Softline акции

а что за тема с опционами для топов? Как она работает?

💻 Софтлайн. Прогноз 2024 реализован, почему акции не растут?

Друзья, сегодняшний обзор посвящен финансовым результатам одной из моих любимых IT-компаний в РФ — Софтлайну, который вопреки опасениям представил довольно неплохой отчет. Давайте подробнее разбираться в мелочах и заодно выясним, почему акции компании игнорируются рынком на фоне выполненного гайденса за 2024 году. Переходим к ключевым показателям:

— Оборот: 120,7 млрд руб (+32% г/г) | План: 110 млрд руб.
— Валовая прибыль: 37 млрд руб (+57% г/г) | План: 30 млрд руб.
— Скор. EBITDA: 7 млрд руб (+57% г/г) | План: 6 млрд руб.
— Чистая прибыль: 1,8 млрд руб (-41,7% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 2024 года оборот увеличился на 32% г/г — до 120,7 млрд руб. на фоне расширения собственных высокорентабельных продуктов. Порядка 29% показателя пришлось на оборот от продажи собственных решений. В то же время валовая прибыль выросла на 57% г/г, а валовая прибыль от собственных решений увеличилась в 1,5 раза — до 24,9 млрд руб. Скорректированная EBITDA показала рост на 57% г/г — до 7 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отчет Софтлайн
💡Результаты Софтлайн за 2024.

За 4 квартал 2024:

— Оборот: 49,6 млрд рублей, +28% г/г. В структуре оборота 28% — от продажи собственных решений SOFL;
— Валовая прибыль: 13 млрд рублей, +17% г/г. Доля валовой прибыли от продажи собственных решений = 75%!
Валовая рентабельность достигла 26,2%;
— Чистая прибыль: 778 млн рублей после убытка годом ранее;

💡В целом за 2024 год:
— Оборот SOFL увеличился на 32% г/г до 120,7 млрд рублей. 29% показателя — от продажи собственных решений Компании;
— Валовая прибыль возросла на 57% до 37 млрд рублей. От собственных решений получили 24,9 млрд рублей — это более чем в 1,5 раза больше, чем в 2023 году и более 67% от общей валовой прибыли. В результате валовая рентабельность достигла 30,6% (+ 4,9 п.п. г/г);
— Скорректированная EBITDA увеличилась на 57% г/г до 7 млрд рублей;
— Чистая прибыль достигла 1,8 млрд рублей. Год назад было 3 млрд. 🤷‍♂️

Чистый долг SOFL снизился в 2 раза кв/кв и составил 12,9 млрд рублей. Это произошло в основном за счет сезонного увеличения поступлений от операционной деятельности. При этом чистый долг, скорректированный на стоимость портфеля ценных бумаг, составил 6,8 млрд рублей. Соотношение скорр.чистого долга к скорр. EBITDA составило 0,97х.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Софтлайн стал самой перспективной идеей в IT-секторе?

Софтлайн стал самой перспективной идеей в IT-секторе?

В нашем ролике на YouTube мы упоминали, что эта компания может быть интересна к покупке. Ну что же, смотрим на отчет за 2024 год и принимаем окончательное решение.

📈 Оборот за 12 месяцев 2024 года увеличился на 32% г/г — до 120,7 млрд руб. Чуть меньше трети оборота пришлось на собственные решения.

Рост оборота был достигнут благодаря расширению высокорентабельных продуктов собственного производства и переориентации на продажу продукции российских поставщиков.

Валовая прибыль выросла на 57% — до 37 млрд руб. Валовая прибыль от собственных решений увеличилась в 1,5 раза — до 24,9 млрд руб. или 67% от общего значения.

👉 Скорректированная EBITDA выросла на 57% — до 7 млрд руб., а чистая прибыль составила 1,8 млрд руб.

Компания отмечает существенный рост зарплат. Это оказало давление на итоговые результаты в IV квартале 2024 года. Вдобавок, на фоне роста ключа подросли и процентные расходы.

Скорректированный чистый долг составил 6,8 млрд руб. ND/EBITDA = 0,97х — комфортный уровень.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛡 $SOFL — Итоги финансовой отчетности и технический анализ

➡️ ПАО «Софтлайн» опубликовал финансовую отчетность за IV квартал и весь 2024 год:

Оборот компании за 12 месяцев 2024 года вырос на 32% год к году и составил 120,7 млрд рублей.

