Роснефть акции

Дмитрий, спасибо! добавил сюда: Структура акционеров Роснефть

Аналитики «АК Барса».

По сравнению с преобладавшей в последнее время идеей о выкупе акций самой «Роснефтью», неожиданный оборот носит позитивный характер для компании в первую очередь потому, что не приведет к резкому росту долговой нагрузки. Вместе с тем Glencore сообщает, что финансирует из собственных средств лишь 300 млн евро, а остальное будет покрыто за счет привлеченного кредитного финансирования, организованного одним из крупнейших европейских банков. Таким образом можно ожидать, что новые акционеры будут настаивать на увеличении дивидендных выплат «Роснефти» для погашения долгового финансирования.

По нашим оценкам, влияние на валютный рынок будет от нейтрального до позитивного в сторону укрепления рубля. Пока неизвестна схема конвертирования валюты, которую получит «Роснефтегаз», поскольку далее расчеты с бюджетом он должен будет осуществить в рублях. Очевидно, что сделка не будет проходить на рынке, так как это привело бы к резкому укреплению рубля, кроме того сделку надо завершить до конца года.

Алексей Калачев, эксперт-аналитик ГК «ФИНАМ».

Вчера вечером, уже после закрытия российского рынка, стало известно, что «Роснефть» все-таки не будет выкупать саму себя, над чем втайне посмеивались аналитики. Она нашла настоящих внешних инвесторов в лице своего давнего партнера швейцарского сырьевого трейдера Glencore и испытывающего интерес к российским активам фондом Катара Qatar Investment Authority, которые в составе консорциума выкупят 19,5% акций компании.

Сделка еще не закрыта, и известны еще не все ее детали, однако несомненным плюсом будет являться тот факт, что в экономику придут новые внешние деньги, а не ожидаемый рынком самовыкуп госпакета госкомпанией у государства за счет денег, занятых у госбанков. И это самый позитивный момент сделки. По сути, данная сделка может стать прорывом инвестиционной блокады при реализации госактивов, предпринимаемых в том числе для наполнения бюджета.

Конечно, было бы полезнее, если бы в состав акционеров вошла одна из ведущих нефтедобывающий мировых компаний, что могло бы привнести не только новые технологии добычи, но и передовые стандарты управления. Но, нужно признать, что руководству компании удалось получить максимум возможного в почти безнадежной ситуации, чего никто не ожидал.

Отдельным плюсом станет отсутствие необходимости направлять на самовыкуп заемные средства, которые можно направить на инвестиционные проекты, что должно положительно сказаться на качестве долга компании. Рынок уже позитивным образом среагировал, открыв торги 6% ростом.

Минусом можно считать то, что сделка была проведена в режиме спецоперации со всеми ее атрибутами: поддержанием интриги, сокрытием реальных переговоров, отвлекающими маневрами и т.п. Все-таки инвесторы предпочитают предсказуемость. Но для спекулянтов сегодня праздник.

структура акционеров у Роснефти теперь такая.

 Аналитики «Промсвязьбанка».

Glencore и Qatar Investment Authority (QIA) в равных долях купят 19,5% «Роснефти» в рамках приватизации за €10,5 млрд. Сделка находится в финальной стадии и будет закрыта в середине декабря. Консорциум Glencore и Qatar Investment Authority создали на паритетных началах. Таким образом, на каждого из участников консорциума будет приходиться по 9,75% «Роснефти». Glencore в своем сообщении указывает, что не будет иметь влияния на «Роснефть», за исключением непрямого контроля над 0,54% акций компании. Именно такой пакет Glencore оплатит из собственных средств — трейдер предоставит 300 млн евро. Остальное предоставят Qatar Investment Authority и банки. 

Данную сделку можно рассматривать с положительной стороны для «Роснефти», т.к. ранее предполагалось, что компании придется выкупать свои акции у государства. Это позитивно для FCF НК. Пока не известно, какие еще были предложены выгоды консорциуму, кроме того, что «Роснефть» увеличит на 220 тыс. барр. в сутки продажу нефти через Glencore. Возможно, они заключаются в увеличении размера комиссии трейдера. Что касается цены сделки, то она близка к текущим рыночным котировкам. В целом данная сделка позитивна не только для «Роснефти», но и для всех российских акций, т.к. свидетельствует об интересе иностранных инвесторов к отечественным активам даже в условиях санкций.

Аналитики «Атона».

Новость стала приятным сюрпризом для рынка, который считал базовым сценарием выкуп принадлежащих «Роснефтегазу» 19,5% самой «Роснефтью», особенно после размещения «Роснефтью» облигаций на сумму 600 млрд руб. в понедельник. Теперь среди акционеров «Роснефти» будет три иностранных инвестора (BP, Glencore и QIA), и это должно позитивно сказаться на корпоративном управлении, а значит привести к росту рыночной капитализации. Кроме того, партнерство с Glencore может также создать дополнительную стоимость для «Роснефти» в перспективе. Мы ожидаем ПОЗИТИВНОЙ реакции в акциях «Роснефти» сегодня, поскольку компании удалось избежать нежелательного выкупа собственных акций и увеличения долговой нагрузки.

