Финаме
БКС Мир ИнвестицийМасло! 1625! в цене!
переоценка на 165-180 как минимум напрашивается, денег Русагро в любом случае заработало!
FEO, напрашивается на 100 как максимум
| Число акций ао | 959 млн |
| Номинал ао | 2.5 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 104,8 млрд |
| Выручка | 396,5 млрд |
| EBITDA | 56,0 млрд |
| Прибыль | 18,5 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 5,7 |
| P/S | 0,3 |
| P/BV | 0,5 |
| EV/EBITDA | 5,1 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Русагро (old: AGRO) Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Русагро (old: AGRO) акции
109.32₽ +8.37%
-
FEO, напрашивается на 100 как максимум
🌾 РУСАГРО: Проходим «дно» цикла? Разбор свежего отчета
---------
Компания представила финансовые результаты, которые оказались в рамках прогнозов по операционной прибыли, но преподнесли несколько «сюрпризов» в деталях.
🔻 Что расстроило инвесторов:
• Чистая прибыль: Снизилась на 30% г/г. Давление оказали высокие процентные расходы и специфика текущего цикла.
• Денежный поток: Операционный поток ушел в отрицательную зону. Причина — резкое наращивание оборотного капитала.
• Долговая нагрузка: За год чистый долг вырос в 2 раза. Это произошло на фоне агрессивного CAPEX (капитальных вложений) и роста ставок в экономике.
✅ Что хорошего:
• Ценовая конъюнктура: Цены на продукцию Русагро продолжают расти, например, подсолнечное масло. Пшеница возможно тоже покажет рост.
Драйверы роста:
1. Дальнейший рост цен на с/х продукцию.
2. Постепенное ослабление рубля (в рамках бюджетного правила), что выгодно экспортеру.
3. Ожидание отчета за 2026 год, который может стать «прорывным» по сравнению с текущим периодом.
🎯 Итог:
Быстрой прибыли здесь вряд ли можно увидеть, но на горизонте года возможна переоценка с хорошим потенциалом.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Вслед за нефтью ракетят фьючерсы на овес +5.5%, пшеница еще +3.7%, кукуруза +3%, сахар +2.7%
В РусАгро ждем 140-160р
Михаил Тайков, Да не будет в ней ничего, пока за квартал рост финпоказателей не покажут положительных. Не надо мечтать :)
РУСАГРО: отчет за 2025 год в рамках ожиданий, ждем продовольственный кризис и нормализацию маржи в этом году?РУСАГРО сегодня выпустил отчет по МСФО за 2025 год. Удивительно, но акции даже упали на 5%!
Никто не знал, что сектор в прошлом году под давлением?) Сюрприз!
Наверно еще возник диссонанс у «торговцев по отчетам», потому что все считают, что прибыль упала в 2 раза, но это хитрости пересчета из-за консолидации Агро Белогорье.
Чистая прибыль за 2024 год была 26,5 млрд руб, а не 40 млрд руб! Падение чистой прибыли акционеров — минус 30%, а не минус 50%.
Сравниваем факт с моим прогнозом и делаем оценку
👉 Выручка была известна, ее не учитываем (там был лишь вопрос элиминации)
👉 В Себестоимости попал ЧЕТКО, ошибка всего 1%. Хотя ЗП выросли сильнее моих ожиданий, но в остальном менеджмент неплохо поработал. Как я понимаю, много товаров купили для ПЕРЕПРОДАЖИ, возможно создают задел на этот год (об этом позже)
👉 Опер прибыль — ошибка 16%, EBITDA — 4% -считаю цифры отличными, бизнес СЛОЖНЫЙ, индикативов немного, поэтому прям хорошо отработал в прогнозе
А вот дальше все поехало
👉 Фин расходов заложил сильно меньше, причина — думал будут гасить долг, а долг в итоге вырос в 2 раза!
👉 Причина роста долга — рост запасов и оборотного капитала… в целом может и не так плохо, если распродадут запасы (сахар, масло, с/х) дороже, это лучше чем продавать на дне цикла
У компании запасы на 100 млрд руб, сравнимо с капитализацией👉 Кап затраты выросли выше прогноза, но ожидаю их снижение в этом году
В целом КАТАСТРОФЫ нет — на низком цикле компания отработала неплохо
Как и раньше — жду небольшой РЫВОК маржи в этом году, по большей части в масложире и сахаре, хотя с/х может тоже порадовать! (об этом позже)
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Российский манипулируемый рынок
Денис Юрьевич Наумов, на рынке нет денег, из одних бумаг льют в другие по ситуацииА чего Русагро так посыпался? Мошковичу пожизненное дали? Продукты всегда в цене, говорили они. Нефть не попьёшь, золото не пожрёшь. Под таки...
