В ближайшее время «Сургутнефтегаз» может опубликовать отчётность по РСБУ по итогам 2023 года. Мы ожидаем, что по итогам года выручка компании составила 2 218 млрд руб. (-4,9% г/г), а чистая прибыль — 1270 млрд руб. (х21 г/г). Наша оценка предполагает, что в четвёртом квартале нефтяник получил убыток в 166 млрд руб.
В прошлом году динамика прибыли «Сургутнефтегаза» в первую очередь определялась волатильным курсом рубля и валютной переоценкой многомиллиардной кубышки компании, объём которой на конец года мог составить 5,5-5,6 трлн руб. В целом по году доллар значительно вырос по отношению к рублю, чем и объясняется высокая прибыль. В то же время в четвертом квартале рубль смог умеренно укрепиться, что могло привести к наличию убытка.Кауфман Сергей
ФГ «Финам»
Наш прогноз по прибыли соответствует дивиденду в 11,7 руб. на привилегированную акцию (17,9% доходности). С учётом разовости такой выплаты высокий потенциальный дивидендов уже выглядит отыгранным. По нашим оценкам, если курс доллара по итогам 2024 года вырастет, например, до 95 руб.
Авто-репост. Читать в блоге >>>