Финаме
БКС Мир Инвестицийоткуда расчёт про 10 ярдов на процент ставки?
Воробьев Артем, их долг около 1 трлн и средняя 12%. Получается они платят за долг 120 млрд. Снижение ставки на 1 % освобождает примерно 10-12 млрд
| Число акций ао | 62 млн |
| Номинал ао | 25 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 66,6 млрд |
| Выручка | 339,3 млрд |
| EBITDA | 113,2 млрд |
| Прибыль | 4,0 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 16,5 |
| P/S | 0,2 |
| P/BV | -11,6 |
| EV/EBITDA | 3,7 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Самолет Календарь Акционеров | |
| 29/01 Самолёт Big Day | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Самолет акции
1082₽ +1.55%
-
Воробьев Артем, их долг около 1 трлн и средняя 12%. Получается они платят за долг 120 млрд. Снижение ставки на 1 % освобождает примерно 10-12 млрд
Anira, до сентября средняя за пол года была выше 1235. Снижение ставки на 1% дает 10млрд ч. прибыли самолету. Снижение до 12% и они гасят до...
Максим Пелихов, откуда расчёт про 10 ярдов на процент ставки?Схематоз от самолета.
Anira, до сентября средняя за пол года была выше 1235. Снижение ставки на 1% дает 10млрд ч. прибыли самолету. Снижение до 12% и они гасят долг без учета проектного финансирования за 2 года либо показывают чп 30-40 млрд. Даже не понимаю почему рынок так волнуется за будущее самолета что распродались до собственного капитала компании.
Кроме того у них есть варианты роста отложенного спроса
Кроме того могут сократить активный рост сократив размер проектного финансирования.
Облигации это хороший вариант. Инсайдеры распродались по 1280 на якобы уголовных делах о поломанной вентиляции, сейчас купять облигации через пол года заберут акции и купон итого +35% и выше проехали по лошкам, которые пересидели убытки или сдали по низу рынка.
Anira, а где сказано про будущий рост акции. Там просто вариант конвертации в акции дисконт к средней к последним 5 сессиям: хоть 500 она бу...
Максим Пелихов,
У сида в обзоре прочитала
🔄Как происходит конвертация?
Постараюсь своими словами, но для детальной информации обязательно изучайте эмиссионные документы!
⚠️Держатель имеет право подать заявку на обмен облигаций в акции в каждую дату окончания купонного периода, начиная с 6-го и за исключением последнего купонного периода, при условии наступления События премии. Полный текст оферты здесь.
Событие премии — превышение рыночной ценой акции значения референсной цены акции на каждый соответствующий торговый день в любые как минимум 20 торговых дней из 30 последовательных торговых дней, предшествующих дате окончания купонного периода.
В цифрах это может выглядеть примерно так:
💰Если цена акции равна [референс + 30%] или ниже (грубо говоря, 1130 ₽ или ниже), то инвестор получает ежемесячный купон 13%.
💰Если цена акции выше 1130 ₽ [референсная цена + 30%], то инвестор может обменять свои облигации на выросшие акции или их денежный эквивалент.
💰Максимально возможная цена продажи облигации при обмене составляет до 250% от её номинала.
👉При этом конвертация может происходить как акциями, так и деньгами (на усмотрение эмитента).
И там же коммент дельный
Самолет размещается с низким купоном. В случае подьема экономики Самолет быстро отдаст инвестору 30% вместо 39% (за три года), а также не будет платить дивиденды за акции в случае их выкупа. Инвестор будет брать следующий выпуск облигаций с более низким купоном. Просто математика.
Схематоз от самолета.
это хитрый план продать дешевый купон по облигам в надежде на будущий рост акцули.
Anira, а где сказано про будущий рост акции. Там просто вариант конвертации в акции дисконт к средней к последним 5 сессиям: хоть 500 она будет хоть 1500 — 30%. Это продали риск тем кто в риск не умеет играть.Самолет, это допэмиссия закамуфлированная?)
Dkar, это закамуфлированный байбек.Кто-то понимает, чего бумага сзади индекса плетется второй день?
Пифон, так шортистов внутри нет, никаких стопов по которым вверх поехать, а так акция никому не нужная.
Лично я не верю в ее рост, тут дивидентные то компании не растут, а уж закредитованные тем более. См. мечел, система.
- Растут абсолютно все, кроме самого ушатанного Самолёта, складывается ощущение, что именно руководству по какой то причине не нужен рост, держат акцию жестко
По итогам III кв. 2025 года объёмы выдач Сбера по рыночным программам увеличились почти в 3 раза к I кв. 2025 года – до 150 млрд. Скорее всего, значительная часть таких ипотечников берёт кредиты под 21% и выше в надежде на скорое снижение ключевой ставки и удешевление кредитов, а далее – на перекредитование по более низкой ставке.
Но нет ли опасности в таком поведении как для самих заёмщиков, так и для банков – если ключевая ставка будет снижаться слишком медленно?
