Полюс акции

Итак, вышел отчет по МСФО за 2 квартал 2021 г. от Полюс Золота! Отличная компания, которая в последние несколько лет радовала акционеров. Что же сейчас?

Не скажу, что отчет хороший (но и не плохой).
Чистая прибыль составила 47.5 млрд. руб., против 33.6 млрд. руб. за 1 квартал 2021 г. С другой стороны, во 2 квартале 2020 г. компания заработала больше (хотя и не намного) — 49.4 млрд. руб.
То же самое и с добычей золота. По сравнению с первым кварталом 2021 г. — рост (с 592 тыс. тр унций до 672 тр унций), но по сравнению со 2 кварталом 2020 г. падение (тогда сумели добыть 690 тыс. тр унций).

Говоря о снижении ЧП (чистая прибыль) во втором квартале 2021 г. по сравнению со вторым кварталом 2020 г. нельзя не обратить внимание на то, что по СРАВНЕНИЮ сов вторым кварталом 2020 г. в 2021 г. цена на золото ВЫРОСЛА (а прибыль, как мы видим) уменьшилась. (во 2 кв. 2020 г. золото стоило 1723, а во 2 кв. 2021 г. уже 1803). Данный факт, с учетом того, что цена акций Полюс Золота на данный момент значительно выше, чем в 2020 г. должен насторожить.
Собственно говоря, это мы и видим. P/e во втором квартале 2020 г. — 11.9, во втором квартале 14.4. Кстати говоря, с 2016 г. по 2020 г. средний P/E Полюс золота по годам составляет — 12.6 (это с учетом 2018 г., когда p/e было 25).
В любом случае многовато, тем более не совсем понятно, что будет с ценой на золото. Вроде защитный актив… а вроде, если посмотреть на график, может гулять вверх вниз очень даже легко...
Остальные показатели вроде бы так же на прежних уровнях. Никакого прорыва нет. Так что отчет, скорее нейтральный, чем хороший.
Стоит ли покупать данный акции? Если вы верите в рост цен а золото — можно прикупить. Я лично по таким ценам покупать не хочу. Сейчас золото стоит на уровне октября 2012 г… Вверх или вниз — я не знаю.

Сегодня вышли финансовые результаты Полюса за 2 квартал 2021 по МСФО.

По сравнению со 2 кварталом 2020 года:

1. Выручка выросла на 8%.
2. EBITDA выросла на 5%.
3. Чистая прибыль выросла на 8%.

Хороший отчет вышел сегодня у Полюса. Тем не менее, ничего экстраординарного. Как мне кажется, отчетность золотодобывающих
предприятий не так важна, как внешняя конъюнктура на рынке драгоценных металлов. Если, конечно, не будет каких-то аварий,
как у Норникеля, или форсмажоров, то основное движение котировок будет связано с ценами на золото. Будет расти золото,
будет расти и цена акций Полюса.

Полюс представил нейтральные результаты за 2 квартал - Атон
Полюс опубликовал нейтральные финансовые результаты за 2К21 

Выручка составила $1 245 млн (+21% кв/кв, без изм. против консенсуса и АТОНа) за счет роста общего объема продаж (+19% кв/кв), а также средней цены реализации аффинированного золота (+2% кв/кв). EBITDA составила $899 млн (+22% кв/кв, +2% против консенсуса, +3% против АТОНа) на фоне увеличения продаж золота. Скорректированная чистая прибыль укрепилась на 24% кв/кв до $582 млн (-2% против консенсуса). Общие денежные затраты группы выросли на 1% кв/кв до $390/унц. из-за начала промывочного сезона на Россыпях. Чистый долг вырос до $2.4 млрд (с $2.1 млрд на конец 1К21), а соотношение чистый долг/EBITDA выросло до 0.6x (против 0.5x в 1К21). Также совет директоров Полюс рекомендовал выплатить 267.48 руб. на акцию в качестве дивидендов за 1П21, что соответствует доходности 2% — в рамках наших ожиданий.

Полюс представил нейтральные результаты — показатель EBITDA превысил консенсус-прогноз на 2%. Компания не изменила прогноз по объему капзатрат ($1.0-1.1 млрд) и себестоимости (TCC на уровне $425-450 / унц.). Мы ожидаем продолжения восстановления цен на золото и подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА для Полюса, который торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 8.0x против 6.4x у Полиметалла. Телеконференция состоится сегодня, 24 августа 2021, в 14.00 по Лондону / 16.00 МСК, телефоны для подключения: +44 (0) 330 336 9125 (из Великобритании) +7 495 213 1767 (из России), ID конференции: 6765656.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сильные операционные результаты обеспечили значительный рост выручки и EBITDA во 2 квартале 2021 г.

