КИВИ (QIWI) акции

Мартынов Данила, ну теперь понятно почему акции Киви упали до минимумов с мая 2016

Мартынов Данила, спасибо, интересно! А то я присматриваюсь к киви)

Михаил Ганелин, старший аналитик «Атона».

Мы снижаем нашу целевую цену для АДР Qiwi с 15,5 долл. до 12,4 долл. и понижаем рекомендацию до ДЕРЖАТЬ с ПОКУПАТЬ. Основная причина − новый проект компании под названием Совесть, представленный в декабре, который, по сути, заключается в предоставлении беспроцентных потребительских кредитов. Мы считаем его относительно рискованным на данном этапе, поскольку это шаг в сторону традиционных банковских услуг. Финансовые результаты проекта и его успех можно будет оценить только через несколько лет, при этом он потребует существенных инвестиций уже в этом году, что негативно скажется на финансовых показателях и дивидендах компании. В связи с этим мы считаем, что Qiwi в настоящий момент торгуется с высокой оценкой, которая не дает ее бумагам потенциала роста. 

Что такое Совесть? В поисках возможностей для роста Qiwi запустила новый продукт: беспроцентные краткосрочные потребительские кредиты на срок 1-12 месяцев, которые предоставляются посредством кредитных карт и которые могут использоваться для покупок только в магазинах-партнерах. Кредитный лимит составит 50 тыс руб. для Москвы и 35 тыс руб. для регионов. Компании-партнеры будут платить Qiwi до 6-7% от каждой покупки, поскольку в обмен они получат дополнительный потребительский трафик. При этом Qiwi будет нести кредитный риск (по прогнозам компании, стоимость риска составит 10-12% от общего портфеля). Qiwi уже подписала соглашения с несколькими десятками известных магазинов и розничных сетей, и планирует, что чистая выручка от проекта составит 15-20 млрд руб. в 2020, а скорректированная рентабельность EBITDA − 30-35%. На наш взгляд, Qiwi выходит на зыбкую почву потребительского кредитования, в котором основным риском является доля просроченных кредитов, которая может оказаться выше ожиданий компании. Кроме того, новый проект потребует капитала и необходимости соблюдать банковские нормативы. В некоторой степени, проект Совесть похож на услуги «Тинькофф банка», но фактически у Qiwi в этой области меньше опыта. Безусловно, проект Qiwi может стать успешным и приведет к росту финансовых показателей, но в любом случае, его влияние будет заметно, скорее всего, к 2019 году. 

Влияние на финансовые результаты. Руководство сообщило, что из-за проекта чистая прибыль Qiwi сократится на 200 млн руб. в 4К16 и примерно на 1,4 млрд руб. в 2017. По нашим оценкам, скорректированная чистая прибыль Qiwi упадет на 27% г/г в 2017 до 3,1 млрд руб. Это будет негативно воспринято рынком, поскольку это также сократит дивидендные выплаты. Мы также считаем, что компания может снизить коэффициент выплаты дивидендов до около 50% с текущих 75%. В этом случае дивиденды на акцию в 2017 составят около 27 руб., что предполагает дивидендную доходность 3,5%.
Развитие основного бизнеса Qiwi — платежных услуг. Объемы платежей через терминалы Qiwi сократились на 3% г/г до 615 млрд руб. за 9M16 на фоне снижения доходов населения и стагнации потребительского кредитования (+1,3% в 2016). Тем не менее мы ожидаем, что выручка компании вырастет на 3% г/г за 2016, что соответствует прогнозу руководства (2-5%), за счет роста комиссий. По нашим оценкам, в 2017 объемы платежей вырастут на 8% на фоне восстановления экономики и потребительского кредитования, в то время как размер комиссий останется неизменной (хотя мы не исключаем, что компания может приятно удивить в этом показателе). В результате скорректированная выручка компании увеличится на 4% г/г до 10,9 млрд руб., а показатель EBITDA снизится на 22% до 4,5 млрд руб. из-за роста SG&A-затрат, связанных с проектом Совесть, а рентабельность EBITDA составит 42% против 56% в 2016. 

