Т-Технологии | Тинькофф | ТКС акции

Александр Александров, какой бред! Какие 40 тыс. в одном офисе? Вы в своем уме? Какие будки? Мне всегда менеджеры домой приходили!

Михаил Ягих, У Т-банка — есть ОГРОМНЫЙ ОФИС — в центре Москвы на 40.000 сотрудников, с гигантскими раздутыми издержками и непомерными москов...

ТКС Холдинг (TCSG RX: ВЫШЕ РЫНКА; РЦ – 4 350 руб.) планирует опубликовать показатели за 2К24 по МСФО во вторник, 20 августа. По нашим оценкам, чистая прибыль за 2К24 должна составить 22,6 млрд руб., увеличившись на 11% г/г и на 1% кв/кв, при ROE 31,3%. Кредитный портфель банка, по нашим расчетам, может увеличиться на 8% кв/кв (+47% г/г), а процентная маржа и стоимость риска, вероятно, останутся на уровне 1К24. Мы ожидаем роста комиссионных доходов на 6% кв/кв (+17% г/г). Эти факторы отчасти нейтрализуются ростом операционных затрат (+6% кв/кв, +29% г/г) за счет увеличения расходов на персонал и привлечение клиентов.

ТКС планирует в четверг провести телеконференцию с участием менеджмента. Основное внимание инвесторов, скорее всего, будет сосредоточено на вопросах интеграции с Росбанком – на наш взгляд, рынок несколько преувеличивает связанные с этим риски. Акции ТКС торгуются с коэффициентами 0,87x P/BV и 3,6x P/E 2025П (с учетом допэмиссии 70 млн акций и консолидации Росбанка), по нашим оценкам. Это соответствует текущим мультипликаторам Сбербанка при более высоких ожидаемых темпах роста бизнеса и ROE у ТКС. Мы считаем текущие уровни в акциях ТКС интересными для покупки на средне- и долгосрочную перспективу.

ТКС Холдинг 20 августа опубликует финансовые результаты по МСФО за II квартал. В отчете повышенное внимание стоит уделить динамике чистого процентного дохода, рентабельности капитала. Также будут важны темпы роста бизнеса — по итогам I квартала группа нарастила число активных клиентов на 27% г/г. В рамках публикации отчетности за I квартал 2024 г. холдинг прогнозировал рост чистого процентного дохода в 2024 г. более 40% г/г и рост чистой прибыли более 30% г/г. С учетом повышения ключевой ставки есть вероятность, что компания пересмотрит ожидания.

Из важных моментов в кейсе ТКС на конференц-звонке могут быть подсвечены темы дивидендов и интеграции Росбанка. Ранее компания отмечала, что закрытие сделки пройдет до конца III квартала, а новая стратегия развития группы будет представлена в IV квартале.

Техническая картина в акциях ТКС умеренно негативная. Акции находятся на минимумах более чем за год, актуален выраженный падающий тренд. В последние пару месяцев бумаги перешли в консолидацию, однако амплитуда колебаний постепенно снижается — котировки придавливаются к нижней границе. В случае пробоя первой целью снижения выступит поддержка на 2450 руб., высока вероятность прокола уровня. Улучшить картину мог бы пробой 2800 руб., но драйверов для такого движения пока нет.

Т-Банк завершил сделку по приобретению Росбанка, став владельцем 99,4% акций последнего через материнскую компанию МКПАО «ТКС Холдинг». Сделка была оформлена акциями, что привело к снижению фактической оценки Росбанка. Если изначально оценка Росбанка составляла 1,05 капитала, то по итогам сделки мультипликатор упал до 0,8 капитала. Это снижение связано с падением рыночной цены акций ТКС Холдинга, которые используются для оплаты.

На момент сделки, 16 августа 2024 года, рыночная цена акций ТКС Холдинга снизилась на 19% по сравнению с объявленной ценой допэмиссии в 3423,62 руб. за акцию. Таким образом, фактическая оценка Росбанка в сделке составила 0,8 от его капитала, что ниже изначально предполагаемой оценки. Это обусловлено тем, что акции ТКС Холдинга упали в цене, что увеличивает число акций, которые ТКС Холдинг должен выпустить для завершения сделки, без изменения общей денежной суммы.

Эксперты отмечают, что текущее снижение мультипликатора связано с падением фондового рынка и не связано с пересмотром самой оценки Росбанка. По сравнению с аналогичными сделками, такими как приобретение ХКФ-банка Совкомбанком, где условия были пересмотрены в пользу покупателя, в случае ТКС Холдинга улучшения условий не произошло.

Озадачился сегодня зачем мне Т-банк, все смотрю на гору в 2021г и цену 8500 и в надежде покупаю с июня, а он все падает, и еще без дивидендо...

Михаил Ягих, У Т-банка — есть ОГРОМНЫЙ ОФИС — в центре Москвы на 40.000 сотрудников, с гигантскими раздутыми издержками и непомерными москов...

Озадачился сегодня зачем мне Т-банк, все смотрю на гору в 2021г и цену 8500 и в надежде покупаю с июня, а он все падает, и еще без дивидендо...

Оценка Банка рынком в размере 17 чистых прибылей — это кажется слишком много, тем более в стагнирующем 2024 году для кредитных продуктов.
Ес...

Av7, вы хотите чтобы за ваш счет содержали офисы? Или вы не акционер Т-банка?

Av7, вы хотите чтобы за ваш счет содержали офисы? Или вы не акционер Т-банка?

