Роснефть акции

Если продаст все пять НПЗ и получит $2,7 млрд, целевая цена снизится с 406 до 389 руб за акцию

https://specialsituations.net/model/?ticker=ROSN
1)      На вкладке «Переработка и реализация объем переработки уменьшается на 33,7 млн тонн (строка 38)

2)      Затем в строке 38 вводится поправка на дозагрузку оставшихся НПЗ с 78,1% до 90%. Итоговый результат в ячейке H38 – 50 млн тонн.

3)      На вкладке «Налоги» изменяется структура экспорта нефтепродуктов (строки 23-27):

Легкие и средние дистилляты 82,4%
Прямогонный бензин (нафта) 15,6%
Товарный бензин 2%
Мазут, битум нефтяной, прочие отработанные нефтепродукты 0%

4)      На вкладке «CapEx, амортизация, ОК, долг» уменьшаем размер чистых капитальных затрат на $2,7 млрд (175 млрд руб)

В марте 2013 года на заводе запущена установка изомеризации пентан — гексановой фракции мощностью 300 тыс. тонн в год^[3][4], предполагается провести работы по реконструкции комплекса гидроочистки топлива и реализовать другие проекты, направленные на организацию выпуска нефтепродуктов «Евро 5» и увеличение объёмов переработки с 6 до 7—7,5 млн тонн в год.

В 2013 году заамма однозначно не реализована...вод перешёл под управление российской государственной нефтяной компанией «Роснефть» наряду со всеми активами поглощённой ей ТНК-BP.

Программа однозначно полностью не реализована...

Мы считаем, что даже если Роснефть и рассматривает возможность продажи этих НПЗ, найти покупателей будет достаточно сложно. Во-первых, с учетом их стоимости (около 3 млрд долл.), круг инвесторов с такой суммой ограничен, тем более, что необходимы будут дополнительные инвестиции. Во-вторых, привлекательность этих активов, если они действительно убыточны, может быть не высокой. Что касается Роснефти, то после покупки Башнефти, компания усилила свой перерабатывающий бизнес хорошими качественными активами. Суммарно, они на 60- 80% покроют мощности продаваемых НПЗ (если, конечно, их продажа действительно готовится).

Изменение структуры портфеля перерабатывающих активов, наряду с его уменьшением может быть связано с несколькими причинами. 1). Низкая экономическая эффективность этих заводов на фоне налогового маневра в российской нефтяной отрасли, который привел к снижению рентабельности переработки. 2). Приобретение Башнефти, которое добавило три более эффективных НПЗ в Уфе в портфель Роснефти. Мы приветствуем эту оптимизацию активов, если она подтвердится, хотя мы считаем, что сейчас очень сложно найти покупателей на эти активы — Роснефть уже пыталась продать Саратовский НПЗ после приобретения ТНК-BP несколько лет назад, однако безуспешно. Фактором, на который стоит обратить основное внимание, станет цена продажи этих активов. НЕЙТРАЛЬНО на настоящий момент.

не сомневается в законности сделки по приобретению дополнительной доли в совместном предприятии с PDVSA Petromonagas, в результате которой Компания увеличила свое участие в проекте до 40%. Сделка реализована в соответствии с нормами венесуэльского и международного права

Как и планировал вчера последний пролив до 376 купил и решил додержать до сегодня (с профитным стопом 378), идея оказалась удачной. Делаю эксперимент еще подержать (профит-стоп поставлю на 381,50 и буду поднимать при росте), посмотрю сможет ли подняться до последнего канала перед падением на 390-391 рубль. Не выйдет, все равно почти весь отскок от падения взят. Хорошо Роснефть ходит!