Т-Технологии | Тинькофф | ТКС акции

«Акционеры на собрании одобрили выплату по результатам I квартала 2025 года. Размер квартальной выплаты: 33 рубля на одну акцию. Это больше, чем по итогам прошлого квартала!», — говорится в сообщении.

Всего на выплаты акционерам по итогам первого квартала 2025 года будет направлено 8,9 млрд рублей, остальная часть чистой прибыли будет капитализирована в рост бизнеса, отмечают в «Т-технологиях»

tass.ru/ekonomika/24398215

#ТБанк #T

Пройдемся по ТБанку.
Приходят разные новости и от этого рынок шатает знатно то в одну сторону, то в другую.
На этом графике мы видим зоны поддержки и сопротивления. Причем сопротивление довольно широкое. Пока мы не дошли до зоны сопротивления, поэтому есть предположение, что еще дойдем и снова покажет откат к трендовой поддержке по желтой траектории.

За ТБанком я слежу в закрытом канале, чтобы взять в длинную позицию, но пока этого сделать не удается. Нет хорошей точки входа.

Может придет время, когда мы поработаем от белой трендовой поддержки.
В выходные мы видим очень маленькие объемы и это понятно, банки и фонды не работают. Физики хотят выше видеть акцию, но это не показатель.
Поэтому надо видеть настроения в будние дни и уже принимать решение.

Я вижу тут локальное сужение диапазона, выход из которого хочу видеть вверх. Но без хороших новостей нам этого скорее всего не удастся сделать.

Пока предполагаю, что останемся в фигуре, от поддержки буду работать. Но сейчас покупать не буду.

Относительно молодая, но публичная ИТ-компания с нестандартной динамикой выплат — это может быть интересно для диверсификации портфеля 🤝 

Техническая картина и мои ожидания соответствуют тому, что я озвучивал еще в начале июня, идем по сценарию — smart-lab.ru/blog/1164037.php

Около 40 % выручки Т-Техно дают небанковские сервисы — инвестиции, страхование, тревел. Это уже не просто банк, а экосистема, встроенная в повседневные сценарии клиента.

За счёт перехода между сервисами клиент остаётся внутри платформы, а компания получает не разовую комиссию, а длинные отношения и рентабельность. Это принцип, на котором строится весь рост — не за счёт масштаба, а за счёт удержания.

Инфраструктура создаётся внутри: автоматизация, собственные IT-решения, CRM, аналитика. Главное, что Техно не замыкается на одном продукте, а выстраивает устойчивую модель с потенциалом роста как для дивидендов, так и для оценки компании в целом.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

В 2024 году «Т-Путешествия» (это отдельное юрлицо внутри Т-Банка, бывшего Тинькофф) принесли банку 1,24 млрд руб. выручки и почти 580 млн руб. прибыли. Не сказать, что это большая сумма на фоне общего оборота экосистемы, но и немаленькая. То есть развивают они эту историю явно не в холостую. Кстати, в 2024 году пользователи оформили более 5 млн заказов в сервисе «Путешествия» в приложении Т-Банка.

Сервис включает в себя всё — от продажи авиабилетов (основной источник дохода) до бронирования отелей, аренды авто и туров. Банк зарабатывает в основном на комиссиях — либо от клиентов, либо от партнёров.

Недавно Т-Банк представил нового ИИ-ассистента для путешествий, который может:
«Примерно за пару минут подготовить план поездки «от и до» — от выбора направления и покупки билетов до бронирования отелей и составления плана досуга, а еще:

• подобрать билеты,

• сгенерировать маршрут поездки по интересам, и даже с учетом темпа отдыха и климатической зоны

АО «ТБанк» (Т-Технологии) – рсбу/ мсфо
Общий долг на 31.12.2023г: 1,978.64 трлн руб/ мсфо 1,971.25 трлн руб
Общий долг на 31.12.2024г: 3,485.19 трлн руб/ мсфо 3,528.96 трлн руб
Общий долг на 31.03.2025г: 4,087.95 трлн руб/ мсфо 4,130.71 трлн руб

Прибыль 5 мес 2023г: 15,925 млрд руб
Прибыль 2023г: 36,984 млрд руб/ Прибыль мсфо 45,910 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 17,340 млрд руб/ Прибыль мсфо 12,835 млрд руб
Прибыль 4 мес 2024г: 25,614 млрд руб
Прибыль 5 мес 2024г: 27,557 млрд руб
Прибыль 2024г: 46,920 млрд руб/ Прибыль мсфо 55,262 млрд руб
Прибыль 1 кв 2025г: 6,427 млрд руб/ Прибыль мсфо 19,019 млрд руб
Прибыль 4 мес 2025г: 8,742 млрд руб
Прибыль 5 мес 2025г: 8,913 млрд руб
www.cbr.ru/banking_sector/credit/coinfo/f102?regnum=2673&dt=2025-06-01
www.cbr.ru/banking_sector/credit/coinfo/f102?regnum=2673&dt=2025-05-01
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=2989&type=3

