Россети (старые) акции

Мы видим на графике силу восходящего тренда, что позволяет сделать вывод о высокой вероятности продолжения роста в ближайшие дни.

«Россети» относятся к категории бумаг со средней ликвидностью, поэтому любые движения в этой акции могут быть сильнее, чем в голубых фишках. В целом же сейчас ничего экстраординарного не происходит: с точки зрения технического анализа «Россети» сигнализируют о новой волне роста с 13 июля на дневном и с 16 июля на недельном графике. Сегодняшний гэп пробил уровень максимума мая текущего года (0,1125) на фоне усиления тренда и растущих объемов. Разворотных сигналов вниз на данный момент не наблюдается.

Потенциал роста у бумаги присутствует, она сейчас торгуется далеко от максимумов 20-21 гг, следующей целью движения можно назвать уровень 0,145, однако это не означает рост к этому уровню без откатов и остановок.

«Россети» по итогам первого полугодия 2023 года присоединили к магистральной инфраструктуре — Единой национальной электрической сети (ЕНЭС) — более 1 тыс. МВт мощности, в том числе на долю сетевых организаций и прямых потребителей приходится 482 МВт и 419 МВт соответственно. Об этом говорится в сообщении электросетевого холдинга по итогам совещания первого заместителя генерального директора компании Андрея Мурова с руководителями филиалов — МЭС.

Мероприятие прошло в Самаре. На нем подведены итоги работы магистрального сетевого комплекса под управлением группы «Россети» в январе — июне 2023 года.

Лучшая динамика производственных показателей отмечена в МЭС Северо-Запада, где надежность за первое полугодие выросла на 23%. Другие лидеры — МЭС Волги и МЭС Центра, которые сократили удельную аварийность на 8% и 7% соответственно, отмечается в сообщении.

По словам Мурова, ключевой задачей для всех филиалов является реализация в утвержденные сроки мероприятий инвестпрограммы. В том числе это касается строительства сетевых объектов для расширения Восточного полигона железных дорог — Байкало-Амурской и Транссибирской магистралей.

Потребление электроэнергии в России с начала 2023 года увеличилось на 0,9% по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года. Об этом журналистам сообщил министр энергетики РФ Николай Шульгинов в кулуарах саммита Россия — Африка.

«Растем. Сейчас 0,9%. Высокая температура, летний максимум потребления превышаем во многих регионах. Это в том числе дает рост», — сказал он.

По оценкам Шульгинова, рост энергопотребления по итогам года превысит 1%. «Я думаю, что единицу (1% по году — прим. ТАСС) мы превысим. Работаем в прогнозе от 1% до 1,5% (будет увеличение потребления по году — прим. ТАСС)», — отметил глава Минэнерго.

Второй саммит Россия — Африка проходит в «Экспофоруме» в Санкт-Петербурге 27-28 июля, параллельно с ним состоится экономический и гуманитарный форум. Девизом, как и в предыдущий раз, станет «За мир, безопасность и развитие». Организатором мероприятий выступает Фонд Росконгресс.

tass.ru/ekonomika/18377587

Досрочное погашение облигаций «Россетей» потенциально приведет к увеличению тарифа на электроэнергию, заявил представитель компании на заседании по делу одного из держателей бумаг, банка SIAB. 24 июля Девятый арбитражный апелляционный суд встал на сторону банка и взыскал с «Россетей» 40 млн руб. номинальной стоимости облигаций и накопленный на дату досрочного погашения купонный доход, но его сумма не известна – у энергокомпании есть возможность опротестовать решение в течение месяца.

Право на досрочное погашение возникло у SIAB, как и у других кредиторов, после реорганизации «Россетей» и присоединения к Федеральной сетевой компании Единой энергетической системы (ФСК ЕЭС), которое завершилось 9 января 2023 г. «Россети» отказались погашать бумаги иначе чем в судебном порядке. Держатели бондов «Россетей» пошли судиться с компанией за право досрочного погашения по номинальной стоимости: во многих случаях цена номинала выше цены бумаг на вторичном рынке.

