Сбербанк акции

Перед выборами Трамп будет тащить фонду, надувая пузырь дальше, иначе при рецесии его не переизберут. Год с хвостиком у нас еще есть. Потом жопа

страшно

Ну что, начинается повторение ралли августа 2018 г.? Вроде ситуация сейчас получше чем была в прошлом году.
У самого сейчас Сбера немного, но ведь он за собой и весь рынок потащит.

В любом случае я не спешил бы на этих уровнях по самые плечи затариваться. Хотя к лету 2020 с учетом возросшей прибыли и дивидендов вполне под 300 можно ждать.

Dur, вряд ли какие-то ралли в ближайшее время будут, так, отскок дней на 5-7, и то неизвестно откуда он начнется, может и отсюда, конечно, да и вяловатый будет наверное. Выше 230 только чудом имхо, да и то если будет — то кратковременно. Санкции долго никуда не денутся, экономика падает, отчет РСБУ за июль — динамика прибыли все ниже. А тут еще в отличие от 2018 на внешке все как-то плохо. Совсем сильно с такими дивами не упадет, но после отскока я его в шорте буду ждать чуть пониже — на 215, 210.

Tilson, в смысле внешка сейчас хуже, чем в 2018? Почему так считаете?

Dur, внешка с каждым годом хуже. Как минимум — неопределенней. А неопределенность = риск.

Geist, полностью согласен с тем, что неопределенность это риск. Но считаете ли Вы, что на данный момент этот риск выше, чем год назад?
Понятно, что живем как на бочке с порохом — напишет завтра Трамп, что нужно наложить санкции на госдолг… или перед выборами решит это сделать, чтобы перетащить на свою сторону электорат…
Но инвесторы вроде привыкают к этому потихоньку.

Dur, а мы же про внешку говорили, она с каждым годом хуже. Я не про санкции, а про то что проблемы в мировой экономике нарастают, но никак не решаются. Кризис 2008-го залили деньгами и мы до сих пор катимся на них по инерции. Но что дальше делать? А никто не знает, всё наощупь и практически в темноте ;)

Ну что, начинается повторение ралли августа 2018 г.? Вроде ситуация сейчас получше чем была в прошлом году.
У самого сейчас Сбера немного, но ведь он за собой и весь рынок потащит.

В любом случае я не спешил бы на этих уровнях по самые плечи затариваться. Хотя к лету 2020 с учетом возросшей прибыли и дивидендов вполне под 300 можно ждать.

Dur, вряд ли какие-то ралли в ближайшее время будут, так, отскок дней на 5-7, и то неизвестно откуда он начнется, может и отсюда, конечно, да и вяловатый будет наверное. Выше 230 только чудом имхо, да и то если будет — то кратковременно. Санкции долго никуда не денутся, экономика падает, отчет РСБУ за июль — динамика прибыли все ниже. А тут еще в отличие от 2018 на внешке все как-то плохо. Совсем сильно с такими дивами не упадет, но после отскока я его в шорте буду ждать чуть пониже — на 215, 210.

Tilson, в смысле внешка сейчас хуже, чем в 2018? Почему так считаете?

Dur, внешка с каждым годом хуже. Как минимум — неопределенней. А неопределенность = риск.

Geist, полностью согласен с тем, что неопределенность это риск. Но считаете ли Вы, что на данный момент этот риск выше, чем год назад?
Понятно, что живем как на бочке с порохом — напишет завтра Трамп, что нужно наложить санкции на госдолг… или перед выборами решит это сделать, чтобы перетащить на свою сторону электорат…
Но инвесторы вроде привыкают к этому потихоньку.

ФРС хочет применить к банкам инструмент известный как контрциклический буфер капитала. 

12.08.2019 
ВАШИНГТОН, 12 августа. Руководители Федеральной резервной системы оценивают возможность использования инструмента, который может понизить риск кредитного кризиса в период спада экономики.

Этот инструмент известен как контрциклический буфер капитала. Он позволяет ФРС требовать от банков резервировать больше буферного капитала, если экономика демонстрирует признаки перегрева, или меньше капитала в трудные периоды. Этот буфер в целом применим к банкам, имеющим активов более 250 млрд долларов, включая такие фирмы, как JP Morgan Chase & Co., Bank of America Corp. и Citigroup Inc.

До сих пор Управляющий совет ЕЦБ не использовал этот инструмент, который был одобрен в 2016 году. Правило в отношении буфера гласит, что его необходимо увеличивать, когда экономические риски «значительно выше нормы», и сокращать, когда они уменьшаются.

