Финаме
БКС Мир ИнвестицийВ поисках своего Эльдорадо #2
Золото на исторических хаях. Весной это была хайповая тема и золотодобытчики росли невероятными темпами. Сегодня же золото еще дороже, чего не сказать о его адептах. Мне кажется, это одна из самых базовых идей на рынке. Аналитики считают, что металл будет стоить еще дороже. Оценки варьируются от 2700 до 3000+ за унцию. Сам говорил о ралли в золоте еще летом 2023 года и считаю уровень в 2650 вполне достижимым.
🏭 Селигдар в своей программе развития имеет 2 значимых точки: 2025 — ввод месторождения «Хвойное» и около 2030 — ввод «Кючус». Степень строительнойготовности месторождения Хвойное составляет более 60%, а золотоизвлекательной фабрики на месторождении — 90%. Похоже, ввод будет ближе к концу 2025 года, а выход на проектную мощность в 2026. Ввод будет знаменовать увеличение добычи с 8.2 текущих тонн золота до 10.7 тонн. К вводу месторождения цена акции может удвоиться от текущих — чуть больше года. На конец года EV/Ebitda вижу 6,2х, при этом половина — долги компании. Поэтому удвоение капитализации на фоне роста выручки от увеличения добычи и цен на золото почти не увеличит этот мультипликатор.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 1 030 млн |
| Число акций ап | – |
| Номинал ао | 1 руб |
| Номинал ап | — |
| Тикер ао |
|
| Тикер ап |
|
| Капит-я | 49,0 млрд |
| Выручка | 78,1 млрд |
| EBITDA | 31,0 млрд |
| Прибыль | 9,1 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| Дивиденд ап | – |
| P/E | 5,4 |
| P/S | 0,6 |
| P/BV | 3,7 |
| EV/EBITDA | 5,7 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Див.доход ап | – |
| Селигдар Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Селигдар акции
47.53₽ +0.17%
-
Реализация перспективного проекта ХвойноеВ рамках ВЭФ-2024 генеральный директор ПАО «Селигдар» Сергей Татаринов в открытой студии информационного агентства «ФедералПресс» рассказал о том, как движется реализация перспективного проекта Хвойное, а также как в целом развивается бизнес Холдинга.
Подробнее: https://fedpress.ru/news/77/economy/3336207
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Степень строительной готовности месторождения Хвойное составляет более 60%, а золотоизвлекательной фабрики на месторождении - 90% — глава Селигдара Александр Хрущ«На сегодняшний момент у проекта (Хвойное — ред.) уже очень высокая степень строительной готовности — более 60%. С точки зрения комплектации, уже практически все находится на участке. Если по самой фабрике говорить, у нее готовность уже больше 90%», — сказал президент холдинга "Селигдар" Александр Хрущ в кулуарах ВЭФ.
Ввод фабрики в эксплуатацию ожидается в 2025 году, а выход на проектную мощность — в 2026 году, добавил Хрущ. Балансовые запасы месторождения по категории С1+С2 составляют 16,81 тонны золота, запасы по стандарту JORC — 24,39 тонны, следует из материалов компании.
ria.ru/20240905/vef-1970663313.html
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Селигдар представит финальные результаты геологоразведки Курьинской площади в Алтайском крае в 3кв 2025г — глава компании Александр Хрущ
«На сегодняшний момент уже выполнено более 65-70% общей программы. И те результаты, которые есть сейчас, пока подтверждают все ранее существующие знания об этом месторождении и подходы к нему. Мы видим, что где-то в третьем квартале 2025-го года появятся финальные результаты с точки зрения технологии отработки, количества запасов и т.д.», — ответил РИА Новости президент Селигдара Александр Хрущ на вопрос о ходе геологоразведки на Курьинской площади.
Запасы золота Курьинской площади по состоянию на 1 января 2024 года по категории С1+С2 составляют 1031 кг, следует из материалов компании.
ria.ru/20240905/geologorazvedka-1970663802.html
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Селигдар опубликовал отчетность по МСФО, насколько изменился потенциал акций?
Компания опубликовала отчетность МСФО по итогам первого полугодия 2024 года. Давайте посмотрим как обстоят дела в компании и оценим потенциал ей акций.