— Выручка: $1245 млн (+8% г/г; +21% кв/кв)
— Скорректированная EBITDA: $899 млн (+5% г/г; +22% кв/кв)
— Скорректированная чистая прибыль: $582 млн (+8% г/г; +24% кв/кв)
— Чистый долг: $2366 млн (-6% г/г; +14% кв/кв)
— Чистый долг/EBITDA: 0,6х (0,8х годом ранее; 0,5х на конец I квартала 2021 г.)
-Денежные затраты составили $390 на унцию (+1% к/к) Это связано в основном с началом промывочного сезона на Россыпях
— Капитальные затраты достигли $179 млн

В 1полугодии 2021 года предприятия компании снизили производство золота на 2% — до 1263,2 тысячи унций (39,3 тонны).

Общая реализация золота составила 679 тыс. унций, на 19% больше по сравнению с 1 кварталом 2021 г. Увеличение было обусловлено ростом производства аффинированного золота на всех действующих активах, а также началом промывочного сезона на Россыпях и возобновлением кучного выщелачивания на Куранахе.

Дивиденды по итогам 1 полугодия 2021 года — 267,48 рубля на акцию

В настоящее время компания продолжает разработку банковского ТЭО флагманского проекта по освоению Сухого Лога, а также комплексные инженерные исследования и разработку проектной документации

В 3 квартале можно ожидать сокращения выручки в годовом сопоставлении на фоне коррекции в ценах на золото.

пишет
t.me/InvestmentNotes/764

#Полюс #отчет

❗️ПАО «Полюс» (LSE, MOEX: PLZL) сегодня опубликовало консолидированные финансовые результаты за 2 квартал 2021 года.

🏭 Крупнейший российский производитель золота, входит в топ-10 ведущих золотодобывающих компаний мира. Штаб-квартира — в Москве. Дата основания: 2006 год. Компании принадлежат активы, расположенные в Красноярском крае, Иркутской области и Якутии. Почти все акции компании сосредоточены у Polyus Gold International сына Сулеймана Керимова Саида. Ключевые фигуры: Павел Грачев (генеральный директор), Эдвард Дуолинг (председатель совета директоров). Число сотрудников: 20 000 человек.

📈 Акции ПАО «Полюс» торгуются на Лондонской и Московской биржах под тикером PLZL. Капитализация компании 1,84 трлн. руб. После выхода отчета акции организации падают 😵 на -0,39% в моменте. Цена 1 акции: 13 681 руб. Посмотрим на результаты работы компании:

• Общая реализация золота составила 679 тыс. унций, на 19% больше 📈 по сравнению с 1 кварталом 2021 года. Объем реализации включает также 9 тыс. унций золота, содержащегося в концентрате с Олимпиады, тогда как в первом квартале продаж концентрата не было.

• Выручка выросла на 21% в квартальном сопоставлении🚀 и достигла 1 245 млн. долл. во 2 квартале 2021 года. Это отчасти обусловлено увеличением общего объема реализации золота. Кроме того, средняя цена реализации аффинированного золота выросла на 2% к уровню 1 квартала 2021 года и составила 1 815 долл. за унцию.

• Общие денежные затраты группы (ТСС) за отчетный период выросли на 1% с 386 долл. на унцию в 1 квартале до 390 долл. на унцию. 📈

• Cкорректированный показатель EBITDA увеличился на 22% 🤑 — с 739 млн. долл. в 1 квартале до 899 млн. долл. во 2 квартале 2021 года. Рост обусловлен главным образом увеличением объемов реализации золота в отчетном периоде.

• Капитальные затраты увеличились 📈 со 127 млн. долл. в 1 квартале до 179 млн. долл. во 2 квартале 2021 года.

• Отношение чистого долга (включая деривативы) к скорректированному показателю EBITDA составило 0,6х против 0,5х кварталом ранее. 📈

• Совет директоров Компании рекомендовал выплатить дивиденды за 1 полугодие 2021 года в размере 267,48 руб. на обыкновенную акцию. 💰 Размер дивидендов эквивалентен приблизительно 3,61 долл. на обыкновенную, или 1,81 долл. на депозитарную акцию (при этом две депозитарные акции соответствуют одной обыкновенной). Общая сумма рекомендуемых выплат за 1 полугодие 2021 года составит около 491 млн. долл., что соответствует дивидендной политике Компании.

