Селигдар акции

Селигдар представил нейтральные операционные результаты за 2-й квартал 2025 г. При падении производства и продаж золота оловянный дивизион показал мощный рост, что в совокупности с рекордными мировыми ценами на золото обусловило сильную динамику выручки. Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» для бумаг Селигдара с целевой ценой 72,7 руб.

Золото. Во 2-м квартале 2025 г. производство золота Селигдара упало на 5,6% г/г, до 62,2 тыс. унций. Продажи золота снизились на 10,0% г/г, до 44,8 тыс. унций.

Олово. Во 2-м квартале 2025 г. оловянный дивизион Селигдара показал мощный рост за счет увеличения объемов переработки руды: олово +46,5% г/г (888 т), вольфрам +153,3% г/г (38,0 т), медь +81,7% г/г (696 т).

Выручка. Благодаря высоким ценам на золото и сильным показателям оловянного дивизиона совокупная выручка Селигдара во 2-м квартале 2025 г. увеличилась на 22,6% г/г, до 15,0 млрд руб., в том числе золото +16,4% г/г (11,8 млрд руб.) и цветные металлы +52,4% г/г (3,2 млрд руб.).

гадание акции Селигдар до 01 августа 2025 года.Гадание на кумалак, указывает с вероятностью около 70 процентов, что цена акции до 01 август...

#Селигдар #SELG

Акция уже несколько дней хорошо растет и добралась до своего сопротивления.
Стоит вопрос ретеста или пробоя и рееста.

Брать сейчас на хаях акцию конечно же не стоит — это не моя тактика.

Пробой ближайших максимумов позволяет мне смотреть на эту акцию с точки зрения длинных позиций. Для меня важно дойти до бирюзовой зоны поддержки и начать разворачиваться. Там я буду искать точки входа.
Безусловно важен короткий стоп и хороший потенциал роста, который напрямую зависит от первоначального импульса.

Следим за бумагой...

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Селигдар выкатил операционные результаты за 1 полугодие 2025 года. Интересно их посмотреть, особенно в связи с тем, что происходит с ЮГК – возможно, Селигдар может стать снова альтернативой Полюсу.

Производство лигатурного золота по итогам 2 780 кг, оставшись на уровне прошлого года. На мой взгляд, противоречивый результат. С одной стороны, хорошо, что компания не стала работать на склад, как многие другие. С другой стороны, спрос на золото в принципе стабильно высокий, т.е. препятствий для наращивания производства вроде как нет. 

😳Конечно, может быть, причина в ВТБ, который является основным покупателем золота Селигдара: у банка сейчас сложные времена, возможно, поэтому он оставил закупку золота на том же уровне.

Производство меди, между тем, выросло на 29% за полугодие, а вольфрама – аж на 149%.

🔼В итоге суммарная выручка от реализации металлов выросла на 40% год к году до 28,4 млрд рублей. Отличный результат, но не удивительный, учитывая рост цен на золото.

Объём реализации золота, произведенного Селигдаром, вырос на 6% и достиг 2 821 кг по сравнению с 2 654 кг в первом полугодии 2024 года. В текущем периоде компания произвела реализацию небольшой партии золота третьих лиц объемом 4 кг. Ну ок, ладно.

• В золотодобывающий дивизион сохранятся на уровне прошлого года — 17 млрд руб., сообщил 15 июля в ходе «Дня инвестора» компании руководитель блока стратегии и инвестиций ПАО «Селигдар» Дмитрий Парфенов.
• В оловянный дивизион будут чуть ниже показателя прошлого года (2,6 млрд руб.): основной объем модернизации мощностей пришелся на прошлый год. Рост инвестиций в оловянный дивизион ожидается в 2026–2027 годах в связи с началом запуска новых объектов

• Запасы компании оцениваются в 285 тонн золота
• 19 июля состоится символический запуск месторождения и золотоизвлекательной фабрики «Хвойная» на севере Якутии. Выход фабрики на проектную мощность в 2026 году позволит компании нарастить производство золота до 10 тонн.
• Стратегическая цель компании — 20 тонн золота и 14–16 тыс. тонн олова в год.

В понедельник (14 июля) Селигдар опубликовал операционные результаты по итогам 1П25. Производство золота осталось неизменным год к году и составило 89 тыс. унций, продажи золота выросли на 6% г/г до 91 тыс. унций.

Производство олова в концентрате – 1 729 тонн (+41% г/г), меди – 1 229 тонн (+30% г/г), вольфрама – 64 тонн (+149% г/г).

Выручка от реализации золота увеличилась на 42% г/г до 23,9 млрд руб. Рост выручки связан как с увеличением на 6% объема реализации произведенного золота, так и с ростом средней цены реализации на 34%.

