Финаме
БКС Мир ИнвестицийРоссети - перспектива дивидендных выплат по-прежнему не представляется интересной - АТОН
Россети: итоги телеконференции по результатам за 2К18
Прогноз на 2018. Россети не представили точные цифры (несмотря на то, что сделали это после публикации результатов за 2017), но подчеркнули, что показатель EBITDA должен вырасти г/г. Напомним, что предыдущий прогноз компании составлял 325 млрд руб., что подразумевало рост на 4% г/г.
Инвестиционная программа. В течение следующих нескольких лет никаких изменений не ожидается: капзатраты по финансированию (включая НДС) должны составить в районе 250-270 млрд руб. в год, и на них вряд ли значительно скажется планируемая программа цифровизации сетей, общий бюджет которой оценивается в 1.3 трлн руб. на горизонте до 2030.
Дивиденды. В этот раз Россети много говорили о дивидендах, рассказав, что в этом году компания планирует рекомендовать еще одну промежуточную выплату — после результатов за 9M18 — тогда как общие дивиденды за 2018 должны приблизиться к 5 млрд руб. Это включает в себя 2.5 млрд руб., выплаченных за 1К18, и, следовательно, подразумевает, что будет выплачена еще такая же сумма. Напомним, что рекомендация по дивидендам за 1К18 подразумевала 0.012 руб. по обыкновенным акциям (доходность 1.5% на дату отсечки) и 0.043 руб. по привилегированным акциям (3.2%).
читать дальше на смартлабе
| Число акций ао | 195 996 млн |
| Номинал ао | — |
| Капит-я | 255,3 млрд |
| Выручка | 1 081,0 млрд |
| EBITDA | 319,6 млрд |
| Прибыль | 58,6 млрд |
| P/E | 4,4 |
| P/S | 0,2 |
| P/BV | 0,2 |
| EV/EBITDA | 2,2 |
| Россети Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Россети акции
-
- Результаты Россетей за 2 квартал нейтральны для акций - АТОН
Россети: финансовые результаты за 2К18
Выручка увеличилась на 10% г/г до 225.1 млрд руб. на фоне роста выручки от передачи электроэнергии на 9% г/г (до 191.3 млрд руб. за счет роста объемов передачи электроэнергии и тарифов), а также роста продаж электроэнергии и мощности на 56% г/г (до 23.7 млрд руб.). Операционные расходы увеличились на 17% г/г до 198.0 млрд руб., обогнав рост выручки из-за роста затрат на электроэнергию для продажи (+70% г/г, что отражает рост продаж электроэнергии) и для компенсации потерь (+30% г/г). В результате нескорректированная EBITDA упала на 8% г/г до 62.9 млрд руб. На скорректированной основе EBITDA продемонстрировала рост на 5% г/г, достигнув 70.2 млрд руб. преимущественно за счет роста резервов по потенциальным кредитным убыткам (7.8 млрд руб. против 1.4 млрд руб. во 2К17). Рентабельность по скорректированной EBITDA упала на 2 пп г/г до 31%. Чистая прибыль, причитающаяся акционерам, сократилась на внушительные 19% г/г до 18.1 млрд руб. из-за снижения EBITDA (нескорректированной) и роста чистых финансовых расходов на 30% г/г (до 2.2 млрд руб.). FCF продолжил рост: во 2К18 он увеличился на 60% г/г до 5.4 млрд руб. на фоне менее интенсивного роста оборотного капитала (-40% г/г). В 1П18 FCF составил 27 млрд руб., что вдвое выше показателя за 1П17.
читать дальше на смартлабе Парадоксальная цифра:
дивиденды 2018 = 5 млрд рублей
капекс 2018 = 275 млрд рублей
причем как только утвердят программу цифровизации, капекс вырастет еще больше
Тимофей Мартынов, парадокс не в этом, а том, что человек который говорит, что дивиденды это непомерное давление на потребителей электроэнергии и нужно либо отказаться от них либо чуть ли не включить в ТАРИФ до сих пор руководит крупнейшей электросетевой компанией в России…
Дивиденды под Новый год. «Россети» заплатят акционерам и по итогам трех кварталов
Госхолдинг «Россети», уже заплативший акционерам по итогам первого квартала 2,46 млрд руб., рассчитывает начислить акционерам еще одни промежуточные дивиденды — по итогам девяти месяцев 2018 года. Общие выплаты за год не превысят 5 млрд руб. Аналитики отмечают, что выплаты в этом объеме лишь компенсируют «сбитый график» дивидендов: из-за убытка по РСБУ за 2017 год холдинг не начислял годовые дивиденды.