Начнём с операционных результатов👉
Селигдар уменьшил производство лигатурного золота на 3,5% год-к-году до 1847 кг. За последние 12 мес. (LTM), производство лигатурного золота составило 8274 кг.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Интервью президента Селигдара Александра Хруща
🗣 В рамках Восточного экономического форума президент и председатель совета директоров Селигдара Александр Хрущ дал интервью агентству ТАСС. Предлагаю вашему вниманию тезисы, которые показались мне наиболее интересными:
🔸 Компания начинала в 2013 году с производства 3,5 т золота, на сегодняшний день это 8+ т золота, а примерно через полтора года планируется увеличить производство до 10 т.
🔸 Сейчас разговоров о приобретении новых месторождений не идёт, хотя компания всегда открыта для подобных обсуждений.
🔸 Июньские санкции против Селигдара большим сюрпризом для компании не стали, да и большой проблемой тоже. По большому счёту, с января 2023 года вся золотодобывающая отрасль в РФ так или иначе находится под санкционным воздействием, и мы живём с этим не четыре месяца, а полтора. Компания за это время уже успела адаптироваться.
🔸 Проекты Кючус и Хвойное являются перспективными для компании, им уделяется одинаковое количество внимания. По срокам реализации более близкий — это Хвойное (2025 год), более далёкий — Кючус (2028 год), но в любом случае они оба сейчас активно развиваются.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Селигдар. Новый трюк
Вышел отчёт за 1 полугодие у компании Селигдар. Отчёт, конечно, плохой (хуже ЮГК ⛏), но больше порадовал трюк, который выкинула компания.
📌 Что в отчёте?
На самом деле не хочу подробно расписывать про этот ужас, поэтому отмечу пару моментов:
— Операционная прибыль. Упала с 1.4 млрд до нуля! Даже хорошая конъюнктура не помогает компании! Зарплата коммерческого персонала (не обычных рабочих) убила всю маржинальность 🚫
— Долг и кэш. У компании долга на 74 млрд при кэше в 21 млрд, поэтому не стоит удивляться, что этот долг укатывает прибыль в отрицательную зону. Даже без учёта курсовых разниц каждый инвестор получил за полгода по 2 рубля убытка на акцию ⚠️
А как так вышло, что кэш у компании вырос на 10 млрд за полгода? Все просто: привлекли новые кредиты на эту сумму. И трюк заключается в том: куда часть этих денег потратят!
📌 Что за трюк?
И взятые в долг деньги пойдут на… барабанная дробь… на дивиденды! Рекордные дивиденды в размере 4 рублей на акцию (за весь 2023 год столько заплатили).
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Селигдар построит на Самолазовском вторую очередь установки терморудоподготовки, она будет мощнее, чем первая очередь в 1,5 раза — гендиректор СелигдараНа следующий год у нас запланирована газификация Самолазовского, что позволит нам построить вторую очередь печки для терморудоподготовки. У нас уже часть оборудования закуплена, вторую очередь можем запустить уже в следующем году. Она будет мощнее, чем первая очередь в 1,5 раза — гендиректор Селигдара Сергей Татаринов.
Татаринов также добавил, что у компании есть собственные решения по газификации месторождения, с которыми сейчас работают, но рассматривается вариант газификации проекта через «Газпром». «Сейчас ведем с ними переговоры по возможной газификации для этого проекта», — рассказал он.
tass.ru/ekonomika/21764199
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Президент и председатель совета директоров ПАО "Селигдар" Александр Хрущ в интервью ТАСС рассказал о ситуации со спросом на золото в России.
Сегодня во Владивостоке стартовал девятый по счету Восточный экономический форум. В нем принимают участие свыше 4 тысяч представителей из 76 стран.
Президент и председатель совета директоров ПАО «Селигдар» Александр Хрущ в интервью ТАСС рассказал о ситуации со спросом на золото в России, влиянии санкций на развитие компании и новых инструментах привлечения финансирования.
Интервью: https://tass.ru/interviews/21723443
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Зарисовка по сравнению золотодобытчиков: IR факторы
Вот рыночные истерии, вроде бы, закончились… Давайте посмотрим как влияют производственные, финансовые и IR факторы на котировки компаний.
Сравним Селигдар и ЮГК. С какими вводными компании подходили к полугодовым отчетам?
Селигдар: компания открытая, пусть и отчитывается по МСФО 3 раза в год, но производственные отчеты выходят ежеквартально (и своевременно)! Притом что первый квартал из-за специфики добычи у них во многом подготовительный. Приэтом, внешний новостной фон крайне ужасный: все-таки уголовные дела на мажоритариев — это очень серьезно (пусть и по сторонним поводам).
