Самолет акции

вышел пока, в нлмк зашел...

Дмитрий Г., но ставку и правда существенно снизят. Для закредитованных компаний это сильный позитив. Плюс, маячит третий раунд переговоров с...

мол вот-вот ставку снизят до 14% годовых… фундоментала для роста нет...

Дмитрий Г., не рано завлекать то, до заседания целый месяц

Максим, если для вас это крупные покупки, то у меня для вас новости: завлекают хомяков как в марте месяце, мол вот-вот ставку снизят до 14% ...

чо происходит? чоза крупные покупки?

Рассказываем, как изменилась наша подборка самых перспективных ценных бумаг.

Новые позиции:

🔹«Самолет»

Начало года для девелоперов прошло лучше ожиданий: объём первичных продаж недвижимости в Москве и МО остался на уровне 2024 года. Результат группы может сократиться всего на 6% в 2025 году, но это будет компенсировано ростом стоимости квартир на 10%. Акции «Самолета» торгуются по низкой оценке в 0,1x P/NAV. Поддержку может оказать ожидание рынком снижения ставок, — рассказал инвестиционный стратег брокера ВТБ Мои Инвестиции Станислав Клещёв.

Исключённые позиции:

🔹«Новабев»

Сейчас акции находятся под давлением из-за отсутствия деталей по размещению акций «Винлаб» в среднесрочной перспективе.

Следить за изменениями топ-10 акций можно самостоятельно — открывайте раздел «Витрина» в ВТБ Мои Инвестиции

t.me/brokervtb

Разгон девелоперов под снижение ставки в июне был вполне ожидаем и понятен. Застройщики — один из проблемных секторов в экономике, где помимо высокой ставки и закредитованности давят и другие факторы, например отмены льготных ипотек.

Локально какие-то программы еще действуют, по типу семейной или IT льготы, но этого все равно не достаточно чтобы возродить былые темпы. Очередное расстройство вызвало высказывание Минфина о напряженном бюджете. 

🏠Мол дефицит и так растет, а с такими ставками расходы еще сильнее усугубляют бюджет. Так что идея Владимира Путина о льготной ипотеке на семьи с детьми до 14 лет пока нереализуема.

Ипотека очень бы поддержала продажи строителей. Если в 2023 году выдача достигла 1,03 трлн рублей, а в 2024 году 0,83 трлн рублей, то на май 2025 картина еще печальнее: 0,23 трлн рублей.

В мае 2025 года российские застройщики вывели на рынок 2,7 млн кв. м нового жилья, что на 28% меньше год к году, подсчитали в госкомпании Дом РФ. Исходя из этого, зреет важный вопрос: что будет с ценами?

«Я уже об этом говорил, что так как было с СУ-155 или с Urban Group, когда государство за счет бюджета спасало, такого больше не будет. Будет обратная история. Мы научились работать с застройщиками, которые начинают уходить в банкротство», — сказал замминистра строительства и ЖКХ РФ Никита Стасишин.

«Ввод 2027-2028 года будет очень плохим. Если ситуация с доступностью кредитных средств не изменится, то по многоквартирным домам он будет ниже на 30-40%, чем в текущем году», — сообщил основатель и глава риелторской компании «Этажи» Ильдар Хусаинов.

«По нашим данным, примерно в этом году фактически новых строек, которые вышли на проектирование, ушли в работу, по сравнению с 2023 годом стало меньше на 60%», — пояснил Хусаинов.

Инвесторы ждут от «Самолета» обновления дивидендной политикиАкционеры ГК «Самолет», как и по итогам 2023-го, одобрили рекомендацию совета ди...

Акционеры ГК «Самолет», как и по итогам 2023-го, одобрили рекомендацию совета директоров не выплачивать дивиденды за 2024 год. За первое полугодие 2022 года в виде дивидендов было распределено около 5 млрд руб., а в 2023–2024-м компания проводила возврат капитала через buy back.

Согласно действующей политике компании, как пишет Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global, в виде дивиденда девелопер перечисляет не менее 50% чистой прибыли по МСФО при соотношении NetDebt/EBITDA не выше 2,5x. За 2024 год «Самолет» получил выручку более 250 млрд руб., его EBITDA составила около 35 млрд руб. В то же время рост долговой нагрузки и высокая ключевая ставка ЦБ оказали давление на свободный денежный поток. Также важно, что менеджмент ранее прямо заявлял о намерении обновить дивидендную политику к середине текущего года с учетом изменившейся макроэкономической ситуации и жестких условий заимствования.

В прошлом «Самолет» демонстрировал стремление к регулярным выплатам, что формировало устойчивый интерес к его бумагам со стороны дивидендных инвесторов.

Акционеры Самолета одобрили отказ от дивидендов за 2024 годПАО «ГК «Самолет»Решения общих собраний участников (акционеров)Прибыль по итогам ...

Решения общих собраний участников (акционеров)

Если нефть упадет до 65, то ставку могут понизить и довольно существенно.
Это может сильно коснуться всех закредитованых компаний.

🤔Продолжаем наш цикл статей, посвященный поиску потенциальных бенефициаров грядущего снижения ключевой ставки, и после фин. сектора и сталеваров сегодня предлагаем обратить внимание на публичных застройщиков и девелоперов, которых тоже нельзя обойти стороной.

Итак, если «ключ» продолжит снижаться и дальше (а всё к тому и идет, судя по комментариям чиновников с ПМЭФа), произойдёт сразу несколько важных вещей:

1️⃣Ипотека станет более доступной. Снижение «ключа» даже на 1-2 п.п. уже начнёт добавлять потенциальных покупателей. Понятное дело, большинство будет ждать более серьёзного снижения ставок, но порой жизнь заставляет действовать здесь и сейчас, и не всегда решение жилищного вопроса можно отложить до лучших времён.

2️⃣Уменьшатся процентные расходы самих застройщиков. Все вы знаете, что многие из них имеют сейчас значительные долговые нагрузки, и это будет самым настоящим глотком свежего воздуха для них.

Ранее, в нашем большом материале под названием «Инфляция замедляется: время покупать девелоперов?» мы проводили подробный анализ публичных застройщиков, и ещё тогда остановили свой выбор на трёх эмитентах: Самолет (#SMLT), ЛСР (#LSRG) и Эталон (#ETLN). Уверен, подписчики нашего телеграм-канала в курсе и читали тот большой материал.