www.kommersant.ru/doc/3726513
- «Россети» пообещали акционерам рекордные дивиденды
По итогам 2018 г. «Россети» планируют направить на дивиденды около 5 млрд руб., сообщил директор департамента тарифной политики компании Павел Гребцов. Половину суммы — почти 2,5 млрд руб. — компания уже выплатила акционерам по итогам I квартала. Также менеджмент будет рекомендовать совету директоров принять решение о предварительных дивидендах за девять месяцев. «Наша политика направлена на стабильные дивидендные выплаты в адрес наших акционеров. Мы считаем, что дивиденды должны наращиваться планомерно. Поэтому, если будет решение наших акционеров, то промежуточные дивиденды будут», — сказал Гребцов. Таким образом, по итогам года «Россети» выплатят рекордные для себя дивиденды.
www.vedomosti.ru/business/articles/2018/08/29/779359-rosseti-viplatyat-rekordnie-dividendi
Модель ВТБ Капитал судя по всему предполагает, что Россети будут все бабки зарывать в капексы, сдерживая дивиденды всеми возможными способами… И пейаут рэтио по обычке не превысит 2% в ближайшие годы
( < 2% прибыли будет направляться на дивиденды )
- Парадоксальная цифра:
дивиденды 2018 = 5 млрд рублей
капекс 2018 = 275 млрд рублей
причем как только утвердят программу цифровизации, капекс вырастет еще больше - Россети, цель и рекомендация ВТБ Капитал:
RSTI 0,08
RSTIP 0,26
Рекомендация ПРОДАВАТЬ.
Эээ… Они там порядком не ошиблись случайно?:) 8 копеек за обычку?:)
При том что P/E компании сейчас 1,4:)))
Цитата:
aving updated our model, our 12-month Target Price for ordinary shares is unchanged at RUB 0.08, but for preferred shares we have lowered it to RUB 0.26. We maintain our Sell recommendation for both share classes.
Менеджмент:
Россети планируют дивиденды по итогам 2018 года 5 млрд руб. (2,43 млрд руб уже выплатили)
Россети планируют выплатить промежуточные дивы за 9 мес
Тимофей Мартынов, с дохлой овцы хоть шерсти клок…- Менеджмент:
Россети планируют дивиденды по итогам 2018 года 5 млрд руб. (2,43 млрд руб уже выплатили)
Россети планируют выплатить промежуточные дивы за 9 мес Россети – мсфо
Тип Обыкновенная
198 827 865 141 акций moex.com/s909
Free-float 11%
Капитализация на 29.08.2018г: 136,058 млрд руб
Тип Привилегированная
2 075 149 384 акций
Free-float 93%
Капитализация на 29.08.2018г: 2,548 млрд руб
Общий долг на 31.12.2015г: 976,86 млрд руб
Общий долг на 31.12.2016г: 962,039 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 985,838 млрд руб
Общий долг на 31.03.2018г: 986,517 млрд руб
Общий долг на 30.06.2018г: 1,001 трлн руб
Выручка 2015г: 766,812 млрд руб
Выручка 6 мес 2016г: 415,481 млрд руб
Выручка 2016г: 901,034 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 435,909 млрд руб
Выручка 2017г: 948,344 млрд руб
Выручка 1 кв 2018г: 260,271 млрд руб
Выручка 6 мес 2018г: 485,336 млрд руб (+11,3% г/г)
Операционная прибыль 2015г: 136,343 млрд руб
Операционная прибыль 6 мес 2016г: 76,420 млрд руб
Операционная прибыль 2016г: 143,457 млрд руб
Операционная прибыль 6 мес 2017г: 76,745 млрд руб
Операционная прибыль 2017г: 191,317 млрд руб
Операционная прибыль 1 кв 2018г: 46,686 млрд руб
Операционная прибыль 6 мес 2018г: 80,638 млрд руб
Прибыль 2015г: 81,602 млрд руб
Прибыль 1 кв 2016г: 23,992 млрд руб
Прибыль 6 мес 2016г: 53,804 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 78,426 млрд руб
Прибыль 2016г: 98,341 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 23,579 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 54,003 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 81,022 млрд руб
Прибыль 2017г: 137,122 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 32,890 млрд руб
Прибыль 6 мес 2018г: 56,937 млрд руб (+5,5% г/г)
www.rosseti.ru/investors/info/financeinfo/reports/msfo/
Марэк, Прибыль равна капитализации… Где есть такое?