Суммарная выручка от продаж золота, оловянного, вольфрамового и медного концентратов выросла на 40% г/г и составила 28,4 млрд руб.

На наш взгляд, результаты Селигдара нейтральные: производство и продажи золота остались практически неизменными год к году в натуральном выражении, при этом благоприятная ценовая конъюнктура золота позволила значительно нарастить выручку, и, по нашим оценкам, это значительно позитивно скажется на маржинальности EBITDA компании.

Рынок облигаций конечно хайпует  на снижении процентной ставки и  и все в кураже забыли что  деньги то компаниям придется отдавать которые они занимают, и это не акции которые растут  потому что их тасуют между третьими лицами.

Внимательно глянем на контору Селигдар !

И первое самое главное: рост дебиторки за год 250 %, Зина где бабки ?

А что золото такой товар за который оплату нужно выбивать ? 

Мне кажется на лицо намеренный вывод капитала из компании!

Соотношение заемных к собственным средствам: 8,5

Займов как у банка или лизинговой компании!  Компания жестко сидит на кредитах.

Новость: «По итогам первого полугодия 2025 года суммарная выручка от продажи металлов увеличилась на 40% год-к-году и составила 28,4 млрд рублей».

Операционные результаты (1п 2025г):

❌ Производство золота выросло на 0,1% до 2780 кг

✅ Реализация золота выросла на 6% до 2821 кг

✅ Производство олова выросло на 41% до 1721 т

✅ Производство меди выросло на 29% до 1229 т

✅ Производство вольфрама выросло на 149% до 64 т

Вчера на операционном отчёте акции выросли на 9%. Но похоже, рынок забыл финансовое состояние компании...

☝️Во-первых, рост производства олова, меди, вольфрама, действительно, впечатляющий, но это сформировало лишь 16% выручки. 84% выручки — это реализация золота, производство которого не выросло.

☝️Во-вторых, у компании высокая долговая нагрузка и большие расходы по обслуживанию долга.

Только в 1 полугодии 2025 года компания привлекла ещё 13 млрд рублей (долг на конец 2024 года составлял 89,9 млрд руб.) через облигации под среднюю ставку 23,5% годовых, что увеличит процентные расходы на 3 млрд рублей в год.

Сегодня компания Селигдар опубликовала операционные результаты за 6 месяцев 2025 года, демонстрируя устойчивое развитие по ключевым направлениям деятельности. По золотодобывающему сегменту отмечается стабильная динамика: объем производства лигатурного золота сохранился на уровне прошлого года (+0,1%), тогда как реализация увеличилась на 6%, достигнув 2821 кг год к году. Выручка от реализации произведенного золота в 1 полугодии достигла 23,9 млрд рублей, что на 42% больше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Рост выручки связан как с увеличением объема реализации, так и в бОльшей степени ростом средней цены реализации — +34% год к году.

Наиболее заметный прогресс достигнут в сегменте цветных металлов. Производство олова в концентрате выросло на 41% за счет роста объемов переработки руды и составило 1721 тоннуы, одновременно увеличилось производство меди в концентрате – на 29% до 1229 тонн, и вольфрама в концентрате — на 149%, до 64 тонн, что практически составляет годовой уровень. Выручка от реализации оловянного, вольфрамового и медного концентрата за первые шесть месяцев 2025 года составила 4,5 млрд рублей по сравнению с 3,3 млрд рублей годом ранее. Рост выручки обусловлен как ростом средней цены реализации на 17%, так и увеличением объема продаж на 18%.

Ценные бумаги Селигдара на торгах Мосбиржи 14 июля вошли в число лидеров роста, поднявшись на 5% на фоне публикации сильных операционных результатов за первое полугодие при поддержке позитивной динамики мировых цен на золото.

Выручка компании от продаж золота, олова, вольфрама и меди за полугодие выросла на 40% год к году (г/г), до 28,4 млрд руб. Производство золота увеличилось на незначительную 0,1% г/г, до 2780 тонн. Добыча олова выросла на 41% г/г, до 1 721 тонны, меди — на 29% г/г, до 1 229 тонн, производство вольфрама поднялось на впечатляющие 149% г/г, до 64 тонн.

