Газпромнефть акции

Дивидендый гэп за 9 месяцев 2018г. закрыли, терпеливым респект

Мы ожидаем дальнейшего повышения коэффициента дивидендных выплат — до 42% в 2019 и 50% в 2020 при дивидендной доходности соответственно 10% и 12%. Компания сообщила, что намерена постепенно увеличить коэффициент выплат до 50%. По нашим оценкам, в 2019-2020 годах Газпром нефть будет генерировать свободные денежные потоки на уровне $3,0-4,5 млрд в год, и этого будет более чем достаточно для прогнозируемых дивидендных выплат.

Существенное улучшение ситуации на рынке нефти в 2018 году привело к росту финансовых показателей компании, что позволило выплатить щедрые дивиденды акционерам.

«Газпромнефть» планирует увеличить финансирование геологоразведочных работ (ГРР) в 2019 году в 2,6 раза г/г — до 52 млрд рублей.

глава дирекции по геологоразведочным работам и развитию ресурсной базы «Газпром нефти» Алексей Вашкевич, в интервью Energy Intelligence:

«Объём финансирования геологоразведочных проектов продолжит расти… Согласно нашей стратегии, диапазон инвестиций в геологоразведочные работы в среднесрочной перспективе должен составлять от 30 до 45 млрд рублей ежегодно. В 2019 году запланировано направить на эти цели порядка 52 млрд рублей»

В 2019 году компания увеличит объёмы бурения поисково-разведочных скважин до 70, +40% г/г.

Компания продолжит изучение новых лицензионных участков в Оренбуржье, на Ямале и Гыдане.

«Газпром нефть» расширила проект «Западно-Зимнее», в периметр которого входит недавно открытое крупное месторождение имени Александра Жагрина.
В 2019 году будет запущена фаза «Ранняя нефть», которая включает в себя бурение первого эксплуатационного куста скважин и запуск инфраструктуры для доставки продукции на объекты «Газпромнефть-Хантоса».

https://rns.online/energy/Gazprom-neft-uvelichit-finansirovanie-geologorazvedki-v-2019-godu-v-26-raza--2019-04-22/

Это выше наших оценок (5.76 руб. на акцию, доходность 1.7%) и соответствует общему размеру дивидендной выплаты 37.7 млрд руб. за 4К18, в результате чего выплата за 2018 составит 142.2 млрд руб. или 38% от чистой прибыли по МСФО (против 35%, согласно дивидендной политике). Более высокий коэффициент выплат объясняется корректировкой дивидендной базы за 4К18 на неденежные статьи (в том числе, списание активов на 11.0 млрд руб.). Хотя доходность 2.3% за 4К не повлияет на котировки, на наш взгляд, мы приветствует последовательное улучшение дивидендной политики Газпром нефти (дивидендная доходность по итогам 2018 достигла 8.6%) и сохраняем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по бумаге, которая торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2019П 3.6x — в соответствии с аналогами в российском нефтяном секторе.

Исходя из прогноза средней цены на нефть в 2019 г. в размере $70 за баррель и намерении «Газпром нефти» сохранить уровень выплат в 35% от чистой прибыли по МСФО, мы ожидаем, что дивиденды компании за 2019 г. будут несколько выше уровня 2018 г., и поэтому считаем, что «Газпром нефть» останется привлекательной компанией с точки зрения дивидендной доходности.

«В 2019 году запланировано направить на эти цели порядка 52 миллиардов рублей. Это серьёзный рост в сравнении с 2018 годом, однако смотреть на него нужно в рамках, как минимум, трёхлетнего горизонта», — сообщил Вашкевич

«В этом году мы проводим достаточно большой объём сейсмики на вновь полученных лицензионных участках. На следующем этапе предстоит обработать и интерпретировать полученные данные для планирования бурения скважин, что в моменте немного снизит финансовую нагрузку»

«В 2019 году мы увеличим объёмы бурения поисково-разведочных скважин до 70, что на 40% больше, чем в предыдущем. Плюс запускается порядка 10 новых технологических проектов, что повлечёт за собой создание новых проектных команд и потенциальных технологических партнерств»,

Совет директоров Газпромнефти  рекомендовал годовому Общему собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов за 2018 г в размере 142,2 млрд руб., или 30 руб. на одну обыкновенную акцию (с учетом промежуточных дивидендов, выплаченных по результатам девяти месяцев 2018 года, в размере 22,05 руб. на одну обыкновенную акцию). Это соответствует 37,8% от величины чистой прибыли группы «Газпром нефть» по стандартам МСФО, которая по итогам 2018 года составила 376,7 млрд руб.

