Число акций ао | 666 млн |
Номинал ао | 0.004 руб |
Тикер ао |
|
Капит-я | 173,5 млрд |
Выручка | 185,8 млрд |
EBITDA | 60,7 млрд |
Прибыль | 34,6 млрд |
Дивиденд ао | – |
P/E | 5,0 |
P/S | 0,9 |
P/BV | 0,9 |
EV/EBITDA | 2,4 |
Див.доход ао | 0,0% |
Распадская Календарь Акционеров | |
Прошедшие события Добавить событие |
Тарифы компании признаны экономически необоснованными
По мнению службы, в действиях компании при установлении тарифов на перевалку угля в морском порту Тамань содержатся признаки нарушения антимонопольного законодательства.
По результатам анализа экономической деятельности ООО «ОТЭКО-Портсервис» ведомство выявило, что тарифы организации экономически не обоснованы. Служба считает, что такие действия ущемляют интересы потребителей.
ФАС России возбудила в отношении ООО «ОТЭКО-Портсервис» антимонопольное дело*. В случае установления вины организации грозит штраф в соответствии с КоАП РФ.
fas.gov.ru/news/33403
Цены на уголь загнали Распадскую в тупик?
Сегодня совет директоров не удивил инвесторов решением не выплачивать дивы. Неужели вышел настолько печальный отчет?
Напомним, что компания отчитывается сначала в долларах. Поэтому увеличение среднего курса с 76,9 руб. в первом полугодии 2023 года до 90,7 руб. все-таки сглаживает результаты.
👉 По итогам первого полугодия выручка снизилась на 4% — до 90,6 млрд руб. Причиной этого стали низкие цены реализации коксующегося угля. Ситуацию не исправил даже рост добычи на 11% — до 9,9 млн тонн.
📉 EBITDA показала снижение на 42% и составила 19,3 млрд руб. Чистый убыток составил 9 млрд руб. против прибыли в 24,1 млрд руб. в первом полугодии 2023 г.
Это не самое лучшее положение для компании. Однако результат связан с разовым расходом на обесценение из-за неблагоприятных ожиданий затрат и цен реализации. Санкции и ограничения тоже сказываются на бизнесе компании.
Операционный денежный поток снизился на 26% и составил 9,4 млрд руб. Капитальные затраты, наоборот, выросли на 73%. Сейчас компания тратит больше, чем зарабатывает.
Распадская опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г.
— Выручка: $999 млн -19% год к году (г/г)
— Чистый убыток: -$99 млн ($314 млн прибыли годом ранее)
— Чистый долг: -$230 млн (-$304 млн годом ранее)
И хоть объем добычи угля особо не падает квартал к кварталу, объем продаж продолжает снижаться. У угольщиков проблем хватает: переориентировка поставок продаж на Китай, вызвала максимальные нагрузки на восточное направление железных дорог, из-за чего компания не может наращивать добычу.
И с продажами в Китай тоже есть нюансы. Более дорогие пошлины и рост расходов на транспортировку товара. Вдумайтесь: в конце 2023 года власти проиндексировали грузовые жд тарифы на 10,75%!
Если вам кажется что проблем и так хватает, то держите добивающую: существенная просадка стоимости угля во втором квартале. Отсюда и снижение общей выручки на 19%.
Логично, что совет директоров не рекомендовал выплату дивидендов по результатам первого полугодия.
График полностью подтверждает текущую ситуацию компании. Нисходящий тренд, без попыток разворота. Во втором полугодии вполне можем протестировать уровень 200 рублей за акцию, что сулит коррекцию еще около 20%. Если не одно но: ослабление конфликта на Украине. Возврат поставок угля в Европу может очень серьезно исправить текущую ситуацию.
Сергей Соколов,
а смысл, держать акцию без дивов, тем более убыточной компании.
лучше банковский на вклад положить под 19%
Сергей Соколов,
а смысл, держать акцию без дивов, тем более убыточной компании.