Av7, вы хотите чтобы за ваш счет содержали офисы? Или вы не акционер Т-банка?

« В России работает 217 отделений и 842 банкомата Росбанка» — наконец-то появятся офисы Т-банка

Получение эмитентом права распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал организации, ценные бумаги которой допущены к организованным торгам

15 августа 2024 года эмитент приобрел 1 425 646 181 акцию Публичного акционерного общества РОСБАНК (ПАО РОСБАНК), что составляет 91,8941% от общего количества акций ПАО РОСБАНК. С учетом акций, принадлежащих лицу, ставшему в результате такого приобретения аффилированным лицом эмитента (а именно, ООО «РУСФИНАНС», ОГРН: 1027739094525), суммарное количество обыкновенных акций ПАО РОСБАНК, принадлежащих эмитенту и его аффилированным лицам, составило 1 542 190 070 штук (99,4062% общего количества акций ПАО РОСБАНК).

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=1eiwbIf1wky01BZS-A1GkjQ-B-B

Направление добровольного или обязательного предложения, касающегося приобретения акций АО, в Банк России

Сведения о лице, направляющем добровольное предложение или обязательное предложение (полное наименование, фирменное наименование, место нахождения или фамилия, имя, отчество и место жительства): Полное фирменное наименование: Международная компания публичное акционерное общество «ТКС Холдинг»; Место нахождения: Российская Федерация, Приморский край, Владивостокский городской округ, остров Русский.

Сведения об обществе, в отношении эмиссионных ценных бумаг которого направляется соответствующее предложение (полное фирменное наименование и место нахождения): Полное фирменное наименование: Публичное акционерное общество РОСБАНК; Место нахождения: г. Москва.

Сведения об эмиссионных ценных бумагах общества, в отношении которых направляется соответствующее предложение (вид, категория (тип), серия, количество приобретаемых эмиссионных ценных бумаг): Вид, категория (тип), серия приобретаемых эмиссионных ценных бумаг: акции обыкновенные Публичного акционерного общества РОСБАНК; Количество приобретаемых эмиссионных ценных бумаг: 9 211 783 штуки.

В соответствии с Правилами листинга ПАО Московская Биржа Председателем Правления 16.08.2024 приняты следующие решения:

1. Исключить с 19.08.2024:

• Инвестиционные паи Биржевого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Тинькофф Технологии»
• Инвестиционные паи Биржевого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Тинькофф США 500»
• Инвестиционные паи Биржевого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Тинькофф Индекс первичных публичных размещений»
• Инвестиционные паи Биржевого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Тинькофф Индекс Экологически чистых технологий»
• Инвестиционные паи Биржевого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Тинькофф Индекс Кибербезопасности»
• Инвестиционные паи Биржевого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Тинькофф Индекс Пан Азии»
• Инвестиционные паи Биржевого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Тинькофф Индекс акций компаний Еврозоны»

Надо бы ускориться

24 июня мы говорили с вами о развилке, согласно которой одним из вариантов является снижение к зоне 2482.5-2542.5. Данная цель выполнена.

 
В настоящий момент снижения формируются тройками, модель очень напоминает диагональ. Если так, нас ждет небольшое обновление минимума и возврат в прежний диапазон 2674.5-2765.0.

 На графике выделила область, где стоит ждать подтверждения и искать сигнал в лонг до указанной области. Актуально при отскоке в диапазоне 2482.5-2542.5.

www.wise-olga.ru 

Закрытый клуб

Больше идей и готовых сигналов в Телеграм

В последнее время акция падала вслед за всем рынком, но от психологического уровня в 2500 рублей произошел неплохой отскок, и бумага слегка воспряла духом.

📈 Оно и не удивительно, ведь сама компания отличная, а ее акции имеют отличный потенциал роста!

Прибыль и число клиентов активно растут, а благодаря интеграции Росбанка отличные темпы роста сохраняться и дальше. 

💰 Также до конца этого года ТКС определиться с дивидендами, что является еще одним плюсом для акционеров.

Текущий рынок пока просто не дает бумаге расти, но это не вечно, и уже скоро сдерживающих рост факторов практически не останется. 

❗️В общем, бумага определенно интересная, и свою позицию я продолжаю держать дальше. Если акций ТКС у вас нет, то начинать покупки от уровня в 2600 будет вполне разумно!

Рынок пришел к весьма интересным значениям для покупок, и главное тут сделать правильный выбор и купить сильные и перспективные акции. 

Список таких акций уже опубликовали в tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Утро понедельника началось не с кофе. А с сообщения от Т-Капитал (компании, управляющей фондами Тинькофф) об «изменении в условиях обслуживания». Сообщение содержало новые тарифы УК для самых популярных БПИФов от Т-Банка.

😲Хорошо, что кофе я в этот момент не пил — а то точно бы поперхнулся и залил телефон горячим напитком. Поэтому, вместо эффектного кофейного фонтана, у меня просто задёргались оба глаза и отвисла челюсть.

Я активный и лояльный клиент брокера Тинькофф с января 2021 г. Веду регулярный блог в Пульсе с сентября 2021 г. Прошел вместе с Т-Инвестициями послековидный обвал американских акций, взлёт ру-рынка в 2021-м, получение статуса квала, обрушение всего и вся в момент начала CBO, санкции, заморозку американских акций, блокировку фондов с иностранными активами, заморозку гонконгских акций… Думал, что привык уже ко всем «сюрпризам». Но наш любимый «жёлтый» брокер по-прежнему не перестаёт меня удивлять😊

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.