Газпромнефть акции

Все просто великолепно!

📉 Газпромнефть стоит 11 прибылей 1-го полугодия 2025 года. Дорого! Продолжаю разбирать свежие отчеты для вас. 🔽 Скор. прибыль Газпромнефти ...

Продолжаю разбирать свежие отчеты для вас. 

🔽 Скор. прибыль Газпромнефти за 1 пол. 2025 = 117,7 млрд руб. 

В отчете ЧП = 150,5 млрд руб., которую еще нужно скорректировать на курсовые разницы, которые принесли 42,3 млрд руб. за счет переоценки валютного долга. 

🔽 Денежный поток Газпромнефти за 1 пол. 2025 всего 37 млрд руб. 

Для сравнения: 

Прибыль 1-го пол. 2024 = 315,4 млрд руб. 

FCF 1-го пол. 2024 = 161,2 млрд руб. 

 ❗️Таким образом, прибыль в 1П 2025 года упала на 62,7%, FCF на 77%. 

💸 Дивиденды 2025

В итоге Газпромнефть снизила payout до 54,5% от чистой прибыли акционерам против 75% в 1П 2025 года. Выплата будет = 17,3 руб. на 1 акцию, доходность 3,3%. Дата отсечки — 10 октября. 

По итогам 2-го полугодия я жду дивиденды 8,64 руб. на 1 акцию, доходность 1,6%. 

➡️ Прогнозы на 2026 год

При среднем курсе доллара 95 в 2025 году и нефти Urals 63, прибыль Газпромнефти вырастет до 312 млрд руб. (в этом году прогнозирую 199,6 млрд руб.). Дивидендная доходность будет около 40 руб. с доходностью 8%. 

БЕССЕНТ: США И ЕВРОПА ОБСУЖДАЮТ НОВЫЙ РАУНД САНКЦИЙ И ПОШЛИН В ОТНОШЕНИИ РОССИИ
————————
ранее AP News сообщала, что в понедельник США и Евр...

Газпром нефть: выручка просела, прибыль в тумане.
Братва, Газпром нефть опубликовала итоги 1П’2025 – и картина не радужная: выручка компании...

Братва, Газпром нефть опубликовала итоги 1П’2025 – и картина не радужная: выручка компании сократилась на 12,1% до 1,775 трлн ₽, а прибыль, приходящаяся на акционеров, упала в 2,2 раза – до 150,5 млрд ₽. Операционные расходы при этом упали лишь незначительно, так что операционная маржа ушла вниз примерно вдвое. Короче говоря, вырученные деньги от продаж сильно уменьшились, и половина их съедается уже до чистого результата.

🔍 Откуда пришёл спад

• Добыча растёт, а доходы нет: Газпром нефть наряду с увеличением объемов добычи (+4,9%) и переработки (+3,9%)  столкнулась с падением цен и снижения спроса на экспорт. Несмотря на большее производство, выручка от продаж нефти/газа упала на те же 12,1% – до 1,669 трлн ₽ .

• Инвестиции бьют по деньгам: Газпром нефть продолжает расширять добычу и переработку – за полугодие капитальные затраты выросли на 24,2%, до 327,5 млрд ₽. Это усиливает нагрузку на свободные денежные потоки: деньги идут в проекты, а на счетах остается меньше.

С таким падением в нефти — на забор! Тут никакая ставка не поможет. Нужна переоценка.

🛢 ГПН представила нам финансовые результаты за I полугодие и II квартал 2025 г. Сокращённый отчёт получился ожидаемо слабым, фин. положение эмитента продолжает ухудшаться, из-за этого аппетиты Газпрома (главный мажоритарий) по выплате дивидендов были сокращены, в прошлой разборке я предупреждал, что payout может сократится до 50%, но без сюрпризов по выкачке денег с «дочки» не обошлось:

🛢️ Выручка: I п. 1,8₽ трлн (-12,1% г/г), II кв. 884₽ млрд (-15,1% г/г)
🛢️ EBITDA: I п. 510,1₽ млрд (-27,6% г/г), II кв. 238,1₽ млрд (-32,1% г/г)
🛢️ Чистая прибыль: I п. 150,5₽ млрд (-54,2% г/г), II кв. 57,8₽ млрд (-65,8% г/г)

