Сбербанк акции

Сбербанк — Фундаментальный анализ | ЧАСТЬ 5
Сбербанк — Фундаментальный анализ | ЧАСТЬ 5
Предпоследняя часть, в которой будет оцениваться эффективность деятельности менеджмента (как эффективно руководство использует деньги акционеров и стабилен ли бизнес?)




1.Рентабельность
ROE (Чистая прибыль ÷ Средний собственный капитал × 100%) = 11,94%
За тот же период в 2025 = 11,58%
ROA (Чистая прибыль ÷ Средние активы × 100%) = 1,47%
В 2025 = 1,4%
EPS (Чистая прибыль ÷ Количество обыкновенных акций) = 46,05
В 2025 = 38,59
Итог: умеренное увеличение ROE и ROA говорит о повышении прибыльности и эффективности использования капитала и активов. + существенно выросла прибыль на акцию.

2.Операционная эффективность
C/I (Операционные расходы ÷ Операционные доходы × 100%) = 32,17
В 2025 = 33,2%
NIM (Чистый процентный доход ÷ Активы × 100%) = 2,97%
В 2025 = 2,72%
Доля комиссионных доходов (Комиссионные доходы ÷ Операционные доходы × 100%) = 21,2%
В 2025 = 23,8%
Итог: эффективность банка улучшилась: C/I снизился с 33,2% до 32,17%, а NIM вырос с 2,72% до 2,97%, что говорит о росте операционной эффективности и процентной доходности. Комиссионные доходы составляют 21,2% операционных доходов, обеспечивая дополнительную диверсификацию прибыли.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Бекас, да. Все проблемы у нас потому что премьер министр не тот.

Витамин Логики, Угу. И народ не тот. Знакомо.

Дмитрий Ю., но бабки им на зарплату доят через квитанцию ЕПД — на регулярной основе!
— Где же все эти Хуснулины(мостовосстановители/строите...

Бекас, Вам то какое дело до всего этого? Отвечайте Миронову…

решили коррекцию сделать смотрю

МОСКВА, 12 авг /ПРАЙМ/. Вооруженные силы РФ продолжат наносить удары по инфраструктуре и судам, осуществляющим доставку западных вооружений и военной техники для Киева, до полного устранения угроз безопасности в Черном море, заявила официальный представитель МИД России Мария Захарова.
«В этих условиях Вооруженные силы Российской Федерации прилагают усилия по обеспечению безопасности судоходства. Они наносят высокоточные удары по объектам, которые ВСУ используют на Черном море для дестабилизации навигационной обстановки. Поражают инфраструктуру и суда, осуществляющие доставку западных вооружений и военной техники для киевского режима», — говорится в комментарии на сайте ведомства.
«Эта работа будет продолжена до полного устранения угроз безопасности, проецируемых на Азово-Черноморскую акваторию», — подчеркнула Захарова.

Какие дивиденды Сбер заработал за 7 месяцев 2026 года?

Вчера зеленый банк отчитался за июль по РСБУ, все в порядке.

✔️ Прибыль Сбера в июле 2026 = 168,4 млрд руб. (+16,2% г/г)

✔️ Чистые процентные доходы в июле 2026 = 315,1 млрд руб. (+19,8% г/г)

Процентные доходы чуть меньше, чем в мае/июне, при этом, все еще значительно выше предыдущего года.

❗️Сохраняю прогноз по годовой прибыли Сбера = 2 000,5 млрд руб.



💸 Дивиденды

За 7 месяцев Сбер заработал на дивиденды 26,31 руб. на 1 акцию, это уже 9,2% доходности на акцию.

Продолжаю ждать 44,29 руб. дивидендов по итогам года и доходность 15,5% за 2026 год, по итогам июля мы к ней стали еще ближе.

📊 Справедливая цена

Сбер на истории оценивался дороже 5 прибылей и 1 капитала, показывая в среднем 20% ROE.

Сейчас ROE 23% (то есть эффективность выше среднего на истории), а оценка ниже — 3,2 прибыли и 0,7 капитала на конец 2026 года.

Справедливая цена акций Сбера (по оценке 5 P/E и прибыли 2 000,5 млрд руб.) = 443 руб. за акцию.

Второе полугодие, где многие аналитики ждут снижения чистой прибыли Сбера (в сравнении с первым), началось с еще одного результата, близкого к рекордному.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ещё один регион вернул лимиты на бензин

ТАСС

Режим отпуска бензина по схеме «чет-нечет» возобновят с 13 августа на АЗС четырех крупных сетей в Липецкой области — «Газпрома», «Лукойла», Teboil и «Роснефти», сообщил губернатор региона Артамонов.