ЮГК: компания закрытая, отчет был только полугодовой. Производственный отчет выпустили одновременно с МСФО. Новостной фон негативный (ограничение добычи), но все-таки не ужасный.
Про отчет ЮГК упоминал (тут), про Селидар руки не доходили писать в блог. Давайте кратко напомню, что в отчете.
*** Результаты Селигдара
Вначале стоит отметить, что в целом, идея небольшого хэджа цены добываемого актива для компании роста отнюдь не плохая. Однако, так уж получилось, что рост цены на золото совпал со временем когда приходится погашать золотой кредит ВТБ… Возможно, часть странностей объясняется этим, но…
Авто-репост. Читать в блоге >>>А мажоритариев, выпустили из под домашнего, продлили меру или заменили на что-то, никто не слышал?
Дава, продлили домашний арест mos-gorsud.ru/rs/tverskoj/services/cases/criminal-materials?participant=%D0%91%D0%B5%D0%B9%D1%80%D0%B8%D1%82- Российский рынок готов покупать наше золото — Президент Селигдар Александр Хрущ (Интервью с ТАСС)
— Александр Александрович, как вы оцениваете перспективы развития компании на Дальнем Востоке? Не планируете ли в ближайшее время приобретение новых месторождений в регионе?
— Все наше развитие происходит на Дальнем Востоке, именно сюда и направлена наша стратегия. Мы начинали в 2013 году с производства 3,5 т золота, сегодня это 8 т золота, а примерно через полтора года планируем увеличить производство до 10 т. Это большие инвестиции в регион, большое развитие в целом для компании. Сейчас говорить о приобретении новых месторождений точно не стоит. Хотя мы всегда открыты для подобных обсуждений, но сегодня на переговорном столе никаких сделок нет, ничего не обсуждается.
— Как включение холдинга в санкционный список отразилось на дальнейшей стратегии развития компании? Сохраняются ли сроки реализации намеченных инвестпроектов?
— Включение нас в санкционные списки, в принципе, не новость этого года: по сути, с января 2023 года вся отрасль золотодобычи в России так или иначе находится под санкционным воздействием.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - ДИВИДЕНДЫ «СЕЛИГДАРА» ЗА I ПОЛУГОДИЕ 2024 Г. БУДУТ ВЫПЛАЧЕНЫ ИЗ НАКОПЛЕННОЙ НЕРАСПРЕДЕЛЕННОЙ ПРИБЫЛИ ПРОШЛЫХ ЛЕТ
ДИВИДЕНДЫ «СЕЛИГДАРА» ЗА I ПОЛУГОДИЕ 2024 Г. БУДУТ ВЫПЛАЧЕНЫ ИЗ НАКОПЛЕННОЙ НЕРАСПРЕДЕЛЕННОЙ ПРИБЫЛИ ПРОШЛЫХ ЛЕТ
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Спрос на золото в России в течение 2-3-х лет будет сохраняться, а рост цен на драгметалл продолжится — директор Селигдара Александр Хрущ
«Я считаю, что еще два-три года спрос на золото на внутреннем рынке будет, рост цен на драгметалл продолжится. Чем более конфликтна и непредсказуема ситуация в мире, тем больше вероятность роста цен на золото, это аксиома. Во времена нестабильности и галопирующей инфляции люди начинают идти в защитные активы в виде золота», — рассказал в интервью ТАСС президент и председатель совета директоров «Селигдара» Александр Хрущ.
Он также добавил, что когда находится равновесие, где-то через полгода прекращается рост цен на золото, и спрос снижается.
tass.ru/ekonomika/21747409
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Селигдар реализует 96% золота на внутреннем рынке и без дисконтов — глава компании Александр Хрущ
«По большей части сейчас мы все реализуем на внутреннем рынке. По олову и по меди в этом году весь производимый объем продаем в РФ», — рассказал ТАСС президент и председатель совета директоров «Селигдара» Александр Хрущ.
«Но мы, в частности, загружаем целиком производственную мощность Новосибирского оловянного комбината, который тоже должен работать и выпускать продукцию. По золоту происходит аналогичная ситуация. На экспорт уходит не больше 3-4% — только для того, чтобы нас на рынке не забывали», — добавил Хрущ.
