Финаме
БКС Мир ИнвестицийПрибыль на обычку Сбербанка по итогам года составит около 40 рублей - Фридом Финанс
Котировки «Сбербанка» слабо растут после публикации отчетности за 1-е полугодие. Во 2-м квартале банк заработал 250 млрд руб., что выше консенсус-ожиданий. Драйверами роста прибыли стали увеличение комиссионных доходов, сокращение резервов и неденежные статьи. За полгода прибыль составила 476 млрд руб., что на 11% больше, чем за аналогичный период в прошлом.
Стоит отметить, что во 2-м квартале на 0,3 п.п. выросла доходность активов, ЧПМ поднялась до 5,41%. При этом стоимость заемных средств тоже выросла, несмотря на то, что ставки и депозитного денежного рынка снизились в среднем на 0,25 п.п. Мы не знаем объяснения этому факту, предположительно, на рост стоимости заимствования могла повлиять методика расчета резервов. Банк указывает, что стоимость заемных средств за год увеличилась почти на 1 п.п. Однако, рост стоимости фондирования замедляется. До конца года не ожидаю роста, стоимость заимствования будет стремиться к 4%. Увеличение процентных доходов было обеспечено, главным образом, за счет увеличения объемов корпоративных кредитов и средних ставок по ним.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 21 587 млн |
| Число акций ап | 1 000 млн |
| Номинал ао | 3 руб |
| Номинал ап | 3 руб |
| Тикер ао |
|
| Тикер ап |
|
| Капит-я | 6 882,8 млрд |
| Опер.доход | 4 510,3 млрд |
| Прибыль | 1 661,3 млрд |
| Дивиденд ао | 34,84 |
| Дивиденд ап | 34,84 |
| P/E | 4,1 |
| P/B | 0,9 |
| ЧПМ | 6,1% |
| Див.доход ао | 11,4% |
| Див.доход ап | 11,5% |
| Сбербанк Календарь Акционеров | |
| 09/12 SBER - РПБУ за 11 мес. 2025 г. | |
| 10/12 День Инвестора | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Сбербанк акции
ао: 304.87₽ +1.03%ап: 301.85₽ +1.35%
-
Мысли по Сбербанку 31.07.2019
Дневка. Выход из локального ренджа на объеме (бар покупок, закрылся на своем хай). Далее открытие с гэпом, началось возобновление продаж из зоны продаж.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- © Interfax 14:04 31.07.2019
РОССИЯ-СБЕРБАНК-ТУРЦИЯ-СДЕЛКА
Сбербанк закрыл сделку по продаже DenizBank
Москва. 31 июля. ИНТЕРФАКС — Сделка по продаже турецкой «дочки» Сбербанка
(MOEX: SBER) закрыта.
Emirates NBD объявил, что стал владельцем 99,85% DenizBank, сообщило
агентство Bloomberg со ссылкой на сообщение банка из ОАЭ. - Сбербанк vs Газпром или о чем недоговаривают котировки?
Всем привет!
Сегодня должно быть людно на рынке) Почти всем интересно, каким будет решение ФРС?
Еще интереснее, какой будет реакция рынков?
На этом фоне рынок даже не обратил внимания на отчетность Сбербанка.
Но не об этом сейчас. Тут недавно мнение дилетанта (или как тут принято, околорыночника) прочел.
«Газпром — недивидендная бумага». И баста.
Не буду делать картинку с о-о-очень древних времен, т.к. считаю, что с 2014г. в РФ своя новая нормальность.
Это ожидаемая дивидендная доходность по Газпрому за текущий фискальный год, т.е. ожидания того, что собираются выплатить за текущий год в году будущем. Не путать с дивидендной доходностью, рассчитанной по уже выплаченным в текущем году. Рынок торгует ожидания, изредка оглядываясь на факты.
Как видим, если слегка усреднить на глазок, то где-то 5,5% в среднем. Причем как-то более или менее стабильно. Ну выросла цена на 50%, ожидания сдвинулись с 5,5% на 6,2%-6,5%. Чем не дивидендная бумага?))
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Сбербанк остается одним из лучших инвестиционных идей в секторе - Атон
Результаты за 2К19 по МСФО: большая чистая прибыль за счет маленьких резервов, остальные цифры соответствуют ожиданиям
· Чистая прибыль — 250 млрд руб. (+16,3% г/г) на 8% лучше консенсуса из-за низкой стоимости риска всего 0.3% в связи с восстановлением резервов по кредитам Агрокору.
· ЧПМ улучшилась на 20 бп; качество активов хорошее (3 стадия — 7,8%). Розница единственный драйвер (+ 7,8% с начала года) кредитного портфеля, в то время как корпоративные кредиты сокращаются (-6,9%) на фоне слабого инвестиционного спроса в России.
· CET 1 12,3% за 1П19. Мы прогнозируем его рост до 13,8% на конец 2019 года. Это комфортный уровень для выплаты 50% чистой прибыли на дивиденды. Мы прогнозируем дивиденд в размере 20-21 руб, что предполагает доходность 9-10%.