Скорректированная EBITDA увеличилась на 57%, достигнув 7 млрд рублей.

Чистая прибыль снизилась на 41%, составив 1,8 млрд рублей.

На 31.12.2024 чистый долг компании составил 6,8 млрд рублей, а соотношение скорректированного чистого долга к EBITDA за последние 12 месяцев составило 0,97х.

Отчет выглядит неоднозначным. С одной стороны, наблюдается рост оборота, EBITDA и сокращение чистого долга. С другой стороны, значительное снижение чистой прибыли вызывает опасения.

В конце января 2025 года стало известно, что ИТ-дистрибьютор BERKS намерен инициировать банкротство «Софтлайна» из-за задолженности в размере 961,5 млн рублей.

Компания подтверждает намерение выплатить дивиденды за 2024 год. Однако в свете текущих обстоятельств акционеры могут принять противоположное решение.

🛡Технический анализ:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Софтлайн предоставил результаты за 4 квартал и весь 2024 год.

Источник: financemarker.ru

✔️ Оборот компании в 4 квартале вырос на 28% до 49,6 млрд рублей, из которых 28% оборота (13,8 млрд рублей) составляют собственные решения группы. 

✔️ Показатель скорректированной EBITDA сократился на 13% — до 2,4 млрд рублей. Причина – рост зарплат, а также начисление НДС по договорам консорциума. 

✔️ Валовая прибыль выросла на 17% до 13 млрд рублей. 75% валовой прибыли дали продажи собственных решений. Софтлайн сейчас вообще делает основной акцент на собственных решениях, т.к. они более маржинальны в общей структуре выручки.

✔️ Чистая прибыль в 4 квартале составила 777,9 млн рублей после убытка в размере 3,4 млрд рублей годом ранее. В отличие от многих IT-шников, бизнес-модель Софтлайна не подвержена сезонности, т.к. большая часть оборота формируется продажами сторонних решений, которые «размазываются» на весь год более-менее равномерно.

✔️ Чистый долг снизился в 2 раза до 12,9 млрд рублей, долг / EBITDA снизился до 0,97.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вопрос Софтлайну. Если к нам вернется Майкрософт, вы опять станете его дистрибьютером? И как это повлияет на продажи ваших собственных решен...

Артем Холодков, они не переставали им быть. Без статуса официального, конечно, хотя формально его никто не отнимал.

🖥Софтлайн сэкономила на слияниях

Разработчик ПО отчитался за прошлый год

 

Софтлайн (SOFL)

👉Инфо и показатели

 

 

Результаты:

— оборот: ₽120,7 млрд (+32%);

— скорр. EBITDA: ₽7 млрд (+57%);

— чистая прибыль: ₽1,8 млрд (-42%);

— скорр. чистый долг: ₽6,8 млрд (против -₽867 млн в 2023 году);

— скорр. чистый долг/EBITDA: 1х (против 0,2х).

 

Компания увеличила свой прогноз по EBITDA на 2025 год до ₽9-10,5 млрд вместо предыдущих ₽8,5-10 млрд. 

 

Котировки Софтлайна (SOFL) незначительно снижаются.

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Отчет нейтральный

 

Основное давление на показатели оказывает, как отмечает и сама компания, высокая ключевая ставка. 

 

Однако слабые результаты компенсирует значительное снижение чистого долга в 4 квартале. Считаем, что компания в рамках своих M&A сделок, проведенных во второй половине прошлого года, потратила меньше денег, чем мы ожидали. 

 

При этом мы все еще не видим инвестидеи в акциях Софтлайна. Ожидаемые темпы роста оборота, уровни рентабельности по EBITDA и доходность FCF не оправдывают текущие мультипликаторы компании относительно других публичных компаний IT-сектора РФ, в котором у нас есть свои фавориты.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Софтлайн подтверждает планы по выплате дивидендов за 2024 год, планирует направить на них 1 млрд руб — CFO
«СОФТЛАЙН» ПОДТВЕРЖДАЕТ ПЛАНЫ ПО ВЫПЛАТЕ ДИВИДЕНДОВ ЗА 2024Г, ПЛАНИРУЕТ НАПРАВИТЬ НА НИХ 1 МЛРД РУБ. — CFO

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отчет Софтлайна, перспективы акций, а также немного про конец санкций...