Последний день подачи заявокСегодня, 30 октября, последний день, когда вы можете оставить заявку на покупку наших облигаций с возможностью обмена на акции.
Напомним параметры:
🚀 Номинал: 50 000 рублей (~42 акции)
🚀 Срок обращения: 3,1 года
🚀 Купон: не выше 13% годовых
🚀 Выплата купона: 30 дней (ежемесячно)
🚀 По окончании 6 месяцев инвестор получает возможность обменять облигации на акции с премией 30% к референсной цене акции‼️ При ставке купона 13% годовая выплата по каждой облигации составит 6500 рублей. Учитывая, что в одной такой облигации примерно 42 акции Самолета, то на каждую акцию приходится 6500/42=~155 рублей, что соответствует дивидендной доходности ок. 17%.
Также кратко делимся мнением аналитиков «Эйлер Аналитические Технологии» о нашем новом инструменте:
Установленный ориентир для ставки купона не выше 13% соответствует справедливому уровню в том случае, если параметр годовой
волатильности цены акций для расчета стоимости call-опциона составляет порядка 26%. В то же время историческая волатильность акций в среднем принимала более высокие значения, при подстановке
Авто-репост. Читать в блоге >>>- В 2023 году компания объявила байбэк на 10 ярдов, комментируя решение говорили об огромной недооценка к активам, тогда они были 700 ярдов, а капа была 180 ярдов… А сейчас она 55 ярдов, КАРЛ! И активы стали ещё больше! И выручка, и ебитда! Теперь компания не считает, что имеется недооценка? И то, что сейчас капа самолёта такая же, как купленный миц в 23 году?
- Структура ГК Самолет намерена увеличить свою долю в бизнесе платформы по дизайну и ремонту Rerooms с 75% до 100%. Сделка может обойтись в ₽300–400 млн, а весь бизнес оценивается в ₽1,1–1,4 млрд — Ъ
Сервис «Плюс», входящий в ГК «Самолет», намерен полностью выкупить платформу по дизайну и ремонту Rerooms. Сейчас компании принадлежит 75%, а к концу 2026 года доля будет увеличена до 100%. По оценкам экспертов, стоимость оставшихся 25% может достигать 300–400 млн руб., а весь бизнес оценивается в диапазоне 1,1–1,4 млрд руб.
Rerooms — цифровая платформа для обустройства жилья. Через сервис можно заказать дизайн, ремонт, приобрести мебель и товары для дома. Платформа активно сотрудничает с девелоперами, включая проекты отделки и комплектации квартир. За 2024 год совокупная выручка ООО «Рерумс» и «Рерумс маркетплейс» составила 1,15 млрд руб., чистая прибыль — 10,1 млн руб.
Структуры ГК «Самолет» стали совладельцами Rerooms в 2021 году и уже несколько раз увеличивали долю. На этапе подготовки к полному выкупу компания сменила генерального директора: вместо сооснователя Дмитрия Борисова бизнес возглавил Ефим Вайсберг, который также руководит ключевыми структурами «Плюс» («Самолет плюс гарантия» и «Самолет плюс улучшения»).
Авто-репост. Читать в блоге >>> - А как же налоги?
Получаем много вопросов по теме налогообложения нашего нового выпуска облигаций с возможностью обмена в акции, поэтому рассказываем, что и как будет облагаться налогами для инвесторов-физлиц:
1️⃣Расходы на покупку облигаций подлежат признанию для целей НДФЛ в момент их реализации (продажа / обмен в рамках оферты / погашение).
2️⃣Процентные доходы (купон) по облигациям облагаются НДФЛ по ставкам 13%/15%. По данным облигациям купон выплачивается ежемесячно, он приходит уже за вычетом налога, который платит за вас налоговый агент – брокер или доверительный управляющий.
3️⃣Налоговая база при реализации (погашении), в том числе в рамках оферты, облигаций будет определяться как доход, полученный при реализации (погашении) облигаций, в т.ч. определенный исходя из условий оферты, уменьшенный на величину документально подтвержденных и фактически осуществленных расходов, связанных с приобретением, реализацией, хранением и погашением бумаг.
🔍 Иными словами, разница между ценой продажи и покупки облигаций будет облагаться налогом, если цена продажи выше. Также инвестор должен будет оплатить налог от дохода в виде материальной выгоды после получения акций и налог с дохода, полученного от продажи акций.
Авто-репост. Читать в блоге >>> Воробьев Артем, тогда будут ущемлять мажоров поэтому это маловероятная схема.
Максим Пелихов, никого ущемлять не будут, во первых пакет квазиказначнйский, во вторых объём крошечный и не факт, что вообще менять на акции будутсамое тут главное, что без доски обошлись, из своего пакета башлять будут
Воробьев Артем, тогда будут ущемлять мажоров поэтому это маловероятная схема.- Мнение аналитиков ГПБ о наших новых облигациях
Друзья, привет!
