Русагро (old: AGRO) акции

Может ли компания быть одновременно и рискованной, и безопасной? «Русагро» — наглядный пример. В чем парадокс? Эта статья будет полезна инвесторам, которые хотят балансировать риски и не упускать выгоду. Читайте разбор.

Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке/продаже финансовых инструментов и услуг. Автор не несёт ответственности за убытки, связанные с операциями или инвестированием в упомянутые финансовые инструменты. Информация не должна рассматриваться как единственный источник для принятия инвестиционных решений. Информация предоставлена исключительно в ознакомительных целях.

Прежде чем приступить к чтению, ознакомьтесь с моим руководством по анализу компаний (часть 1, часть 2 и часть 3). Там я подробно рассказываю, как провожу анализ, аналогичный этому.

«Русагро»: аграрный гигант на пути к росту и преодолениям.

ПАО «Группа «Русагро» является крупным агропромышленным комплексом, который осуществляет полный цикл производства — от выращивания сельскохозяйственных культур до переработки и продажи готовой продукции.

#Русагро #RAGR

#Русагро #RAGRПосле пробития трендовой белой линии у нас возник импульс, а потом коррекция в виде сужения диапазона или треу...

Погрузка зерна на сети РЖД в ноябре 2025г выросла на 26,4% г/г до 3,4 млн т. Погрузка растёт четвёртый месяц подряд благодаря новому урожаю.

Во внутрироссийском сообщении перевезли 1,1 млн тонн (+38,3%).

На экспорт погружено 2,3 млн тонн зерна (+21,5%), в том числе 1,7 млн тонн (+27,5%) – в направлении портов.

🛳 Наибольший объём (1,4 млн тонн, +24,9%) отправили за рубеж через порты Юга. В адрес портов Северо-Запада погрузили 266 тыс. тонн (рост в 1,5 раза).

Через сухопутные пункты пропуска в ноябре на экспорт отправили 591 тыс. тонн (+6,7%).

Лидеры по объёму погрузки зерна:

1️⃣ Алтайский край (298 тыс. тонн, рост в 2,1 раза)

2️⃣ Омская область (246 тыс. тонн, +26%)

3️⃣ Липецкая область (241 тыс. тонн, +28%)

За 11 месяцев 2025 года погрузка зерна на сети РЖД составила 23,8 млн тонн.

t.me/telerzd

В чем была проблема?

1. Завышенный налог на прибыль.
   Расходы инвестора (стоимость покупки старых ценных бумаг) учитывались не полностью, а лишь в доли, которую российский бизнес составлял в активах иностранного холдинга по балансу на конец 2021 года. Для «Русагро» эта доля составляла всего 10.94%. В результате налогооблагаемая база при продаже акций искусственно завышалась.
2. Потеря льготы долгосрочного владения (ЛДВ). Срок владения глобальными депозитарными расписками (ГДР) иностранной компании не засчитывался для получения налоговой льготы при владении акциями более 3 лет.

Торги 24 декабря на российских фондовых площадках начались в минусе. К 12:00 мск индексы Мосбиржи и РТС теряли по 0,36% каждый, снижаясь до 2716 и 1089 пунктов соответственно, а индекс голубых фишек опускался на 0,39%.

В лидеры роста вышли Лензолото (+9,8%), Русал (+1,61%) и Сургутнефтегаз (ап: +0,86%). Среди аутсайдеров оказались Русгидро (-2,68%), Мосэнерго (-1,91%) и ФосАгро (-1,47%).

Ценные бумаги Лензолота и других золотодобывающих компаний продолжают двигаться следом за ценами на золото, установившими новый исторический максимум и поднявшимися выше $4554 за тройскую унцию на фоне обострения конфликта между США и Венесуэлой.

Акции Русала позитивно реагируют на рост цен на цветные металлы, в первую очередь на алюминий, никель и палладий, так как компания владеет долей в Норникеле.

Привилегированные акции Сургутнефтегаза получили поддержку от роста мировых цен на нефть, которая дорожает четвертую торговую сессию подряд на фоне опасений перебоев поставок из Венесуэлы. Дополнительным драйвером роста служит укрепление доллара, от курса которого на конец года будет зависеть размер дивидендов компании. Наибольшие выплаты получают держатели привилегированных бумаг Сургута.

Правительство России установило квоту на вывоз зерна в первой половине 2026 года.

В рамках квоты экспорт облагается плавающей пошлиной, зависящей от ценовой конъюнктуры.

«Объем тарифной квоты на вывоз пшеницы, меслина, ячменя и кукурузы из России за пределы Евразийского экономического союза в совокупном объеме составит 20 млн тонн. Объем квоты на вывоз ржи — 0 тонн. Постановление об этом подписано», — говорится в сообщении кабмина.


Источник: tass.ru/ekonomika/26002979

Данил, ГДРки не перевёл наверное Мошкович он и не хотел переезд. Как мне помнится переезд организовали по требованию Минсельхоза так как ком...

Nordstream, кто-то крупный не перевёл гдрки? Может Мошкович упрямится или Басов, поэтому и не было кворума на госах. Поставили срок до 31 де...

Москва, 19 декабря 2025 г. – Группа «Русагро» (торговый код на Московской бирже RAGR), один из крупнейших вертикальных агрохолдингов России, сообщает о начале процедуры независимой оценки. По результатам оценки будет определена доля рыночной стоимости акций ПАО «Группа «Русагро» в совокупной стоимости активов ROS AGRO PLC по состоянию на период до 5 сентября 2024 года, когда Арбитражным судом Московской области были приостановлены корпоративные права ROS AGRO PLC в отношении ПАО «Группа «Русагро».