Итак, Софтлайн отчитался.

В целом, прогноз из моего предыдущего поста t.me/IT_Invest_RU сбылся на «удовлетворительно с плюсом».

В диапазон 122 со скрипом и ненадолго, но залезли. А отсутствие феерии вызвано данными о чистой прибыли.

PR Софтлайна может сколько угодно рассказывать о KPI, за которые руководство получает бонусы (возможно, и не маленькие). Также по всем презентациями можно рассказывать про «валовую прибыль», которая растет и вкладывается в проекты «чрезвычайной перспективности».

Но вот выдержка из дивидендной политики:

4. УСЛОВИЯ ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЯ О ВЫПЛАТЕ ДИВИДЕНДОВ
4.1. Для принятия решения о выплате дивидендов по результатам отчетного периода
целесообразно устанавливать наличие (соблюдение) следующих обстоятельств (условий):
4.1.1. Наличие у Общества по Отчетности РСБУ достаточной чистой прибыли по результатам
отчётного периода, а также, в случае необходимости, нераспределённой прибыли прошлых лет....

Дальше можно не продолжать. 1,8 млрд прибыли на 400 млн акций — о дивидендах говорить не приходится.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Софтлайн — Прибыль мсфо 2024г: 1,792 млрд руб (-42% г/г)
Софтлайн – рсбу/ мсфо
400 002 000 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37065&type=1
Капитализация на 18.02.2025г: 47,776 млрд руб = Р/Е 26,7

Общий долг на 31.12.2022г: 24,658 млрд руб/ мсфо 34,978 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 39,521 млрд руб/ мсфо 66,061 млрд руб
Общий долг на 30.06.2024г: 32,935 млрд руб/ мсфо 58,794 млрд руб
Общий долг на 30.09.2024г: 34,866 млрд руб

Выручка 2022г: 35,664 млрд руб/ мсфо 56,246 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 6,338 млрд руб/ оборот мсфо 14,147 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 14,099 млрд руб/ мсфо 30,507 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 21,305 млрд руб/ мсфо 52,588 млрд руб
Выручка 2023г: 33,688 млрд руб/ мсфо 791,493 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 6,623 млрд руб/ мсфо 21,481 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 13,062 млрд руб/ мсфо 42,796 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 20,314 млрд руб/ мсфо 71,090 млрд руб
Выручка 2024г: ______млрд руб/ мсфо 120,711 млрд руб

Прибыль 2022г: 187,48 млн руб/ Прибыль мсфо 6,485 млрд руб
Прибыль 1 кв 2023г: 9,43 млн руб/ Прибыль мсфо 2,548 млрд руб

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Софтлайн — Прибыль мсфо 2024г: 1.792 млрд руб (-42% г/г)

Софтлайн – рсбу/ мсфо
400 002 000 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37065&type=1
Капитализация на 18.02.2025г: 47,776 млрд руб = Р/Е 26,7

Общий долг на 31.12.2022г: 24,658 млрд руб/ мсфо 34,978 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 39,521 млрд руб/ мсфо 66,061 млрд руб
Общий долг на 30.06.2024г: 32,935 млрд руб/ мсфо 58,794 млрд руб
Общий долг на 30.09.2024г: 34,866 млрд руб

Выручка 2022г: 35,664 млрд руб/ мсфо 56,246 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 6,338 млрд руб/ оборот мсфо 14,147 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 14,099 млрд руб/ мсфо 30,507 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 21,305 млрд руб/ мсфо 52,588 млрд руб
Выручка 2023г: 33,688 млрд руб/ мсфо 791,493 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 6,623 млрд руб/ мсфо 21,481 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 13,062 млрд руб/ мсфо 42,796 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 20,314 млрд руб/ мсфо 71,090 млрд руб
Выручка 2024г: ______млрд руб/ мсфо 120,711 млрд руб

