Ростелеком акции

Чет никак бумага не начнет расти, болтается где то

ВТБ выкупит допку Ростелекома на 56 млрд руб и не сможет продать эти акции в течение 4-х лет
«Ростелеком» выпустят из-под контроля 

Государство снизит голосующую долю в операторе через несколько лет 

11.11.2019

Государство согласовало окончательную схему консолидации «Ростелекомом» сотового оператора Tele2. Предполагается, что в ходе сделки нынешний совладелец Tele2 ВТБ выкупит допэмиссию «Ростелекома», которая может оцениваться примерно в 56 млрд руб. В итоге государство на ближайшие четыре года сохранит контроль в «Ростелекоме» с долей 51,4%. Затем ВТБ сможет самостоятельно распоряжаться всем своим пакетом, и голосующая доля государства снизится до 43%.

Правительство согласовало структуру сделки по консолидации «Ростелекомом» Tele2, рассказал источник “Ъ”, знакомый с документами. Это подтвердил представитель вице-премьера РФ Максима Акимова. По его словам, директивы подписаны в пятницу, 8 ноября.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ростелекому принадлежит 45% Теле2, оставшиеся 55% он вкупит за счет предстоящей допки, то есть Ростелеком не заплатит денег за Теле2.

Консолидации Tele2 может повлиять на промежуточные дивиденды Ростелекома — Атон
Правительство утвердило финальную структура консолидации Tele2  

Как сообщает Коммерсант, правительство утвердило окончательную структуру консолидации Tele2 Ростелекомом. В настоящее время Ростелекому принадлежит 45% Tele2, а остальными 55% владеет Tele2 Russia Holding AB (50% у ВТБ, 40% у Invintel, 10% у банка «Россия»). Для консолидации Tele2 Ростелеком приобретет часть акций за денежное вознаграждение, обменяет 10% акций РТКМ на 10% акций Т2 РТК; также Ростелеком выпустит дополнительные акции на общую сумму около 56 млрд руб., которые будут куплены ВТБ. В случае, если существующие акционеры Ростелекома не воспользуются своим правом участвовать в допэмиссии акций (которая скорее всего будет проводиться по цене выше рыночной), доля государства в Ростелекоме останется на уровне 51.4%. ВТБ не будет иметь право распоряжаться 8.4% акций Ростелекома в течение 4 лет. После этого доля правительства может снизиться до 43%.

Сделка является долгожданной для рынка, и, как прокомментировал ранее Ростелеком во время телеконференции, посвященной финансовым результатам за 3К, может также повлиять на промежуточные дивиденды Ростелекома. Хотя окончательная стоимость Tele2 для сделки пока не раскрывается, мы оцениваем мультипликатор EV/EBITDA 2019 для сделки в приблизительно 3.5х -3.8х предполагая дисконт против мультипликатора Ростелекома (4.3х).

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, «Ростелеком» выкупит оставшиеся 45% акций Т2 РТК Холдинга у Tele2 Russia Holding AB за денежные средства. По какой цене? Ясности нет, одна мутность. Риск для промежуточных дивидендных выплат растёт… Когда умные аналы всё объяснят?

Консолидации Tele2 может повлиять на промежуточные дивиденды Ростелекома - Атон
Правительство утвердило финальную структура консолидации Tele2  

Как сообщает Коммерсант, правительство утвердило окончательную структуру консолидации Tele2 Ростелекомом. В настоящее время Ростелекому принадлежит 45% Tele2, а остальными 55% владеет Tele2 Russia Holding AB (50% у ВТБ, 40% у Invintel, 10% у банка «Россия»). Для консолидации Tele2 Ростелеком приобретет часть акций за денежное вознаграждение, обменяет 10% акций РТКМ на 10% акций Т2 РТК; также Ростелеком выпустит дополнительные акции на общую сумму около 56 млрд руб., которые будут куплены ВТБ. В случае, если существующие акционеры Ростелекома не воспользуются своим правом участвовать в допэмиссии акций (которая скорее всего будет проводиться по цене выше рыночной), доля государства в Ростелекоме останется на уровне 51.4%. ВТБ не будет иметь право распоряжаться 8.4% акций Ростелекома в течение 4 лет. После этого доля правительства может снизиться до 43%.