Таким образом, размер дивидендов «Газпром нефти» за 2018 год может в два раза превысить уровень 2017 года.

Датой составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов, предлагается определить 01 июля 2019 года.

https://www.gazprom-neft.ru/press-center/news/2760375/

Сколько дивы будут?

Сколько дивы будут?

Разработка Ямбургского месторождения, которое считается одним из крупнейших месторождений в России (запасы углеводородов 1.3-3.5 млрд т в ачимовских залежах), станет важной вехой для Газпром нефти. Вместе с Ен-Яхинским и Песцовым месторождениями она может добавить 8-25% к добыче углеводородов Газпром нефти на горизонте 2025+ (относительно уровня 2018 — 93 млн т н.э.). Увеличение добычи из трудноизвлекаемых запасов вписывается в рамки стратегии компании, особенно с учетом ее солидного опыта разработки нефтяных оторочек (20% в общем объеме добычи нефти в 2018). Разработка ачимовских залежей — непростой процесс, учитывая сложное геологическое строение, низкую проницаемость породы и глубину залегания 3-4 км, и скорее всего означает высокие капзатраты (оценка общих капзатрат пока не была представлена). Тем не менее Газпром нефть может получить значительные налоговые льготы (например, снижение ставки по НДПИ), или перейти на НДД (налог на добавочный доход), как в случае с Приразломным с 2019. Мы считаем это долгосрочным ПОЗИТИВНЫМ катализатором для Газпром нефти, отмечая значительный потенциал роста добычи нефти, не типичный для российских нефтяных компаний, и подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА.

Газпромнефть — себестоимость добычи на проекте Новый порт составляет $2 за баррель

Себестоимость добычи нефти в Арктике на проекте «Новый порт» составляет 2 доллара за баррель. Общий объем инвестиций компании в проекту уже составил около 300 млрд рублей, а до 2030 года эта цифра увеличится до порядка 600 млрд рублей.

первый заместитель генерального директора «Газпром нефти» Вадим Яковлев:

«Что касается текущей операционной эффективности, например, на Новопортовском месторождении себестоимость добычи нефти составляет около 1 тысячи рублей на тонну — 2 доллара на баррель. Это цифра, которая, надеюсь, убедительно говорит об эффективности работ, в том числе, в сложных условиях»

«Сейчас мы уже инвестируем из свободного денежного потока. То есть в целом мы находимся на этапе возврата инвестиций»

https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/sebestoimost-dobychi-nefti-v-arktike-na-proekte-novy-port-sostavlyaet-$2-za-barrel-1028115061
читать дальше на смартлабе

Потенциал добычи нефти на Ямбурге оценивается в 5-20 млн т нефтяного эквивалента. Добыча может начаться в 2024-2025 гг., а уже в 2019 году возможен вывоз нефти автотранспортом.

первый заместитель генерального директора Газпромнефти Вадим Яковлев:

«Добыча на Ямбурге оценивается в интервале 5-20 млн тонн (н. э.). До конца текущего года будет готово технико-экономическое обоснование проекта и решение по транспортировке продукции, а в 2020 году — решение по объему мощностей»

«Первая фаза предусматривает добычу на уровне 5-6 млн тонн, что позволит обеспечить рентабельность проекта»

Себестоимость добычи нефти в Арктике на проекте «Новый порт» составляет 2 доллара за баррель. Общий объем инвестиций компании в проекту уже составил около 300 млрд рублей, а до 2030 года эта цифра увеличится до порядка 600 млрд рублей.

первый заместитель генерального директора «Газпром нефти» Вадим Яковлев:

«Что касается текущей операционной эффективности, например, на Новопортовском месторождении себестоимость добычи нефти составляет около 1 тысячи рублей на тонну — 2 доллара на баррель. Это цифра, которая, надеюсь, убедительно говорит об эффективности работ, в том числе, в сложных условиях»

«Сейчас мы уже инвестируем из свободного денежного потока. То есть в целом мы находимся на этапе возврата инвестиций»