеграм-каналу.

Продолжаю смотреть акции российский компаний. Ранее разобрал Фосагро, Сбербанк, Северсталь, Яндекс, Транснефть, Московскую биржу, Банк Санкт-Петербург и Ростелеком. Сегодня посмотрим компанию Т-технологии и их акции.

Стоимость акции: 3342,2 р.
Размер лота: 1 лот = 1 акция
Тикеры: T
Коэффициент бета за последние 30 дней: 0,36

Т-технологии (ранее ТКС Холдинг и TCS Group) - компания, предлагающая набор финансовых сервисов для решения широкого спектра повседневных и бизнес-задач. В основе экосистемы изначально находился Т-Банк. Теперь компания все больше уходит от классического банкинга в сторону IT-деятельности.
На данный момент Т-Технологии состоят из различных сервисов, а именно: банковские услуги, инвестиционные продукты, страхование и сервисы для бизнеса.

Что с финансовыми показателями?
Посмотрим отчет по МСФО за 9 месяцев:
— выручка выросла на 69% год к году и составила 1,1 триллион р.;
— операционная чистая прибыль120 млрд р. (+43% г/г);

📈 Финансовые результаты флагманской финансовой экосистемы за три квартала 2025 года подтверждают статус одного из самых быстрорастущих игроков на рынке. Компания продолжает демонстрировать выдающуюся динамику по ключевым статьям дохода, однако отчет также фиксирует первые признаки замедления темпов и новые вызовы, связанные с интеграцией крупного актива.

💰 Впечатляющие агрегированные результаты
За девять месяцев группа показала исключительно сильные показатели:
Чистый процентный доход вырос на 44%.
Чистый комиссионный доход увеличился на 43%.
Чистая прибыль акционеров прибавила 38%, достигнув 115,6 млрд рублей.

Этот рост был обеспечен стремительным расширением клиентской базы (превысила 52,8 млн человек) и масштабированием экосистемы продуктов. Высокая рентабельность капитала (ROE) на уровне 27,6% остается эталонной для отрасли.

⚠️ Тревожный сигнал: резкое замедление в третьем квартале
Несмотря на общий позитивный итог, данные отдельно за 3К2025 вызывают вопросы. Темп роста чистой прибыли упал до всего 6% в годовом выражении, что несопоставимо с двузначными и даже трехзначными темпами предыдущих кварталов. Основные причины:

Совершенно забыл рассказать о том, что в понедельник поступили первые в этом году дивиденды от компании Т-Технологии.

Позиция по «Т» у меня небольшая, дивиденды (квартальные) довольно скромные, но тем не менее, начало положено.

Рекордных дивидендов в этом году ожидать не приходится, как и на мироралли.

… но обычно, все случается довольно неожиданно, когда уже не ждёшь и не надеешься.

Так что продолжаем!

22.01.2026 Станислав Райт — Русский Инвестор

Сегодня достиг отметки в 3356 или +4,4%по нашей сделки — ОТЛИЧНО ДЛЯ БЫСТРОЙ СПЕКУЛЯЦИИ 

Кого больше интересует среднесрочный потенциал — следите за удержанием уровня 3300 как поддержки 🔺

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где торговые идеи появляются быстрее, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

Торгую по маленькому ( пост 23, 12+)1.  Пацаны, вчера  пришли дивы по Т-технологии (940 руб).  Где-то около 17 кг. сахарного песка. Это радо...

Фонд «Венчурные инвестиции 1» Т-банка для физлиц и управляющая компания «СТ Капитал» приобрели по 9,993% в уставном капитале Simple Company. Сумма сделки не раскрывается.

Simple Company — российская IT-компания, основанная в 2022 году Андреем Чернышовым и Олегом Немченко. Основное направление деятельности — разработка программного обеспечения для управления активами на опасных производственных объектах.


Источник: www.vedomosti.ru/investments/news/2026/01/20/1170627-venchurnii-fond-t-banka?from=newsline

1.  Пацаны, вчера  пришли дивы по Т-технологии (940 руб).  Где-то около 17 кг. сахарного песка. Это радость для пенсионера.Купил по маленькому еще в декабре 29.12.2025  30 штук по 3262,4 рубля за штуку. После дивидендный гэп уже можно было закрыть, но что-то меня останавливает. Посмотрим дальше.

Кому нравятся мои посты, можете кинуть сотню, другую ко мне на точку приема донатов:

 https://yoomoney.ru/to/410014495395793 

 Ваш все тот же S.Hamster

Вот торговый план

— купить акции Т-Технологий не дороже 3290 рублей
— заработать за год до 49%
— целевая цена — 4900 рублей

Почему акции могут подорожать:

— Т-Технологии могут нарастить объём выданных неипотечных кредитов людям, потому что у компании высокая достаточность капитала: 11,4% на 1 октября 2025 года. Умеют контролировать стоимость риска и расходы.
— Рентабельность собственного капитала остаётся больше 30%, несмотря на высокую ключевую ставку. А рост чистой прибыли в 2025 году, вероятно, продолжится и в 2026-м.
— Акции Т-Технологий по мультипликатору P/E на 2025 год торгуются всего на 13% дешевле акций Сбербанка. А на 2026-й — с дисконтом 12%. Исторически премия к Сбербанку была 64%.