Сейчас некоторые руководители ФРС спорят, пришло ли время для использования этого инструмента, который может обеспечить банки дополнительными ресурсами кредитования в период спада. Пока неясно, когда они могут принять решение.

Идея его использовать, как это уже делают в некоторых юрисдикциях, стоит рассмотрения, сказал председатель ФРС Джером Пауэлл на пресс-конференции в конце июля. 

Впрочем, решение об использовании буфера сопряжено с трудностями. Банки не хотят резервировать еще больше капитала, чем они делают это сейчас, так как это может повредить их прибыльности, которая уже оказалась под давлением ввиду низких процентных ставок. 

Кроме того, пока неясно, как рынки будут интерпретировать такие действия ФРС, особенно ввиду того, что эта мера будет использоваться впервые. Инвесторы могут расценить увеличение буфера как позитивный фактор, который обеспечивает ФРС дополнительное пространство для маневра. Но это также может обеспокоить инвесторов, так как они могут расценить это как сигнал о близком замедлении. 

Руководители ФРС обсуждают вопрос о том, следует ли использовать этот инструмент, начиная с прошлого года. Сейчас они поднимают еще один вопрос: как его использовать. 

Некоторые руководители предлагают подключать его без увеличения уровней капитала. Это сигнализирует о том, что ФРС готова его использовать, хотя и не сейчас. Другие считают, что более высокие требования в отношении капитала должны применяться сейчас. 

Любой вариант дает центральному банку возможность понижения требований в период спада. 

Управляющий ФРС Лаэль Брейнард, которая была назначена президентом Обамой, предлагает воспользоваться буфером сейчас и повысить капитальные требования для крупных банков. Она не присоединилась к мартовскому решению ФРС о том, чтобы пока воздерживаться от использования этого инструмента. 

«Обращение (к буферу) создаст еще один уровень защиты и подаст сигнал об осторожности, помогая сдерживать растущую уязвимость системы в целом», — сказала она в своем выступлении в мае.

Другие говорят, что требования в отношении уровня капитала уже достаточно высоки, и этот инструмент может использоваться как предохранительный клапан в неблагоприятные периоды. 

«Мы полагаемся на весь период цикла на высокие требования в отношении уровня капитала и ликвидности, — сказал Пауэлл. – Я рассматриваю требования в отношении уровня капитала и уровень капитала в системе как адекватные». 

Рэндал Куорлз, вице-председатель ФРС по банковскому надзору, заявил на июльской конференции ФРС в Бостоне: «Общий риск для финансовой стабильности отягощен крайне низким уровнем заемных средств в финансовом секторе». 

Куорлз и Пауэлл ссылаются на подход Банка Англии как на возможную модель для США. В Великобритании контрциклический буфер капитала составляет 1% от активов, оцененных в отношении риска, когда риски «не понижены, но и не повышены». Это позволяет центральному банку сокращать его, если экономика споткнется. 

Банки считают, что буфер не следует подключать в настоящее время, так как они уже подчинены регулированию, включая другие требования в отношении капитала, которые гарантируют готовность к неблагоприятному периоду. В качестве примера приводятся ежегодно проводимые ФРС стресс-тесты, которые банки должны проходить, чтобы доказать, что они проложат предоставлять кредиты в период рецессии. 

Одновременно с этим они побуждали ФРС сокращать требования в отношении капитала. Центральный банк, вероятно, будет вынужден это делать, если он активирует контрциклической буфер капитала, при этом сохраняя тот же уровень капитала в банковской системе, как предполагают Куорлз и Пауэлл. 

Контрциклической буфер капитала был создан в 2010 году международными регуляторами через Базельскую комиссию по банковскому надзору. Он используется в других регионах мира, включая Швецию и Гонконг.

Ну что, начинается повторение ралли августа 2018 г.? Вроде ситуация сейчас получше чем была в прошлом году.
У самого сейчас Сбера немного, но ведь он за собой и весь рынок потащит.

В любом случае я не спешил бы на этих уровнях по самые плечи затариваться. Хотя к лету 2020 с учетом возросшей прибыли и дивидендов вполне под 300 можно ждать.

Dur, вряд ли какие-то ралли в ближайшее время будут, так, отскок дней на 5-7, и то неизвестно откуда он начнется, может и отсюда, конечно, да и вяловатый будет наверное. Выше 230 только чудом имхо, да и то если будет — то кратковременно. Санкции долго никуда не денутся, экономика падает, отчет РСБУ за июль — динамика прибыли все ниже. А тут еще в отличие от 2018 на внешке все как-то плохо. Совсем сильно с такими дивами не упадет, но после отскока я его в шорте буду ждать чуть пониже — на 215, 210.