🔥 Вывод. Сильные операционные результаты обеспечили значительный рост выручки и EBITDA во 2 квартале 2021 года. Показатель ТСС немного увеличился и составил 390 долл. на унцию, но остался ниже уровня прогноза компании на этот год. Компания сохраняет прогноз по ТСС в пределах 425-450 долл. на унцию на 2021 год и ожидает его роста во 2 полугодии в связи с продолжающейся инфляцией. Прогноз капитальных затрат на 2021 год также остается прежним и составляет 1,0-1,1 млрд. долл., поскольку по всей группе продолжается реализация проектов развития.

И вот еще:
Прибыль на акцию:
за 1 полугодие 2020 =152
за 1 полугодие 2021 =601

за 2 квартал 2020 =368
за 2 квартал 2021 =352

Т.е. ЗАМЕДЛЕНИЕ роста прибыли.
Но мой прогноз — 24.08.2021 ракета)))

Сергей, ракета глубоководная

Роман Ранний, с глубины стартовать легче, главное, думать, что я пробка.

И вот еще:
Прибыль на акцию:
за 1 полугодие 2020 =152
за 1 полугодие 2021 =601

за 2 квартал 2020 =368
за 2 квартал 2021 =352

Т.е. ЗАМЕДЛЕНИЕ роста прибыли.
Но мой прогноз — 24.08.2021 ракета)))

Сергей, ракета глубоководная

Но мой прогноз — 24.08.2021 ракета)))

Сергей, Батут

И вот еще:
Прибыль на акцию:
за 1 полугодие 2020 =152
за 1 полугодие 2021 =601

за 2 квартал 2020 =368
за 2 квартал 2021 =352

Т.е. ЗАМЕДЛЕНИЕ роста прибыли.
Но мой прогноз — 24.08.2021 ракета)))

Скорректированная прибыль Полюса по МСФО в 1 п/г выросла на 20% - до $1,051 млрд
Консолидированные финансовые результаты за 2 квартал

• Общая реализация золота составила 679 тыс. унций, на 19% больше по сравнению с 1 кварталом 2021 года.
• Выручка выросла на 21% в квартальном сопоставлении и достигла $1 245 млн во 2 квартале 2021 года.
• Общие денежные затраты группы (ТСС) за отчетный период составили выросли на 1% с $386 на унцию в 1 квартале до $390 на унцию. Это связано в основном с началом промывочного сезона на Россыпях. 
• Cкорректированный показатель EBITDA увеличился на 22% – с $739 млн в 1 квартале до $899 млн во 2 квартале 2021 года. Рост обусловлен главным образом увеличением объемов реализации золота в отчетном периоде.
• Капитальные затраты увеличились со $127 млн в 1 квартале до $179 млн во 2 квартале 2021 года.
• Отношение чистого долга (включая деривативы) к скорректированному показателю EBITDA составило 0,6х против 0,5х кварталом ранее.

polyus.com/upload/iblock/a1f/press_release_2q2021_rus.pdf



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивиденды Полюс составят ₽267,48 на акцию
Совет директоров ПАО «Полюс» рекомендовал акционерам на внеочередном собрании 29 сентября утвердить дивиденды по итогам первого полугодия 2021 года в размере 267,48 рубля на акцию на общую сумму в эквиваленте 491 миллион долларов

Реестр акционеров для участия в собрании закроется 6 сентября, на получение дивидендов — 11 октября. 

Новость — БИР-Эмитент (1prime.ru)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

DoubleBubble, сегодня плюсом к ним может и взлет произойти.

⚡ СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ «ПОЛЮСА» РЕКОМЕНДОВАЛ ДИВИДЕНДЫ ЗА I ПОЛУГОДИЕ В РАЗМЕРЕ 267,48 РУБ НА АКЦИЮ — КОМПАНИЯ

DoubleBubble, Дивидендная доходность менее 2% за полгода, ранее было 3%, итого 5% годовых. По вкладам и ОФЗ уже около 7%, далее будет ещё больше ( плавный рост ставки ЦБ РФ ), а вот по Полюсу не факт, что будет 5% в следующем году. Вывод — акция сильно переоценена. Дивидендная доходность в 7% соответствовала бы справедливой стоимости акции.

333V, я не обращаю на это внимание. По моей средней выходит 5,8% чистыми. Так что я не переживаю, да и к тому же надо на показатели смотреть:

Чистая прибыль ПАО «Полюс» по МСФО в первом полугодии 2021 года выросла более чем в 3 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 1,093 миллиарда долларов, сообщает компания.
Выручка компании увеличилась на 12% — до 2,273 миллиарда долларов. Скорректированный показатель EBITDA вырос на 13% — до 1,638 миллиарда долларов, его рентабельность возросла до 72% с 71% годом ранее.