28 ноября 2025 года были внесены дополнения в ч. 2.6 ст. 277 Налогового кодекса РФ. Указанные поправки позволяют на основе независимой оценки определить реальную долю бизнеса «Русагро» в активах ROS AGRO PLC на дату, предшествующую запуску процесса по вступлению инвесторами в прямое владение акциями ПАО «Группа «Русагро» в сентябре 2024 года. Таким образом, в части налогообложения будут защищены права тех инвесторов, кто владел глобальными депозитарными расписками ROS AGRO PLC и затем вступил в прямое владение акциями ПАО «Группа «Русагро» в декабре 2024 – январе 2025 года.

Тикер: #RAGR
Текущая цена: 120.8
Капитализация: 115.8 млрд
Сектор: Агропищепром
Сайт: www.rusagrogroup.ru/ru/investoram/

Мультипликаторы (LTM):

P\E — 3.69
P\BV — 0.5
P\S — 0.31
ROE — 14.7%
ND\EBITDA — 2.73
EV\EBITDA — 6.66
Акт.\Обяз. — 1.88

Что нравится:

✔️рост выручки на 20.8% г/г (138.8 -> 167.8 млрд);
✔️чистая прибыль увеличилась на 19.6% г/г (4.3 -> 5.2 млрд);
✔️снижение дебиторской задолженности на 12.8% к/к (79.3 -> 69.1 млрд);

Что не нравится:

✔️отрицательный FCF -9.5 млрд против положительного +3.1 млрд в 1 пол 2024;
✔️чистый долг увеличился на 11% к/к (134.8 -> 149.7 млрд). ND\EBITDA ухудшился с 2.54 до 2.73;
✔️нетто процентный расход -4.2 млрд против дохода +0.8 млрд в 1 пол 2024;
✔️среднее соотношение активов к обязательствам;

Дивиденды:

Дивидендная политика предусматривает выплаты дивидендов в размере не меньше 50% чистой прибыли.
СД рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год.
При этом за предыдущие годы Русагро не планирует выплачивать нераспределенную прибыль.

#Русагро #RAGR

После пробития трендовой белой линии у нас возник импульс, а потом коррекция в виде сужения диапазона или треугольник (как хотите).
Такую формацию торгуют от лонга со стопом за минимум всего треугольника. На сегодня это 116,22р.

Сверху видны продажи, которые сформировали зону сопротивления. Пробой только добавит драйвера роста.
Повторюсь, потенциал может быть большой от такой сделки.

Работать надо со стопом. После его срабатывания сам треугольник уже не будет эффективен и формация поломается.

В общем и целом бумага в положительной зоне и достаточно плотно идет в фигуре, которую можно торговать.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Мой телеграм канал — t.me/+w89-QkfZT5U1ZjBi

Nordstream, кто-то крупный не перевёл гдрки? Может Мошкович упрямится или Басов, поэтому и не было кворума на госах. Поставили срок до 31 де...

Китай со среды, 17 декабря, введет антидемпинговые пошлины на импорт свинины и свиных субпродуктов, местом происхождения которых является Европейский союз /ЕС/. Такое решение было объявлено Министерством коммерции КНР во вторник.

Антидемпинговые пошлины в отношении компаний ЕС варьируются от 4,9 проц. до 19,8 проц., они будут действовать в течение пяти лет.

Как сообщили в Минкоммерции, 17 июня 2024 года по запросу Китайской ассоциации животноводства торговым ведомством было инициировано антидемпинговое расследование в отношении свинины и свиных субпродуктов, местом происхождения которых является ЕС.

Расследование велось в соответствии с законами и другими нормативными актами, были заслушаны мнения заинтересованных сторон, чтобы гарантировать права всех и в конечном счете прийти к объективному, справедливому и беспристрастному заключению, отметили в ведомстве.

Проведенное расследование доказывает наличие демпинга и причинение существенного ущерба китайским производителям, заявили в Минкоммерции.

Русагро сообщает о решении суда продлить срок приостановки осуществления корпоративных прав ROS AGRO PLC в отношении Русагро до 31 декабря 2...

Из хорошего имею огромную уверенность что Мошкович как и Лурье найдёт свою правду.

Москва, 16 декабря 2025 г. – Группа «Русагро» (торговый код на Московской бирже RAGR), один из крупнейших вертикальных агрохолдингов России, сообщает о решении Арбитражного суда Московской области от 11 декабря 2025 г. продлить срок приостановки осуществления корпоративных прав ROS AGRO PLC в отношении ПАО «Группа «Русагро» до 31 декабря 2026 г.

В соответствии с ч. 20-23 ст. 7 Федерального закона Российской Федерации №470-ФЗ от 4 августа 2023 года «Об особенностях регулирования корпоративных отношений в хозяйственных обществах, являющихся экономически значимыми организациями» (далее «Закон») держатели Глобальных Депозитарных Расписок («ГДР») в иностранной инфраструктуре, которые не вступили в прямое владение акциями ПАО «Группа «Русагро» в рамках сроков, установленных ч. 8 ст. 7 Закона, обязаны вступить в прямое владение акциями ПАО «Группа «Русагро» до 31 декабря 2026 г.

• Внутреннее потребление сахара в России — в пределах 5,6–5,7 млн т
• Импорт около 0,3 млн т (в основном из Белоруссии)
• Старые запасы 0,35 млн т

• в 2023 году составляли 49 500 рублей за тонну,
• в 2024 году — 51 800 рублей за тонну,

Кто нибудь обращался в Россельхозбанк по вопросу переращета и возврата излишне удержанного НДФЛ от продажи акций Русагро до внесения изменен...

В России необходимо расширить перечень преступлений, по которым применяется конфискация имущества, заявил председатель СК Бастрыкин в статье...