Также на этих заправках также будет действовать лимит на продажу бензина в объеме не более 30 литров на один автомобиль.

Минэнерго предложило инвесторам в ЦОДы строить для них собственную генерацию электроэнергии. Инициатива связана с дефицитом мощностей — Forbes
Главное из материалов Forbes:

• Предложение Минэнерго: замминистра Пётр Конюшенко предложил включить в план рабочей группы «Инфраструктура и ЦОД для технологий ИИ» задачи по формированию генеральной схемы размещения ЦОД и строительству собственной генерации для их нужд.

• Позиция Минцифры: ведомство также поддерживает идею строительства ЦОД с собственной генерацией, отмечая, что бизнес-кейсы уже сходятся на автономном режиме работы (независимость от единой энергосистемы). Окончательные решения пока не приняты.

• Причина дефицита: предложения вызваны нехваткой электроэнергии в Московском регионе и других крупных городах, где сосредоточена львиная доля ЦОД.

• Экономическая целесообразность (мнение экспертов): затраты на создание небольшой электростанции могут быть сопоставимы со стоимостью подключения к сетям, а запуск происходит быстрее. Однако по текущим правилам при строительстве генерации более 25 МВт вся электроэнергия поступает на оптовый рынок, и ЦОДам придётся покупать её обратно по значительно более высоким ценам, оставаясь при этом подключёнными к общей сети для резервирования.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналитики АКБФ о Сбербанке: прибыль выросла на 19,8%, цель сохранена на уровне 473,99 руб.
Чистая прибыль Сбербанка за 7 месяцев выросла на 19,8% и составила 1,164 трлн рублей. Рентабельность капитала достигла 22,9%. Аналитики АКБФ сохранили справедливую стоимость на уровне 473,99 руб. (обыкновенные) и 463,66 руб. (привилегированные), видя потенциал роста 67% и 62%. Рекомендация — «покупать».

Процентные доходы поддерживают прибыль

Чистые процентные доходы выросли на 24,4% (до 2,116 трлн рублей) на фоне увеличения работающих активов. Чистые комиссионные доходы увеличились на 0,7% (до 416,1 млрд рублей). Операционные расходы выросли на 15% (до 702,8 млрд рублей), отношение расходов к доходам улучшилось до 26,1%. Расходы на резервы составили 424,5 млрд рублей за 7 месяцев. Стоимость кредитного риска снизилась с 1,5% до 1,4%.

Рост кредитования и новые риски

Отмечается ускорение прироста кредитования юридических лиц. Прогноз активов на конец 2026 года снижен до 72,8 трлн рублей (с 74,4 трлн), но прогноз чистого процентного дохода повышен с 3,7 до 4,1 трлн рублей. Во втором полугодии на прибыль могут повлиять рост операционных издержек и увеличение резервов. Зампред правления Александр Ведяхин отмечал, что вторая половина 2026 года и 2027 год будут более напряжёнными для банка в части резервов. Ожидаемая чистая прибыль в 2026 году — 1,91 трлн рублей, дивиденды — 42,27 рубля на акцию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏦 Т-Технологии — экосистема позволяет сохранять высокие темпы роста при слабой экономике

📊 Сильный отчёт за Q2 2026

▪️ Чистый процентный доход — 158 b₽ (+32% г/г).
▪️ Чистый комиссионный доход — 46 b₽ (+15% г/г).
▪️ Чистая прибыль — 40 b₽ (−15% г/г).
▪️ Скорр. чистая прибыль — 52 b₽ (+25% г/г).
▪️ COR — 4,7% (−2 п.п. г/г).
▪️ NIM — 11,6% (+1 п.п. г/г).

📈 За счёт чего высокие темпы роста

▪️ Расширение экосистемы. Клиенты — +8% г/г.
▪️ Развитие продуктов для бизнеса (рекламные возможности и т. д.). Итог — опережающий рост активных B2B-клиентов и поддержание двузначного роста комиссионных доходов.
▪️ Кредитный портфель растёт быстрее — на 25% г/г против роста объёма депозитов на 11% г/г.
▪️ Высокая доходность портфеля — 23,8%. Она не изменилась с Q1, несмотря на снижение ставки ЦБ. Портфель разбавили менее рисковыми корпоративными займами, за счёт чего снизили COR до 4,7%. Из всех отчитавшихся банков у Т-Банка пока что самое сильное снижение COR г/г.
▪️ Растущий спред между доходностью кредитов и стоимостью депозитов в сочетании с меньшим риском новых розничных выдач позволил увеличить NIM до 11,6%. NPL вырос до 7,3% (+0,8 п.п. г/г), но пик просрочки пройден в Q4, показатель снижается кв/кв. Просрочка некритичная, покрыта резервами на 130%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В сбере, Все.
Ехаем мишки, ехаем.))

