Ростелеком акции

📌 Сегодня Ростелеком представил свои финансовые результаты за 2024 год, а также дал комментарий по поводу IPO своих дочерних компаний. Заглянем в отчет и выясним, как компания справляется с периодом высокой ключевой ставки, и есть ли идея в акциях Ростелекома.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Выручка за 2024 год выросла на 10% год к году до 780 млрд рублей – почти выполнили прогноз менеджмента (800 млрд рублей).

• Наибольший рост выручки показали сегмент цифровых кластеров (+19% год к году), а также сегмент корпоративных и гос. клиентов (+17% год к году).

❗ РИСКИ:

• Чистая прибыль по итогам года составила 24,1 млрд рублей – на 43% ниже, чем в 2023 году. Помимо отложенных налоговых обязательств, Ростелекому пришлось рефинансировать долг по высоким ставкам, что привело к росту процентных расходов на 73% до 85 млрд рублей.

• Операционная прибыль за год увеличилась всего на 4% до 124,4 млрд рублей, при этом рентабельность операционной прибыли снизилась с 16,9% до 16%. Расходы на оплату труда растут опережающими темпами.

 ✉️Осеевский разбил надежду на скорое IPO РТК-ЦОД и Солар. 

На звонке с инвесторами глава компании заявил, что IPO ЦОД и Солар пройдут при ключевой ставке не выше 10%. 

🗣То, на что был большой расчет во втором квартале прошлого года, сейчас уже превращается в долгосрочную перспективу, ставку в 10% мы увидим еще очень и очень не скоро, сами понимаете, это не один год. 

У кого-то в портфеле есть данная компания? 💼

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где новости, аналитика и торговые идеи появляются быстрее, чем где-либо, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

Валентин Погорелый, Спасибо за цитату!
Теперь понятно почему акции обрушились и какая идея была в Ростелекоме у рынка))

гнать к чертям это сборище пенсионеров. год программу пишут.., мечта халявщика, а не работа там. ипо сидели наблюдали как окно закрывается п...

📉темпы роста новых сегментов сильно замедлились в 24 относительно 23 года
👉Выручка (тотал) +10% = 780

📉Зарплаты +13% (= 199 ярдов это 1/4 выручки)
👉Амортизация +10% = 172 ярда.
📉Процентные расходы +35 ярдов до 84
84 млрд это всего 16,5% от чистого долга пока еще, так что расходы будут дальше расти

📉Прибыль = 24 ярда
📉FCF = они рисуют 40 ярдов, на самом деле почти ноль
📉Чистая маржа = 3%
📉CAPEX +32 до 179 (+20%)
📉Чистый долг +83 млрд +20% до 509; общий долг = 571,8 +84 млрд
Долг/EBITDA 1,7

📉Цифровые сервисы рост замедлился с +27,5%г/г в 2023 до +16,5%г/г =181 млрд
📉ШПД и оптовые услуги рост всего +6% и +4%
👉В мобильном бизнесе выручка +11%г/г, оибда +5%
РТК-ЦОД: 70 выручка (+21%), 30 обида (+17%)
📉Также мощное замедление относительно темпов 2023: +44,5%г/г по выручке и +30% оибда
📈Кибербез (Солар) выручка ускорилась +51%г/г до 21,7, оибда 4,2 +36%г/г
Масштаб сопоставим с Позитивом (отгрузки = 25,5 млрд)

Кибербезу и ЦОДу придумали названия — Солар и РТК-ЦОД, что говорит о подготовке к IPO😁
Год назад эти названия еще не фигурировали в презентации

На звонке в 15:00 Осеевский сказал: IPO будут когда ставка будет 10%, сразу народ приуныл от такой информации)

Финансовую отчетность смотрим тут: https://smart-lab.ru/q/RTKM/f/y/

Глава Ростелекома Осеевский о дивидендах: Называть сейчас какие-то цифры преждевременноКомментируя вопрос выплаты дивидендов по итогам 2024 ...

Комментируя вопрос выплаты дивидендов по итогам 2024 года в связи с резким снижением чистой прибыли, глава компании Михаил Осеевский заявил, что «последовательная политика в выплате дивидендов, которую мы реализовывали последние годы, является правильной». 

«Мы будем обсуждать с нашими акционерами ее продление и в этих непростых условиях. Но называть сейчас какие-то цифры преждевременно», — добавил он.