Сделка является долгожданной для рынка, и, как прокомментировал ранее Ростелеком во время телеконференции, посвященной финансовым результатам за 3К, может также повлиять на промежуточные дивиденды Ростелекома. Хотя окончательная стоимость Tele2 для сделки пока не раскрывается, мы оцениваем мультипликатор EV/EBITDA 2019 для сделки в приблизительно 3.5х -3.8х предполагая дисконт против мультипликатора Ростелекома (4.3х).

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Ростелеком» выпустят из-под контроля. Государство снизит голосующую долю в операторе через несколько лет
Государство согласовало окончательную схему консолидации «Ростелекомом» сотового оператора Tele2. Предполагается, что в ходе сделки нынешний совладелец Tele2 ВТБ выкупит допэмиссию «Ростелекома», которая может оцениваться примерно в 56 млрд руб. В итоге государство на ближайшие четыре года сохранит контроль в «Ростелекоме» с долей 51,4%. Затем ВТБ сможет самостоятельно распоряжаться всем своим пакетом, и голосующая доля государства снизится до 43%.
www.kommersant.ru/doc/4154763

фигово с денежной ликвидностью

А ТЕМ ВРЕМЕНЕМ)
Китай приступил к созданию сетей 6G
13:32 08.11.2019
© РИА Новости / Александр Макаров
ПЕКИН, 8 ноя – РИА Новости. Китай на этой неделе официально приступил к исследованиям и разработкам в области создания сетей шестого поколения, для этих целей были сформированы две специальные рабочие группы экспертов и представителей профильных ведомств, говорится в заявлении на сайте министерства науки и техники КНР.
Коммерческое использование сетей пятого поколения началось в КНР с 1 ноября, лицензии на коммерческое использование 5G есть у основных сотовых операторов страны China Telecom, China Unicom и China Mobile, а также у Медиакорпорации Китая, в которую входят Международное радио Китая, Центральное телевидение Китая и Центральное народное радио.
Министерство науки и техники страны 6 ноября провело специальное собрание совместно с министерством образования, министерством промышленности и информатизации, комитетом по реформам и развитию и китайской академией наук для обсуждения вопросов, связанных с началом работ по созданию технологий 6G.
«В ходе встречи было объявлено о создании рабочей группы по продвижению китайских разработок в области 6G и общей группы экспертов. В состав первой группы вошли представители профильных государственных ведомств, которые будут отвечать за реализацию работ по созданию соответствующих технологий», — говорится в сообщении.

В общую группу вошли 37 экспертов из научно-исследовательских институтов и различных предприятий, они ответственны за исследования, предложения и техническое обоснование, также их консультации будут учитываться при принятии важных решений.
«Создание рабочей группы по продвижению исследований и разработок сетей 6G и общей группы экспертов знаменует собой официальное начало работ по созданию технологий связи шестого поколения в Китае», — сообщили на сайте.
В конце сентября глава отдела промышленного и делового сотрудничества исследовательского института крупнейшего в мире мобильного оператора China Mobile Ян Гуан сообщил, что китайские специалисты уже приступили к исследованиям технологий связи 6G, однако четкого представления об их направлении и возможном применении пока нет.

Как так отказаться выплачивать дивы, не не, народ сразу скинет эту бумагу в ведро и убежит к другим, хоть маленько но надо дать

Агафон, А могут по префам дать а по обычке не дать?

Как так отказаться выплачивать дивы, не не, народ сразу скинет эту бумагу в ведро и убежит к другим, хоть маленько но надо дать

Ростелеком 3кв 2019 Трансформация с замедлением.

В свете 3000 по ММВБ, мало кому интересно читать про Ростелеком «облигацию», но надо. Ведь отчет то вышел хороший.