Tilson, в смысле внешка сейчас хуже, чем в 2018? Почему так считаете?

Dur, внешка с каждым годом хуже. Как минимум — неопределенней. А неопределенность = риск.

WSJ: Пекин сражается с оттоком капитала

12.08.2019
Самый серьезный после осуществленной четыре года назад девальвации эксперимент Китая с курсом национальной валюты указывает на то, что власти страны уверены в своей способности не допустить серьезного оттока капитала.

Ранее в августе Китай позволил юаню упасть ниже ключевого уровня 7 против доллара США впервые с 2008 года. Министерство финансов США при этом незамедлительно обвинило Пекин в манипулировании валютным курсом, и торговая война двух стран разгорелась с новой силой.

К концу прошлой недели юань несколько стабилизировался, и на рынках затеплилась надежда, что полномасштабной валютной войны удастся избежать.

Решение властей Китая позволить юаню пробить столь яростно защищаемый ранее уровень против доллара оживило воспоминания об августе 2015 года, когда Пекин шокировал мировые финансовые рынки, осуществив неожиданную девальвацию национальной валюты.

Теоретически Китай жестко регулирует потоки капитала через собственную границу, но на практике власти борются со значительным оттоком капитала, как легальным, так и негласным, уже много лет. Критической точки данная проблема достигла в 2015 году, когда отток капитала исчислялся сотнями миллиардов долларов.

Деньги были выведены из страны посредством различных схем, в которых участвовали торговые площадки Гонконга и Макао. У этих двух китайских территорий существуют собственные валюты. Участники рынка обращались к агентам по денежным переводам, которые играли роль подпольных банков, и приобретали деноминированные в иностранной валюте страховые продукты в различных регионах, в том числе и в Гонконге.

Компании Китая использовали различные схемы с инвойсами и увеличением объявленной стоимости грузов, чтобы оправдать перевод значительных сумм денег за рубеж.

С тех пор власти ужесточили контроль за выводом капитала за рубеж для юридических и физических лиц, ограничивая пространство для получения одобрения на трансграничные приобретения и осуществляя мониторинг зарубежных платежных операций по картам китайских банков.

Согласно результатам исследования Института китаеведения им. Герхарда Меркатора, расположенного в Берлине, в период с июня 2016 года по январь 2018 года власти Китая внесли 75 изменений в законодательство, регулирующее контроль над капиталом. Пекин может ужесточать или смягчать контроль над движением капитала в зависимости от рыночных условий.

«Согласие властей Китая на ослабление юаня позволяет предположить, что они уверены в способности существующих административных мер предотвратить значительный отток капитала», — считает Кун Го из ANZ.

В мае Государственное валютное управление Китая заявило о 17 случаях, когда физические или юридические лица понесли наказание за нарушение правил, касающихся валюты. Это является еще одним доказательством серьезности намерений Пекина в области ограничения движения капитала, а также служит наглядным примером того, насколько масштабной является данная проблема.

Один из нарушителей использовал банковские счета 34 человек, чтобы вывести за границу 2,5 млн долларов. Согласно законам Китая, каждый гражданин страны ежегодно может покупать иностранную валюту на сумму, не превышающую 50 000 долларов США. В качестве наказания данному нарушителю был назначен штраф в размере 830 000 юаней (117 777 долларов), и он был взят на особый контроль.

В валютном управлении также сообщили о том, что другой гражданин страны купил доллары на сумму эквивалентную 13,8 млн юаней посредством 16 транзакций через незарегистрированные пункты обмена валют, а одна из торговых компаний сфабриковала договора с целью вывести за границу более 15 млн долларов.

Подобные случаи наряду с уверенными комментариями центрального банка и официальных СМИ Китая сигнализируют о том, что дальнейшей серьезной девальвации юаня ожидать не стоит. И большинство участников рынка разделяют это мнение.

Аналитики Bank of America Merrill Lynch, к примеру, ожидают снижения юаня до уровня 7,3 против доллара США к концу года и небольшого укрепления в 2020 году. В Deutsche Bank прогнозируют, что пара доллар/юань к концу года будет торговаться по 7,1 в отсутствие обострения торгового конфликта. В конце торгов в Китае в пятницу пара доллар/юань торговалась по 7,0598.

Дальнейшее падение юаня создаст проблемы для китайских застройщиков и других корпоративных заемщиков, чей долг зарубежным кредиторам весьма велик, так как они получают доходы в основном в юанях.