Юрий Шабалов, шорты набирали, потом пошли высаживать плечевых лонгистов
Дело в том что тут ещё один фактор очень большое имеет значение для ценообразования кроме чистой экономики. Жду ясности с владельцем и его долей потом решение на счёт тарить...
А так имею в портфеле…
Чисто по прибыли и EPS к исторической — справедливая цена около 118. Так что имхо пока дорого, учитывая отрицательную динамику отчетов. И это не говоря про конфликт.- Льют как будто до этого контора в два раза не сложилась. Так какбудто из последних сил последние годы из чистой прибыли платили дивы, а тут бах и обломили.
Какая то искуственная хрень. По какому экспортному товару сложилась цена? Что внутри стали меньше сахара или майонеза жрать и цена на них резко обвалилась…
Чистая прибыль «Русагро» по МСФО за 2025 год составила ₽19,957 млрд, что на 51,5% ниже по сравнению с ₽41,175 млрд в предыдущем году.
www.rusagrogroup.ru/fileadmin/files/financial_statements/12M2025_FinancialStatements.pdf
Русагро (old: AGRO) - факторы роста и падения акций
- Динамично развивающаяся компания с доступом к дешевому кредиту (10.02.2017)
- Компания осваивает Приморский край с выходом на азиатские рынки - главный триггер для роста, которого ждём (цены там выше на 20-30%) (20.09.2018)
- Основные капзатраты завершены. Компания может наращивать FCF (15.11.2022)
- Компания регулярно платила дивиденды (пока на паузе из-за того что расписка) (08.03.2023)
- Переговоры по открытию рынка Китая идут 7 лет, при поддержке Путина, пока безрезультатно. (13.02.2020)
- Все сегменты, где работает Русагро, имеют очень высокую конкуренцию. Подсолнечное масло, сахар и мясо - везде перепроизводство в России. (17.08.2020)
- меры государства по квотированию экспорта и повышению экспортных пошлин (17.12.2020)
- Есть риски "раскулачивания" со стороны правительства из-за высоких цен на продовольствие (27.07.2021)
- Себестоимость выросла, доходы компании снизились, цикл изменился. (15.11.2022)
- Существенная доля активов граничит с Украиной (Белгородская и Курская области). (08.03.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Русагро (old: AGRO) - описание компании
Русагро — группа компаний сельхоз и продовольственного сектора России.с 2014 акции торгуются на ММВБ
2016 покупка активов банкротного холдинга Группа Разгуляй
SPO на LSE $250 млн.
2018 покупка «Солнечных продуктов»
3 квартал 2019, интеграция результатов «СП» в отчетность
2019 — первые поставки маиса в Китай
Экспорт в 50 стран, 29% выручки — экспорт (по итогам 2021 года).
Структура бизнеса, по данным годового отчета 2019:
Русагро в России:
№1 вертикально-интегрированный производитель еды
№2 производитель сахара
№3 производитель свинины
№3 землевладелец по площади
Группа компаний «Русагро» /холдинговая компания — Ros Agro Plc./ объединяет 6 сахарных заводов, Екатеринбургский жировой комбинат, Самарский маслоэкстракционный завод, две аграрные компании с общей площадью земель 450 тыс. га. Также группа развивает свиноводство в Белгородской и Тамбовской областях. В 2014 г. компания объявила о выходе в Дальневосточный регион с проектами по производству свинины и аквакультуры. Кроме того в планах «Русагро» приобретение пакета акций группы «Разгуляй». В ноябре 2015 г. ФАС разрешила «Русагро» приобрести 32% акций «Разгуляя».
Основной пакет акций /75%/ «Русагро» принадлежит семье экс-сенатора от Белгородской области Вадима Мошковича,1,8% находится в собственности группы /казначейские акции/, еще 7% принадлежит генеральному директору группы Максиму Басову. В свободном обращении на Лондонской бирже находится 16,2% акций компании.
На ММВБ торгуются расписки Русагро.
5 ГДР=1 акция Ros Agrо PLC.
Уставной капитал составляет 27 333 333 акций или 136 666 665 ГДР
http://www.rusagrogroup.ru/
Русагро экспортирует продукцию в 14 стран СНГ и мира.
Русагро занимает 15% рынка сахара России и №2 рынка свинины
Цены на сахар можно смотреть тут: http://sugar.ru/regpricesgraph
Новости по сахару можно смотреть тут: http://ikar.ru/sugar/
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