Выручка +5%, ЧП +10%

OIBDA +2%

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ростелеком может отказаться от выплаты промежуточных дивидендов в 2019 году - Альфа-Банк
«Ростелеком» вчера представил финансовые результаты за 3К19. Выручка и EBITDA превзошли прогнозы на 1-1,6%, а чистая прибыль – на 16%. Особенных сюрпризов в части операционных показателей не было, драйверы роста выручки продолжали смещаться из сегмента B2C в сегмент B2B, а рост EBITDA, как и ожидалось, замедлился до однозначного с 12-13% в 1П19, на что повлияли разовые факторы. Компания подтвердила свой прогноз на 2019 г., который соответствует текущим ожиданиям рынка.

Хотя сильная динамика чистой прибыли в сочетании с доходом от продажи помещений исторического здания Центрального Телеграфа (который будет признан в 4К19) создают хорошую базу для дивидендных выплат с потенциалом превышения уровня, предусмотренного дивидендной политикой компании, существует вероятность того, что «Ростелеком» не будет выплачивать промежуточные дивиденды в 2019 г., так как они зависят от одобрения сделки по покупке Tele2.

Мы считаем отчетность за 3К19 нейтральной для акций компании и ожидаем, что траектория движения акций Ростелекома в краткосрочной перспективе будет отражать восприятие рынком структуры сделки с Tele2, о которой в ближайшее время будет объявлено публично.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Ростелеком» может отказаться от выплаты промежуточных дивидендов в 2019 году… полагает финам. Да уж… Картина Репина «Приплыли»…

enzim, Финам полагает, а мозг располагает)) Получите годовые дивы))

«Ростелеком» может отказаться от выплаты промежуточных дивидендов в 2019 году… полагает финам. Да уж… Картина Репина «Приплыли»…

Рост выручки Ростелекома обеспечен базовыми услугами и облачными сервисами - Промсвязьбанк
Выручка Ростелекома в III квартале выросла на 5%, до 83,7 млрд руб

Выручка ПАО Ростелеком в III квартале 2019 года по МСФО увеличилась на 5% по отношению к аналогичному периоду прошлого года — до 83,7 млрд рублей, говорится в финотчете компании. Рост показателя OIBDA составил 2%, он достиг 27,9 млрд рублей. Рентабельность по OIBDA составила 33,3% против 34,4% годом ранее.

Результаты Ростелекома оказались лучше ожиданий рынка. Факторами роста выручки стали как базовые услуги оператора (услуги ШПД и платного ТВ), так и облачные сервисы, работа дата-центров, проекты по созданию умных городов, а также деятельность в сфере информационной безопасности. Несмотря на рост выручки, EBITDA компании росла слабее, что негативно отразилось на марже. Показатель рентабельности снизился, хоть и незначительно.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ростелеком - решение о промежуточных дивидендах будет зависеть от сделки с Tele2 - Атон
Ростелеком опубликовал нейтральные результаты за 3К19; OIBDA в рамках ожиданий    

Выручка в 3К19 выросла на 5% г/г до 83.7 млрд руб. — на 1.6% выше консенсуса — сегмент фиксированной телефонной связи оказался в отстающих, продемонстрировав отрицательный рост (-11% г/г). Вклад цифровых сегментов увеличился до 59% (против 57% во 2К). Основной стимул для роста выручки обеспечили VAS и Облачные сервисы (+37% г/г) на фоне продолжающегося развертывания проекта Умный город и услуг кибербезопасности. Также большую поддержку оказал сегмент VPN (+16% г/г) благодаря растущему спросу на услугу. OIBDA достигла 27.9 млрд руб. (на 1% выше консенсус-прогноза и в рамках оценок АТОНа). Рентабельность OIBDA достигла 33.3% (-60 бп кв/кв). Чистая прибыль выросла на 12% до 6.4 млрд руб. (превысив консенсус на 16%) в основном благодаря росту финансового результата деятельности ассоциированных структур (в три раза до 1.7 млрд руб. в 3К). FCF достиг 7.3 млрд руб.

