Газпромнефть акции

Газпром нефть, Лукойл и Роснефть выиграют от изменений в топливном демпфере - Финам
Изменения в топливном демпфере можно рассматривать как позитивные и для потребителей, и для НПЗ с АЗС. Напомним, что топливный демпфер работает так, что если экспортная альтернатива по реализации топлива выше, чем индикативная внутренняя цена, то правительство компенсируют компаниям разницу. При этом при обратной ситуации компании доплачивают правительству. Ранее индикативная цена росла по 5% в год, что больше, чем реальный рост цен на топливо в 1,5-2%. Это значит, что при текущих правилах нефтеперерабатывающие компании получают меньше, чем могли бы в условиях роста мировых цен на топливо из-за роста цен на нефть и это создаёт для них стимул для повышения розничных цен на топливо. Новый механизм подразумевает рост индикативной цены не на 5%, а на уровень реального роста розничных цен.

На наш взгляд, эта новость позитивна как для НПЗ, для которых новые правила прибавят приблизительно 3% к маржинальности, так и для потребителей, т. к. теперь у нефтяников нет стимула повышать внутренние цены на топливо. Особенно сильно могут выиграть компании с высокой долей поставок нефтепродуктов на внутренний рынок – «Газпром нефть», «Лукойл» и «Роснефть».

Кауфман Сергей
ГК «Финам»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

вижу по 315, потом правда все в тумане, и как будто 380 маячит )

Alex Petrov, а дальше, что видишь :)?

По ТА пробита верхняя граница среднесрочного восходящего канала, а также линия фибо 38,2 к максимуму прошлого года, причём на неплохом объеме. Если не сыграет фактор пятницы и закроемся выше 380, то следующая цель 410-415. Конечно зависит и от поведения нефти.

СЕГОДНЯ — НОВАК ПРОВЕДЕТ СОВЕЩАНИЕ С НЕФТЯНЫМИ КОМПАНИЯМИ ПО ВОПРОСУ О КОРРЕКТИРОВКЕ ДЕМПФЕРА — ИСТОЧНИК РИА НОВОСТИ

Последние 2 часа именно Газпромнефть лучше других нефтяных компаний. Удачно договорились что ли…

Выручка за 2020 год составила 2 трлн руб (-19.5% к 2.485 трлн за 2019 год)
Операционные расходы упали до 1.86 трлн (-9% к 2.04 трлн)
Убыток от курсовых разниц 23.7 млрд, чистые финансовые расходы 17 млрд
Чистая прибыль упала на 70% до 117.7 млрд руб (400 млрд за 2020 год) или до около 25 руб за акцию

Добыча углеводородов осталась на уровне 2019 года. Ограничения по добыче нефти были компенсированы ростом добычи газа на 5.5%.

Операционный денежный поток 517 млрд, капзатраты 413 млрд (-5% к 435 млрд за 2020), чистое погашение долга 14 млрд, дивиденды 102 млрд
Денежные средства выросли на 18.9 млрд и с учетом положительных курсовых разниц 15.8 млрд составили 237 млрд

Долг 784 млрд руб (715 млрд на начало года)
Скорректированная EBITDA снизилась до 485 млрд (-39% к 795 млрд за 2020 год)

Неоднозначные результаты (выручка ниже консенсуса, прибыль и EBITDA выше).

Продолжаю считать Газпромнефть одной из наиболее привлекательных компаний в нефтяном секторе.
Динамика акций ГПН отстает от Лукойла, Татнефти, Роснефти, долг умеренный,
определенная диверсификация (газ, конденсат, нефтепереработка), медленное, но последовательное улучшение дивидендной политики.
Показательным должны стать ближайшие кварталы, в которых будут учитываться налоговые новации.

Михаил П, Спасибо! Вы забираете второй приз!

Дилетант, я вот что вижу 4к чистой прибылью 81,5 млрд., если гипотетически 2021 считать то 81,5*4 = 326,00/2/ 4 741 млн акций =34,38 дивиденды в 22году за 21год… при росте цены нефти или курсе цифра может еще больше убежать в верх.

drumer, там налоговые новации минимум 50 млрд руб в 2021 откусят. Дивиденды за 2021 год ожидал бы 25+ руб на акцию. См www.interfax.ru/business/743702

Михаил П, спасибо за комментарии к отчету, первый приз ваш!

Понадобилось без малого 9 месяцев, чтобы закрыть дивидентный гэп. По долготе закрытия 1 место!

Нет, еще не отыгран прошлый год. С билетом до 380 высадили, следующая станция 400! Тем более, что сейчас кроме Алросы и Системы под рост или Генерации под дивы пока явных активных информационных целей нет.