лучше банковский на вклад положить под 19%
Крупнейший в РФ производитель угля отчиталсяпо МСФО за полгода. Вместе с аналитиками Market Power показатели компании
МСар = ₽169 млрд
Р/Е = 4,5 (за 2023 год)
🔹Результаты
— выручка: $999 млн (-19%)
— EBITDA: $213 млн (-51%)
— чистый убыток: $99 млн (против прибыли за 1п23 в 314 млн)
— капвложения: $152 млн (+46%)
— чистый долг: $-230 млн (снижение на 24% с начала года)
В падении выручки и EBITDA компания «винит» мировые цены на свой продукт, которые снизились за полгода.
Объем добычи угля составил за отчетный период 9,9 млн тонн, увеличившись на 11%. Объем продаж практически не изменился — 7,1 млн тонн угля.
В релизе отмечается, что совет директоров компании рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды за полугодие. Производитель угля последний раз платил инвесторам по итогам 9 месяцев 2021 года.
Бумаги Распадской (RASP) падают на 2%.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет ожидаемо слабый, низкие цены на уголь давят на показатели компании
Распадская опубликовала отчет за 1 полугодие 2024 года:
-Выручка: $999 млн (-19% год к году (г/г));
-EBITDA: $213 млн (-51% г/г);
-Чистый убыток: -$99 млн ($314 млн прибыли годом ранее);
-Чистый долг: -$230 млн (-$304 млн годом ранее);
-FCF: -$48 млн ($62 млн годом ранее);
«Руководство определило активы, в которых неблагоприятные ожидания прогнозируемых затрат и цен реализации привели к изменениям в планах добычи. В результате в финансовой отчетности отражены убытки от обесценения данных активов на сумму $194 млн.» — представитель компании
Так же, совет директоров нерекомендовал выплату дивидендов по итогам первого полугодия 2024 года.
Отчет достаточно удручающий, но компания связывает это со следующими причинами:
«Между тем, продолжающаяся мировая тенденция к снижению стоимости угля, рост ключевой ставки, а также фискальные инициативы Правительства РФ негативно отразились на финансовых результатах компании.»
Неблагоприятная обстановка в мировой экономике привела к снижению спросу на уголь, что в свою очередь привело к снижению цен на уголь — и это основная причина такого отчета компании.
ПАДАЕМ
ЦЕЛЬ — 100 руб.
Сергей Соколов,
С убытком, да без дивов — пожалуй и 50 руб не грех потрогать.
«Принимая во внимание текущую высокую волатильность на наших рынках, а также финансовые результаты за отчетный период, совет директоров полагает, что выплата дивидендов по результатам первого полугодия 2024 года не отвечает интересам компании и её акционеров», — сообщается в пресс-релизе «Распадской».
Угольная компания последний раз выплачивала финальные дивиденды за 2021 год.
@ifax_go
Публичное акционерное общество «Распадская», созданное в 1973 году, на сегодняшний день является одной из крупнейших угольных компаний России. Добывает коксующийся уголь.
Ориентир экспортной цены Распада является hard coking coal (FOB Australia)
Фьючерс: www.cmegroup.com/trading/energy/coal/fob-australia-premium-hard-coking-coal-tsi.html
Данные: https://www.argusmedia.com/metals-platform/price/assessment/coking-coal-premium-hard-fob-australia-low-vol-swaps-month-1-PA00152330601
Внутренняя цена: https://spimex.com/markets/energo/indexes/territorial/ (Индекс OTID, марка OOGJ)
Фьючерс на Сингапурской бирже, с поставкой Китай: https://ru.tradingview.com/symbols/SGX-CCF1!/
Фьючерс на Сингапурской бирже, с поставкой Австралия: https://ru.tradingview.com/symbols/SGX-ACF1!/
ПАО «Распадская» – единый производственно-территориальный комплекс по добыче и обогащению угля, расположенный в Кемеровской области Российской Федерации. ПАО «Распадская» имеет лицензии на ведение горных работ на территории обширного угольного месторождения к юго-западу от Томусинского участка Кузнецкого угольного бассейна, который обеспечивает три четверти добычи коксующегося угля в России.