Роснефть акции

• Добыча углеводородов: 63,1 млн т н.э. (+3% г/г)
• Переработка нефти: 18,9 млн т (+5,2% кв/кв)
• Выручка: 2,032 трлн ₽ (-11% г/г, +4,3% кв/кв)
• EBITDA: 728 млрд ₽ (+37% кв/кв, +22% г/г)
• Рентабельность EBITDA: 36%
• Операционная прибыль: 330 млрд ₽ (-7% г/г)
• Чистая прибыль: 115 млрд ₽ (-32% г/г)
• CAPEX: 418 млрд ₽ (+72,7% кв/кв)

Входящий в группу компаний «Роснефть» Куйбышевский НПЗ несколько раз приостанавливал работу из-за последствий атаки БПЛА, указывает ASTRA. Официальных подтверждений пожара на НПЗ на момент публикации нет.

О «возгорании емкости с топливом» в результате падения обломков БПЛА на территорию некого гражданского объекта минувшей ночью сообщил губернатор Ростовской области Юрий Слюсарь. «В Миллеровском районе идет ликвидация возгорания из-за попадания БПЛА. Эвакуированы жители частных домов и подопечные дома престарелых», — написал он в Telegram. 

Специалисты: «Нефтяной дождь» опаснее дыма

Химик Вил Мирзаянов, являющийся одним из разработчиков нервно-паралитического вещества «Новичок»,  в Facebook написал, что происходит массовое отравление химическими веществами, в том числе из-за дыма.

• Китай — крупнейший покупатель иранской нефти
• Экспорт нефти из РФ в Китай в 2025 году составил 100 млн т (из них 60 млн т морским путем)
• КНР пытается обходиться собственными резервами на фоне высоких цен на сырье, но запасы рано или поздно придется восполнять
• Проблема увеличения поставок из РФ в Китай — пропускная способность инфраструктуры
• Возврат на азиатские рынки (Япония, Южная Корея) возможен, но только в ограниченных объемах

По данным «Эйлер», средняя EBITDA российской вертикально интегрированной нефтяной компании в мае снизилась более чем на 40% к апрелю. На первый взгляд выглядит неприятно. Но драматизировать эту цифру не стоит. Главная причина не только в снижении цены нефти, хотя Urals просел с 7299 руб. до 6144 руб. за бочку. Здесь снова сработала налоговая механика.

Именно об этом я писал еще в начале мая, когда разбирал отчеты «Русснефти» и «Татнефти»: тогда у нефтяников сработали «ножницы Кудрина» в обратную сторону. Цены на нефть в марте уже выросли, а налоги платились ещё по более низкой февральской базе. Поэтому EBITDA выглядела сильнее, чем сама нефтяная конъюнктура.

Сейчас рынок увидел обратную сторону того же эффекта. В мае нефть была ниже, а налоговая нагрузка догнала более высокую базу апреля. Поэтому падение EBITDA – это во многом компенсация прежнего налогового перекоса, а не новый провал нефтянки.

Но внутри сектора картина неодинаковая. Переработка продолжает держаться сильнее добычи. По оценкам «Эйлер», EBITDA модельного НПЗ в мае даже выросла на 2%. Внутренние цены на топливо остаются высокими, сезонный спрос поддерживает рынок, а маржинальность переработки остаётся сильной.

Экспорт иранской нефти в мае снизился до 209 тыс. баррелей в сутки, что стало минимумом за шесть лет, следует из оценки Vortexa Analytics. На этом фоне Китай, крупнейший покупатель иранского сырья, вынужден искать альтернативных поставщиков.

Освободившуюся нишу может занять Россия. По оценкам аналитиков, по итогам 2026 г. поставки российской нефти в КНР способны вырасти на 20–25%. В I кв Китай уже увеличил импорт нефти из России на 31% г/г, более чем до 31,8 млн тонн.