🏛 РОССИЙСКИЕ БАНКИ ЗА 5 МЕСЯЦЕВ 2025 ГОДА ЗАРАБОТАЛИ 1,3 ТРЛН РУБ. — НА 10% МЕНЬШЕ, ЧЕМ ГОДОМ РАНЕЕ — ЦБ

Вот и по банкам «ударила» ключевая ставка, и их доходы начинают падать — если раньше это была локальная история, то теперь под удал попадают все. Кажется, только Сбер и Т-Банк держатся лучше остальных 👀

Является ли это еще одним «пунктом» в списке ЦБ, который влияет на решение по ставке? 🤔 Думаю, что да.

Все больше факторов указывает на полноценное начало цикла снижения ставки, вопреки сказанному ЦБ 6 июня.

t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli, буду рада видеть вас среди подписчиков! 😊

🖨 Результаты банков по РСБУ за 5 месяцев 2025:

Совкомбанк 

Чистая прибыль: 230.25 млн руб (снизилась в 59 раз г/г)

ВТБ 

Чистая прибыль: 79.78 млрд руб (+35% г/г)

МТС-Банк 

Чистая прибыль: 3.3 млрд руб (снизилась в 1.9 раза г/г)

МКБ

Чистая прибыль: 17.47 млрд руб (-13% г/г)

Т-Банк

Чистая прибыль: 8.91 млрд руб (снизилась в 3.1 раза г/г)

📌 В субботу побывал на инвест-фестивале Т-Двор, поэтому сегодня расскажу о своих впечатлениях, общих тенденциях и о том, что поведал менеджмент нескольких компаний.

❓ ОБЩИЕ ТЕНДЕНЦИИ:

• Фестиваль проходил в Санкт-Петербурге и длился 3 дня, участие бесплатное, но можно было выбрать только один день из трёх, в каждый день своя тематика: бизнес, образование и наука, деньги и инвестиции. Я побывал на Т-Дворе уже второй год подряд, для посещения выбрал, конечно же, день инвестиций.

• Был рад пообщаться с коллегами из инвест-сферы, но в этом году, к сожалению, аналитиков и спикеров было меньше, чем в 2024 году. В целом, мало кто из выступающих обозначил свои конкретные взгляды на рынок, большинство продолжают находиться на немалую часть от портфеля в фондах денежного рынка (LQDT и др.), на акции у многих приходится менее 50% от портфеля. Были и те, кто видел идею в ВТБ, но многие отмечали привлекательность корпоративных облигаций с фиксированным купоном 21%+ и валютных облигаций – сохраняются ожидания к концу года курса доллара 95-100 рублей и ключевой ставки 17-18%. Также не раз отметили, что главной повесткой ПМЭФ была необходимость скорейшего понижения ключевой ставки.

Введение

 Финансовый гигант Т-Технологии продолжает уверенно доминировать на рынке, о чем красноречиво свидетельствуют их рекордные результаты за первый квартал 2025 года. Компания, формирующая одну из крупнейших финансовых экосистем в стране, демонстрирует не просто рост, а экспансию. Для инвесторов, рассматривающих инвестиции в акции Т-Технологии, этот отчет становится ключевым ориентиром. Давайте разберемся, какие драйверы роста заложены в этих цифрах, как обстоят дела с дивидендами и насколько текущая цена акций Т-Технологии отражает их будущий потенциал в свете подтвержденных прогнозов.

Основной раздел: Рекорды, Стратегия и Интеграционные Вызовы

Отчетность Т-Технологии за 1К2025 впечатляет динамикой ключевых показателей:

1.  Рекордная Выручка и Прибыль: Выручка компании совершила рывок на 100% год к году, достигнув 322 млрд рублей. Чистая прибыль увеличилась на 50% г/г, составив 33,5 млрд рублей. Такой старт года задает высокую планку для всего 2025-го.

К сожалению, как бы не показывал себя сейчас рынок, старшая разметка и направление выглядят достаточно шортово. 

 Напомню, что этот актив я продаю и рассчитываю на снижение до отметок 2500-2600. www.tradingview.com/x/GO5JqOVl/

 
Препятствием для снижения является текущая зона накопления 3100-3150. Ее пробой ускорит реализацию моего плана. А там и весь рынок начнет двигаться в унисон с финансовым сектором. 