Сегодня 9 Апелляционный арбитражный суд рассмотрел дело банка СИАБ о праве владельцев на досрочное погашение облигаций при реорганизации ПАО «Россети» и подтвердил правомерность требований владельца облигаций о досрочном погашении

В июне, после представления эмитентом письма Банка России, кассационная инстанция отменила решение 9 ААС, вынесенное в пользу владельца облигаций и направила дело на новое рассмотрение.
Учитывая важность корректной трактовки позиции регулятора, Ассоциацией был направлен соответствующий запрос и начале июля Банк России пояснил, что не обладает полномочиями по определению обстоятельств, имеющих значение при рассмотрении судами исковых заявлений, связанных с досрочным погашением облигаций в рамках реорганизации. Полагаем, позиция регулятора способствовала вынесению правосудного решения.
Формирующаяся судебная практика по вопросу досрочного погашения при реорганизации свидетельствует о правомерности требований владельцев облигаций. На прошлой неделе суд апелляционной инстанции взыскал  с ПАО #Россети 1,9 млрд. руб. в пользу УК Транснефть инвест. 🔹 @bondholders

Мы получили ответ Банка России на обращение АВО относительно письма приобщенного в судебном процессе ответчиком Россети.

Не вдаваясь в излишние детали приведем главное в виде цитаты: «У Банка России отсутствуют полномочия по определению обстоятельств, имеющих значение при рассмотрении судами исковых заявлений, связанных с досрочным исполнением обязательства по требованию кредитора в соответствии с пунктом 2 статьи 60 ГК РФ.» 🔹 @bondholders

ПАО «Россети Ленэнерго»

Ранее компания опубликовала отчет за I квартал 2023 года по РСБУ. Выручка выросла на 13,9% по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Виден рост прибыли от продаж, а также рост по большинству других показателей, при этом стабильно идет обнуление чистого долга. Вышедшие данные позволяют прогнозировать хорошие итоги 2023 года и более высокий следующий дивиденд, что создает потенциал закрытия дивидендного гэпа.

Цена движется в рамках локального восходящего тренда. На текущий момент котировки находятся в консолидации после дивидендного гэпа. Тейк-профит можно поставить около последнего максимума (идея под закрытие дивидендного гэпа и дальнейший рост), а стоп-лосс — около следующего снизу уровня сопротивления. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 188 руб. риск на портфель составит 0,80%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,29.

Опубликован материал о ходе судебного спора инвесторов и эмитента #Россети. 

Российские инвесторы испугались позиции Банка России о том, что при рассмотрении споров о досрочном погашении облигаций в связи с реорганизацией компании следует учитывать ее финансовое состояние – это позволит эмитенту исполнять обязательства по своему усмотрению, что ставит под угрозу весь институт оферт по облигациям (право на досрочное погашение). Об этом говорится в письме председателя Ассоциации владельцев облигаций (АВО) Алексея Афонина первому зампреду ЦБ Владимиру Чистюхину (есть у «Ведомостей»).

Конфликт вокруг оферты по облигациям «Россетей» возник после того, как в сентябре 2022 г. компанию присоединили к Федеральной сетевой компании Единой энергетической системы (ФСК ЕЭС). Держатели бондов «Россетей» пошли судиться с компанией за право досрочного погашения по номинальной стоимости, которое закреплено п. 2 ст. 60 Гражданского кодекса (ГК). Во многих случаях цена номинала выше стоимости бумаг на вторичном рынке.

Инвесторы предъявили «Россетям» иски на общую сумму в 20 млрд рублей, пытаясь добиться досрочного погашения облигаций при реорганизации компании.

При реорганизации держатели облигаций вправе требовать их досрочное погашение по номинальной стоимости, которая во многих случаях превышает текущую стоимость бумаг на вторичном рынке
Общая сумма требований к «Россетям» от институциональных держателей бондов, пытающихся добиться их досрочного погашения, составила 20 млрд рублей, заявил представитель компании в ходе судебного заседания Арбитражного суда Московского округа по иску банка SIAB, который является одним из держателей облигаций. Всего в арбитражных судах рассматривается шесть дел против «Россетей», приводят «Ведомости» слова представителя компании.

Помимо институциональных инвесторов, четыре физлица добиваются досрочного погашения облигаций «Россетей». Все они члены Ассоциации владельцев облигаций (АВО). 💼

www.forbes.ru/investicii/490274-investory-pred-avili-rossetam-iski-na-obsuu-summu-v-20-mlrd-rublej?

Новые акции составляют 11% от акций Россетей в обращении. Доля государства увеличится с 75% до 78%. Мы считаем новость негативной для динамики бумаг, так как она создает риск разводнения прибыли существующих акционеров. Кроме того, растет риск новых санкций.