Прибыль 2022г: 187,48 млн руб/ Прибыль мсфо 6,485 млрд руб
Прибыль 1 кв 2023г: 9,43 млн руб/ Прибыль мсфо 2,548 млрд руб
Прибыль 6 мес 2023г: 20,53 млн руб/ Прибыль мсфо 9,500 млрд руб
Прибыль 9 мес 2023г: 34,53 млн руб/ Прибыль мсфо 6,514 млрд руб
Прибыль 2023г: 98,77 млн руб/ Прибыль мсфо 3,078 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 11,57 млн руб/ Прибыль мсфо 227 млн руб
Прибыль 6 мес 2024г: 75,62 млн руб/ Убыток мсфо 514 млн руб
Прибыль 9 мес 2024г: 89,69 млн руб/ Прибыль мсфо 1,514 млрд руб
Прибыль 2024г: ______млн руб/ Прибыль мсфо 1,792 млрд руб
softlinegroup.com/news/rezultaty-2024-goda-pao-softlayn-rost-skorr-ebitda-na-57-i-povyshenie-prognoza-pri-dvukratnom-snizhe/
softline.ru/investor-relations/results-presentations
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37065&type=3

Софтлайн – Дивидендная история
Период * Объявлены * Реестр дата * Дивиденд
2023 год * 27.05.2024 * дивиденды не выплачивать
2022 год * 20.06.2023 * дивиденды не выплачивать
www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37065

Аналитики Т-Инвестиций с осторожностью смотрят на перспективы акций Софтлайна из-за большого количества M&A-сделок

IT-компания Софтлайн отчиталась по МСФО за четвертый квартал и 12 месяцев 2024 года.

На фоне высоких ставок в экономике группа сделала акцент на снижение долговой нагрузки. Компании удалось вдвое сократить чистый долг. Коэффициент Скорректированный чистый долг/скорректированный EBITDA снизился до 0,97х против прогнозного 2х.

На 2025 год Софтлайн прогнозирует увеличение оборота до 150 млрд рублей, валовой прибыли — до 43–50 млрд рублей, а скорректированного EBITDA — до 9—10,5 млрд рублей.

Компания выполнила все прогнозы по обороту и EBITDA, существенно снизила долг, но аналитики Т-Инвестиций с осторожностью смотрят на перспективы акций Софтлайна из-за большого количества M&A-сделок. В большинстве случаев компания практически не раскрывает никаких финансовых показателей новых приобретений. Кроме того, неясна стратегия их дальнейшего развития и синергии с существующими бизнесами.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сам себе банкир, ну что-то Астра всеми любимая на месте стоит, а Софтлайн в плюсе, где логика))

user1655,
Не понял, в чем нет логики.
Софтлайн отчитался, больше на ожиданиях дошел до границы диапазона, о котором я говорил ниже. Там и был продан.
С прибылью 1,8 ярдов на 400 млн акций он дороже и не будет.

А над Астрой реальные тучи ходят. Официальный возврат Майкрософта — кажется уже дело очень близкое.
А отмена требований по иностранному ПО вполне может пойти разменной монетой с санкциями.

Вопрос Софтлайну. Если к нам вернется Майкрософт, вы опять станете его дистрибьютером? И как это повлияет на продажи ваших собственных решений?

Софтлайн отчет МСФО за 2024 год: Оборот 120.7 млрд руб (+32% г/г) Скорр. EBITDA 7 млрд руб (+57% г/г) Чистая прибыль 1.79 млрд руб (-41% г/г)

Оборот 120.7 млрд руб (+32% г/г) 

Скорр. EBITDA 7 млрд руб (+57% г/г) 

Чистая прибыль 1.79 млрд руб (-41% г/г)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рост скорр.EBITDA на 57%, двукратное снижение чистого долга и повышение прогноза на 2025: Софтлайн представляет результаты за 2024 год

Друзья, сегодня подводим итоги 2024 года с повышением прогноза на 2025 год. Начнем с результатов за 4 квартал 2024: 

• Оборот: 49,6 млрд рублей, +28% г/г. В структуре оборота 28% — от продажи собственных решений SOFL;

• Валовая прибыль: 13 млрд рублей, +17% г/г. Доля валовой прибыли от продажи собственных решений = 75%! Валовая рентабельность достигла 26,2%;

• Чистая прибыль: 778 млн рублей после убытка годом ранее;

В целом за 2024 год: 

• Оборот SOFL увеличился на 32% г/г до 120,7 млрд рублей. 29% показателя — от продажи собственных решений Компании;

• Валовая прибыль возросла на 57% до 37 млрд рублей. От собственных решений получили 24,9 млрд рублей — это более чем в 1,5 раза больше, чем в 2023 году и более 67% от общей валовой прибыли. В результате валовая рентабельность достигла 30,6% (+ 4,9 п.п. г/г);

• Скорректированная EBITDA увеличилась на 57% г/г до 7 млрд рублей;

• Чистая прибыль составила 1,8 млрд рублей;

Важно! При росте основных финансовых показателей Софтлайн значительно снизил долговую нагрузку: 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Оборот Софтлайн в IV кв 2024 вырос на 28%, до ₽49,6 млрд – отчет

ОБОРОТ «СОФТЛАЙН» В IV КВАРТАЛЕ ВЫРОС НА 28%, ДО 49,6 МЛРД РУБ

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: Неаудированные финансовые показатели за 4 кв и 12 мес. 2024 г.