Непогашенные долларовые долговые обязательства китайских компаний по состоянию на конец марта составляли 900 млрд долларов США, что почти втрое превышает уровень пятилетней давности. Об этом свидетельствуют данные Банка международных расчетов.

Несмотря на строгий контроль движения капитала, Китай может столкнуться с оттоком капитала в случае дальнейшего ослабления юаня, считают некоторые аналитики.

Луис Куиджс из Oxford Economics отмечает, что властям не выгодно сильное ослабление национальной валюты, учитывая опасения относительно возможного оттока капитала.

«В Китае обычно считают ослабление юаня предвестником дальнейшего падения национальной валюты. Некоторые считают это основанием для вывода деньги за границу», — говорит он.

В распоряжении Пекина есть различные инструменты более прямого контроля валютного курса, в том числе власти могут использовать валютные резервы, которые превышают 3 трлн долларов США, выводить ликвидность с оффшорных рынков юаня или же приказать государственным банкам поддержать национальную валюту. Народный банк Китая также может позволить себе определенную свободу в определении ежедневного фиксинга юаня на внутреннем рынке.

«Мы считаем, что власти продолжат осуществлять контроль над движением капитала намного более жестче, чем это происходило в 2015 году», — отмечает Мансур Мухиддин из NatWest Markets. «Они более чем осведомлены о риске оттока капитала», — добавляет он.

Едем

захожу в шорт

Нет, ну как чётко идёт по линии от моего не правильного пятничного треугольника. И пока продавцов будет больше покупателей, ждать пробоя, имхо, не приходится.

Александр Барулин, я все-таки рискну подождать, а пока добрал последнюю четверть в лонг по 220,52, средняя на все плечи 220,58.

Нет, ну как чётко идёт по линии от моего не правильного пятничного треугольника. И пока продавцов будет больше покупателей, ждать пробоя, имхо, не приходится.

Где прокол с высадкой близких стопов?

dream seller, В данный момент 219

Gorik, я там тоже высажусь, не по фен шую туда за стопами ходить, многим придется налить, а если согласны много лить, значит не за стопами идут

Denisken, 219 по фен-шую говорите, так уж и быть, я там стопик отмечу,

ShtrenD, Пора прогноз, что минут через 20

Ну что, начинается повторение ралли августа 2018 г.? Вроде ситуация сейчас получше чем была в прошлом году.
У самого сейчас Сбера немного, но ведь он за собой и весь рынок потащит.

В любом случае я не спешил бы на этих уровнях по самые плечи затариваться. Хотя к лету 2020 с учетом возросшей прибыли и дивидендов вполне под 300 можно ждать.

Dur, вряд ли какие-то ралли в ближайшее время будут, так, отскок дней на 5-7, и то неизвестно откуда он начнется, может и отсюда, конечно, да и вяловатый будет наверное. Выше 230 только чудом имхо, да и то если будет — то кратковременно. Санкции долго никуда не денутся, экономика падает, отчет РСБУ за июль — динамика прибыли все ниже. А тут еще в отличие от 2018 на внешке все как-то плохо. Совсем сильно с такими дивами не упадет, но после отскока я его в шорте буду ждать чуть пониже — на 215, 210.

Tilson, в смысле внешка сейчас хуже, чем в 2018? Почему так считаете?

Dur, я не про абсолютные величины, Сбер тоже ниже был тогда, как и SP500, а про страхи торговых войн. Вон Голдманы, если не ошибаюсь, пересмотрели прогноз влияния торгового конфликта США-Китай с замедления роста экономики США с 0,2% на 0,6%. Это много. И это пока. И это все не фейковые угрозы, какие обычно бывают. Пошлины то реально вводятся и на нехилые объемы. А Brent так и вообще на $14 дешевле, чем год назад, и даже недавнее продление соглашения падение не остановило. Вряд ли все это вместе с санкциями на госдолг воодушевит иностранных инвесторов на бурный рост в сбере, скорее просто дадут подрасти, чтоб подороже продать. Ну, когда что-то прояснится по этому кругу вопросов, и если Трамп понижение ставки ФРС продавит ну и вообще поближе к дивидендам следующим, может и порастем. А так в лучшем случае топтаться будем, ну и пониже сходим все-таки думаю. Я сам хоть на акциях с интрадея на краткосрок (дневки) перешел, такие горизонты все-равно не торгую, поэтому на все плечи в лонг на время отскока могу себе позволить, как сейчас. Но большим, думаю, он не будет.