Россети – мсфо
Тип Обыкновенная
198 827 865 141 акций moex.com/s909
Free-float 11%
Капитализация на 29.08.2018г: 136,058 млрд руб
Тип Привилегированная
2 075 149 384 акций
Free-float 93%
Капитализация на 29.08.2018г: 2,548 млрд руб
Общий долг на 31.12.2015г: 976,86 млрд руб
Общий долг на 31.12.2016г: 962,039 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 985,838 млрд руб
Общий долг на 31.03.2018г: 986,517 млрд руб
Общий долг на 30.06.2018г: 1,001 трлн руб
Выручка 2015г: 766,812 млрд руб
Выручка 6 мес 2016г: 415,481 млрд руб
Выручка 2016г: 901,034 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 435,909 млрд руб
Выручка 2017г: 948,344 млрд руб
Выручка 1 кв 2018г: 260,271 млрд руб
Выручка 6 мес 2018г: 485,336 млрд руб (+11,3% г/г)
Операционная прибыль 2015г: 136,343 млрд руб
Операционная прибыль 6 мес 2016г: 76,420 млрд руб
Операционная прибыль 2016г: 143,457 млрд руб
Операционная прибыль 6 мес 2017г: 76,745 млрд руб
Операционная прибыль 2017г: 191,317 млрд руб
Операционная прибыль 1 кв 2018г: 46,686 млрд руб
Операционная прибыль 6 мес 2018г: 80,638 млрд руб
Прибыль 2015г: 81,602 млрд руб
Прибыль 1 кв 2016г: 23,992 млрд руб
Прибыль 6 мес 2016г: 53,804 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 78,426 млрд руб
Прибыль 2016г: 98,341 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 23,579 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 54,003 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 81,022 млрд руб
Прибыль 2017г: 137,122 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 32,890 млрд руб
Прибыль 6 мес 2018г: 56,937 млрд руб (+5,5% г/г)
www.rosseti.ru/investors/info/financeinfo/reports/msfo/- Россети
Чистая прибыль в 1пг 2018 ==57 млрд руб
EBITDA = 145,8 млрд руб против 140,8 млрд годом ранее
Выручка 485,4 млрд руб против 435,9 млрд ру годом ранее (вау!)
читать дальше на смартлабе - Ренессанс Капитал пишет, что новость об отмене требования дивидендов для 5 инфраструктурных компаний негативна для обычки Россетей и нейтральна для префов
www.kommersant.ru/doc/3726028 Правительство может разрешить инфраструктурным монополиям не платить дивиденды.
Правительство России может разрешить инфраструктурным монополиям не платить дивиденды по обыкновенным акциям, чтобы высвобожденные средства шли на их инвестпрограммы.
Предложения будут проработаны по всем инфраструктурным компаниям, в том числе по «Россетям» и «Транснефти». Это, в частности, следует из поручения Минэкономики, Минфину, Минтрансу, Минэнерго и ФАС по итогам совещания у вице-премьеров Максима Акимова и Дмитрия Козака 13 августа
Отказаться от начисления дивидендов на обыкновенные акции давно просит РЖД. «27 августа глава монополии Олег Белозеров еще раз подчеркнул, что если от выплат по обыкновенным акциям не откажутся, то, по оценке компании, «невывезенными могут оказаться около 330 млн тонн грузов»»
читать дальше на смартлабе
Южное Бутово, с РЖД может это и имеет смысл, это все-таки ОАО, но Россети же ПАО!!! Как это взять и не платить дивы? Это просто дикое кидало, даже сам факт такого обсуждения — это уже огромный вред, ну кто будет выкупать акции на IPO или при дополнительном размещении чтобы профинансировать крупный проект, если потом правила могут поменять так, что ни дивов ни роста капитализации.
С момента прихода Ливинского Россети уже потеряли 50% капитализации. Пора бы задуматься, что делаешь что-то не правильно…- 29.08.2018Публикация финансовой отчетности «Россетей» по МСФО за 1 полугодие 2018 года
Прибыль «Россетей» по МСФО за 1 полугодие 2017 года выросла на 0,4% — до 54 млрд рублей.
www.finam.ru/analysis/eq_dates000013519F/
Очередной подарок инвесторам...
Инфраструктурные монополии могут получить от правительства поблажки по дивидендам.
www.vedomosti.ru/amp/7e9d80c867/economics/news/2018/08/29/779290-infrastrukturnie-monopolii
Docanton, ФСК попадает под это определение?- Очередной подарок инвесторам...