см. календарь по акциям

Отчет Софтлайна завтра. Простая математика - чего ждать от стоимости акций?

Отчет Софтлайна 18го февраля.

Не любят у нас на рынке манипуляции эмитентов с акциями, а особенно доп-эмиссии. И никакие благие цели, типа M&A (Merge and acquisition — слияние и поглощение) инвесторов не убеждают. Особенно, если в целях доп-эмиссии есть «поощрение сотрудников» (даже и последним пунктом).

Можно сколь угодно обвинять инвесторов в «близорукости», обзывать «хомяками» и т.п. Но… Это — наши деньги. Кого вы там покупаете не понятно, а стоимость акций падает наших.

ГК Софтлайн увлекается увеличением количества своих акций регулярно.
Эффективность приобретений можно изучать детально, а можно упростить, что мы и сделаем.

А упрощенно бросается в глаза, что ни одного лидера рынка, кроме самой компании Софтлайн, в составе группы нет. Чехарда директоров в группе компаний, на которую я обращаю внимание в своем ТГ-канале этот факт подтверждает.

К чему все наше предисловие ведет?
А к тому, что доверие рынка к политике руководства ГК Софтлайн втрое ниже, чем у «доверенных» компаний сектора ИТ (Яндекса и Астры) и вдвое чем у темных лошадок (Диасофт, Аренадата). Оставляю за скобками волатильный «Позитив Тех» — честно говоря, надоел он уже на прошлой неделе. Будет разговор отдельный.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На нашем рынке крупные движения — это всегда инсайдеры. Если бумагу валят, значит, инсайдеры шортят, заранее зная либо о плохом отчёте или о...

SobolevX2, С мая 2024 все знали о плохих результатах за весь 2024 год?:)

На нашем рынке крупные движения — это всегда инсайдеры. Если бумагу валят, значит, инсайдеры шортят, заранее зная либо о плохом отчёте или о других негативных событиях, и потом на факте событий будут крыть шорты об толпу. Когда толпа узнает о том, на чем уже сейчас продают инсайдеры, то продавать будет поздно, тк инсайдеры будут откупать шорты объёмами и на время откупа бумага на плохих новостях даже может подрасти. В общем, видя мутные продажи даже на пробитии индексом 3000, не вижу в этой бумаге перспектив

Не скажу. При правильном раскладе можно нормальный профит получить

🐹Софтлайн. #SOFL


🥜Бумага у меня на 2 усреднении со средней 141р., осталось крайнее при том объёме портфеля, который имею. Конечно ТС универсальная и при росте портфеля со временем некоторые позиции по лимиту устаревают и можно в будущем ещё добрать те позиции, что на лимите, но сейчас этот добор крайний.
🥜К последнему добору самые жёсткие требования, это прям реакция на ключевые экстремумы или подтверждение разворота или же сформированная горизонталь. Но на таком рынке, который живёт надеждой и надежды вполне реальны, готов пойти на риск и доберу бумагу при стандартном классическом сигнале на покупку. А именно, если сегодня будет формироваться вторая ростовая свеча!
🥜А дальше просто сижу и жду. Компания нравится. Компания развивается. Растёт, как и через собственные решения, так и через систематические эмэндемсики). К тому же есть в планах бахнуть на ipo аж три своих дочки или структуры. А это рынок ой как любит. Помню как храмой Ростелеком в том году летел вверх, как ошпаренный только на публикации ipo дочки. И самый прикол сначала даже не говорили, что за дочка, так и было написано дочка Ростелекома в таблице грядущих ipo. С Пилотом тогда смеялись, если конечно он помнит. Ну про Систему я уж и не говорю, как она ракетила на своих дочках. А никто ведь до сих пор так и не вышел никуда!)))

Авто-репост. Читать в блоге >>>