Доля наличных расчетов во 2кв 2026г выросла до 32,5% против 24% годом ранее — данные Платформы ОФД
Доля наличных расчетов во 2кв 2026г выросла до 32,5% против 24% годом ранее, следует из данных «Платформы ОФД».

Увеличение доли связано:

• Предприниматели начали стимулировать покупателей переходить на наличные после повышения НДС с 20 до 22%,
• Со снижением порога выручки для уплаты НДС по УСН 
• С сезоном отпусков,
• Со снижением ставок по депозитам
• Новая система мониторинга переводов заставили как бизнес, так и граждан чаще использовать наличные

Банки теряют ликвидность. Банкам приходится привлекать вкладчиков улучшенными условиями.

expert.ru/finance/ekonomika-ustremilas-v-nalichnye

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Витамин Логики, — понимаю вашу издёвку, но по логике и прямой подчинённости ответственных указанных лиц — именно Премьеру они ходят на ковёр...

Бекас, Сбор налогов Мишустин отрегулировал на ура, пора бы премьера, способного к производству, улучшению бизнес-климата

Сбербанк Отчет РСБУ

Сбербанк Отчет РСБУ

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1941660

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Трамп разрешил ЕС передачу истребителей США Украине

Трамп: Мы будем продавать оружие и истребители в Европу, и европейские страны сами реша...

Темнейший Лорд, Грамотно работают амеры, войну замутили, теперь отошли в сторону и делают бабки на русских и европейцах, разоряя экономики обоих. Типа- «Это не мы, это Байден»

Зеленский отказался выводить ВСУ из Донбасса, а Россия отказалась от перемирия

Вооруженные силы Украины (ВСУ) не покинут территорию Донбасс...

Темнейший Лорд, надо же, всего четыре года понадобилось нашим политикам, чтобы поумнеть

Зеленский отказался выводить ВСУ из Донбасса, а Россия отказалась от перемирия

Вооруженные силы Украины (ВСУ) не покинут территорию Донбасса. Об этом заявил президент Украины Владимир Зеленский в ходе интервью на телемарафоне «Единые новости», стенограмма выступления опубликована в его Telegram-канале.

Политик отметил, что Киев не станет «сам по себе» уходить с занятых территорий и бросать своих военных.


lenta.ru/news/2026/08/08/zelenskiy-otkazalsya-vyvodit-vsu-iz-donbassa/


Наши отказались от перемирия

Первый зампред комитета Госдумы по обороне Алексей Журавлев в беседе с «Газетой.Ru» заявил, что сейчас ни в коем случае нельзя соглашаться на предложенное президентом Украины Владимиром Зеленским перемирие. По мнению депутата, России нужно добиваться только безоговорочной капитуляции киевского режима.

Все мы прекрасно помним Минск-1, Минск-2, пресловутую Зерновую инициативу — спланированные Западом ходы для того, чтобы ВСУ могли отдохнуть, а украинская экономика — набрать сил. Нам передышка не нужна, наши войска и так побеждают.

www.gazeta.ru/politics/news/2026/08/09/29070319.shtml

📉Т-Технологии | дивиденды. Чем Т лучше Сбера?

Совет директоров Т-Тех рекомендовал к выплате за II квартал ₽4,7 на акцию

Разбор отчетности за полугодие мы сделаем отдельно. Сейчас хочется подсветить другое:

 

🔹Происходит ежеквартальный рост дивидендов с 2024 года, когда Т-тех приобрел уже привычную нам юрисдикцию, название, форму

 

🔹LTM выплата, т.е. сумма последних 12 месяцев составила ₽17,4, что к текущей цене акций даёт доходность 6,1%

 

🔹Payout за последние 12 мес. ~25,3%. Т-Тех платит четверть на дивиденды, ¾ идет в капитал на развитие бизнеса

 

 

 

🐾То есть Т-Тех – это растущий эффективный бизнес, внутри которого растет выплата дивидендов. И мы считаем, что есть предпосылки для роста payout. Коты отталкиваются от того, что и прибыль будет расти, и доля распределения этой прибыли – тоже будет расти

 

 

 

❓Чем Т лучше Сбера?:

 

🔹по оценке это два качественных банка с очень привлекательными мультипликаторами: Т-Тех торгуется на уровне 1,0 PBV, Сбер ~0,85. Но у Т-Тех более высокая рентабельность, что и объясняет премию к оценке

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏦 Сбербанк. Обзор отчета за 7 месяцев. Какие риски добавляет Wildberries?