Все обратно)

при текущих ценах на нефть и курсе рубля бумага скоро будет торговаться 450+

MrDenis,ништяк

Причиной роста является напряжённость на Ближнем Востоке (атака на нефтяные объекте Дахране). Кроме того, компания не слишком сильно пострадала от сокращения добычи и сокращения льгот (в отличие от Татнефти), и при исторически высокой нефти в рублях, можно в скором времени увидеть акции компании около исторического максимума (потенциал роста ~30%)

при текущих ценах на нефть и курсе рубля бумага скоро будет торговаться 450+

В ближайшие годы Газпром нефть доведет долю газа в добычном портфеле до 45%

редактор Боб, это как газпром только без санкций и капекса на трубы ?
если так то у нас тут перспективы так то…

В ближайшие годы Газпром нефть доведет долю газа в добычном портфеле до 45%
глава Газпромнефти Александр Дюков в журнале «Сибирская нефть»:

Внашем добычном портфеле растет доля газа: в ближайшие годы она составит уже 45%

При этом мы понимаем и свою ответственность за дополнительное снижение выбросов при развитии традиционных бизнесов. Утилизация попутного нефтяного газа, дальнейшая модернизация наших нефтеперерабатывающих заводов, реализация целого ряда масштабных экологических инициатив и проектов — это та работа, которую мы вели и продолжим вести

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛢🇷🇺#SIBN #газ
Доля газа в добыче «Газпром нефти» в ближайшие годы составит 45% — Дюков — ТАСС

​​Газпромнефть - потенциал еще есть

Еще одним нефтяником, который попадает на наш разбор, становится Газпромнефть. Вы наверняка могли заметить, что моя риторика в отношении компании всегда носит позитивные нотки. Так и есть. Компания мне очень нравится. В ней есть свои недостатки, в виде структуры акционеров и главного владельца в лице Газпрома. Но и сильных сторон хоть отбавляй. Давайте посмотрим на финансовые результаты за 2020 год.

Выручка компании по итогам года составила 2 трлн рублей, снизившись на 19,5%. Драйверами снижения стало падение цен на углеводороды в 20-м году, а также падение спроса на энергоносители в условиях пандемии. Это стандартные факторы, к которым инвесторы уже привыкли. Себестоимость закупаемых ресурсов также сократилась на 24%.

Что меня радует, так это снижение операционных расходов, несмотря на тяжелый для нефтянки год. Они сократились на 1,4%. Все еще негативное влияние оказывают отрицательные курсовые разницы в размере 23,7 млрд рублей, против прибыли годом ранее. Как итог, чистая прибыль компании снизилась в 3,5 раза до 120,6 млрд рублей, но осталась на положительной территории.

Так прокомментировал отчетность гендиректор компании Александр Дюков:
«Несмотря на волатильность рынков, «Газпром нефть» продолжила практику выплаты промежуточных дивидендов и увеличила общий размер средств, направляемых на дивиденды, до 50% от чистой прибыли по МСФО. Результаты нашей работы в 2020 году подтверждают, что компания не только своевременно отреагировала на кризис, но и стала более эффективной»

Действительно, сокращая операционные расходы и себестоимость Газпромнефть показывает свою эффективность, а намерения платить 50% от чистой прибыли ориентируют нас на 25,4 рублей дивидендов на акцию по итогам года или 7,4% общей доходности. Компания выйдет из кризиса более стойкой, а ее отставание от динамики восстановления других нефтяников дают еще потенциал роста. Я продолжаю удерживать акции с наибольшей долей в портфеле.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новые технологии принесут Газпром нефти в долгосрочной перспективе 130 млрд руб
Портфель технологических проектов Газпромнефти до 2025 года включает свыше 100 продуктов.

Суммарный доход от их реализации в долгосрочной перспективе оценивается в 130 млрд руб., объем дополнительной добычи — в 110 млн тонн н.э., а прирост запасов — почти в 600 млн т. н.э.

Компания создала в 2020 году 13 новых технологических продуктов для повышения эффективности поиска и добычи углеводородов. Экономический эффект от внедрения этих решений может в 5 раз превысить объем инвестиций на их разработку и составить свыше 7 млрд рублей.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

вижу по 315, потом правда все в тумане, и как будто 380 маячит )

Думаю, что бумага покажет вполне себе рост на среднесроке. В откат бумага вчера не пошла, хоть и очень хотела сбежать от тех, кто из квартального увидел число-23%. Видимо не одному мне она сердце греет. Были бы свободные средства взял бы подержать под ближайшие 3-4%роста, но процентов на 15%, все таки цена высокая.

Чистая прибыль Газпром нефти по РСБУ в 20 г -23,3%
Чистая прибыль "Газпром нефти" по РСБУ в 2020 году снизилась на 23,3% по сравнению с 2019 годом и составила 162,55 миллиарда рублей.