Мы считаем результаты Ростелекома нейтральными, поскольку они в целом совпали с консенсус-прогнозом и оценками АТОНа. В то же время, учитывая сильную динамику за 9М19, мы отмечаем, что подтвержденный прогноз на 2019 по росту выручки и OIBDA не менее чем на 3% выглядит довольно консервативным, принимая во внимание, что OIBDA за 9М19 показала рост на 9% г/г. В ходе телеконференции Ростелеком отметил, что сделка с Tele2 должна быть финализирована в ближайшее время, а новая стратегия для группы будет разработана к концу 1К20. Тем не менее Ростелеком заявил, что решение о промежуточных дивидендах будет зависеть и от сделки с Tele2.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ростелеком 9мес2019 МСФО великолепны, но взрывного роста (приватизации) не будет!
Удивительный отчет 9мес2019 МСФО здесь

Каков 3кв2019?
Выручка +5%
Цифровой сегмент в 3кв2019 +13%, а его доля в выручке достигла 59%!
Чистая прибыль +12%.
Операционная прибыль да, упала на 4%, но капитальные вложения минус 1%, а чистый долг при такой деятельности всего +1%.
FCF вырос в 2,2 раза!
Квартал удивил, но котировки даже на 10% не выросли :). Неэффективность рынка?


Каковы 9мес2019?
Выручка +4%.
Чистая прибыль +29%!
Операционная прибыль +8%.
Удивительно, но чистый долг +1%.
Изумительный FCF с минус 3,3 млрд. руб вышли спустя год в плюс 4,1 млрд руб! И ТЕЛЕ2 здесь дала еще не 100%-й вклад ;)!
Осеевский прямо сказал, что FCF — база для выплат дивидендов.  Так что с новой стратегией все понятно! Но почему котировки медленно растут? Неужели все привыкли смотреть только на гарантированные декабрьские дивиденды 2,5 руб? Так они могут теперь могут удивить :)!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

jata, Почему не выросли. Я префы покупал по 60. Ровно на 10% и выросли, сейчас 66, просто, видимо, рынок изначально и закладывал позитив, т.ч. он уже весь учтён в цене. Ну и нужно не забывать, что МТС тоже показывает неплохие отчёты, а ДД там выше.

По отчету Ростелекома: в целом отчет можно назвать позитивным — все показатели (выручка, EBITDA, операционная прибыль, чистая прибыль и свободный денежный поток FCF) умеренно выросли как в 3кв/2кв 2019 (кроме FCF), так и в 3кв2019 / 3кв2018, и 9М2019 / 9М2018. Причем FCF за 9М 2019 стал положительным из отрицательного значения годом ранее, изменившись с -3,3 млрд. до 4,1 млрд. в текущем году, т.е. прибавилось 7,4 млрд рублей денежного потока. Финансовый директор Сергей Анохин прогнозирует CAPEX 2019 в 65-70 млрд. рублей, что меньше, чем в 2018 году, соответственно это также поддержит свободный денежный поток. Чистый долг компании стабилен на уровне чуть менее 2 OIBDA, что является умеренным уровнем, и в процессе снижения процентных ставок можно ожидать снижения финансовых расходов. Рентабельность по OIBDA стабильна на 33+%, таким образом, рост финпоказателей происходит за счет роста объема предоставляемых услуг.

Основной историей развития в настоящий момент является увеличение доли в операторе TELE2, что в моменте придавит и FCF, и долговую нагрузку увеличит, однако это самый эффективный сегмент бизнеса Ростелекома, и результаты компании он тоже поддержит. Вместе с тем, компания продолжает терять абонентов в сегменте фиксированной связи, продолжается умеренный рост в предоставлении услуг ШПД, телевидения и других, позитивно выделяется рост выручки от VAS и облачных услуг на 22% в 9М2019. Из значимых событий можно отметить продажу доли в Центральном Телеграфе за 3,5 млрд. рублей. По словам Осеевского «Решение о выплате или невыплате промежуточных дивидендов будет нами окончательно приниматься при обсуждении условий и сроков проведения сделки по приобретению Tele2 на совете директоров».

