Сбербанк акции

Сбербанк - повышаем прогнозную цену на 12%

Впереди возможны новые высоты

Потенциал роста котировок сохраняется даже с нынешних рекордных уровней

Второй раз в нынешнем году, с учетом сильных результатов по МСФО и улучшенного прогноза менеджмента, мы повышаем оценку чистой прибыли Сбербанка в 2017–2019 гг., в этот раз на 4–6%. Мы подняли прогноз роста розничных кредитов на 1–3 п.п. – более активная, чем ожидалось, выдача кредитов населению характерна во 2 п/г 2017 г. как для Сбербанка, так и для рынка в целом. Наш прогноз ЧПМ на 2017 г. вырос на 10 б.п. (это предполагает, что банк может улучшить маржу относительно 2016 г. на 20 б.п.). Мы также заложили в модель рост дивидендных выплат до 35% в текущем году и их постепенное увеличение до 45% в 2019 г. Как результат, наш прогнозный ROAE вырос в среднем на 1 п.п. в 2017–2019 гг. (до 24% в 2017 г.), а терминальный ROAE теперь составляет около 20%. В декабре менеджмент представит новую трехлетнюю стратегию, что может укрепить оптимизм в отношении фундаментальных оценок банка. Мы повышаем нашу целевую цену на 12% до 4,6 долл./обыкновенная акция и сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ бумаги Сбербанка. Для привилегированных акций наша целевая цена составляет 3,9 долл./акция.

Уралсиб
               

Собрал шорт по Сберу

Все пять дней кропотливо собирал шорт SRH8. Целых 45 контрактов;) Средняя вышла 22 938. Риск менее 5% депо.
Почти все жилы он вытянул за неделю, но я так и предполагал.
Считаю, что бешеный рост неделю назад спланирован под распродажи. Толкнули рынок 7-го. Затем выпустили слух вечером в четверг. И начали выходить в пятницу с 225 руб за акцию. Все последующие серьезные объемы были на продажу.

Захеджировался бы опционом, да в сбере-брокере эта опция у меня закрыта. Поэтому буду покупать SRZ7 на часовике, если будет сигнал.

Сергей Веревкин,
Да, что бы 45 контрактов по сберу зашортить, это дней пять минимум надо позу формировать )))))

Собрал шорт по Сберу

Все пять дней кропотливо собирал шорт SRH8. Целых 45 контрактов;) Средняя вышла 22 938. Риск менее 5% депо.
Почти все жилы он вытянул за неделю, но я так и предполагал.
Считаю, что бешеный рост неделю назад спланирован под распродажи. Толкнули рынок 7-го. Затем выпустили слух вечером в четверг. И начали выходить в пятницу с 225 руб за акцию. Все последующие серьезные объемы были на продажу.

Захеджировался бы опционом, да в сбере-брокере эта опция у меня закрыта. Поэтому буду покупать SRZ7 на часовике, если будет сигнал.

Українське про Сбербанк



Греф, признайся менi,
Що Сбербанк у печалi.
Я без акцiй всi днi,
Наче робот iз сталi!
Може, десь у шортах
Ми сбер-зiлля шукали,
А Сбербанк ми знайшли
І шорти вiдкривали.

Припев:

Шорт у Сбербанку не шукай вечорами,
Ти в лонгах не єдина, нас — мiльйон, повiр!
Бо твоя поза жде високого клоза,
Жде високого клоза з синiх гiр.



Бачу я в своїх снах:
В котировках зелених,
По забутих стежках
Сбер приходить до мене.
I не треба нести
Менi профіт надії,
Бо давно уже вiн
Увiйшов в мої мрiї.

Припев:

Шорт у Сбербанку не шукай вечорами,
Ти в лонгах не єдина, нас — мiльйон, повiр!
Бо твоя поза жде високого клоза,
Жде високого клоза з синiх гiр.

Нерезы выходят ?

Всем привет. Опять наблюдения...

Вчера написал свое мнение, что нерезы выходят из Сбера, аккуратно раздавая его на хаях.
Не люблю армагедонить, но как-то гладко все сходится.

Последнее время наши голубые фишки начали валиться как подкошенные. Сначала энергетики, затем Магнит, потом Аэрофлот. Теперь Роснефть, вчера ВТБ… Я не удивлюсь, если сегодня ЛУКОЙЛ (шутка).