💬 Компания предоставила сокращённые операционные данные — добыча углеводородов увеличилась во II кв. на 4,5%, а объём переработки на 6%. РФ в 2024 г. 6 месяцев не придерживалась плана сокращения, поэтому в 2025 г., начиная с I кв. происходила компенсация по добыче за ранее превышенные квоты, но со II кв. РФ уже начала наращивать добычу. По нефтепродуктам — демпферные выплаты за II кв. 2025 г. составили 143 млрд (-73,9% г/г), катастрофическое падение. Средний курс $ во II кв. 2025 г. — 80,8₽, в 2024 г. — 90,4₽, средняя цена Urals во II кв. 2025 г. — 55,5$, в 2024 г. — 70,6$.

Потеряев А.А., а не проще было до дивов и ставки дотянуть позу? Тем более если не маржиналка?

Остап1978,
11,10,24 по 696 основную часть. Потом позу сократил по ценам ниже покупки вот и получилось так неприглядно.

Потеряев А.А., это вы когда покупали?

Сократил сегодня позицию газпромнефти в портфеле. После корректировки позиции осталось 0,27 %

Выход в безубыток 1217, что вряд ли будет в б...

В сентябре Россия впервые поставит нефть в Бруней по Северному морскому пути, расширив тем самым географию своего экспорта по стратегическом...

◾ По данным источника Reuters, танкер Latur в настоящее время следует в Муару (Бруней) с тяжёлой арктической нефтью ARCO, загруженной в Мурманске и поставляемой «Газпром нефтью». Судно принадлежит сейшельской компании Gessi Marine, которая находится под санкциями Минфина США.

◾ Бруней импортирует небольшие объёмы российской нефти с тех пор, как западные санкции в 2022 году вынудили Москву искать новых покупателей. В 2023 году Бруней импортировал российскую нефть на сумму 15,6 млн долларов, включая первую партию нефти марки Urals для НПЗ компании Hengyi Industries.

◾ Северный морской путь связывает западные порты России с Азией через Арктику, сокращая время доставки до 10 дней по сравнению с Суэцким каналом. В прошлом году по этому маршруту в Китай было отправлено более 12 млн баррелей нефти.

◾ Ожидается, что в этом году Россия увеличит объёмы перевозок по этому маршруту, хотя высокие затраты и необходимость получения разрешения от Росатома остаются препятствиями.

www.reuters.com/business/energy/russia-ship-oil-brunei-via-arctic-route-first-time-sources-say-2025-09-03/

Через месяц уже дивы 3,5% по текущей котировке. Прелестно!
12 сентября — снижение ставки, а это ещё лучше для акции.
Маме Газпрому очень ну...

«Мы сегодня являемся единственной страной Европы, которая не ввела никаких санкций против Российской Федерации, и мы, конечно, и в будущем будем сохранять наш нейтралитет», - заявил президент Сербии Александр Вучич.

Газпромнефть отчиталась за 1 полугодие 2025 года. Результаты ожидаемо слабые. Более того, ГПН впервые за долгое время снизила долю прибыли, направляемой на дивиденды. Чем вызвано это решение – понятно, но когда ГПН вернётся к прежним прибылям и дивидендам? Давайте разбираться.

🔽Выручка за полугодие упала на 12,1% до 1774 млрд рублей. Причины тут ровно те же, что и у Лукойла: крепкий рубль, относительно небольшая цена на нефть и сильное санкционное давление. 

🔽EBITDA на этом фоне тоже сократилась: на 27,6% до 510 млрд рублей.

🔽Операционная прибыль сократилась на 51,9% до 204 млрд рублей. 

НДПИ остался на том же уровне – 520 млрд рублей. Если бы ГПН удалось «оптимизировать» налогообложение, было бы интересней, но теперь око государево не дремлет, а деньги очень нужны на ведение СВО.

🔽Чистая прибыль рухнула на 54,2% до 150,4 млрд рублей.

Вообще, ополовинивание чистой прибыли – это бич нефтянки в 2025 году, т.к. операционные расходы растут, а вот выручка снижается. Но спасибо, конечно, что не улетели в минуса, как в 2020 году.