Продолжаем рассказывать про наш новый инновационный инструмент — облигации с возможностью обмена на акции. На этот раз тезисно делимся взглядом аналитиков Газпромбанка:
🚀 Расчеты при обмене предполагаются акциями и денежными средствами, либо денежными средствами в полном объеме – при обмене оферент по своему усмотрению будет определять количество акций, поставляемых физически, и количество акций, поставляемых денежными средствами по среднерыночной цене акции.
🚀 Кредитное качество ГК «Самолет» мы оцениваем как комфортное благодаря лидирующим позициям компании в отрасли, значительному объему земельного банка, контролю над долговой нагрузкой и умеренным рискам рефинансирования. Привлеченные в ходе размещения денежные средства эмитент планирует направить на рефинансирование долга, что также поддерживает кредитный профиль компании.
🚀 Акции ГК «Самолет» – одна из лучших ставок на начавшееся смягчение денежно-кредитной политики. При этом длинный срок обращения выпуска данных облигаций дает инвестору больше гибкости.
Авто-репост. Читать в блоге >>> Премии к акциям конвертируемые облигации не получат в случае если цена будет выше 1240. Для компании это крутая тема так сыграть на рисках, ...
Максим Пелихов, самое тут главное, что без доски обошлись, из своего пакета башлять будут- Премии к акциям конвертируемые облигации не получат в случае если цена будет выше 1240. Для компании это крутая тема так сыграть на рисках, прибыль может быть приличная.
- Какой средний цикл старт-завершение проектов у самолета? Пик новых проектов 23 год. По идее следующий год это выход из этого пика. Покажут в 26 году 160 операционной прибыли и 20 млрд на дивиденды?
Спад продаж в строительстве жилья по итогам 2025г может составить 5% г/г — Ъ со ссылкой на ДОМ.РФ
С середины года отмечается, впрочем, и небольшой прирост рыночных кредитов на жилье. Тем не менее по итогам 2025-го, прогнозируют в ДОМ.РФ, общий объем выдачи ипотеки из-за сокращения льготных программ снизится на 20% г/г до 3,8 трлн.
Директор по макроэкономическому анализу банка ДОМ.РФ Жанна Смирнова отметила, что по итогам года продажи снизятся в 5% в годовом выражении — до 4,5 трлн руб. после 4,7 трлн руб. годом ранее.
Руководитель ЕРЗ.РФ (Единый ресурс застройщиков) Кирилл Холопик:вывод новых проектов на рынок заметно превышает продажи.
Как добавила Жанна Смирнова, риск удорожания стоимости строительства возникает с обязанностью субподрядчиков платить НДС и реструктурировать свою деятельность, в связи с чем они могут начать просить дополнительную маржу. По ее словам, пока сложно просчитать рост себестоимости строительства из-за этого фактора. Предварительно банк ДОМ.РФпрогнозирует его в 3–4 процентных пункта.
www.kommersant.ru/doc/8160562?tg
Авто-репост. Читать в блоге >>>С 28 по 30 октября Мосбиржа вводит запрет на открытие коротких позиций в акциях Самолета, говорится в сообщении торговой площадки. ..
Дмитрий, собирают пакет под аферту похоже.
Самолет - факторы роста и падения акций
- На рынке недвижимости Московской области сложился серьезный дефицит предложения - всего 1 млн м2 против 3,5-4 млн м2 в 2016 году. (22.12.2021)
- Продажи компании растут, несмотря на окончание программы льготной ипотеки и рост процентных ставок (02.05.2023)
- На конец 2022 года Самолет - самый быстрорастущий девелопер в России (02.05.2023)
- Компания обещает довести объем продаж к 2024 году до 3,2 млн м2, что даст выручку 500+ млрд руб. Это в 8 раз больше чем выручка 2020 года. (02.05.2023)
- Риск того, что ипотечный спрос сильно упадет в 2023-2024 году после изменения программ льготной ипотеки, и исчерпания будущего спроса за счет активных покупок в прошлых годах. (02.05.2023)
- Компания планировала SPO весной 2023 года, при этом Free Float вырастет до 40%. (02.05.2023)
- У Компании высокий долг, который перекрывается деньгами на эскроу счетах. По долгам начисляют проценты, по эскроу нет. (02.05.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Самолет - описание компании
ПАО ГК «Самолет» — самая быстрорастущая публичная компания в России по итогам 2021 года и одна из крупнейших федеральных корпораций в сфере proptech и девелопмента. В периметре группы развиваются следующие бизнес-направления: онлайн-платформа сервисов с недвижимостью «Самолет+», управляющая компания, фонды коммерческой и арендной недвижимости, девелопмент проектов во всех сегментах по всей России, ИЖС, курортная недвижимость и другие.
IPO Группы Самолет состоялось в октябре 2020 года Группа на Московской бирже.
Это IPO стало первым за последние 10 лет среди российских девелоперов.
Цена IPO была 950 рублей (по нижней границе диапазона 950-1100 руб) Капитализация по цене размещения = 57 млрд руб Всего продали 3,1 млн акций (на 2,945 млрд), free float=5% 70% объема купили физики Первый день торгов = 29 октября 2020 года.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