Друзья внимание!

Итак Роснефть сегодня ньюсмейкер) у кого какие идей не жадничайте поделитесь)

сегодня ожидаем: Роснефть: совет директоров

см. календарь по акциям

Так кто же участвовал в приватизации 05.12.2016. В СМИ ни слова. Походу к выходным Улюкаева выпустят на недельку, чтоб приватизацию закончил без вопросов и нытья. 

«В понедельник «Роснефть» начала процесс размещения облигаций на 600 млрд руб. С точки зрения рынка, эти средства необходимы для выкупа 19,5%-го госпакета акций «Роснефти». С точки зрения самой компании, они выполняют ранее намеченный план по привлечению средств на рынке для регулирования своего баланса. Главный вопрос — как это повлияет на российский рубль? С одной стороны, фактор для рубля негативный, так как «Роснефть» не продает валютную выручку для аккумулирования рублевых средств. С другой стороны, нельзя не заметить, что при профиците ликвидности около 1 трлн руб. (как говорит ЦБ РФ) оттягивание с рынка 600 млрд руб. будет играть роль стабилизирующего фактора для нашей валюты. Поэтому в этом году, в отличие от предыдущих, размещение облигаций «Роснефти» для рубля — событие, скорее, нейтральное. Важнее сейчас динамика нефти: если ценам не удастся войти в новый диапазон $55-60 за баррель Brent, и они зависнут в коридоре $52-55, то рынок это воспримет как слабость, что немедленно отразится на рубле. 65-67 руб./долл. к концу года — пока такие цели видятся на горизонте двух-трех недель», – считает старший аналитик TeleTrade Олег Богданов.


 

Аналитики Sberbank Investment Research  

Вчера «Роснефть» в течение 30 минут разместила облигации на сумму 600 млрд. руб. ($9,4 млрд.). Выпуск является частью облигационной программы общим объемом 1,079 трлн. руб. ($16,9 млрд.), недавно одобренной советом директоров.

У «Роснефти» есть еще несколько вариантов потратить средства, помимо выкупа своих акций. Например, компания, вероятно, могла бы выкупить долю в египетском газовом месторождении Зохр (см. следующий комментарий) или выплатить долги. Однако, по нашему мнению, сумма привлеченных средств позволяет предположить, что «Роснефть», возможно, готовится к сценарию, в рамках которого ей придется полностью или частично выкупить 19,5% акций (оцененных в 711 млрд. руб., или $11,1 млрд.) у холдинга «Роснефтегаз». Сообщений о сделке не было, вчера наступил крайний срок, и не исключено, что Игорь Сечин делает последние попытки избежать участия в ней. 

Если «Роснефть» все же выкупит акции, ее чистый долг увеличится на $11,1 млрд. Однако размещение долговых инструментов мало повлияет на инвестиционную привлекательность акций «Роснефти», поскольку госпакет приватизируется по цене, которая приблизительно соответствует нашей оценке его справедливой стоимости (и рыночным котировкам).

Аналитики «Промсвязьбанка».

Совет директоров «Роснефти» 7 декабря рассмотрит вопрос о приобретении до 35% доли в концессионном соглашении в отношении оффшорного блока Шорук в Египте, говорится в сообщении «Роснефти». Как сообщалось, итальянская нефтегазовая компания Eni в августе 2015 года заявила об открытии месторождения газа в Средиземном море у побережья Египта, которое может оказаться одним из крупнейших в мире. По данным геологоразведки, проведенной на блоке Шорук, запасы месторождения могут составить до 30 трлн кубических футов газа или 5,5 млрд баррелей в нефтяном эквиваленте.

Сумма сделки может быть на уровне 1,3-1,4 млрд долл. В сегменте добычи «Роснефти» это может быть одним из крупнейших зарубежных проектов. Ожидается, что добыча на месторождении начнется в конце 2017 года. Позитивным моментом является то, что у «Роснефти» хорошие партеры в этом проекте: ВР и Eni. В то же время с учетом и так достаточно высоких затрат компании в этом году, «Роснефти» придется увеличивать долю заемных средств.

сегодня ожидаем: Роснефть — крайний срок приватизации

см. календарь по акциям

Александр Сидоров, аналитик по нефтегазовому сектору и металлургии ИК «АК БАРС Финанс».

Я считаю, что задержание министра экономического развития Алексея Улюкаева не повлияет на процесс приватизации госпакета «Роснефти», т.к. министр выполнял технически-организационную роль, а продавец (Роснефтегаз) и покупатель («Роснефть») напрямую не затронуты. Назначат нового посредника и, полагаю, процесс будет завершен в сроки, особенно с учетом срочной необходимости у государства в деньгах от продажи пакета. 

