Роснефть акции

Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию ПАО НК «РОСНЕФТЬ».

Напомню, что 30 мая 2025 года компания опубликовала на официальном сайте финансовый отчет МСФО по результатам за первый квартал 2025 год. Получив новые данные, мы сможем сравнить их с результатами компании, полученными за прошлые периоды и понять, что ждет акции компании в ближайшем будущем, рост или падение.

Из статьи мы узнаем, как обстоят финансовые дела на предприятии, приносит ли оно прибыль, узнаем на сколько велики обязательства компании, сравним рыночную стоимость акции с балансовой (настоящей) и поймем стоит ли инвестировать свои деньги в это предприятие.

Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать реальную (справедливую) а не рыночную стоимость таких компаний как: Газпром, Лукойл, Новатэк, Транснефть, Яндекс, Сбербанк, Норникель и другие. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно бесплатно скачать аналитические таблицы с финансовыми данными на компании из списка ММВБ.

Эскалация конфликта на Ближнем Востоке всколыхнула нефтяной рынок. Цены на нефть марки Brent раллировали в конце прошлой недели, но едва ли им хватит импульса, чтобы вернуться выше 80-85 рублей. Другое дело, если Иран Ормузский пролив закроет, тогда продолжения ралли не избежать. В такой ситуации будет особенно актуально разобрать отчет Роснефти за первый квартал 2025 года.

⛽️ Итак, выручка компании за отчетный период снизилась на 12% до 2,3 трлн рублей. Падение произошло как за счет снижения средних цен реализации, так и по причине падения объемов экспорта. В результате этих событий, доходы России от экспорта нефти приблизились к 2-х летнему минимуму.

Добыча углеводородов Роснефти также снижается. За первый квартал падение составило 8,1% до 61,2 млн тонн в нефтяном эквиваленте, а добыча газа сократилась на 14,8%. Ситуация во втором квартале не спешит меняться. Несмотря на увеличение квот на добычу нефти на 411 тыс. б/с со стороны ОПЕК+, российские компании сохраняют добычу ниже целевого показателя.

На широком рынке было волатильно: геополитическое обострение на Ближнем Востоке против монетарной неопределенности. А самые прибыльные акции — Роснефть и ВТБ — раллировали на фоне взлета барреля и дивидендных ожиданий. Что дальше?

Рынок смог отскочить

После решения ЦБ снизить ставку Индекс МосБиржи вдруг повалился — участники рынка не получили сигналов к устойчивому процессу монетарного смягчения. На дне периода провал почти достигал 2700 п., но тут вмешался фактор геополитики. Резкое обострение на Ближнем Востоке взметнуло котировки нефти на 10%, баррель Brent в моменте был выше $78. Это и стало драйвером восстановления индекса, в составе которого значительный вес у нефтегазовых акций. В понедельник утром бенчмарк уже был выше 2770 п., но идет фиксация. Принципиальное сопротивление — 2800 п.

Закономерно, что лучший результат за неделю из всего состава индекса у акций нефтянки. Отличились вдруг и представители банковского сектора — разберем кейсы бумаг Роснефти и ВТБ.

За неделю цены на нефть Brent резко выросли на 12%, на Urals – на 10%. Это произошло на фоне обострения конфликта на Ближнем Востоке (Израиль-Иран). Считаем, что события не будут развиваться в контексте серьезного срыва поставок, не ждем перекрытия международных транспортных артерий типа Ормузского пролива, а значит рост цен, скорее всего, носит временный характер. Подобный сценарий мы уже наблюдали в апреле и октябре 2024 г., поэтому Brent может вернуться в диапазон $70-75 за барр., Urals — в $60-65 за барр.

Особой выгоды от ситуации для российских компаний на данный момент нет, тем более, что крепкий рубль ограничивает их в возможности больше заработать. Так, Urals уже стоит дороже 5000 руб., но это все еще ниже даже факта за I кв. 2025 г. (5900 руб./барр.) и средней цены за весь 2024 г. – 6300 руб./барр. Если развитие конфликта будет более серьезным и длительным, а также повлечет за собой срыв мировых поставок на нефть хотя бы свыше 2-2,5 млн барр./день, то цены на нефть продолжат расти, что сыграет в плюс российским нефтяникам. И здесь наиболее очевидными бенефициарами будут компании, ориентированные на экспорт: Роснефть, Лукойл и Сургутнефтегаз.

«Правительством РФ принято решение о том, что вопрос компенсации таких расходов должен рассматриваться в каждом конкретном случае на уровне председателя правительства в форме субсидий или иных межбюджетных трансфертов при наличии документального подтверждения фактически понесенных затрат, без применения мер налогового стимулирования», — говорится в документе (есть у «Известий»).

В 2024 средняя цена барреля в рублях выросла с 5 442 руб. до 6 723 руб. (это +23,5%). 

При этом, операционная прибыль как Роснефти, так и Лукойла г/г даже немного снизилась. 

Роснефть (мой большой обзор Роснефти читайте тут: t.me/Vlad_pro_dengi/1696 )

2 182 => 2 129 

Лукойл (короткий комментарий по Лукойлу тут: t.me/Vlad_pro_dengi/1568)

1 428 => 1 192

По итогам сегодняшних торгов акции «Роснефти» выросли на 1,33%, «Газпрома» — на 1,43%, «НОВАТЭКа» — на 1,2%, «ЛУКОЙЛа» — на 0,8%, «обычка» Сургутнефтегаза» — на 1,94%, его префы – на 1,43%, обыкновенные акции «Башнефти» — на 0,54%, префы – на 1,92%.

Latyshev Eduard, рановато вы начали

Начал фиксить прибыль в РоснефтиТакого бурного роста давно не было.
Всего за три дня + 10,9 %. Последний неплохой рост наблюдал с 8 апреля п...

Гоша Фомич, источник?

Вчера на ударах Израиля по Ирану нефть Brent выросла на 7% (цена 74,35 $). Наша нефть Urals по спотовым данным 64,13 $.

Давайте на основе уже изменившихся цен прикинем ситуацию в нефтянке. 

✔️❌ В 1 кв. 2025 года средняя цена Urals = 6 450 руб. за баррель (и, как помните, с такими ценами отчеты Роснефти, Газпромнефти и Татнефти были так себе)

❌ В апреле-мае 2025 года Urals = 4 813 руб. 

❌ В моменте (после роста Brent с 60 до 75) Urals = 64,13 * 79,71 = 5 112 руб. 

Напомню, что в обновленном бюджете цена нефти Urals = 5 281 руб. за баррель. 

Это все еще сильно ниже, чем в 1 квартале. В первую очередь, из-за сильного рубля. Чтобы Urals был на уровне 1 кв. нужен курс 100 и нефть там, где сейчас. Возможно это? Да, возможно. При этом, идеи в таком случае не будет, 1-й квартал был слабым с ценой нефти 6 500. 

Чтобы текущие цены акций нефтяных компаний были недорогие, нефть в руб. должна быть выше 7 000 (70 Urals, 100 доллар), чтобы была суперидея, нефть должна быть выше 8 000 (70 Urals, 115 доллар). 

‼️🇮🇷🔥🇮🇱Иран нанёс удар баллистическими и гиперзвуковыми ракетами по всем городам Израиля. Предварительно повреждёна атомная электростан...

потолокВашингтон выступает против предложения стран G7 снизить потолок цен на российскую нефть. Об этом сообщило агентство Bloomberg.

t.me/...

На чём сегодня такой рост? То падали, как-то медленно и вяло, а теперь растем быстро…