Какие риски

— ухудшения в геополитике
— длительная жёсткая политика ЦБ

Источник

Помните, писал про то, что переоценка Яндекса принесет Т-Технологиям значительную бумажную прибыль в 4-м квартале? t.me/Vlad_pro_dengi/2078

Акции Яндекса закрыли год на уровне 4 567 руб., конец 3 кв. они встретили на уровне 3 926,5 руб. 

❗️Переоценка пакета акций Яндекса у Т-Технологий в 4-м квартале, по моим расчетам, составила +25 млрд руб. Да, с бумажной прибылью, но в 4-м квартале мы можем увидеть 70 млрд руб. чистой прибыли Т-Технологий. 

Разовые доходы лучше, чем разовые расходы 🙃

Свою идею в Т-Технологиях расписал тут, рекомендую к прочтению: t.me/Vlad_pro_dengi/2033

#ТБанк #T

Был запрос на разбор акции ТБанка.

Ранее мы с вами говорили о том, что есть вероятность пробоя трендового сопротивления и выход в восходящую структуру. Тогда бы я работал по ней от длинной позиции. Пост можно посмотреть тут — t.me/c/1324735280/9484

Пробой трендовой линии был осуществлен, но как. Вышел объем 29 декабря и сформировал хвост сверху, указывая на силу продавца. При такой формации брал в лонги бумагу не хотелось, поэтому по ней не работал. Для осуществления плана лонговой позиции должны были пробить вверх этого продавца, однако такого не случилось.

При этом не был пробит ближайший максимум, который указал белой страелкой горизонтальной.

В общем и целом хорошую формацию мы не получили.

Сейчас акция находится в нейтральной зоне, проще сказать в боковике, пробой нижней границы которого скажет о формировании нисходящего движения. Там я буду уже от сопротивлений смотреть шорт позиции. Белой траекторией указал примерный ход цены и как я буду работать по ней от короткой позиции.

Минфин в конце декабря 2025 года направил в Банк России письмо с разъяснениями по налогообложению НДС операций на платежном рынке с 1 января 2026 года. Документ прояснил ключевые вопросы для банков и бизнеса, однако оставил ряд неопределенностей, требующих дополнительных разъяснений.

Согласно позиции Минфина, освобождение от НДС операций и услуг, связанных с обслуживанием банковских карт, отменяется. Под налогообложение подпадают выпуск и обслуживание карт, их блокировка, а также эквайринг и услуги по сбору, обработке и передаче информации по карточным операциям. Фактически НДС будет начисляться на весь комплекс карточной инфраструктуры.

В то же время операции по переводу денежных средств по банковским счетам НДС не облагаются, даже если по ним выплачивается межбанковское вознаграждение. Это касается в том числе расчетов, связанных с банковскими картами, если речь идет именно о переводе средств, а не об обслуживании карты как продукта. Отдельно в письме указано, что операции через Систему быстрых платежей (СБП) также полностью выведены из-под НДС.

📈 Доля в портфеле ~6%

📎 Ссылка на анализ за 9м 2025 года

Новичок моего портфеля. Взял после анализа в ноябре и теперь планирую довести долю до 8-10%, как компанию-опцион на рост бизнеса + дивиденды в перспективе.

Все цифры и показатели есть в отчете (до публикации результатов 12 месяцев он будет оставаться ± актуален), но с тех пор вышли операционные показатели за ноябрь 2025, которые хочу привести ниже (сам пресс-релиз тут):

🟢 Число активных пользователей экосистемы год к году +7%, до 34,1 млн человек;

🟢 Объем покупок клиентов за январь-ноябрь +12% год к году, до 8,9 трлн руб;

🟢 Кредитный портфель +1,3% в ноябре, до 3,1 трлн руб. С начала года рост +21%;

🟢 Объем средств клиентов и активов под управлением на счетах +14% с начала года (6,1 трлн руб.)

✏ МСФО за год будет в марте 2026, но лично я жду хороших результатов от бизнеса.

Дальше остается поглядывать одним глазом за тем, чтобы эффективность не снижалась слишком быстро, и результаты бизнеса догнали оценку, а не наоборот.

Коллеги, пока гиганты вроде Сбера строят свои экосистемы-государства, есть игроки, которые переписывают правила игры в самой основе. Т-Банк — это чистая, выверенная формула банкинга будущего. Ни одного розничного отделения. Полностью дистанционное обслуживание. И эта, казалось бы, простая идея приносит взрывной рост.

Отсутствие затрат на аренду сотен офисов, зарплаты кассирам и менеджерам в залах — это не экономия, это колоссальное конкурентное преимущество. И эти сэкономленные средства теперь идут акционерам. Банк не просто вернулся к дивидендным выплатам, он вернулся с новым пониманием своего бизнеса.

Именно отсутствие физической сети позволяет ему быть невероятно гибким и прибыльным. Рост бизнеса идет не вопреки, а благодаря этой модели. Пока другие несут огромные операционные расходы, Т-Банк сосредоточен на технологиях и клиентском опыте в цифре. Это не банк, это IT-платформа с банковской лицензией, и её эффективность начинает бить по рынку.

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все тут — t.me/+GndRmWnrI6QxYTQy