Резюме: компания продолжает постепенное и в целом позитивное развитие, большим шагом ближайшего времени является увеличение доли в наиболее эффективном бизнесе — операторе TELE2, однако в ближайшее время маловероятен значимый рост дивидендов, а соответственно о существенной переоценке компании рынком и росте ее акций говорить рано. Посмотрим на результаты после консолидации результатов TELE2. Пока же Ростелеком — это стабильная низковолатильная бумага со средней дивидендной доходностью, без большого апсайда на ближайшей перспективе.

Не разделяю восторгов.
Выручка и ЧП растёт, но за счёт чего? \
Выручка выросла г/г с 79 до 84 млрд, всего на 5 млрд.
При этом долг вырос со 174 до 209 млрд, на 35 млрд! Жесть.
От операционной деятельности получили 50 млрд, при этом на инвестиции направили 52, т.е. в инвестиции направляют всё заработанное и ещё в долги залезают.
Долг в >2 раза больше выручки, это реально много. В этих условиях вряд ли будут платить дивиденды больше минимально обозначенных.

Не очень понятно, как отражены и отражены ли 3.5 млрд за проданное здание «Центральный Телеграф»

bayad, в 3кв подписан только договор, +3,5 млрд руб будут отражены в 4кв2019 (Осеевский)

Ростелеком 9мес2019 МСФО великолепны, но взрывного роста (приватизации) не будет!
Удивительный отчет 9мес2019 МСФО здесь

Каков 3кв2019?
Выручка +5%
Цифровой сегмент в 3кв2019 +13%, а его доля в выручке достигла 59%!
Чистая прибыль +12%.
Операционная прибыль да, упала на 4%, но капитальные вложения минус 1%, а чистый долг при такой деятельности всего +1%.
FCF вырос в 2,2 раза!
Квартал удивил, но котировки даже на 10% не выросли :). Неэффективность рынка?


Каковы 9мес2019?
Выручка +4%.
Чистая прибыль +29%!
Операционная прибыль +8%.
Удивительно, но чистый долг +1%.
Изумительный FCF с минус 3,3 млрд. руб вышли спустя год в плюс 4,1 млрд руб! И ТЕЛЕ2 здесь дала еще не 100%-й вклад ;)!
Осеевский прямо сказал, что FCF — база для выплат дивидендов.  Так что с новой стратегией все понятно! Но почему котировки медленно растут? Неужели все привыкли смотреть только на гарантированные декабрьские дивиденды 2,5 руб? Так они могут теперь могут удивить :)!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Не очень понятно, как отражены и отражены ли 3.5 млрд за проданное здание «Центральный Телеграф»

Выручка за 3кв2019 выросла до 83.7 млрд (+5.4% к 79.4 млрд за 3 кв2018)
Операционная прибыль 10.5 млрд (-4.4 % 10.9 млрд)
Прибыль от участия 1.7 млрд (0.5 млрд) за счет роста прибыли Теле2.
Финансовые расходы 5 млрд (4.5 млрд)
Чистая прибыль 6.4 млрд (5.7 млрд)
Чистые денежные средства от операционной деятельности за 9м2019 50.5 млрд распределены на
капзатраты -54 млрд,
поступление от продажи ОС и финактивов +8 млрд,
правительственную субсидию +2 млрд,
долг +16 млрд,
дивиденды -11.7 млрд,
уменьшение денежных средств -3.2 млрд (до 6.9 млрд)

Свободный денежный поток составил 4 млрд за 9м2019 и 7.3 млрд за 3кв2019
(высвобождение оборотного капитала за счет снижения дебиторской задолженности)

Долг 221 млрд (215 млрд на начало 3кв2019), номинирован в рублях

Роль сегмента телефонии продолжает снижаться (15.2 млрд -11% к 3кв2018), продолжается рост сегментов
ШПД (20.7 млрд +4.4%),
ТВ (9.2 млрд +5.9%),
значительно выросли сегменты «VAS и Облачные услуги» (12.3 млрд +37%),
VPN (7 млрд +15.9%),
а также «прочие» (5.8 млрд +28.8 млрд).