Ключевые показатели

вася пашин,
Чудик, Путин может побаиваться, что его грохнут, если он не разх@рачит вашу так называемую Украину за те теракты, которые вы ус...

Россия сократит экспорт нефти в июне на фоне увеличения объемов переработки на НПЗ и снижения добычиНовость последняя- Абрамович ездил к Зел...

Источники Reuters предполагают, что в мае добыча нефти продолжила снижаться, упав примерно на 100 000 б/с по сравнению с апрелем.

Россия планирует сократить экспорт сырой нефти и увеличить объемы переработки на НПЗ в июне из-за дефицита топлива, сообщили рыночные источники.

   На фотографии, сделанной 4 июня 2023 года, изображена нефтенасосная установка под Альметьевском в Республике Татарстан, Россия. Фото: REUTERS/Alexander Manzyuk

Предварительные данные от отраслевых и торговых экспертов показывают, что объемы отгрузки нефти из западных портов Приморск, Усть-Луга и Новороссийск могут упасть до 1,7 млн баррелей в сутки (б/с) в июне, что меньше майских показателей в 2,5 млн б/с.

Сектор: Энергетика / Нефть и газ

Цена на дату обзора: ~385,5 ₽
Тикер: #ROSN

❗ Что показал 1 квартал:

— Выручка: 2,03 трлн ₽ (-11% г/г)
— EBITDA: 728 млрд ₽ (+22% г/г)
— Рентабельность EBITDA: 35,8% против 26,2% годом ранее
— Чистая прибыль: 115 млрд ₽ (-32% г/г)
— Чистый долг / EBITDA: 1,7x

Результаты оказались лучше ожиданий рынка по EBITDA и прибыли.

📊 Динамика выручки:

2021 — 8,8 трлн ₽
2022 — 9,0 трлн ₽
2023 — 9,2 трлн ₽
2024 — 10,1 трлн ₽

CAGR: ~5%

📊 Динамика прибыли:

2021 — 1 057 млрд ₽
2022 — 813 млрд ₽
2023 — 1 267 млрд ₽
2024 — 1 084 млрд ₽

Средний темп роста: ~2%

❗ Что важно:

На первый взгляд квартал выглядит неоднозначным.

Чистая прибыль снизилась на 32% год к году на фоне крепкого рубля, налоговой нагрузки и давления на экспортную выручку.

Однако операционный бизнес продолжает демонстрировать устойчивость.

EBITDA выросла на 22%, а рентабельность достигла 35,8%, что стало одним из лучших показателей среди российских нефтяных компаний.

🛢️ Крупнейшая российская нефтяная компания опубликовала финансовые результаты за первый квартал 2026 года, отразив разнонаправленную динамику. Выручка снизилась на 11% до 2 032 млрд рублей на фоне укрепления рубля и увеличения дисконта на нефть Urals. Чистая прибыль акционеров сократилась на 32,3% до 115 млрд рублей, что совпало с консенсус-прогнозом аналитиков (ожидалось 101 млрд руб.). Тем не менее, квартальная динамика выглядит обнадёживающе: прибыль выросла более чем в 7 раз по сравнению с четвёртым кварталом 2025 года (16 млрд руб.) .

📊 Ключевой позитивный сигнал — рост EBITDA на 21,7% до 728 млрд рублей при рентабельности 36%. Это достигнуто благодаря жёсткому контролю над расходами: производственные и операционные затраты снизились на 21%, прочие расходы — на 16,5%. Капитальные затраты выросли до 418 млрд рублей из-за интенсификации инвестпрограммы на ключевых добывающих активах. Соотношение чистого долга к EBITDA составило 1,7x, что кратно ниже ковенантных значений.

«Необъяснимый механизм формирования курса рубля снижает доходы экспортеров и российского бюджета. По расчетам Российской академии наук, потери федерального бюджета от укрепления национальной валюты только за прошлый год составили более 2 трлн рублей»