Softline акции

📈Softline растёт на 6%, выкуп акций и общий оптимизм оказывают поддержку

📈Softline +6% Продолжается рост на увеличении программы выкупа. Напомню, что компания объявила об увеличении программы выкупа ГДР в 10 раз, до $100 миллионов c $10 миллионов. Целью программы является финансирование долгосрочного плана мотивации руководства компании.

Кроме того, тех. сектор сегодня чувствует себя уверенно, растёт вместе с фьючерсом на NASDAQ💪

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈Softline +6% Продолжается рост на увеличении программы выкупа. Напомню, что компания объявила об увеличении программы выкупа ГДР в 10 раз, до $100 миллионов c $10 миллионов. Целью программы является финансирование долгосрочного плана мотивации руководства компании.

Кроме того, тех. сектор сегодня чувствует себя уверенно, растёт вместе с фьючерсом на NASDAQ💪

Я также рассматриваю это как подходящее время для увеличения моей доли в компании, которая уверена в своей способности расти, обладает значительным инвестиционным потенциалом после IPO

Как же я намучался с их отчетом!:(

Эффект на акции. Данная новость нейтральна для акций Softline в моменте, однако позитивна для инвестиционной истории компании, т.к. демонстрирует уверенность основателя в перспективах ее развития, а также поддерживает нашу рекомендацию «ЛУЧШЕ РЫНКА» с целевой ценой 9,7 долл. (723 руб.) за ГДР.

Softline опубликовала сильные показатели по МСФО за 1П21, увеличив показатель EBITDA на 51 % г/г (66 % г/г, включая M&A в 1П21) на фоне устойчивой тенденции роста ИТ-рынка, цифровизации экономик. Финансовые среднесрочные ориентиры компании предполагают дальнейший рост и повышение прибыльности. Активная политика Softline в области слияний и поглощений на развивающихся рынках (EM) позволяет капитализировать тренд, особенно с учетом того факта, что значительная доля рынков Softline находится на ранней стадии развития ИТ. На наш взгляд, Softline должна стать настоящей международной IT blue chip stock. Со временем нельзя исключать экспансию и на развитые рынки (DM), доминирующие в структуре глобального ИТ рынка. Между тем, разрабатываемая программа выкупа акций может стать вспомогательной мерой в случае волатильности фондового рынка, а также компенсировать влияние выпуска акций для программы стимулирования персонала (LTI). Последняя предназначена для привлечения лучших ИТ-талантов и, как ожидается, будет охватывать 100 % личного персонала.

ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В ПЕРВОМ ПОЛУГОДИИ 2021 ГОДА

• Оборот за период с 31 марта по 30 сентября 2021 года вырос на 26% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 976 млн долларов США.
• Регулярный (recurring) оборот увеличился до более чем 58% от общего оборота.
• Валовая прибыль за период увеличилась на 45% по сравнению с прошлым годом до 129 млн. долларов США.
• Маржа скорректированного показателя EBITDA к валовой прибыли увеличилась до 21,6% с 20,8% в первом полугодии 2020 года
• Рост оборота был обусловлен ростом в сегментах программного обеспечения и облачных технологий, а также ИТ-услуг, где рост составил 28,1% и 64,6%, соответственно.
• Чистая задолженность составила 213,5 млн. долларов США по сравнению с 109 млн. долларов США за первое полугодие прошлого года. 
• Капитальные вложения составили 13,6 млн. долларов США в первом полугодии 2021 года и приблизительно 10,6% от валовой прибыли

Прогноз

• Softline подтверждает свой прогноз развития бизнеса.
• Softline ожидает роста оборота в среднем на 20% в 2021 году в соответствии с подходом, изложенным в проспекте эмиссии.
• Softline ожидает, что маржа валовой прибыли, основанная на обороте, будет находиться в диапазоне от 13% до 14% в среднесрочной перспективе.
• Softline ожидает увеличения скорректированной маржи EBITDA, основанной на валовой прибыли, до диапазона низких 30 % в среднесрочной перспективе.

Народ объясните плиз.как это понять.