Наличие множества сегментов с различными инвестиционными циклами, зависимость от госпрограмм, не до конца ясная сделка с ВТБ по выкупу Теле2 сильно снижает прозрачность результатов и их оценку.

Ростелеком – рсбу/ мсфо 
2 574 914 954 Обыкновенных акций 
https://www.company.rt.ru/ir/stock_and_bonds/share_issues/current_issues.php  
Free-float 32% 
Капитализация  на 07.11.2019г: 203,702 млрд руб 

209 565 147 Привилегированных акций 
Free-float 69% 
Капитализация  на 07.11.2019г: 13,831 млрд руб 

Общий долг 31.12.2016г: 301,075 млрд руб/ мсфо 307,049 млрд руб  
Общий долг 31.12.2017г: 308,645 млрд руб/ мсфо 310,865 млрд руб  
Общий долг 31.12.2018г: 355,234 млрд руб/ мсфо 395,671 млрд руб  
Общий долг на 30.09.2017г: 370,033 млрд руб/ мсфо 408,661 млрд руб 

Выручка 2016г: 282,685 млрд руб/ мсфо 297,446 млрд руб  
Выручка 9 мес 2017г: 209,901 млрд руб/ мсфо 221,216 млрд руб  
Выручка 2017г: 291,037 млрд руб/ мсфо 305,329 млрд руб  
Выручка 9 мес 2018г: 220,075 млрд руб/ мсфо 232,982 млрд руб   
Выручка 2018г: 305,939 млрд руб/ мсфо 320,239 млрд руб  
Выручка 1 кв 2019г: 73,062 млрд руб/ мсфо 78,667 млрд руб  
Выручка 6 мес 2019г: 147,646 млрд руб/ мсфо 158,827 млрд руб  
Выручка 9 мес 2019г: 223,857 млрд руб/ мсфо 222,544 млрд руб 

Прибыль 9 мес 2016г: 13,815 млрд руб/ Прибыль мсфо 8,663 млрд руб  
Прибыль 2016г: 10,845 млрд руб/ Прибыль мсфо 12,249 млрд руб  
Прибыль 9 мес 2017г: 10,523 млрд руб/ Прибыль мсфо 9,881 млрд руб  
Прибыль 2017г: 9,019 млрд руб/ Прибыль мсфо 14,050 млрд руб  
Убыток 1 кв 2018г: 727,23 млн руб/ Прибыль мсфо 3,864 млрд руб    
Прибыль 6 мес 2018г: 850,95 млн руб/ Прибыль мсфо 7,137 млрд руб  
Прибыль 9 мес 2018г: 5,649 млрд руб/ Прибыль мсфо 12,661 млрд руб  
Прибыль 2017г: 5,381 млрд руб/ Прибыль мсфо 15,012 млрд руб  
Прибыль 1 кв 2019г: 764,46 млн руб/ Прибыль мсфо 5,631 млрд руб  
Прибыль 6 мес 2019г: 3,454 млрд руб/ Прибыль мсфо 9,950 млрд руб  
Прибыль 9 мес 2019г: 6,922 млрд руб/ Прибыль мсфо 16,362 млрд руб   
https://www.company.rt.ru/ir/results_and_presentations/financials/IFRS/2019/3/

Ростелеком - сделка с TELE2 повлияет на решение по дивидендам. Будет представлена новая стратегия
Осеевский:

Ростелеком планирует в 1 квартале представить новую стратегию с учетом консолидации TELE2

Решение о дивидендах за 9 месяцев будет приниматься в зависимости от условий сделки по TELE2




Авто-репост. Читать в блоге >>>