Инфраструктурные монополии могут получить от правительства поблажки по дивидендам.
www.vedomosti.ru/amp/7e9d80c867/economics/news/2018/08/29/779290-infrastrukturnie-monopolii 
3,8 % на чем есть инфа? или просто так. Я просто по 6979 шортанул, думаю если есть новости, то выкуплю
Сергей Мелихов, просто так почти на 4% ничто не растет, но в новостях пока ничего не слышно позитивного по Россетям.
Олег Каширин, Видимо кто-то владеет инфой по отчету, который 29 будет, но я шортанул это рост, не нравится он мне)
Сергей Мелихов, может кто-то в курсе отчета и того, что будут дивы еще и за 2 квартал например…
Олег Каширин, шорт уже оправдался)))думаю закрыть или еще упадет
Сергей Мелихов, поздравляю…
3,8 % на чем есть инфа? или просто так. Я просто по 6979 шортанул, думаю если есть новости, то выкуплю
Сергей Мелихов, просто так почти на 4% ничто не растет, но в новостях пока ничего не слышно позитивного по Россетям.
Олег Каширин, Видимо кто-то владеет инфой по отчету, который 29 будет, но я шортанул это рост, не нравится он мне)
Сергей Мелихов, может кто-то в курсе отчета и того, что будут дивы еще и за 2 квартал например…
Олег Каширин, шорт уже оправдался)))думаю закрыть или еще упадет3,8 % на чем есть инфа? или просто так. Я просто по 6979 шортанул, думаю если есть новости, то выкуплю
Сергей Мелихов, просто так почти на 4% ничто не растет, но в новостях пока ничего не слышно позитивного по Россетям.
Олег Каширин, Видимо кто-то владеет инфой по отчету, который 29 будет, но я шортанул это рост, не нравится он мне)
Сергей Мелихов, может кто-то в курсе отчета и того, что будут дивы еще и за 2 квартал например…3,8 % на чем есть инфа? или просто так. Я просто по 6979 шортанул, думаю если есть новости, то выкуплю
Сергей Мелихов, просто так почти на 4% ничто не растет, но в новостях пока ничего не слышно позитивного по Россетям.
Олег Каширин, Видимо кто-то владеет инфой по отчету, который 29 будет, но я шортанул это рост, не нравится он мне)
Россети - факторы роста и падения акций
- Очень дешевая компания по фундаментальным метрикам (10.07.2017)
- цена обыкновенных акций Россетей на ММВБ в разы дешевле рыночной оценки дочерних компаний. Хороший повод заработать на разнице. (18.08.2017)
- В 2019 году Россети затеяли движуху, хотят сделать реорганизацию, присоединить к себе все свои дочки - МРСК и превратить их в филиалы. Чем дороже акции Россетей, тем выгоднее для холдинга обмен акциями. (03.12.2019)
- Россети в конце июня 2021 года попросили Правительство включить в тарифы расходы на выплату дивидендов. Если их сделают 5% от выручки, то дивиденды Россетей могут существенно подрасти. (13.09.2021)
- Россети - по сути, производный инструмент на ФСК ЕЭС. Холдинговая компания, сама деньги не зарабатывает, а львиная доля капитализации Россетей состоит и пакета 80% акций ФСК. (10.03.2017)
- Россети платят смешные дивиденды в сравнении с той же ФСК ЕЭС(в которой нет допэмисиий и доли миноров не размывают). В Россетях жа запланированы допэмиссии на ближайшие 3 года (17.10.2017)
- Консолидированная выручка в 2019 году растет медленнее инфляции (03.12.2019)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Россети - описание компании
Россети — сетевая компанияОАО «Российские сети» (бывшее ОАО «Холдинг МРСК», ИНН 7728662669) — крупнейшая российская компания в секторе передачи и распределения электроэнергии, объединяющая магистральный и распределительный электросетевой комплекс, расположенный в большинстве регионов РФ. Россети владеют долями и управляют 11 межрегиональными и 5 региональными распределительными сетевыми компаниями, а также Федеральной сетевой компанией в России. Протяженность линий электропередачи холдинга, включая дочерние компании, насчитывает 2.2 млн км, трансформаторная мощность — 743 ГВА. Компания оказывает услуги в 73 субъектах РФ.
Контролирующим акционером Россетей является государство в лице Росимущества, владеющее долей в уставном капитале в размере 85.31%. В качестве взноса в уставный капитал компании передан принадлежащий РФ пакет акций ОАО «ФСК ЕЭС», что позволило завершить ключевой этап структурных преобразований системы управления магистральными и распределительными электрическими сетевыми активами.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
