Распадская акции

Ожидаем сильных финансовых результатов Распадской за второе полугодие 2021 года — Синара Инвестбанк
Распадская опубликовала исключительно сильные операционные результаты за 4К21   

Распадская опубликовала исключительно сильные операционные результаты за 4К21: объем производства вырос на 34% к/к до 6,7 млн т (после разработки ключевых шахт длинными забоями). Продажи концентрата выросли на 11% (ниже, чем объемы производства, в связи с логистическими ограничениями). Самое важное — средняя цена реализации концентрата коксующегося угля подскочила на 54% к/к в связи с рекордно высокими ценами на внутреннем и экспортном рынках.

Объемы производства за 2021 г. достигли 23,2 млн т, что на 5% выше наших оценок. Ожидаем, что на фоне таких цифр Распадская опубликует очень хорошие результаты за 2П21 по МСФО и объявит рекордно высокие дивиденды за 4К21 на уровне около 35 руб. на акцию (дивидендная доходность 8,5%). Такие результаты также позитивны для ЕВРАЗа и могут указывать на столь же высокие показатели Мечела в 4К21 в части цен. Отмечаем, что датой закрытия реестра для акционеров, желающих участвовать в отделении Распадской, станет 17 февраля, акции компании перейдут новым собственникам 17 апреля. Участие в выделении Распадской из ЕВРАЗа нам представляется выгодным для инвесторов.

Смолин Дмитрий   
«Синара Инвестбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Объемы производства за 2021 г. достигли 23,2 млн т, что на 5% выше наших оценок. Ожидаем, что на фоне таких цифр Распадская опубликует очень хорошие результаты за 2П21 по МСФО и объявит рекордно высокие дивиденды за 4К21 на уровне около 35 руб. на акцию (дивидендная доходность 8,5%). Такие результаты также позитивны для ЕВРАЗа и могут указывать на столь же высокие показатели Мечела в 4К21 в части цен. Отмечаем, что датой закрытия реестра для акционеров, желающих участвовать в отделении Распадской, станет 17 февраля, акции компании перейдут новым собственникам 17 апреля. Участие в выделении Распадской из ЕВРАЗа нам представляется выгодным для инвесторов.

Здравствуйте! Возможна ли ещё цена 370-380, в долгосрок взять хочу. Или на уровне 410-420 будет пока держаться?

Людмила, ждал сегодня, но явно понедельник.

В то же время по нашим оценкам финальные дивиденды компании могут оказаться на уровне 60–70 рублей, что больше чем совокупные выплаты за первые 9 месяцев 2021 года».

Распадская опубликовала производственные результаты за 4-й квартал. В итоге мы впервые увидели годовой результат с учетом, купленной в прошлом году компании Южкузбассуголь.

Суммарный объем добычи предприятиями Компании составил 6,7 млн тонн в отчетном периоде (+34% кв/кв), что в основном обусловлено выходом шахт «Распадская», «Осинниковская» и «Ерунаковская-VIII» из перемонтажей. Увеличение добычи продемонстрировали все активы, кроме шахты «Усковская», вышедшей в перемонтаж в конце года.

При этом относительно прошлого года у объединенной компании добыча выросла на 11%.

Если сравнивать с результатами до покупки ЮКУ, то рост относительно прошлого года составляет 142%.

Мы ожидаем, что полугодовой FCFF Распадской превысит 0,5 млрд долл. и финальный дивиденд за 2021 г. (являющийся, по сути, выплатой за 4-й квартал) составит 34 руб. на акцию (доходность 8,3% к текущим котировкам). Помимо этого, 7 апреля 2022 г. завершится выделение «Распадской» из «Евраза», что приведет к значительному росту free-float и откроет дорогу к включению в индекс MSCI Russia. Мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги «Распадской» и подтверждаем рекомендацию «Покупать» с целевой ценой 750 руб. за акцию.

Здравствуйте! Возможна ли ещё цена 370-380, в долгосрок взять хочу. Или на уровне 410-420 будет пока держаться?

В ситуации «или/или» без колебаний выбирай смерть. Это нетрудно. Исполнись решимости и действуй. Только малодушные оправдывают себя рассуждениями о том, что умереть, не достигнув цели, означает умереть собачьей смертью. Сделать правильный выбор в ситуации «или/или» практически невозможно. 
«Хагакурэ» 

Вчера на Мосбирже разразился идеальный шторм. Из за опасений военного конфликта с Украиной голубые фишки и компании второго эшелона рухнули на 8 — 10%!!! Что бы вы понимали масштаб случившегося, сопоставимое падение на нашем рынке было всего 2 раза — в 2008 году и в марте 2020 года!!! Биржевой апокалипсис, как он есть. 

Резонный вопрос, что делать в подобной ситуации? Докупать очень страшно, ведь опасения не беспочвенны и конфликт действительно может перейти в острую фазу. Тогда нас точно ждут новые санкции и непредсказуемые, но обязательно отрицательные последствия для экономики вплоть до полного исчезновения понятия Биржа. Но и упускать уникальные распродажи не хочется, ведь опыт прошлых кризисов показал, что покупка в моменты наибольшего страха чаще всего приносит самые высокие доходности. 

Подписывайтесь на мой Telegram. Полезные аналитические статьи — каждый день!

уголь — не модно