Оценка, катализаторы и риски. Из-за роста затрат, связанного с новым проектом, мультипликаторы Qiwi также увеличатся в 2017. По нашим оценкам, Qiwi торгуется с мультипликатором P/E 2017П равным 16x и EV/EBITDA 2017П равным 10x. Мы считаем их слишком высокими в свете неясных перспектив долгосрочного роста прибыли на акцию и ожидаемого снижения дивидендов. Наша новая целевая цена представляет собой простое среднее значение целевого мультипликатора P/E 2019П (14.0х) и оценки DCF (WACC 17%; TGR −3%), которое дает целевую цену 740 руб. за АДР ($12.4). Среди основных рисков мы выделяем: a) существенное снижение объемов платежей из-за жесткой конкуренции с мобильными банками и онлайн-приложениями; b) провал нового проекта, который может потребовать больше инвестиций, чем ожидалось и привести к более высокому, чем ожидается, уровню неработающих кредитов.  

Бедную «птичку» ожидает еще один виток слива, как минимум процентов на 50 от текущей стоимости акций. :)

ВТБ-Капитал видит апйсад в Киви 63%

сегодня ожидаем: Qiwi: закрытие реестра под дивиденды $0,22/ акц

см. календарь по акциям

Это я переложился из мтс-а в киви, вот и рухнули с перепугу ))) А вообще отсечка же 5-го, так сказать начинаются не адекватные движухи. Только какие то сильно не адекватные последние три дня, за QIWI давно не замечалось,  вверх на открытии до тысячи укол 29-го  , потом 1-го на закрытии вниз скачок  , но уже без отскока. Играется какой то одаренный парень )))

Чо упали сегодня интересно так резко?

Аналитики «Атона».

QIWI выходит на зыбкую почву потребительского кредитования, в котором мы видим много рисков. Новый проект QIWI потребует капитала и необходимости соблюдать банковские нормативы. QIWI сказала, что ожидает существенного сокращения чистой прибыли в 2017 из-за маркетинговых расходов, связанных с развитием проекта и потребностей в капитале. Новый проект отчасти похож на услуги «Тинькофф банка», но фактически у QIWI в этой области меньше опыта, а ее услуги являются менее гибкими. Возможно, мы не правы, и инвесторы позитивно воспримут этот проект, поскольку он предполагает существенный рост финансовых показателей в долгосрочной перспективе по сравнению со стагнирующим в настоящий момент основным транзакционным бизнесом. тем не менее, влияние этого проекта и насколько он будет успешным, станет ясно после 2017. До этого момента он окажет негативное влияние на финансовые показатели компании, и мы считаем, что акции могут показать отстающую динамику относительно индексов в 2017. Мы ставим нашу рекомендацию на «ПЕРЕСМОТР» после целевой цены $15,5 и рекомендации «ПОКУПАТЬ».

Комментарий QIWI к отчету:

Although in the third quarter we continued to face challenges across most market verticals in our core business that were triggered among other factors by the macroeconomic slowdown in Russia, I'm happy to provide some important updates on our strategy and development," said Sergey Solonin, QIWI's chief executive officer. «Notwithstanding the challenging market, we managed to increase our payment adjusted net revenue as well as adjusted net profit. Further, I'm glad to introduce our new project SOVEST — an incredibly convenient and beneficial financial instrument targeted at a wide range of customers. I believe that although current environment pressures our core growth, we are firmly positioned to execute our strategy, widen our scope of services and enrich current payment landscape with new innovative solutions.

https://investor.qiwi.com/releasedetail.cfm?ReleaseID=1000682

Александра Мельникова, Евгений Кипнис, аналитики «Альфа-Банка».

Компания Qiwi (выше рынка; РЦ $19,5) сегодня представит финансовые результаты за 3 квартал 2016 года по МСФО и проведет телефонную конференцию. По нашей оценке, выручка за 3 квартал 2016 года снизится на 4% г/г до 2,4 млрд руб. на фоне снижения объемов платежей в годовом сопоставлении. Мы ожидаем, что скорректированная EBITDA составит 1,3 млрд руб., что на 7% ниже в годовом сопоставлении и соответствует скорректированной рентабельности EBITDA 51,5%, что на 1,5 п.п. ниже в годовом сопоставлении из-за роста расходов на маркетинг и исследовательскую деятельность. Мы ожидаем, что скорректированная чистая прибыль составит 1,1 млрд руб., что на 6% ниже в годовом сопоставлении по тем же причинам, что и скорректированная EBITDA. На данный момент надежного консенсус-прогноза нет.