— Чистые процентные доходы: 2116,0 млрд руб (+24,4% г/г)
— Чистые комиссионные доходы:416,1 млрд руб (+0,7% г/г)
— Чистая прибыль:1163,6 млрд руб (+19,8% г/г)

Канал Фундаменталка в Телеграм / MAX  — обзоры компаний, ключевых событий фондового рынка РФ

📈 За 7М2026 увеличивающиеся работающие активы способствовали росту чистых процентных доходов на 24,4% г/г — до 2116,0 млрд руб. Отдельно в июле показатель вырос на 19,8% г/г — до 168,4 млрд руб. (ещё один годовой рекорд по месячной прибыли). При этом чистые комиссионные доходы прибавили всего 0,7% г/г — до 416,1 млрд руб. (отдельно за июль снизились на 4,5% г/г), что обусловлено продолжением развития программы лояльностиСберСпасибо. Как итог, чистая прибыль банка в отчетном периоде увеличилась на 19,8% г/г и составила 1163,6 млрд руб.

Также ключевые показатели за 7М2026:

— рентабельность капитала (ROE) составила 22,9%
— операционные расходы выросли на 15% г/г.
— стоимость риска составила 1,4% (в июле — 1,0%)

❗️За 7М2026 расходы на резервы выросли на 50,4% г/г — до 424,5 млрд руб. При текущей стоимости риска ситуация выглядит контролируемо.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Хороший памп рынка

Российские разработчики электроники попросили снять лимит выручки для статуса «технологического лидера» — Ъ

Альянс RISC-V предложил Минэкономразвития отменить верхний порог выручки в 40 млрд руб. для компаний, претендующих на статус «технологического лидера». В объединение входят «Сбер», Yadro, «Байкал Электроникс», «Аквариус», ГК «Элемент» и другие игроки отрасли.

Авторы инициативы считают, что ограничение по выручке может лишить господдержки крупные компании, развивающие капиталоемкие направления — микроэлектронику, процессоры, вычислительную технику и ПО.

Вместо формального ограничения по размеру бизнеса предлагается учитывать объем инвестиций в исследования и разработки, долю собственных технологий и вклад компании в развитие отрасли.

Эксперты допускают сохранение поддержки для крупных технологических компаний, но считают, что льготы должны зависеть от масштабов собственных разработок и специфики отрасли.

 

Источник: www.kommersant.ru/doc/8877497?from=doc_lk

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Витамин Логики, — понимаю вашу издёвку, но по логике и прямой подчинённости ответственных указанных лиц — именно Премьеру они ходят на ковёр...

Бекас, жаль что поменять премьера мы сами не можем.

Бекас, да. Все проблемы у нас потому что премьер министр не тот.

Витамин Логики, — понимаю вашу издёвку, но по логике и прямой подчинённости ответственных указанных лиц — именно Премьеру они ходят на ковёр/за стол.
— Он же по прошлой своей работе — в чистом виде фискальщик!
— Вот он за деньги в собранные/потраченные в ЖКХ и несёт персональную ответственность, НО там всё так сложно переплетено, что — хрен проссышь — кто имеет главную роль в докладе — самому кормчему*!

Дмитрий Ю., но бабки им на зарплату доят через квитанцию ЕПД — на регулярной основе!
— Где же все эти Хуснулины(мостовосстановители/строите...

Бекас, да. Все проблемы у нас потому что премьер министр не тот.

Евгений Миронов, А лично Вам — посоветую. Дворник. Бывает даже жилье предоставляют. Разумеется в подсобке. Но деньги выплачивают регулярно… ...

Дмитрий Ю., но бабки им на зарплату доят через квитанцию ЕПД — на регулярной основе!
— Где же все эти Хуснулины(мостовосстановители/строители) и прочии Иреки Файзулины???
— «Каков — Премьер — поп, таков и приход(старое русское выражение/поговорка народа)