Влияние произошедшего события на акции «Роснефти» я также не вижу: скорее оно лишь еще раз напомнило о большом административном ресурсе «Роснефти». 

Андрей Верников замдиректора по инвестиционному анализу ИК «Цэрих Кэпитал Менеджмент»

Обвинения в адрес главы Минэкономразвития Алексея Улюкаева по поводу положительной оценки, выданной Минэкономразвития и позволившей Роснефти осуществить сделку по приобретению государственного пакета акций ПАО АНК «Башнефть», не бросают тень на Роснефть. Суд разберется. Но я бы не покупал акции Роснефти  по «техническим» причинам. Динамика этих акций за последние три месяца и вчерашняя попытка пробития поддержки 340 меня не вдохновляют. Странная история – аналитики Morgan Stanley дали свежий прогноз справедливой стоимости 434, у аналитиков Ситибанк справедливая стоимость 497, а энтузиазма в покупке мы не видим. Невнятная боковая динамика… Первыми вошли в режим коррекции акции Роснефти, а последними — акции Газпром нефти и Татнефти прив… Ну ясно жеЮ что последние акции предпочтительнее для покупки.

Аналитики «Атона».

Поскольку руководство «Роснефти» не обвиняется в причастности к этому делу, а сама сделка с «Башнефтью» не ставится под сомнение («Роснефть» заключила сделку в соответствии с распоряжением правительства), мы не видим непосредственных последствий для акций «Роснефти» и «Башнефти». Тем не менее Улюкаев играет одну из ключевых ролей в приватизации «Роснефти» (19,5%), поэтому его арест может поставить под угрозу закрытие сделки до конца года (согласно последнему распоряжению правительства, сделка должна быть закрыта к 5 декабря).

Денежный поток «Роснефти» пересох на 97% 

п.с. ух, доиграется он, опять начнёт у правительства клянчить деньги...

 Аналитики «Атон».

«Роснефть» раскрыла финансовые результаты за 3 квартал 2016 года по МСФО. Мы считаем результаты нейтральными, поскольку они практически совпали с нашими ожиданиями. Мы бы хотели подчеркнуть, что невысокие финансовые показатели за 3К16 в основном объясняются разовыми несистематическими факторами (лаг экспортной пошлины), а значит, они не должны быть негативно восприняты.

Игорь Арнаутов, аналитик ИК «Велес Капитал».

«Роснефть» опубликовала свои финансовые результаты на 3 кв. 2016 г. по МСФО. Выручка компании составила 1223 млрд рублей, сократившись на 0,7% (здесь и далее — кв./кв.), несмотря на рост добычи нефти и ЖУВ на 2,1%. Это связано с укреплением курса рубля на 1,7% до 63,16 рублей на конец периода и снижением внутренней средней стоимости нефти на 10,8% до 14 тыс. рублей за тонну без НДС. Кроме этого, на выручку повлияло падение объемов реализации нефти в дальнее зарубежье на 6,9% до 25,4 млн тонн в пользу роста реализации нефтепродуктов, продажа которых увеличилась на 9,9% до 601 млн тонн, в том числе на внутреннем рынке на 15,7% до 251 млн тонн.

EBITDA «Роснефти» в рублях сократилась на 16,1% до 292 млрд рублей из-за негативного эффекта от роста экспортных пошлин в 60 млрд рублей.

В результате снижения операционной прибыли на 32,4% до 140 млрд руб. и роста чистых финансовых расходов на 7 млрд чистая прибыль компании упала в 3,4 раза до 26 млрд руб.

В целом данная отчетность умеренно позитивна для «Роснефти», так как основной причиной, которая повлияла на баланс стало изменение ценовой конъюнктуры на рынке нефти, из-за чего «Роснефть» переориентировалась на продажу нефтепродуктов. Кроме этого, рост эскортной пошлины в результате лага для расчета базы также единовременно негативно отразился на балансе компании.

Результаты квартальной отчетности «Роснефти» оказались лучше ожиданий, однако рынок не смог учесть большее падение чистой прибыли компании.

Промсвязьбанк по отчету Роснефти:
Результаты компании по чистой прибыли оказались хуже ожиданий рынка. Основной причиной сокращения выручки и EBITDA стало снижение цен на нефть. Дополнительный эффект на показатели оказало начисление отложенных налоговых обязательств, а также временной лаг по экспортным пошлинам. В то же время снижение EBITDA было менее существенным, чем выручки, что дало положительный эффект на маржу

Блумберг про отчет Роснефти:
Rosneft Profit Falls 77% as Taxes Lag Decline in Oil Price

Презентация Роснефти к отчету за 3 квартал МСФО сегодня