Ну что, начинается повторение ралли августа 2018 г.? Вроде ситуация сейчас получше чем была в прошлом году.
У самого сейчас Сбера немного, но ведь он за собой и весь рынок потащит.

В любом случае я не спешил бы на этих уровнях по самые плечи затариваться. Хотя к лету 2020 с учетом возросшей прибыли и дивидендов вполне под 300 можно ждать.

Dur, вряд ли какие-то ралли в ближайшее время будут, так, отскок дней на 5-7, и то неизвестно откуда он начнется, может и отсюда, конечно, да и вяловатый будет наверное. Выше 230 только чудом имхо, да и то если будет — то кратковременно. Санкции долго никуда не денутся, экономика падает, отчет РСБУ за июль — динамика прибыли все ниже. А тут еще в отличие от 2018 на внешке все как-то плохо. Совсем сильно с такими дивами не упадет, но после отскока я его в шорте буду ждать чуть пониже — на 215, 210.

Tilson, в смысле внешка сейчас хуже, чем в 2018? Почему так считаете?

Не плохо было бы прикупить за 219

Что-то начинается…

В ожидании прокола…

Где прокол с высадкой близких стопов?

dream seller, В данный момент 219

Gorik, я там тоже высажусь, не по фен шую туда за стопами ходить, многим придется налить, а если согласны много лить, значит не за стопами идут

Denisken, 219 по фен-шую говорите, так уж и быть, я там стопик отмечу,

ShtrenD, да уже в бу можно двигать на 220.23.
Либо мы растем, либо мы пилим, пилить не согласен

Где прокол с высадкой близких стопов?

dream seller, В данный момент 219

Gorik, я там тоже высажусь, не по фен шую туда за стопами ходить, многим придется налить, а если согласны много лить, значит не за стопами идут

Denisken, 219 по фен-шую говорите, так уж и быть, я там стопик отмечу,

Где прокол с высадкой близких стопов?

dream seller, В данный момент 219

Gorik, я там тоже высажусь, не по фен шую туда за стопами ходить, многим придется налить, а если согласны много лить, значит не за стопами идут

Где прокол с высадкой близких стопов?

dream seller, В данный момент 219

Ну что, начинается повторение ралли августа 2018 г.? Вроде ситуация сейчас получше чем была в прошлом году.
У самого сейчас Сбера немного, но ведь он за собой и весь рынок потащит.

В любом случае я не спешил бы на этих уровнях по самые плечи затариваться. Хотя к лету 2020 с учетом возросшей прибыли и дивидендов вполне под 300 можно ждать.

Dur, вряд ли какие-то ралли в ближайшее время будут, так, отскок дней на 5-7, и то неизвестно откуда он начнется, может и отсюда, конечно, да и вяловатый будет наверное. Выше 230 только чудом имхо, да и то если будет — то кратковременно. Санкции долго никуда не денутся, экономика падает, отчет РСБУ за июль — динамика прибыли все ниже. А тут еще в отличие от 2018 на внешке все как-то плохо. Совсем сильно с такими дивами не упадет, но после отскока я его в шорте буду ждать чуть пониже — на 215, 210.

Tilson, у меня пока цель на 230 +- копейки. Выше тоже не вижу пока, но если пройдем, то опять 250+ замаячит

Ну что, начинается повторение ралли августа 2018 г.? Вроде ситуация сейчас получше чем была в прошлом году.
У самого сейчас Сбера немного, но ведь он за собой и весь рынок потащит.

В любом случае я не спешил бы на этих уровнях по самые плечи затариваться. Хотя к лету 2020 с учетом возросшей прибыли и дивидендов вполне под 300 можно ждать.

Dur, вряд ли какие-то ралли в ближайшее время будут, так, отскок дней на 5-7, и то неизвестно откуда он начнется, может и отсюда, конечно, да и вяловатый будет наверное. Выше 230 только чудом имхо, да и то если будет — то кратковременно. Санкции долго никуда не денутся, экономика падает, отчет РСБУ за июль — динамика прибыли все ниже. А тут еще в отличие от 2018 на внешке все как-то плохо. Совсем сильно с такими дивами не упадет, но после отскока я его в шорте буду ждать чуть пониже — на 215, 210.

Ну что, начинается повторение ралли августа 2018 г.? Вроде ситуация сейчас получше чем была в прошлом году.
У самого сейчас Сбера немного, но ведь он за собой и весь рынок потащит.

В любом случае я не спешил бы на этих уровнях по самые плечи затариваться. Хотя к лету 2020 с учетом возросшей прибыли и дивидендов вполне под 300 можно ждать.

хорошая бумага и дивиденды у нее хорошие