Народ объясните плиз.как это понять.

АПКИТ (Ассоциация предприятий компьютерных и информационных технологий — ред.) направила письмо первому зампреду правительства РФ А. Белоусову с предложением о продлении срока действия налоговой льготы для владельцев ценных бумаг высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики

В письме предлагаются экспертные возможности АПКИТ в обсуждении инициатив правительства, направленных на привлечение инвестиций и подготовку к выходу компаний технологических секторов российской экономики на биржевой публичный рынок.

В АПКИТ входят компании «1С», "Яндекс", «Лаборатория Касперского», Softline и так далее.

https://tass.ru/ekonomika/13041025

Блин, к какому сектору относится компания, не пойму?
Ритейл?

Тимофей Мартынов, трудно сказать, так как доля от ритейла большая, но они скупают и купили несколько софтверных компаний (ЦВТ, как пример). Так же предоставляют облачные услуги, у них 7 ЦОДов (Haas, Waas и прочее). Боровиков на road show заявлял, что у них в штате 1000 программистов. Обещал довести штат разработчиков до 5000 в течение 2 лет.

Alex, Какие 7 ЦОДов у Softline?? нет у них ЦОД

AlexeyTikhonov, смотря, что вы вкладываете в это понятие. Но если посмотреть на сайт компании, то она предлагает различные сервисы такие как место в стойке под ваш сервер, выделенное железо под вас, или же на железе предоставление конкретных мощностей (процессоры, память, место для хранения информации), иначе выражаясь облачные ресурсы. Программное обеспечение в аренду развернутое и работающее заказчик плати исключительно непрерывность сервиса не заморачиваясь о покупке оборудования, ПО, электрических мощностей и стем кондиционирования ( SaaS, Iaas, Paas)

Alexandr Nevskij, своих ЦОД у них нет

AlexeyTikhonov, так я же уточнил что в вашем понятии ЦОД, земельный участок с капитальным строением и вводами электричества с разных источников + дизельгенератор? Вы не ответили

Alexandr Nevskij, во фразе у них 7 ЦОД это подразумевается (да разумеется свое в собственности), откуда число именно 7?

AlexeyTikhonov, я не писал количество, я только писал о наличии собственных мощностей, которые они продают как сервис (описал выше). А для наличия ЦОДа или к примеру магазина ( сети магазинов) нет необходимости иметь свои капитальные строения и продуктовые базы. Ни для кого не секрет что суть бизнеса сетевого ретейлера в реализации товара и капитально строение зачастую арендованное, весь товар на полках лежит не принадлежит ритейлеру, а всего лишь на основе договоров размещён на полках магазина под реализацию. Т.е. суть бизнеса а реализации пространства в магазине с минимумом капитальных затрат. Иногда и сотрудники не являются прямыми сотрудникам предоставленные в аутсорсинг или аутстафинг кадровыми агенствами (выгодно т.к. не нужно платить налоги).

Alexandr Nevskij, ну вы сравнили магазины и ЦОД, арендовать чужие стойкоместа и перепродавать их, являясь лишним посредником, затея так так себе, надеюсь понятно почему. и про 7 ЦОД было написано в другом посте другого автора

AlexeyTikhonov, вооо уже ближе к конкретике т.е. у вас откуда-то информация что СЛ арендует стойкоместа верно? Уверен вы заблуждаетесь, т.к. Стойкоместа сдаёт в аренду сам СЛ. А из того что у них не своё т.е. затраты, это капитальное строение, его охрана, электричество тоже не своё. Остальное это как потребителю интересно:
— взять в аренду стойку размещая своё оборудование;
— взять в аренду физический сервер, без ПО;
— взять в аренду виртуальные серверные мощности с возможности как сокращать так и масштабировать;
— взять в аренду конкретное установленное программное обеспечение, например ПО Автокад, Компас, ЗДМах;
— взять в аренду удалённые рабочие места с предустановленным ПО(Операционная система Windows/Linux, офисное ПО MSOffice, МойОфис, Либраофис, постовая программа и т.д

Alexandr Nevskij, сдает конечно он, но конечному потребителю (нормальному) это лишнее звено не нужно, все (почти) провайдеры ЦОД и так имеют эти же услуги

AlexeyTikhonov, а все кейсы и клиенты по этому направлению компании это ФЭЙКовые истории успеха?