⚡ СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ «ПОЛЮСА» РЕКОМЕНДОВАЛ ДИВИДЕНДЫ ЗА I ПОЛУГОДИЕ В РАЗМЕРЕ 267,48 РУБ НА АКЦИЮ — КОМПАНИЯ

DoubleBubble, Дивидендная доходность менее 2% за полгода, ранее было 3%, итого 5% годовых. По вкладам и ОФЗ уже около 7%, далее будет ещё больше ( плавный рост ставки ЦБ РФ ), а вот по Полюсу не факт, что будет 5% в следующем году. Вывод — акция сильно переоценена. Дивидендная доходность в 7% соответствовала бы справедливой стоимости акции.

⚡ СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ «ПОЛЮСА» РЕКОМЕНДОВАЛ ДИВИДЕНДЫ ЗА I ПОЛУГОДИЕ В РАЗМЕРЕ 267,48 РУБ НА АКЦИЮ
⚡ ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ «ПОЛЮСА» ПО МСФО В I ПОЛУГОДИИ ВЫРОСЛА БОЛЕЕ ЧЕМ ВТРОЕ, ДО $1,093 МЛРД — КОМПАНИЯ

сегодня ожидаем: Отчет МСФО 2 квартал

см. календарь по акциям

пора геп закрывать на 15900, завтра на отчёте полетит

MrDenis, а Шпицер говорит вниз (13:20)

пора геп закрывать на 15900, завтра на отчёте полетит

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?E...

Определить, что вопросы о рекомендации Совета директоров по размеру дивиденда по акциям ПАО «Полюс» по результатам 6 месяцев 2021 года и порядку его выплаты, об утверждении формулировки решения по вопросу повестки дня внеочередного Общего собрания акционеров ПАО «Полюс», об утверждении формы и текста бюллетеня для голосования на внеочередном Общем собрании акционеров ПАО «Полюс», будут рассмотрены Советом директоров в соответствии с Положением о дивидендной политике ПАО «Полюс» после составления и подписания бухгалтерской (финансовой) отчетности за 6 месяцев 2021 года по Российским стандартам бухгалтерской отчетности (РСБУ) и консолидированной финансовой отчетности за 3 и 6 месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, по Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО).

КОНСЕНСУС: «Полюс» во II кв. увеличил EBITDA на 3% г/г, может направить на полугодовые дивиденды около $486 млн

Полюс Золото

#PLZL

Полюс является крупнейшим производителем золота в России и одна из 10 ведущих золотодобывающих компаний в мире с самой низкой себестоимостью производства. По объему доказанных и выявленных запасов (61 млн. и 187,5 млн. тройских унций золота соответственно), Полюс обладает третьими крупнейшими запасами золота в мире. 

Полюс был образован посредством выделения золотодобывающих активов из состава Норникеля в 2006 году. Тогда действующие акционеры Норникеля получила равную долю акций Полюса. С тех пор капитализация золотодобывающего гиганта выросла почти в 10 раз и уже составляет половину от стоимости родительского Норникеля.

Поскольку при относительно стабильных рублевых операционных затратах, выручку от продажи золота компания получает в долларах США, ее акции являются защитным активом в периоды девальвации российской валюты.

В 2020 году компания отчиталась о рекордной выручке и EBITDA в размере $4,99 и $3,69 млрд. соответственно. В I кв 2021 средневзвешенная цена реализации аффинированного золота составила $1788, что на фоне общих денежных затрат на производство и поддержание на проданную унцию в размере $641 — кажется фантастическим бизнесом.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В Китае сокращение спроса на железную руду
ФРС намекает на сворачивание QE
Нефть снижается
Рынки падают, пахнет коррекцией.
В такое время на защитные активы растёт спрос, поэтому акции золотодобывающих компаний в лидерах роста.

Greeeeezly, Сворачивание QE может прямо противоположно отразиться на котировках по золоту. Сворачивают QE-зажимают инфляцию-зажимают инфляцию-идет переток в доллар.

В Китае сокращение спроса на железную руду
ФРС намекает на сворачивание QE
Нефть снижается
Рынки падают, пахнет коррекцией.
В такое время на защитные активы растёт спрос, поэтому акции золотодобывающих компаний в лидерах роста.

Greeeeezly, сегодня паник-сейл — возможность для хорошего закупа

В Китае сокращение спроса на железную руду
ФРС намекает на сворачивание QE
Нефть снижается
Рынки падают, пахнет коррекцией.
В такое время на защитные активы растёт спрос, поэтому акции золотодобывающих компаний в лидерах роста.

Стукнулись в сильный уровень 13750, но не откатываемся — будет ретест.