«Если кто то мне сейчас скажет, когда ключевая ставка ЦБ будет 10% — то я скажу когда мы проведем IPO!» — Осеевский

Сегодня Ростелеком плохо отчитался за 4 кв. и весь 2024 год, давайте разбираться, есть ли идея в компании или нет. 



Финансовые результаты за 2024 год

✔️❌ Выручка 2024, в млрд руб. = 779,9 (+10,2%); в скобках указываю темпы роста год к году. 

1 кв. = 173,8 (+8,9%)

2 кв. = 179,3 (+8,7%)

3 кв. = 193 (+10,6%)

4 кв. = 233,9 (+11,7%)

По росту выручки в рамках ожиданий, есть сегменты, которые драйвят рост — цифровые сервисы (+16,4%), мобильная связь (+12,5%), видеосервисы (+13,7%). Есть те, где роста фактически нет — фиксированный интернет (+6,3%), оптовые услуги (+4,1%), фиксированная телефония (-7%). 

❌ Скорректированная чистая прибыль 2024, в млрд руб. = 31,2 

1 кв. = 12,1

2 кв. = 10,9

3 кв. = 6,7

4 кв. = 1,3

Напомню, что если не корректировать чистую прибыль на разовые статьи, то в 3-м квартале у Ростелекома убыток 6,7 млрд руб., в 4-м квартале – прибыль 4,7 млрд руб. Так смотреть не корректно, потому что в 3-м кв. переоценили отложенные налоговые обязательства, а в 4-м кв., напротив, сэкономили на налогах 5,3 млрд руб. 

Новая стратегия развития Ростелекома будет представлена на внутреннее обсуждение в ближайшие 10 дней, на СД ее могут вынести во 2п 2025г — г...

Провайдер отчитался по МСФО за 4 квартал и 2024 год

Ростелеком (RTKM)

👉Инфо и показатели

Результаты за 4 квартал:

— выручка: ₽233,9 млрд (+12% год к году);

— OIBDA: ₽80,2 млрд (+8%);

— чистая прибыль: ₽4,7 млрд (+152%);

— капвложения: ₽65,4 млрд (-6%);

— FCF: ₽18,8 млрд (против отрицательного значения в ₽27,4 млрд годом ранее);

— чистый долг: ₽661,2 млрд (+17% с начала 2024 года);

— чистый долг/OIBDA: 2,2х (против 2x в прошлом году).

Результаты за 2024 год:

— выручка: ₽779,9 млрд (+10% год к году);

— OIBDA: ₽302,5 млрд (+7%);

— чистая прибыль: ₽24,1 млрд (-43%);

— капвложения: ₽178,8 млрд (+21%);

— FCF: ₽40,3 млрд (-29%).

В пресс-релизе компании отмечается, что на динамику чистой прибыли прошлого года повлиял рост расходов из-за рефинансирования долгового портфеля. Также на показатели оказал влияние пересчет отложенных налоговых платежей в связи с повышением ставки налога на прибыль.

Обыкновенные и привилегированные бумаги Ростелекома (RTKM и RTKMP) падают после отчета. 

Ростелеком выпустил отчет за 2024 год:

— ВЫРУЧКА «РОСТЕЛЕКОМА» ПО МСФО ЗА 2024 Г. ВЫРОСЛА НА 10%, ДО 779,9 МЛРД РУБЛЕЙ — КОМПАНИЯ 

— ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ «РОСТЕЛЕКОМА» ПО МСФО ЗА 2024 Г. СНИЗИЛАСЬ НА 43%, ДО 24,1 МЛРД РУБЛЕЙ — КОМПАНИЯ

Вспомним и предыдущий разбор — t.me/c/1510861429/5572 

Уровень 58,9 не удержался, после чего мы получили падение до 50 рублей за акцию. Однако структура восстановления с минимумов декабря соответствует ожиданиям — динамическое сопротивление пробито 📈

Сейчас задача быков — удержать тренд выше 69 рублей, иначе рискуем скорректироваться до 62-64 рублей. После пробоя сопротивления 80-82 жду ускорение роста до 89-95.

Avomet, напиши поподробнее, как это работает? И поделись, пожалуйста, каких уровней цены лично ты ожидаешь в скорой перспективе.

Куда префы летят? Ничего что дивы от РСБУ рассчитываются?

Куда префы летят? Ничего что дивы от РСБУ рассчитываются?