Финаме
БКС Мир Инвестиций
Вообще интересная ситуация складывается в золоте и полиметалле
Потенциал падения небольшой (где-то 1780 баксов за унцию и 1600р за акцию), а вот потенциал роста — куда больше
p.s. соотношение капитализаций полюса и полиметалла сейчас 2,475;
«справедливое» соотношение ( smart-lab.ru/blog/668978.php ) 2,46 при стоиомости золота 1800 — а значит есть потенциал для сокращения спреда
zzznth, почему 1600, а не 1200? золото в $ смотрите, а бумагу в рублях
Михаил Titov, именно поэтому!
Гляньте рублёвую цену золота — на примере хотя бы FXGD (цифры не важны — важна тенденция) — там потенциал снижения крошечный! Потому что сильное снижение золота будет сопровождаться ростом доллара (в том числе, по отношению к рублю)
Евгений Бакулин, крошечный это сколько? 10-15%? Что будет в сценарии, когда в металлах начнется коррекция, а нефть пойдет вверх на ускорении (например на прихлопывание шортов), где будет золото, рубль, да и акции поли)) Это так, один из возможных сценариев. У меня у самого поли на какой-то там процент в портфеле, но не такой большой, чтобы я в текущий момент прям делал ствку на нее
Михаил Titov, а с чего бы быть сильной коррекции металлов?
qe плавно перетекает на товарно-сырьевые рынки, с инфляцией везде проблемы. я пока не вижу такого сценария, где золоту было бы плохо*
*вернее вижу — паник селл а-ля тот который был при осознании масштабов пандемии в начале года, но тогда плохо будет __всему__ (и золото будет себя лучше чувствовать чем в среднем пациент по больнице)
zzznth, Трехмесячные контракты на горячекатанный прокат съехали на 15% уже за последние 2 недели. Возможно это лок. коррекция, а возможно уже все.
Проблемы с инфляцией какого масштаба? В США средняя инфляция 2% (последние данные в 4% — результат низкой базы 2020, так что фактически это 4% за 2 года. След тоже будут высокие, т.к. в аперле 2020 инфляция там была 0,1%). График десятилеток за последние 10-15 лет, тоже говорит нам, какая там «инфляция» закладывается. Так что 2% не причина металлам расти на 100%. Более того, основной импакт в рост цен внесли ограничения на несколько металл. в китае, которые постепенно всасываются с новыми эк. нормами.
Михаил Titov, и кстати доходность 10-леток безусловно коррелирует с ожидаемой средней инфляцией, только вот есть один нюанс: ожидать что реальная доходность (% минус инфляция) будет постоянным — тоже неверно
сейчас же напротив странам с большим долгом выгодго его сдувать. например через отрицательную эффективную доходность