Выручка компании за отчетный период снизилась на 16,4% и составила 1,513 триллиона рублей.



отчет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб, будет ли откат на этой цифре -23%? Поставил тазик на 330

Чистая прибыль Газпром нефти по РСБУ в 20 г -23,3%
Чистая прибыль "Газпром нефти" по РСБУ в 2020 году снизилась на 23,3% по сравнению с 2019 годом и составила 162,55 миллиарда рублей.

Выручка компании за отчетный период снизилась на 16,4% и составила 1,513 триллиона рублей.



отчет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Газпром нефть. Обзор финансовых показателей МСФО за 4-й квартал 2020 года

Компания опубликовала производственные и финансовые результаты за 4-й квартал 2020 года.

Начнем с производственных показателей.

Добыча нефти, конденсата и жидких углеводородов снизилась на 4,5% относительно прошлого года, и выросла на 1,7% относительно предыдущего квартала.

Добыча газа увеличилась на 3,2% относительно прошлого года, и на 2,5% относительно предыдущего квартала.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В 2021 году поддержку Газпром нефти окажет восстановление спроса на энергоносители - Промсвязьбанк
Газпром нефть отчиталась за 4 кв. и 2020 г.

Чистая прибыль Газпром нефти по МСФО в 4 кв. 2020 года выросла в 3 раза к 3 кв., до 81,5 млрд руб., говорится в сообщении компании. Чистая прибыль за 2020 год упала более чем в 3 раза по сравнению с 2019 г. — до 117,7 млрд руб., свидетельствуют данные компании. Выручка компании в 4 кв. выросла на 2,5% — до 550 млрд руб., за 2020 год снизилась почти на 20% — до 2 трлн руб. Скорректированная EBITDA в 4 кв. выросла на 6% по сравнению с 3 кв., до 155,97 млрд руб., за 2020 год — упала на 39%, до 485,2 млрд руб.

Поддержку финпоказателям в 4 кв. оказали восстановление цен на нефть, а также положительная курсовая переоценка. В целом за 2020 г. Газпром нефть отразила снижение по основным показателям, но это было ожидаемо с учетом тяжелой макроэкономической ситуации в 1-м полугодии. Мы считаем, что компания в целом завершила 2020 г. с достойным результатом, сохранив финансовый результат положительным, удержав рентабельность выше 20% по EBITDA, а долговую нагрузку приемлемой – 1,32х (чистый долг/EBITDA). Что касается дивидендных выплат, то Газпром нефть отдает 50% чистой прибыли по МСФО, соответственно, ориентируемся на 12,5 руб./акцию в целом за 2020 г. (с учетом промежуточных выплат), что дает доходность 3,6%. Мы умеренно позитивно оцениваем результаты компании, полагая, что в этом году поддержку окажет рост цен на нефть и восстановление спроса на энергоносители.

«Промсвязьбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивиденды Газпром нефти могут составить 12,4 рубля на акцию - Атон
Газпром нефть: результаты 4К20 в рамках прогнозов, чистую прибыль поддержали курсовые разницы    

Выручка за 4К20 составила 550 млрд руб. (+2.5% кв/кв), рост преимущественно обеспечен повышением цен на нефть и нефтепродукты (Urals +3.5% кв/кв в долларовом выражении), а также ростом добычи углеводородов (+2% кв/кв до 23.97 млн т н.э.). EBITDA (119.5 млрд руб.) увеличилась на 6% кв/кв, при этом рентабельность EBITDA укрепилась на 0.6 пп кв/кв до 21.7%. Газпром нефть отчиталась о росте чистой прибыли в 2.9 р. кв/кв до 81.5 млрд руб. за счет прибыли от курсовых разниц (17.6 млрд руб. против убытка в 30 млрд руб. в 3К20). FCF составил 85.1 млрд руб. (-7% кв/кв). Денежные потоки от операционной деятельности подскочили на 52% кв/кв до 207.8 млрд руб. на фоне высвобождения оборотного капитала в размере 83.6 млрд руб., в то же время сильно выросли и капзатраты (в 2.7 р. выше кв/кв) до 122.7 млрд руб. В ходе телеконференции Газпром нефть отметила, что капзатраты превысили прогнозный уровень из-за необходимости финансировать проект Меретояханефтегаз в одиночку после выхода Shell из СП (сейчас ведутся переговоры о привлечении нового партнера), а также поскольку Газпром нефть решила не откладывать реализацию перспективных проектов ввиду улучшения макроэкономической конъюнктуры во 2П20.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пишет
t.me/RaifFocusPocus/2118