 Закрытый клуб / Больше идей и готовых сигналов в Телеграм 

Чистая прибыль российских банков в 2025 году окажется примерно на 10% меньше рекорда 2024 года, сообщил в интервью первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов в преддверии ПМЭФ. Также он отметил, что если снижение ставки продолжится, то показатель может приблизиться к рекорду 2024 года, когда весь банковский сектор показал прибыль на уровне 3,8 трлн рублей.

Ранее в июне Банк России сохранил прогноз по чистой прибыли российских банков на 2025 год в диапазоне 3–3,5 трлн рублей, на 2026 год — 3,2–3,8 трлн рублей, так как предпосылок, по мнению регулятора, для изменения прогноза по прибыли не наблюдается.

По ожиданиям Дмитрия Пьянова, результат банковского сектора пройдет вблизи верхней границы прогноза Банка России и может составить более 3,4 трлн рублей в 2025 году. При этом ранее Банк ВТБ повысил прогноз по прибыли на 2025 год с 430 до 500 млрд рублей. Итоговое значение ниже показателя 2024 года на 10%. На наш взгляд, основным фактором для достижения целей по прибыли станет удешевление стоимости фондирования и рост непроцентных доходов.

Изучили майский отчет $T — как думаете, что сумела показать группа?

💰 Главные цифры

51,2 млн клиентов — каждый 2-й россиянин теперь в экосистеме

5,3 трлн ₽ под управлением (+63% за год) — люди засыпают банк деньгами

3,9 трлн ₽ оборот за 5 месяцев — это 26% всего российского ритейла!

Кредитный портфель 2,8 трлн (+7,5х по бизнес-кредитам)

⚠️ Тревожные звоночки

▪️ DAU (активные пользователи) просели на 1,3% — первый минус за 2 года

▪️ Дивы 33 ₽ при цене 3200 ₽ = скромно

▪️ РСБУ 8,9 млрд vs ждем реальные МСФО в августе

🚀 Драйверы роста

✔️ Биометрия/нейроплатежи — технологический отрыв

✔️ Бизнес-сегмент x7,5 — новая точка роста

✔️ Прогноз +40% прибыли — если сработает, акции взлетят

💣 Главные риски

✖️ Перегретые мультипликаторы

✖️ Конкуренция с ВТБ/Сбером

✖️ Частные инвесторы скупили 24% бумаг — кто будет покупать дальше?

💡 Компания сейчас технологический лидер, но текущая цена уже заложила весь рост. Ждем августовский отчет — если покажут хорошую чистую прибыль по МСФО, можно докупать.

Компания раскрыла операционные итоги за май. Без спойлеров: всё хорошо. Даже слишком.

🔥 Основные цифры:

 — Клиентов экосистемы уже 51,2 млн (+18% г/г).

 — Кредитный портфель — 2,8 трлн руб. (+118% г/г).

 — Средства клиентов и активы под управлением — 5,3 трлн руб. (+63% г/г).

 — Оборот покупок за 5 мес. — 3,9 трлн руб. (+20%). Экосистема работает, клиенты платят, деньги крутятся, н̷а̷ ̷д̷и̷в̷и̷д̷е̷н̷д̷ы̷ ̷н̷а̷м̷ ̷м̷у̷т̷и̷т̷с̷я̷ ̷)

Приятно, что растёт не только розница.

Кредиты бизнесу выросли в 7,5 раз за год. Клиенты всё глубже интегрируются в экосистему: не просто скачали — реально живут внутри.

У меня $T — одна из самых больших позиций в портфеле. Брал давно, держу уверенно. Не наращиваю только потому, что доля уже выше допустимых 5%. На просадках — подбираю. Потому что:

 — Есть рост

 — Есть прибыль

 — Есть куда расти в клиентах

 — Есть ежеквартальные дивиденды — 33 руб. на акцию по итогам I квартала. (МСФО за II кв. будет раскрыта в августе, тогда и дивиденды за II кв. узнаем)

📊 Ключевые финансовые показатели (1 кв. 2025 г.)

✔ Выручка – 332 млрд руб. (+100% г/г) – рекордный рост
✔ Чистая прибыль – 33,5 млрд руб. (+50% г/г)
✔ Чистый процентный доход – 114,8 млрд руб. (+57% г/г)
✔ Чистый комиссионный доход – 30,9 млрд руб. (+54% г/г)
🔻 ROE (рентабельность капитала) – 24,6% (-7,1 п.п. г/г)
🔻 Чистая процентная маржа – 10,3% (-3,2 п.п. г/г)
🔻 Снижение чистых процентных доходов к 4 кв. 2024 г. (-8%)

Финансовые результаты выглядят сильными: выручка удвоилась, чистая прибыль выросла на 50%. Однако рентабельность капитала снизилась, что связано с высокой базой операционных расходов из-за интеграции Росбанка и сезонных факторов. Компания уверяет, что во втором полугодии ROE восстановится до 30%, но пока это лишь прогноз.