сегодня ожидаем: Киви: Отчет МСФО 3 кв 2016

см. календарь по акциям

Последняя дата торгов перед закрытием реестра: 02.01.2017
Прогноз прибыли: 970.67 млн. руб.
Доля прибыли направляемой на дивиденды (оценка): 80%
Количество акций QIWIв обращении: 60.42 млн. шт.
Общая сумма направляемая на дивиденды: 776.53 млн. руб.
Цена расчета доходности: 860 руб.

DSI (индекс стабильности дивидендов) = 0.53
t (стабильность выплат) = 0.51
r (стабильность доли прибыли) = 0.58

По идее акции должны подняться в цене, что думаете?

Кстати, компания присылает дивиденды в баксах. Долго не мог понять природу, появившегося килобакса 1024 в квике)

2кв2016 фин результаты:
Second Quarter Total Adjusted Net Revenue Increased 4% to RUB 2,619 Million and Adjusted Net Profit Increased 23% to RUB 1,270 Million or RUB 21.02 per diluted share
QIWI downgrades 2016 Adjusted Net Revenue and Adjusted Net Profit Guidance
Board of Directors Approves Dividend of 22 cents per share

investor.qiwi.com/releasedetail.cfm?ReleaseID=984035

Преза: 
investor.qiwi.com/eventdetail.cfm?EventID=143959

Роскомнадзор исключил Qiwi и Skrill из реестра запрещенных сайтов. (ТАСС)

Атон комментирует новость про РКН и Киви:

Роскомнадзор, государственное ведомство, которые следит за соблюдением законодательства в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций, обнаружил, что QIWI обслуживает два онлайн-казино, что нарушает российское законодательств. Qiwi пообещала устранить проблему в течение нескольких дней. 

Первоначально некоторые СМИ сообщили, что весь веб-портал QIWI заблокирован, из-за чего акции компании упали вчера на 2,8%. Но на самом деле, похоже, что портал работает в обычном режиме, необходимо удалить всего две страницы, что никак не повлияет на деятельность QIWI. Мы считаем, что рынок преувеличенно резко отреагировал на новость.

Роскомнадзор внес сайт платежного сервиса Qiwi в реестр запрещенной  информации. Причина — размещенные ссылки на сайты online-казино, а также реализованная возможность проводить online-платежи для участия в азартных играх. У компании есть три дня на зачистку. Представитель Qiwi:

этот случай никак не скажется на работе с клиентами и не коснется их средств…… это является исключительно вопросом к компании, а не к ее клиентам

(ТАСС) (Прайм)

СРОЧНО14 ИЮЛЯ, 20:30ИНТЕРНЕТ Источник: Роскомнадзор не блокировал сайт Qiwi, речь идет о контрагентах сервиса

Lenta.ru: Роскомнадзор запретил платежные сервисы Qiwi и Skrill Писец, правда чтоль?

акции Киви на Насдак пока всего -1%

1 квартал отчет

Выручка: -0,2% до 2,5 млрд руб
EBITDA: -8% до 1,466 млрд руб
Чистая прибыль: +10% 1,233 млрд руб
(Пресс-релиз)

Рекомендация — выплатить дивиденды по результатам 1 квартала в размере 22 цента/акц
Закрытие реестра — 26 мая

Тимофей Мартынов, она с августа прошлого года валится после проверок ФСБ, несмотря на то, что прибыль растет

 ЦБ и Росфинмониторинг намерены запретить анонимные электронные кошельки.

www.vedomosti.ru/finance/articles/2016/04/27/639239-tsb-rosfinmonitoring-namereni-zapretit-anonimnie-elektronnie-koshelki

За 2 дня акции Киви рухнули больше чем на 10%. Амеры сливают пакет прикупленный в начале года или корректос такой. 
Озвучиваем мнения!
smart-lab.ru/blog/325045.php