· Сбербанк торгуется с P/E 2020E — 5,1х и P/BV — 1,04х против 6,2х и 1,2x исторических средних, что относительно дешево. Акции банка остаются нашим топ пиком.
Результаты за 2К19 по МСФО – чистая прибыль выше консенсуса из-за низкой стоимости риска. Банк заработал 250 млрд руб. чистой прибыли за 2К19 (+16,3% г/г), что предполагает годовой ROE на уровне 24,9%. Результат оказался намного выше консенсуса (220 млрд. Руб.). Чистый процентный доход вырос на 1,2% г/г / 4,6% кв/кв до 353 млрд руб., при чистой процентной марже на уровне 5,41% (против 6,09% за 2К18 и 5,27% за 1К19) –на уровне ожиданий. Рост комиссионного дохода замедлился до 4,2% г/г и составил 116,7 млрд руб. (на 5% ниже консенсуса) в связи с высоким базовым эффектом прошлого года. Объем созданных резервов сократился до 8,8 млрд руб. против 35,8 млрд руб. за 1П18, что предполагает стоимость риска 0,3%, — значительно лучше консенсуса (1,2%) из-за восстановления резервов по кредитам Агрокору.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Отчет Сбербанка за 1 полугодие 2019 года.
Что мы имеем в сухом остатке?
1) Чистая прибыль превзошла консенсус-прогноз инвестиционных домов — это хороший сигнал!
Итоговый показатель составил 476,9 млрд. руб., участники рынка ожидали 457,9 млрд.руб.
2) Для любого банка важной метрикой является ROE. По итогам полугодия рентабельность капитала Сбербанка оставила 23,9%. Это достаточно высокий уровень!
Напомню, что в первом квартале из публичных банков, чьи акции торгуются на московской бирже, только Сбер смог превысить отметку 20%.
Чем выше ROE, тем дороже акции – это базовое правило!
3) Рентабельность активов составила 3,3%,– это хороший сигнал для инвесторов!
В банковской отрасли принято считать хорошим уровнем ROA 2%- у Сбера этот показатель существенно выше.
4) Кредитный портфель сократился на 2,2%, что в первую очередь вызвано переоценкой валютных кредитов. При этом сокращается доля просроченной задолженности, что позволяет банку сокращать размер резервов.
5) Отношение операционных расходов к доходам составило 33,2%. Менеджмент обещает сократить данный показатель в 2020 году до 30%. Если всё пойдет по плану, то этот фактор позволит увеличить чистую прибыль.
6) Все юридические вопросы по продаже DenizBank согласованы и менеджмент Сбера ожидает в ближайшие дни ожидает завершение расчетов по данной сделке. Этот фактор позволить увеличить достаточность капитала первого уровня примерно на 100 б.п. Таким образом, показатель достаточности капитала превысит уровень 13%. Напомню, что при уровне достаточности капитала 12,5% Сбербанк планирует выплачивать 50% чистой прибыли по МСФО на дивиденды. В связи с этим, по итогам 2019 года можно ожидать выплаты дивидендов в размере половины прибыли.
Краткосрочным инвесторам я рекомендую покупать обыкновенные акции Сбербанка в расчете на обновление максимума этого года 250,65.
Долгосрочным инвесторам я рекомендую покупать акции Сбера и удерживать их до дивидендной отсечки, которая состоится летом 2020 года.
Сбербанк – мсфо
Общий долг на 31.12.2016г: 22,546.9 трлн руб
Общий дол на 31.12.2017г: 23,676.2 трлн руб
Общий дол на 31.12.2018г: 27,341.7 трлн руб
Общий долг на 31.03.2019г: 27,270.2 трлн руб
Общий долг на 30.06.2019г: 27,578.8 трлн руб
Прибыль 2016г: 541,9 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 352,2 млрд руб (+33,9% г/г)
Прибыль 2017г: 748,7 млрд руб
Прибыль 6 мес 2018г: 427,4 млрд руб (+21,4% г/г)
Прибыль 2018г: 831,7 млрд руб
Прибыль 6 мес 2019г: 476,9 млрд руб (+11,6% г/г)
Прибыль 2019г: 890 млрд руб — Прогноз
https://www.sberbank.com:443/ru/investor-relations/reports-and-publications/ifrs
Сбербанк
Капитал 1-го уровня – мсфо
31.12.2016г: 3,360.6 трлн руб (11,50%)
31.12.2017г: 3,291.1 трлн руб (11,30%)
31.12.2018г: 3,766.5 трлн руб (11,85%)
31.03.2019г: 3,976.3 трлн руб (12,63%)
30.06.2019г: 3,894.4 трлн руб (12,29%)
Прогноз величины дивидендов за 2019г:
Прибыль мсфо 2019г: 890 млрд руб
50% от прибыли направят на дивиденды.