Кроме того, Хрущ уточнил, что "Селигдар" закладывал в бюджет цену на золото на 2024 год в размере 5 750 рублей за грамм, а сегодня продает золото уже по 7 100 рублей за грамм.
tass.ru/ekonomika/21747315
«Внутренний рынок готов покупать, спрос есть. Сегодня мы продаем здесь без дисконтов», — сказал ТАСС президент и председатель совета директоров «Селигдара» Александр Хрущ., отвечая на вопрос с чем связана ориентация продаж компании на внутренний рынок.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Селигдар не будет пересматривать свою стратегию развития-2030г из-за введенных санкций — президент компании
«Мы из-за санкций никакие наши стратегические задачи и стратегические вехи не изменяем, идем по плану, все реализуем. Более того, мы взвесили нашу стратегию развития до 2030 года с точки зрения рисков и приняли решение, что пересматривать ее не надо», — сказал он.
tass.ru/ekonomika/21747099
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Селигдар рассчитывает получить технико-экономическое обоснование (ТЭО) проекта золоторудного месторождения Кючус в Якутии в 1п 2025г — президент компании Александр Хрущ в интервью ТАСС
«По плану мы должны получить ТЭО проекта уже в первой половине 2025 года. Дальше будем переводить это в проектную документацию», — сообщил президент компании Селигдар Александр Хрущ в интервью ТАСС.
Оборудование для проекта будет из дружественных государств.
tass.ru/ekonomika/21746881
Селигдар будет использовать комбинированную технологию для разработки месторождения Кючус, которая будет базироваться на разделе потоков.
«Мы рассматривали различные методы обогащения: гравитацию, флотацию и даже такие нетрадиционные, как обжиг руд, но поняли, что технология в любом случае будет комбинированная. Она будет базироваться на разделе потоков: общая руда будет делиться на категории и перерабатываться в циклах каждая по наиболее соответствующей для нее технологии», — сообщил президент компании Селигдар Александр Хрущ в интервью ТАСС.
tass.ru/ekonomika/21746821
«Мы из-за санкций никакие наши стратегические задачи и стратегические вехи не изменяем, идем по плану, все реализуем. Более того, мы взвесили нашу стратегию развития до 2030 года с точки зрения рисков и приняли решение, что пересматривать ее не надо», — сказал он.
Авто-репост. Читать в блоге >>> андрей лан, ну если на 20 отвезут то 50процентов в год выраж.будет))
Владимир Козин, это из области фантастики ашинского завода
Селигдар - факторы роста и падения акций
- На рынке золота самая лучшая конъюнктура за всю историю (17.12.2025)
- Резкий рост капзатрат в 2022 году (08.05.2023)
- В 22 году сильно выросла себестоимость вслед за ростом материалов и большого роста расходов на оплату труда, при этом выручка не выросла (08.05.2023)
- Низкое содержание золота в руде, очень высокая cash cost себестоимость добычи унции, Оценочные полные издержки добычи (AISC) – $1367 за унцию (2П22). Признаки ещё большего уменьшения содержания золота в перерабатываемой руде в последнее время. (12.05.2023)
- Стремительно наращивают долг (ND/EBITDA=3). (28.01.2025)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Селигдар - описание компании
Холдинг «Селигдар» создан в 2008 г. на базе активов Артели старателей «Селигдар» и других золотодобывающих предприятий. Холдинг включает в себя следующие компании. ПАО «Селигдар» зарегистрировано по адресу: Республика Саха (Якутия), г. Алдан, улус Алданский, 26 Пикет, 12.Группа осуществляет свою деятельность на территории Российской Федерации. Производственные мощности Группы по добыче расположены в Республике Саха (Якутия), Республике Бурятия, Алтайском крае, Оренбургской области, Хабаровском крае и Чукотском автономном округе.
Золотой кластер
- ПАО «Селигдар»
- ОАО «Золото Селигдара»
- ООО «Рябиновое»
- АО «Лунное»
- ООО «А/С «Поиск»
- ООО «А/С «Сининда-1»
- ООО «Оренбургская Горная Компания"
- ООО «Евроарт»
Оловянный кластер
- ПАО «Русолово»
- ОАО «Оловянная рудная компания»
- ООО «Правоурмийское»
- ООО «АлданВзрывПром»
- ООО «Теплосервис»
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