Эти результаты, как пишет Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global, отражают как благоприятную ситуацию на мировом рынке драгоценных и промышленных металлов, так и успешную реализацию стратегии диверсификации производства. Рост выручки золотодобыващего дивизиона, составивший 42% г/г, до 23,9 млрд руб., обусловлен увеличением объемов и повышением цен. Доходы от концентратов олова, меди и вольфрама выросли на 36% г/г, до 4,5 млрд руб., за счет повышения цен на них на 17% при увеличении объемом реализации на 18%. Компанию поддерживают высокие цены на золото, в отчетном периоде находившиеся около $3300 за тройскую унцию, и сильный спрос на металлы, востребованные в электронике и ВПК.

Цена на серебро выросла до максимума почти за 14 лет благодаря инвесторам, которые искали альтернативу почти рекордной цене на золото. Повышенный спрос привёл к сокращению физического предложения.

Цена на серебро выросла на 1,8 % после роста на 4 % на прошлой неделе.





Из-за возросшего спроса на металл физический рынок испытывает трудности в Лондоне, где большая часть серебра хранится в биржевых фондах, то есть его нельзя взять взаймы или купить. По подсчётам Bloomberg, с февраля объём ETF, обеспеченных серебром, увеличился примерно на 2550 тонн.

Опасения по поводу торговой политики США также способствовали росту цен на металл. Мексика, крупнейший производитель серебра и ключевой поставщик на американский рынок, столкнулась с 30-процентной угрозой введения пошлин. Согласно условиям соглашения между США, Мексикой и Канадой, серебро не подпадает под новые сборы, но некоторые трейдеры выразили обеспокоенность тем, что исключения могут быть отменены.

В этом году цена на металл выросла на 35 %, превысив рост цены на золото на 28 %. Серебро не только является активом-убежищем, но и используется в промышленности, в частности в производстве солнечных батарей. По данным отраслевой группы The Silver Institute, рынок уже пятый год находится в состоянии дефицита.

Селигдар в первом полугодии 2025 года сохранил выпуск золота на уровне прошлого года, он составил 2 780 кг, выручка от продажи металлов холдингом увеличилась на 40% и составила 28,4 млрд рублей. Об этом говорится в сообщении компании.

Производство олова в концентрате за отчетный период выросло на 41% и достигло 1 721 тонн, производство меди в концентрате — на 29%, до 1 229 тонн и вольфрама в концентрате на 149%, до 64 тонн.

При этом объем реализации золота, произведенного компаниями холдинга, вырос на 6% и достиг 2 821 кг по сравнению с 2 654 кг в первом полугодии 2024 года. В текущем периоде «Селигдар» произвел реализацию небольшой партии золота третьих лиц объемом 4 кг, отметили в «Селигдаре».

В компании добавили, что рост выручки от реализации произведенного золота за отчетный период составил 42%, она достигла 23,9 млрд рублей. «Рост выручки связан как с увеличением на 6% объема реализации произведенного золота в натуральном выражении, так и ростом средней цены реализации на 34% год к году», — уточнили в «Селигдаре».

ПАО «Селигдар» (MOEX: SELG; далее «Холдинг», «Селигдар»), российский производитель золота и олова, объявляет производственные результаты 1 полугодия 2025 года по данным оперативного учета. Производство лигатурного золота компаниями Холдинга составило 2 780 кг, оставшись на уровне прошлого года. Производство олова в концентрате выросло на 41% и достигло 1 721 т при одновременном увеличении производства меди в концентрате на 29% до 1 229 т и вольфрама в концентрате на 149% до 64 т. По итогам первого полугодия 2025 года суммарная выручка от продажи металлов увеличилась на 40% год-к-году и составила 28,4 млрд рублей.

ЗОЛОТОДОБЫВАЮЩИЙ ДИВИЗИОН

• Производство лигатурного золота увеличилось на 0,1% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года и достигло 2 780 кг. За 2 года прирост составил 5,7%, что свидетельствует о стабильном поступательном росте производства.
• Объем реализации золота, произведенного компаниями Холдинга, вырос на 6% и достиг 2 821 кг по сравнению с 2 654 кг в первом полугодии 2024 года. В текущем периоде «Селигдар» произвел реализацию небольшой партии золота третьих лиц объемом 4 кг.

Информацию об операционных и финансовых показателях, а также ближайших планах развития Холдинга представят президент ПАО «Селигдар» Александр Хрущ, руководитель блока стратегии и инвестиций ПАО «Селигдар» Дмитрий Парфенов и заместитель директора по экономике и финансам ПАО «Селигдар» Ольга Никитина. Модератором Дня инвестора выступит директор по развитию первичного рынка облигаций Московской биржи Дмитрий Таскин. Мероприятия состоится 15 июля в 12.00. Принять участие в нем можно в онлайн-режиме, зарегистрировавшись на платформе Московской биржи. По вопросам регистрации Вы можете обратиться к представителям Московской биржи mirs@moex.com.