Газпром нефть: сильные результаты за счет высвобождения оборотного капитала
(1)
Выручка и EBITDA восстанавливаются на фоне роста цен. Вчера Газпром нефть (BBB-/Baa2/BBB) опубликовала финансовые результаты за 4 кв. 2020 г., которые продемонстрировали значительный рост ее свободного денежного потока и снижение долговой нагрузки. Выручка выросла на 2% кв./кв. до 550 млрд руб. благодаря повышению цен на нефть (Urals +4% кв./кв. до 44,7 долл./барр.) и увеличению консолидированной добычи нефти (+2% кв./кв. до 12,1 млн т). При этом частично данные факторы были нивелированы сокращением переработки нефти (-4% кв./кв. до 10 млн т) из-за плановых капитальных ремонтов на НПЗ компании. EBITDA Газпром нефти повысилась на 6% кв./кв. до 120 млрд руб. на фоне роста цен реализации нефти и нефтепродуктов, а также снижения эффективной ставки НДПИ. Чистая прибыль в 4 кв. возросла более чем вдвое до 84 млрд руб. благодаря прибыли по курсовым разницам в размере 18 млрд руб. (против убытка в 30 млрд руб. в 3 кв. 2020 г.), сказалось укрепление рубля в течение квартала.

Свободный денежный поток увеличился на 67% кв./кв. благодаря высвобождению оборотного капитала на сумму 84 млрд руб. Помимо роста EBITDA на операционный денежный поток Газпром нефти в 4 кв. сильное влияние оказал положительный эффект от высвобождения оборотного капитала (84 млрд руб.), а также увеличение поступлений от совместных предприятий в виде дивидендов (21 млрд руб. против 3 млрд руб. в 3 кв.). В результате операционный поток увеличился более чем на 50% кв./кв. до 208 млрд руб. В то же время компания нарастила капитальные вложения на 43% кв./кв. до 124 млрд руб. (включая приобретение лицензий) на фоне роста инвестиций в разведку и добычу (+22% кв./кв.), а также в нефтепереработку (+71% кв./кв.) в связи с реализацией проектов глубокой переработки и производства катализаторов. Тем не менее, даже несмотря на это, свободный денежный поток в 4 кв. вырос на 67% кв./кв. до 84 млрд руб.

В результате долговая нагрузка снизилась до 1,5x Чистый долг/EBITDA. В прошедшем квартале компания получила 4 млрд руб. в качестве погашения выданных займов, а также привлекла дополнительно 8 млрд руб. нетто в виде заемных средств, выплатив 3 млрд руб. в виде дивидендов неконтролирующим акционерам. В итоге объем денежных средств на балансе компании (с учетом краткосрочных депозитов) вырос на 93 млрд руб. до 237 млрд руб. Объем совокупного долга Газпром нефти снизился на 9 млрд руб. до 784 млрд руб. в результате переоценки валютных обязательств на фоне укрепления рубля. В итоге чистый долг компании сократился до 547 млрд руб., а в отношении к EBITDA LTM — до 1,5х.

(2)
Однако ее дальнейшему снижению будет препятствовать сокращение налоговых льгот и высокий уровень капзатрат. Тем не менее, мы не ожидаем существенного снижения долговой нагрузки Газпром нефти в ближайшее время, учитывая относительно высокий уровень капитальных вложений и ожидаемое увеличение ее налогового бремени в 2021 г. в связи с отменой части налоговых льгот по добыче нефти. Как мы писали ранее, в 2021 г. Газпром нефть может потерять более 60 млрд руб. от ужесточения налогового режима для ее ключевого льготного месторождения — Новопортовского. С учетом этого мы оцениваем, что операционный денежный поток компании в 2021 г. составит около 450-500 млрд руб. и пойдет на финансирование капитальных вложений, которые, по словам менеджмента, ожидаются на уровне 2020 г. (выше 400 млрд руб.). Оставшаяся часть свободных средств будет направлена на выплату дивидендов по итогам прошлого года. Финальные дивиденды по итогам 2020 г. могут составить около 41 млрд руб. Небольшая краткосрочная задолженность Газпром нефти (46 млрд руб.), скорее всего, будет рефинансирована.

Спред выпуска GAZPRU 37 к Russia 35 сузился с начала февраля с 96 б.п. до 75 б.п., что отражает существенное улучшение конъюнктуры на рынке нефти и газа. Сейчас спред находится вблизи своего 12М среднего значения. Таким образом, наша рекомендация от 20 ноября реализовалась. Дальнейшее сужение маловероятно, учитывая ухудшение взаимоотношений РФ и его основного торгового партнера — ЕС (которое может привести к новым санкциям).
Для резидентов РФ альтернативой в сегменте бумаг 1-го эшелона мы считаем российские суверенные выпуски, которые имеют льготное налогообложение (в сравнении с негосударственными выпусками для резидентов РФ).