Безусловно, у всех свои причины. Но падают не все вместе, как во времена масштабного кризиса. А последовательно, одна за другой, не позволяя индексу Мамбы сильно просесть и не вызывая общей паники  (разгружаться надо осторожно).

Но, видимо, торопятся, поэтому падают очень сильно — на 10 и более процентов. Причем иногда без очевидных причин  Как, например, вчера ВТБ, которого уложили ниже плинтуса на растущей отчетности и неплохой прибыли. Сплошные догадки: то ли это выкуп по 3.8 коп, то ли дефолт Венесуэлы, то ли докапитализация на 900 мдрд.руб, то ли еще что...

И островком счастья и стабильности в этом море хаоса остается наш любимчик — Сбер. Единственный из крупняка, кто после коррекции этого года не только восстановился, вышел на новые хаи, но и улетел в небеса. Красавчик, который растет против рынка, когда все падают (как, например, позавчера). Наша главная нефтяная фишка, которая на растущей нефти взлетает лучше, чем все нефтяники. Волшебная бумага, по  которой в дни пика роста  обороты достигают 40 процентов всего нашего рынка (уже предлагают индекс ММВБ переименовать в индекс Сбера). До которой всем голубым фишкам вместе взятым бежать и не добежать.

Складывается ощущение, что в этом году нас старательно приучают к мысли, что Сбер — это наше всё!  Новое национальное достояние! Свет в окошке и единственное спасение для пошатнувшегося капитала !

Поэтому, когда валится очередная фишка, народ старательно запрыгивает в Сбер. А куда же еще? Ведь обещают к новому году и 250, и 300...
Вот и вчера — выкупили же? Такую просадку, такую надежду шортистов в Сбере выкупили! И всем в очередной раз показали: стоит еще наш колосс на глиняных ногах! Стоит и стоять будет !

P.S. Для того, чтобы очень много продать наверху, нужно либо очень быстро и очень сильно расти; либо долго болтаться на хаях, не допуская сильных коррекций. По Сберу выполняются оба условия. Но, видимо, продать надо очень много, поэтому для мотивации покупать Сбер валят другие фишки.

Так что продолжаем ждать последнего шортиста, который еще не запрыгнул в лонг…

Нервы, micex, сбер достал

Пипусую фьюч армянского казино, заи..., зажали в диапазоне и не туда и не сюда, когда же пойдем куда-нибудь, все равно куда.
А всё сука сбер, то упадет, то отрастет, а за ним весь рынок бегает, лучше бы закрыли биржу на ТО..
А может нерезидент сучара, шорты в индексе набирает, а сбером прикрывается…

технический анализ сбера краткосрочно

вверх опаснее вставать, считаю. обязательно нужно учитывать динамику открытых лонговых позиций юрлиц.
вниз проще, достаточно видеть падение ОИ на снижении цен



invst.ly/5vd2c

Сбер

Похоже на разворот по Монстру.

Смотрю Василий Олейник зашортил Сбер, что-то я начал переживать за свой шорт по 229, как бы на 300 без откатов не пошли )))

Николай Во, неплохая добавка в его набор к страт шорту сипи)))

Андрей Быков, Уже зашортил ??????WTF

Смотрю Василий Олейник зашортил Сбер, что-то я начал переживать за свой шорт по 229, как бы на 300 без откатов не пошли )))

Николай Во, неплохая добавка в его набор к страт шорту сипи)))

Смотрю Василий Олейник зашортил Сбер, что-то я начал переживать за свой шорт по 229, как бы на 300 без откатов не пошли )))

красиво было 16 числа, и низ и вверх, просто испытание, и сильно мимо носа, сидишь теперь -вот если да, но, как всегда 10 млн.р. не хватает, но зато поучительно и что подумать о обьемах сбера, конечно теперь ждем, 300 рублей может и случиться, всем предлагаю в этот день обьявить выходной. Посмотрел отчет, конечно молодцы, на фоне сокращения персонала и внедрения инновационных идей, но это пока Греф у руля, я думаю что своими прогрессивными идейками сильно раздражает коллег по цеху, это как следи класса у всех нокиа, а у него айфон 10, да еще и математику на 5 сдал. Интересно долго его терпеть будут? Всегда его слушаю, конечно не совсем прогресс, но на уровне современного фин, рынка, только все равно отстаем от передовиков.

А я вот вчера откопал сертификат сбера на 1000 акций, купленный в 1993 году )

Краткий отчет за день выглядит так - ээээ...

 
Ну что тебе сказать про Магадан сбербанк?

Вчера докупил полплеча выше 223, закрылось нормально.
С утра смотрю, полез вверх, поставил микрозаявку на 228.90 — если сработала бы, звякнуло бы, и это означало бы, что мы в 50 копейках от перехая.

Не звякнуло.

Через какое-то время открываю терминал, касса уже долбит вчерашнее закрытие. Не понравилось, закрыл полплеча, остальное оставил, думаю: ну продавят наверное к 224-223, может 222. Открываю позже — блин, 220 долбит! Офигел, конечно. Если бы такой залив предположил, можно было и шортануть.

Ну ладно, с 13 до 17 периодически заглядывал, пилило в районе 220-222. Нормально (лонг мой чуть выше 219), но снова докупить полплеча (или даже 1,5) не решился. Открываю в очередной раз: 225+! Снова офигел ;)

Идеальный день для интрадея, а я всё прошляпил, эх.

Признавайтесь, короче, удалось кому взять 228>>219 и потом 219>>227?

Вы еще хотите зашортить Сбер?!

долгожданная коррекция прошла, 230 на этой неделе, 250-300 до конца года

Sber

Последний шанс закупиться по хорошей цене

Выложил вчера в Телеграм канале MMI t.me/russianmacro статистику по банкам за октябрь в виде красивых картинок и табличек. Их много, поэтому здесь всё не дублирую.
В целом всё не очень хорошо в банковском секторе. Стагнация на корпоративном направлении и надувание пузыря в ипотеке.
Всё больше сомневаюсь, что Сбербанк будет вечно противостоять общим негативным трендам в секторе.
И вот ещё — ну никак текущие тренды в банковском секторе не клеятся с устойчивым ростом экономики, о котором говорит правительство!

ну так да, прогноз то 225 )))

а чего сбер преф то покатился?

Евгений Антонов, он расти только должен? )

а чего сбер преф то покатился?

Сбербанк - видим потенциал повышения прогноза по чистой прибыли

Результаты за 3 кв. 2017 г. по МСФО: рентабельность превзошла ожидания

Стоимость риска на локальных минимумах. Сбербанк вчера опубликовал финансовую отчетность за 3 кв. 2017 г. по МСФО. Чистая прибыль превзошла наши и консенсусные ожидания на 19% и 16% соответственно. ROAE составил 28% (последний раз близкое к этому значение банк показал в 1 кв. 2012 г.) против ожидавшихся 24%. ЧПМ оказалась на уровне наших ожиданий (6,3%, как и кварталом ранее), а чистый комиссионный доход вырос на 14% относительно 3 кв. 2016 г., что также в рамках оценок. Превзойти прогнозы по прибыли банку помогли, во-первых, высокий неосновной доход, а во-вторых, достаточно низкие отчисления в резервы – стоимость риска составила всего 1,2%, тогда как мы ожидали 1,7%, а рынок – 1,5%. По словам менеджмента, с поправкой на резервы по Agrokor и на ослабление рубля текущая стоимость риска находится примерно на уровне предыдущих кварталов (1,5% в 1 кв. и 1,9% во 2 кв.).
          
Повышен прогноз по розничному кредитованию и марже. Руководство по итогам 9 мес. улучшило прогноз по рентабельности банка в 2017 г. и теперь видит ROAE «выше 20%» против «около 20%» ранее. В сторону повышения также пересмотрена отраслевая оценка роста розничных кредитов на текущий год – с 5–7% до 10–12%, и Сбербанк, по мнению менеджмента, опередит сектор. Более быстрый рост розницы, в свою очередь, поддерживает маржу, и прогноз для ЧПМ был повышен до «немного лучше год к году» против «стабильного уровня» ранее. С другой стороны, оценка роста розничных и корпоративных депозитов была снижена до 5–7% с 6–8% и 7–9% соответственно. Впрочем, руководство указало, что номинальное снижение вкладов в августе–октябре компенсируется валютной переоценкой и размещением рублевых бондов, часть которых купили розничные инвесторы. Банк перешел на публикацию достаточности капитала по Базелю III, и для капитала первого уровня показатель составил 11% против таргетируемого минимума в 10,5%. По итогам года банк, согласно расчетам менеджмента, имеет шанс превысить этот минимум, но прогноз учитывает возможность ослабления рубля.
  

Видим потенциал повышения нашего прогноза по чистой прибыли. Руководство пока не представило прогнозов на 2018 г., оставив их, как и комментарии по новой стратегии и дивидендам, для декабрьской встречи с инвесторами. Однако был дан общий комментарий, что маржа сейчас находится на пике и должна начать снижаться, но темпы снижения могут быть достаточно медленными, так как структура активов и пассивов позволяет банку выигрывать от снижения рублевых ставок (примерно 30 млрд руб. выгоды от параллельного снижения на 100 б.п.) и от роста долларовых. Банк также ожидает окончательного разрешения ЦБ на переход к IRB-подходу в расчете достаточности капитала и может начать расчеты по новому методу с 1 или 2 кв. 2018 г. В частности, это позволит снизить рисковые веса высококачественных ипотечных кредитов. Мы видим потенциал повышения нашего годового прогноза по чистой прибыли в 2017–2019 гг. на 5–10% и сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ для бумаг Сбербанка. Следующим фактором поддержки для котировок может стать презентация новой стратегии в декабре.

Уралсиб

Отчет Сбербанка указывает на продолжение позитивных тенденций

Сбербанк за 9 месяцев 2017г увеличил чистую прибыль по МСФО на 44% — до 576,3 млрд рублей

Сбербанк России за 9 месяцев 2017 года увеличил чистую прибыль по МСФО на 44% — до 576,3 млрд рублей по сравнению с 400,1 млрд рублей прибыли за аналогичный период прошлого года, следует из отчета кредитной организации. Чистая прибыль банка в третьем квартале текущего года составила 224,1 млрд рублей, увеличившись в 1,6 раза по сравнению со 137,0 млрд рублей за аналогичный период 2016 года. Кредитный портфель до вычета резерва под обесценение вырос на 2,5% за квартал до 19,5 трлн. руб., включая рост кредитов корпоративным клиентам на 1,8% до 14,1 трлн. руб. и кредитов физическим лицам – на 4,2% до 5,4 трлн. руб., рост ипотечных кредитов составил 4,5% за квартал.

Сбербанк показал сильные финансовые результаты по итогам 3 кв. и 9 мес. 2017 года. Данные по прибыли превзошли ожидания рынка. В целом, отчетность за 3 кв. указала на продолжение позитивных тенденций, которые сформировались в 2017 года. В частности, это роспуск резервов и увеличение чистого процентного дохода. Относительно банковской системы в целом Сбербанк показывает опережающие темпы роста кредитования ЮЛ, но отстает по кредитам ФЛ.

Промсвязьбанк

Сбербанк - чистая прибыль за 2017 год может достигнуть 780 млрд рублей. Аналитики подтверждают оптимистичную позицию по банку

Сбербанк опубликовал превосходные результаты по МСФО за 3К17

Чистая прибыль банка составила 224 млрд руб. (+63% г/г/+21% кв/кв), что намного выше консенсус-прогноза (194 млрд руб.). Это предполагает впечатляющий аннуализированный показатель RoE 28,4% (против 24,8% в 1К17). Чистый процентный доход вырос на 9,4% г/г до 375 млрд руб. (консенсус: 70 млрд руб.) за счет роста чистой процентной маржи до 6,1% против 6,0% во 2К17. Рост чистого комиссионного дохода ускорился до 14% г/г (с 10% в 1К17), показатель составил 101 млрд руб. (в рамках консенсус-прогноза). Совокупный операционный доход увеличился на 14,5% до 440 млрд руб. Чистые отчисления в резервы снизились на 43% г/г и35% кв/кв до 58,2 млрд руб., стоимость риска составила 1,2% против 1,9% во 2К17. За 9М17 стоимость риска упала до 1,5% — в соответствии с прогнозом Сбербанка (1,5-1,7%). Неработающие кредиты остались неизменными на уровне 4,6%. Операционные затраты продолжали падать второй квартал подряд — минус 1,6% г/г до 160,4 млрд руб. Кредитный портфель вырос на 2,7% кв/кв и 4,3% с начала года до 18,1 трлн руб. Коэффициент достаточности основного капитала (по стандартам Базель 3) улучшился до 11%. Во время телеконференции менеджмент не сказал ничего важного, сославшись, что все прогнозы будут озвучены на дне стратегии в декабре.

Банк опубликовал превосходные результаты, которые вновь намного обогнали наш и консенсус-прогноз. Основные причины — более низкие, чем ожидалось, отчисления в резервы и затраты, а также некоторые разовые статьи прибыли (приблизительно 10 млрд руб.). Чистая процентная маржа остается высокой, поскольку проценты по кредитным портфелям снижаются медленно. С учетом опубликованных результатов, высока вероятность, что чистая прибыль за 2017 достигнет 780 млрд руб., в то время как текущий консенсус-прогноз Bloomberg составляет 690 млрд руб. В этом случае банк торгуется с мультипликаторами P/E 2018П 5,7x и P/BV 2018П 1,25x, которые по-прежнему низкие. Мы подтверждаем нашу оптимистичную позицию по Сбербанку.

АТОН

Краткая аналитика результатов Сбербанка за 3кв. (МСФО) и дальнейшие перспективы.

Добрый день. Ниже представлены цифры и сравнения с предыдущим периодом, а так же аргументированное рассуждение, дорог ли сейчас Сбербанк? Чего ждать и почему.

Все кварталы, ЧП и прибыль на об. акцию, сравнение с прошлым периодом:

1кв. ЧП 166,6 млрд. руб., прибыль на акцию 7,79 руб., рост на 41,9%; (в прошлом году 117,7 ЧП и 5,49 на акцию)

2кв. ЧП 185,6, млрд. руб., прибыль на акцию 8,36 руб., рост на 26,3%; (в прошлом году 145,4 ЧП и 6,62 на акцию)

3кв. ЧП 224,1 млрд. руб., прибыль на акцию 10,33 руб., рост на 62,4%; (в прошлом году 137,0 ЧП и 6,36 на акцию)

Итого за три квартала: ЧП 576,3 млрд. руб. (против 400,1 в прошлом году), прибыль на акцию 26,48 руб. (против 18,47 в прошлом году).

За весь 2016г. Сбербанк показал ЧП 541,9 млрд. и 25,00 руб. на обыкновенную акцию.

Что мы можем видеть в цифрах.

ЧП за три квартала уже превышает ЧП за весь прошлый год. Последний квартал обычно не сильный и не слабый, учитывая, что за третий квартал много прибыли пришло из-за проблем в Открытии и в целом хайпа вокруг ситуации в банковском секторе, то ждать четвертый квартал с такой же динамикой не стоит (если конечно опять не лишат несколько банков лицензий). Мы знаем, что начался отток денег из депозитов, скорее все он будет скомпенсирован позже всякими новогодними акциями, так что тут не будет ни хороших, ни плохих сюрпризов. Возможен доп. приток денег от кредитования, т.к. пойдут под НГ новые клиенты, что пришли с других банков, подарки покупать, всякие Айфоны в кредит. Возьмем средне, 140 млрд. прошлого года +30% прирост ЧП, по итогу будет ~182 млрд., добавим к уже известным за три квартала и получим по итогу года ~758 млрд. руб. ЧП., это примерно на 40% (вообще 38,5% но я округлил) больше чем за 2016г.

В прошлом году направили на дивиденды 25% от ЧП (541,9 млрд.) и это получилось 6р. дивидендов, Греф обещал рост % выплат если с бизнесом все будет ок (ссылку не нашел), не вижу никаких проблем, чтобы дали 35% от ЧП. Хорошо, пусть не 35%, возьмем еще для примера 30%. Но очень вероятно не будет 25%, т.к. уже вовсю идут разговоры в правительстве про 50% выплаты. Итого имеем два реальных варианта размера дивидендов за 2017г.: ожидаемый — 12,04 руб. и консервативный — 10,32 руб.

Исторически на дату отсечки див. доходность не превышала обычно ~3.5%, только в этому году было исключение и див. доходность составила 4% (ТрампоСралли что сказать). Если брать в расчет статистические данные, то цена на дату отсечки будет не менее 258р.  — взял 10,32р. дивидендов и 4% див. доходность.

Подводя итоги ожидаю след. год классическим. Сейчас удержание ценника и возможно еще одна, последняя попытка выноса на новые хаи, затем конец января-февраля начало коррекции (жду что она будет резкой и короткой по времени, но довольно сильной), с последующим див. ралли до июня. Есть еще икс фактор — выборы президента РФ 18 марта 2018г., будут ли держать цену аж до них и только в апреле зальют, трудно предсказать, все зависит от показушной деятельности в декабре, январе, феврале.