Alexandr Nevskij, почему фейковые, какие-то реальные, какие-то натянутые (как обычно), но роста здесь нет и не будет

Блин, к какому сектору относится компания, не пойму?
Ритейл?

Тимофей Мартынов, трудно сказать, так как доля от ритейла большая, но они скупают и купили несколько софтверных компаний (ЦВТ, как пример). Так же предоставляют облачные услуги, у них 7 ЦОДов (Haas, Waas и прочее). Боровиков на road show заявлял, что у них в штате 1000 программистов. Обещал довести штат разработчиков до 5000 в течение 2 лет.

Alex, Какие 7 ЦОДов у Softline?? нет у них ЦОД

AlexeyTikhonov, смотря, что вы вкладываете в это понятие. Но если посмотреть на сайт компании, то она предлагает различные сервисы такие как место в стойке под ваш сервер, выделенное железо под вас, или же на железе предоставление конкретных мощностей (процессоры, память, место для хранения информации), иначе выражаясь облачные ресурсы. Программное обеспечение в аренду развернутое и работающее заказчик плати исключительно непрерывность сервиса не заморачиваясь о покупке оборудования, ПО, электрических мощностей и стем кондиционирования ( SaaS, Iaas, Paas)

Alexandr Nevskij, своих ЦОД у них нет

AlexeyTikhonov, так я же уточнил что в вашем понятии ЦОД, земельный участок с капитальным строением и вводами электричества с разных источников + дизельгенератор? Вы не ответили

Alexandr Nevskij, во фразе у них 7 ЦОД это подразумевается (да разумеется свое в собственности), откуда число именно 7?

AlexeyTikhonov, я не писал количество, я только писал о наличии собственных мощностей, которые они продают как сервис (описал выше). А для наличия ЦОДа или к примеру магазина ( сети магазинов) нет необходимости иметь свои капитальные строения и продуктовые базы. Ни для кого не секрет что суть бизнеса сетевого ретейлера в реализации товара и капитально строение зачастую арендованное, весь товар на полках лежит не принадлежит ритейлеру, а всего лишь на основе договоров размещён на полках магазина под реализацию. Т.е. суть бизнеса а реализации пространства в магазине с минимумом капитальных затрат. Иногда и сотрудники не являются прямыми сотрудникам предоставленные в аутсорсинг или аутстафинг кадровыми агенствами (выгодно т.к. не нужно платить налоги).

Alexandr Nevskij, ну вы сравнили магазины и ЦОД, арендовать чужие стойкоместа и перепродавать их, являясь лишним посредником, затея так так себе, надеюсь понятно почему. и про 7 ЦОД было написано в другом посте другого автора

AlexeyTikhonov, вооо уже ближе к конкретике т.е. у вас откуда-то информация что СЛ арендует стойкоместа верно? Уверен вы заблуждаетесь, т.к. Стойкоместа сдаёт в аренду сам СЛ. А из того что у них не своё т.е. затраты, это капитальное строение, его охрана, электричество тоже не своё. Остальное это как потребителю интересно:
— взять в аренду стойку размещая своё оборудование;
— взять в аренду физический сервер, без ПО;
— взять в аренду виртуальные серверные мощности с возможности как сокращать так и масштабировать;
— взять в аренду конкретное установленное программное обеспечение, например ПО Автокад, Компас, ЗДМах;
— взять в аренду удалённые рабочие места с предустановленным ПО(Операционная система Windows/Linux, офисное ПО MSOffice, МойОфис, Либраофис, постовая программа и т.д

Alexandr Nevskij, сдает конечно он, но конечному потребителю (нормальному) это лишнее звено не нужно, все (почти) провайдеры ЦОД и так имеют эти же услуги

AlexeyTikhonov, а все кейсы и клиенты по этому направлению компании это ФЭЙКовые истории успеха?