Дивиденды за 2019г: 19 руб 70 копеек.
p.s. По дивидендам есть один нюанс.
Греф сказал, что на дивиденды направят 50% от прибыли, при условии, что коэффициент достаточности Капитала 1-го уровня должен быть как минимум 12,5% (по итогам 6 мес 2019г он составляет 12,29%).
Есть вероятность, что на дивы по итогам 2019г направят менее 50% от прибыли, тогда соответственно размер дивиденда будет меньше прогнозных.
Auximen привет! Как по ощущениям 220 раньше возьмем чем закроем гэп или к середине августа еще будет какой-то рост?
Руслан Каюмов, так гэп закрыт.
Андрей, 248,90 будет закрыт
Руслан Каюмов, Открытие гепа считается от 242,5
Gorik, Соответственно весь геп закрыт…
Gorik, гэп закроется там, где сказал Руслан Каюмов. Если совсем, быть точным на 249 ровно. Это последняя цена дня перед отсечкой
Advocate, Согласен закроется на 249, но див. геп имеет такое свойство закрываться и через год или три, ведь это не просто геп, которые закрываются практически сразу
Auximen привет! Как по ощущениям 220 раньше возьмем чем закроем гэп или к середине августа еще будет какой-то рост?
Руслан Каюмов, так гэп закрыт.
Андрей, 248,90 будет закрыт
Руслан Каюмов, Открытие гепа считается от 242,5
Gorik, Соответственно весь геп закрыт…
Gorik, гэп закроется там, где сказал Руслан Каюмов. Если совсем, быть точным на 249 ровно. Это последняя цена дня перед отсечкой
Отчеты за 1 полугодие МСФО
Сегодня уже вышел отчет МСФО Сбербанка и ждем отчет Энел Россия.
Вышел также отчет МД Медикал груп, включаем его тоже в конкурс.
Суть конкурса: вы пишите комментарии к отчетам на форумах компаний, я выбираю самые интересные и полезные комментарии и награждаю их 500 руб за каждый отчет. Писать можно на форум или в чат (что одно и то же)
https://smart-lab.ru/forum/SBER
https://smart-lab.ru/forum/MDMG
https://smart-lab.ru/forum/ENRU
Календарь отчетов тут: https://smart-lab.ru/calendar/stocks/
Таблица всех отчетов тут: https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental3/
Авто-репост. Читать в блоге >>>- В центре внимания - отчетность Сбербанка - Фридом Финанс
Сбербанк (+1,37%) отчитается по МСФО за 1-е полугодие.
Во 2-м квартале банк мог заработать 240 млрд руб. (консенсус-прогноз – 231 млрд). По итогам года прибыль превысит 900 млрд руб. Мультипликатор Р/Е на 2019 год около 5. Консенсус-прогноз на 12 мес. – 320 руб. Драйверы роста – рынок ипотеки (+11% YoY), а также розничных кредитов.
ЧПМ, по нашему мнению, останется на уровне 5,6%, поскольку снижение ставок по кредитам и депозитам идет постепенно.
Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Сбербанк - показал чистую прибыль за 2 кв по МСФО в размере 250,3 млрд. руб.Ключевые финансовые показатели Группы Сбербанк за 2 квартал 2019 года по МСФО:
- Чистая прибыльi Группы составила 250,3 млрд. руб. (+16,3% г/г) за отчетный квартал или 476,9 млрд. руб. за 6 месяцев 2019 г. (+11,6% г/г);
- Прибыль на обыкновенную акцию составила 10,70 руб., увеличившись на 17,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года;
- Рентабельность капиталаi составила 24,9%, а рентабельность активов – 3,4%;
- Розничный кредитный портфель вырос на 4,2% за квартал, составив более 7 трлн. руб. и достигнув доли более 35% в структуре кредитного портфеля;
- Средства клиентов увеличились на 2,0% за квартал, превысив 21 трлн. руб.;
- Совокупная стоимость кредитного риска составила 14 бп., включая признание восстановления резервов в рамках завершения реструктуризации задолженности компании Агрокор;
- Качество кредитного портфеля улучшилось: доля
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Сбербанк - факторы роста и падения акций
- Сбербанк перешел на выплату дивидендов 50% от прибыли начиная с 2020 года (08.03.2021)
- Могут платить больше 50% от чистой прибыли. Высокий ROE и высокая достаточность капитала. (20.10.2023)
- Замедление кредитования в стране снижает рост кредитного портфеля и соответственно процентных доходов Сбера. (20.10.2023)
- Ипотека - основа розничного кредитного портфеля. Средние сроки ипотечного кредита в среднем выросли за последние год на 10 лет - вырос риск, что со временем могут начаться проблемы с выплатой. (20.10.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Сбербанк - описание компании
Сбербанк — крупнейший банк в России, Центральной и Восточной Европе, один из ведущих международных финансовых институтовЧтобы купить акции, выберите надежного брокера:
