Ростелеком акции

По отчету Ростелекома: в целом отчет можно назвать позитивным — все показатели (выручка, EBITDA, операционная прибыль, чистая прибыль и свободный денежный поток FCF) умеренно выросли как в 3кв/2кв 2019 (кроме FCF), так и в 3кв2019 / 3кв2018, и 9М2019 / 9М2018. Причем FCF за 9М 2019 стал положительным из отрицательного значения годом ранее, изменившись с -3,3 млрд. до 4,1 млрд. в текущем году, т.е. прибавилось 7,4 млрд рублей денежного потока. Финансовый директор Сергей Анохин прогнозирует CAPEX 2019 в 65-70 млрд. рублей, что меньше, чем в 2018 году, соответственно это также поддержит свободный денежный поток. Чистый долг компании стабилен на уровне чуть менее 2 OIBDA, что является умеренным уровнем, и в процессе снижения процентных ставок можно ожидать снижения финансовых расходов. Рентабельность по OIBDA стабильна на 33+%, таким образом, рост финпоказателей происходит за счет роста объема предоставляемых услуг.

Основной историей развития в настоящий момент является увеличение доли в операторе TELE2, что в моменте придавит и FCF, и долговую нагрузку увеличит, однако это самый эффективный сегмент бизнеса Ростелекома, и результаты компании он тоже поддержит. Вместе с тем, компания продолжает терять абонентов в сегменте фиксированной связи, продолжается умеренный рост в предоставлении услуг ШПД, телевидения и других, позитивно выделяется рост выручки от VAS и облачных услуг на 22% в 9М2019. Из значимых событий можно отметить продажу доли в Центральном Телеграфе за 3,5 млрд. рублей. По словам Осеевского «Решение о выплате или невыплате промежуточных дивидендов будет нами окончательно приниматься при обсуждении условий и сроков проведения сделки по приобретению Tele2 на совете директоров».

Резюме: компания продолжает постепенное и в целом позитивное развитие, большим шагом ближайшего времени является увеличение доли в наиболее эффективном бизнесе — операторе TELE2, однако в ближайшее время маловероятен значимый рост дивидендов, а соответственно о существенной переоценке компании рынком и росте ее акций говорить рано. Посмотрим на результаты после консолидации результатов TELE2. Пока же Ростелеком — это стабильная низковолатильная бумага со средней дивидендной доходностью, без большого апсайда на ближайшей перспективе.

Не разделяю восторгов.
Выручка и ЧП растёт, но за счёт чего? \
Выручка выросла г/г с 79 до 84 млрд, всего на 5 млрд.
При этом долг вырос со 174 до 209 млрд, на 35 млрд! Жесть.
От операционной деятельности получили 50 млрд, при этом на инвестиции направили 52, т.е. в инвестиции направляют всё заработанное и ещё в долги залезают.
Долг в >2 раза больше выручки, это реально много. В этих условиях вряд ли будут платить дивиденды больше минимально обозначенных.

Не очень понятно, как отражены и отражены ли 3.5 млрд за проданное здание «Центральный Телеграф»

bayad, в 3кв подписан только договор, +3,5 млрд руб будут отражены в 4кв2019 (Осеевский)

Ростелеком 9мес2019 МСФО великолепны, но взрывного роста (приватизации) не будет!
Удивительный отчет 9мес2019 МСФО здесь

Каков 3кв2019?
Выручка +5%
Цифровой сегмент в 3кв2019 +13%, а его доля в выручке достигла 59%!
Чистая прибыль +12%.
Операционная прибыль да, упала на 4%, но капитальные вложения минус 1%, а чистый долг при такой деятельности всего +1%.
FCF вырос в 2,2 раза!
Квартал удивил, но котировки даже на 10% не выросли :). Неэффективность рынка?


Каковы 9мес2019?
Выручка +4%.
Чистая прибыль +29%!
Операционная прибыль +8%.
Удивительно, но чистый долг +1%.
Изумительный FCF с минус 3,3 млрд. руб вышли спустя год в плюс 4,1 млрд руб! И ТЕЛЕ2 здесь дала еще не 100%-й вклад ;)!
Осеевский прямо сказал, что FCF — база для выплат дивидендов.  Так что с новой стратегией все понятно! Но почему котировки медленно растут? Неужели все привыкли смотреть только на гарантированные декабрьские дивиденды 2,5 руб? Так они могут теперь могут удивить :)!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Не очень понятно, как отражены и отражены ли 3.5 млрд за проданное здание «Центральный Телеграф»

Выручка за 3кв2019 выросла до 83.7 млрд (+5.4% к 79.4 млрд за 3 кв2018)
Операционная прибыль 10.5 млрд (-4.4 % 10.9 млрд)
Прибыль от участия 1.7 млрд (0.5 млрд) за счет роста прибыли Теле2.
Финансовые расходы 5 млрд (4.5 млрд)
Чистая прибыль 6.4 млрд (5.7 млрд)
Чистые денежные средства от операционной деятельности за 9м2019 50.5 млрд распределены на
капзатраты -54 млрд,
поступление от продажи ОС и финактивов +8 млрд,
правительственную субсидию +2 млрд,
долг +16 млрд,
дивиденды -11.7 млрд,
уменьшение денежных средств -3.2 млрд (до 6.9 млрд)

Свободный денежный поток составил 4 млрд за 9м2019 и 7.3 млрд за 3кв2019
(высвобождение оборотного капитала за счет снижения дебиторской задолженности)

Долг 221 млрд (215 млрд на начало 3кв2019), номинирован в рублях

Роль сегмента телефонии продолжает снижаться (15.2 млрд -11% к 3кв2018), продолжается рост сегментов
ШПД (20.7 млрд +4.4%),
ТВ (9.2 млрд +5.9%),
значительно выросли сегменты «VAS и Облачные услуги» (12.3 млрд +37%),
VPN (7 млрд +15.9%),
а также «прочие» (5.8 млрд +28.8 млрд).

Наличие множества сегментов с различными инвестиционными циклами, зависимость от госпрограмм, не до конца ясная сделка с ВТБ по выкупу Теле2 сильно снижает прозрачность результатов и их оценку.

Ростелеком – рсбу/ мсфо 
2 574 914 954 Обыкновенных акций 
https://www.company.rt.ru/ir/stock_and_bonds/share_issues/current_issues.php  
Free-float 32% 
Капитализация  на 07.11.2019г: 203,702 млрд руб 

209 565 147 Привилегированных акций 
Free-float 69% 
Капитализация  на 07.11.2019г: 13,831 млрд руб 

Общий долг 31.12.2016г: 301,075 млрд руб/ мсфо 307,049 млрд руб  
Общий долг 31.12.2017г: 308,645 млрд руб/ мсфо 310,865 млрд руб  
Общий долг 31.12.2018г: 355,234 млрд руб/ мсфо 395,671 млрд руб  
Общий долг на 30.09.2017г: 370,033 млрд руб/ мсфо 408,661 млрд руб 

Выручка 2016г: 282,685 млрд руб/ мсфо 297,446 млрд руб  
Выручка 9 мес 2017г: 209,901 млрд руб/ мсфо 221,216 млрд руб  
Выручка 2017г: 291,037 млрд руб/ мсфо 305,329 млрд руб  
Выручка 9 мес 2018г: 220,075 млрд руб/ мсфо 232,982 млрд руб   
Выручка 2018г: 305,939 млрд руб/ мсфо 320,239 млрд руб  
Выручка 1 кв 2019г: 73,062 млрд руб/ мсфо 78,667 млрд руб  
Выручка 6 мес 2019г: 147,646 млрд руб/ мсфо 158,827 млрд руб  
Выручка 9 мес 2019г: 223,857 млрд руб/ мсфо 222,544 млрд руб 

Прибыль 9 мес 2016г: 13,815 млрд руб/ Прибыль мсфо 8,663 млрд руб  
Прибыль 2016г: 10,845 млрд руб/ Прибыль мсфо 12,249 млрд руб  
Прибыль 9 мес 2017г: 10,523 млрд руб/ Прибыль мсфо 9,881 млрд руб  
Прибыль 2017г: 9,019 млрд руб/ Прибыль мсфо 14,050 млрд руб  
Убыток 1 кв 2018г: 727,23 млн руб/ Прибыль мсфо 3,864 млрд руб    
Прибыль 6 мес 2018г: 850,95 млн руб/ Прибыль мсфо 7,137 млрд руб  
Прибыль 9 мес 2018г: 5,649 млрд руб/ Прибыль мсфо 12,661 млрд руб  
Прибыль 2017г: 5,381 млрд руб/ Прибыль мсфо 15,012 млрд руб  
Прибыль 1 кв 2019г: 764,46 млн руб/ Прибыль мсфо 5,631 млрд руб  
Прибыль 6 мес 2019г: 3,454 млрд руб/ Прибыль мсфо 9,950 млрд руб  
Прибыль 9 мес 2019г: 6,922 млрд руб/ Прибыль мсфо 16,362 млрд руб   
https://www.company.rt.ru/ir/results_and_presentations/financials/IFRS/2019/3/

Ростелеком - сделка с TELE2 повлияет на решение по дивидендам. Будет представлена новая стратегия
Осеевский:

Ростелеком планирует в 1 квартале представить новую стратегию с учетом консолидации TELE2

Решение о дивидендах за 9 месяцев будет приниматься в зависимости от условий сделки по TELE2




Авто-репост. Читать в блоге >>>

В Ростелекоме есть только тема с TELE на долгосрок.
Остальное все как было тухлое так и осталось.

Я тоже думаю чудес ждать не стоит, тем более им сейчас Теле2 выкупать надо, не будут они деньгами на дивы разбрасываться

Глухо как в танке.Где ясность с январскими дивами? С fcf ясно, с чп ясно, но держателям это не так важно, как январское наполнение кошелька.Кто знает про промежуточные дивы?

enzim, не ждите чудес. Промежуточные 2,5 руб. И летом 2,5 руб. итого за год 5 рублей, всё согласно дивидентной политике.

Ребят, странно, что ждете роста в Ростеле, оглянитесь, долговая нагрузка приличная.

Глухо как в танке.Где ясность с январскими дивами? С fcf ясно, с чп ясно, но держателям это не так важно, как январское наполнение кошелька.Кто знает про промежуточные дивы?

Куда приходит ВТБ рост акций заканчивается. Карма у них такая. Надеюсь в Ростелекоме будет исключение.

А кукл это кто?
По слухам ВТБ уже собрал больше 10%. Плюс получит 17%.

Andy20, ну так не трудно догадаться кто кукл

FCF растет двузначными темпами. По дивполитике дивы не менее 75% fcf. Однако если так дальше продолжится...

Сегодня шквал российских отчетов!
ВТБ: https://smart-lab.ru/forum/VTBR
Ростелеком: https://smart-lab.ru/forum/RTKM
ТГК-1: https://smart-lab.ru/forum/TGKA
Детский Мир: https://smart-lab.ru/forum/DSKY

Каждому автору лучших комментариев за день смартлаб дает ₽500. 
Комментарии надо писать на наш форум акций (или чат) в соответствующую ветку.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ростелеком - чистая прибыль в 3 кв увеличилась на 12%, FCF — более чем в два раза
ПАО «Ростелеком» объявляет результаты деятельности за третий квартал и девять месяцев 2019 г. по данным консолидированной отчетности по МСФО.

Основные достижения

• Рост выручки в III квартале 2019 г. составил 5% год к году.
• Цифровой сегмент в III квартале 2019 г. вырос на 13%, а его доля в выручке составила 59%.
• OIBDA за III квартал 2019 г. выросла на 2%.
• Чистая прибыль за III квартал 2019 г. выросла на 12% и достигла 6,4 млрд руб.
• FCF в III квартале 2019 г. вырос на 116% до 7,3 млрд руб.

Основные финансовые итоги 9 месяцев 2019 г.

• Выручка выросла на 4% по сравнению с 9 месяцами 2018 г. до 242,6 млрд руб.
• Показатель OIBDA вырос на 9% до 81,4 млрд руб.
• Рентабельность по OIBDA выросла на 1,4 п. п. до 33,6%
• Чистая прибыль выросла на 29% до 16,4 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

А кукл это кто?
По слухам ВТБ уже собрал больше 10%. Плюс получит 17%.

Andy20, им тогда придётся оферту выставлять? Или это если больше 30% набрали?

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 3 кв

см. календарь по акциям

Рынок никак не реагирует на эти новости, по прежнему пилится бумага и непонятная тентенция

Агафон, реальный фрифлот ничтожный, бумага на 100% управляема. Ни на какие новости и не будет реагировать, либо дёрнется и снова вернётся в коридор. Движение будет, когда кукл разрешит…

Alex666, кукл я думаю делает так… использует бумагу которая в ду, для того чтоб биться обнее, если надо продать, то покупают на деньги ду, если надо купить то акции которые в ду продают дешево для тех кто ее хочет..
др варианта безопасного не вижу… если реально кукл манипулирует как вы говорите.

А кукл это кто?
По слухам ВТБ уже собрал больше 10%. Плюс получит 17%.

Рынок никак не реагирует на эти новости, по прежнему пилится бумага и непонятная тентенция

Агафон, реальный фрифлот ничтожный, бумага на 100% управляема. Ни на какие новости и не будет реагировать, либо дёрнется и снова вернётся в коридор. Движение будет, когда кукл разрешит…

Рынок никак не реагирует на эти новости, по прежнему пилится бумага и непонятная тентенция

Агафон, Завтра Осеевский мобыть выдаст новость о промежуточных дивах.Это будет Новость! А мобыть и не выдаст…

Значит только к новому году мы почуем рост