ПИК СЗ акции

Спускаемся на цену размещения, 1350р??

ИНТЕРФАКС — Газпромбанк (MOEX: GZPR) повысил прогнозную стоимость акций «ГК ПИК» (MOEX: PIKK) до 1900 рублей за штуку, сообщается в обзоре банка.
Рекомендация «выше рынка» для них была подтверждена.
По мнению аналитиков, реализация амбициозных планов будет способствовать росту позиционированию «ПИКа» как высокотехнологичной компании нового типа, что в конечном итоге сможет привести к ререйтингу акций.
«В качестве краткосрочного катализатора для бумаг мы отмечаем потенциальное включение акций „ГК ПИК“ в индекс MSCI Russia. Долгосрочным драйвером роста стоимости обозначаем запланированное на 2023-2024 годы IPO бизнес-подразделений Units и Kvarta, что должно существенно повысить рыночную капитализацию группы», — пишут эксперты.
По данным информационно-аналитического терминала «ЭФИР-Интерфакс», в настоящее время консенсус-прогноз цены акций «ПИКа», основанный на оценках аналитиков 6 инвестиционных банков, составляет 1490 рублей за штуку, консенсус-рекомендация — «покупать» («выше рынка»).
Текущая стоимость этих бумаг составляет порядка 1400,9 рубля за штуку.

SPO ПИКа - это краткосрочный негатив - Промсвязьбанк
ПИК объявил SPO на 4% капитала, из около $500 млн привлечения часть потратит на выкуп своих акций у ВТБ

Девелопер ПИК объявил о проведении SPO объемом приблизительно $0,5 млрд, часть вырученной суммы компания направит на выкуп своих акций у ВТБ. В рамках сделки размещается около 27 млн акций – это квазиказначейские акции, принадлежащие компании ПИК-Инвестпроект. Доля выставленного на продажу пакета в уставном капитале, который состоит из 660 млн 497 тыс. 344 акций, около 4,1%. Общий объем потенциальных поступлений ПИК оценивает примерно в $500 млн. До 11,6 млрд рублей из вырученной суммы компания потратит на выкуп GDR на свои акции у ВТБ в рамках форвардного соглашения. Остальное пойдет на общие корпоративные цели, включая рефинансирование долга и экспансию бизнеса.

Новость о допэмиссии традиционно воспринимается негативно, так как приводит к размыванию долей акционеров, поэтому ждем снижения акций ПИКа. Но это скорее всего будет краткосрочным негативом, так как в будущем вырастет и ликвидность бумаг, и увеличится количество в свободном обращении. Плюс ПИК планирует потратить часть средств на расширение бизнеса, что будет способствовать улучшению финрезультатов.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

SPO может заинтересовать инвесторов ПИКа - Атон
ГК ПИК объявила о проведении SPO     

ГК ПИК сегодня официально объявила о проведении SPO. Компания планирует продать 27 млн акций, что составляет 4.1% от уставного капитала компании (квазиказначейский пакет), и планирует привлечь около $500 млн. ГК ПИК планирует использовать средства, полученные от SPO, на общекорпоративные цели, в том числе развитие бизнеса и рефинансирование долга, а также для выкупа акций у ВТБ.

Как указывается в нашем комментарии к вчерашней статье в Коммерсанте, мы полагаем, что участие в SPO может заинтересовать инвесторов, если компания предложит свои акции с дисконтом к текущим котировкам. Кроме того, это повысит ликвидность и уровень free-float, что благоприятно для ожидаемого включения ГК ПИК в индекс MSCI Russia в ноябре. Наш долгосрочный фундаментальный взгляд на компанию остается позитивным.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

#PIKK
🔥🇷🇺«ПИК» В АВГУСТЕ КУПИЛ 50% В КОМПАНИИ «СИГМА», ОЦЕНЕННОЙ В 90 МЛРД РУБ. — ПРОСПЕКТ

ВТБ не планирует продавать акции ПИК СЗ после SPO
ВТБ после завершения объявленного вторичного размещения акций (SPO) группы ПИК (ПИК СЗ) не планирует предлагать акции компании на рынках капитала как минимум на горизонте полугода -  пресс-служба банка.

Группа ПИК объявила в среду о намерении провести SPO, в ходе которого структура группы предложит инвесторам около 27 миллионов акций, составляющих 4,1% капитала.

Заявки инвесторов группа будет собирать 29-30 сентября.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

$500млн/27 млн акций= 1348р???

Видно нижняя граница размещения обозначена 1400р, верхняя наверное 1500р, ждем оглашения результатов.

пишет
t.me/insider_market/1604

#PIKK #market_update
Акции девелопера ПИК с начала года выросли на 139%, в сентябре акции прибавили 10%, выйдя по капитализации на грань попадания в клуб «триллионников». Казалось бы, такой рост, но аналитики АТОНа подняли целевую цену ПИК до 2 тыс. руб. с текущих 1425. Компания стоит в 3 раза больше ближайшего конкурента (продажи выше 4,2 раз) и занимает 2 место в Европе. За 5 лет выручка увеличилась более чем в 7 раз (как и прибыль), капитал — в 6 раз.

Поскольку акции обладают ликвидностью, Московская биржа 23 августа решила запустить торги фьючерсами на бумаги ПИК. ПИК — один из приоритетных кандидатов на включение в индекс MSCI Russia в ноябре. Из 5 необходимых критериев не хватает только листинга на зарубежных площадках.

По показателю P/E (7.2) ПИК ненамного дороже ЛСР (ок. 5), но на порядок дешевле Эталона (17.8).
По сравнению с европейскими аналогами:
Испанская ACS P/E=12;
Французы Vinci (№1 в Европе) — P/E=23.

Итак, лидер строительного сектора чувствует себя довольно уверенно. Но, учитывая ожидаемое замедление темпов роста в строительном секторе, важно понимать, какие драйверы будут обеспечивать преимущество перед конкурентами.

Хорошо держит цену 1400р

Участие в SPO ПИКа заинтересует инвесторов, если компания предложит свои акции с дисконтом к текущим котировкам - Атон
ГК ПИК может провести SPO на этой неделе    

Как сообщает Коммерсант, ГК ПИК может на этой неделе провести SPO для финансирования развития своего подразделения Units. ГК ПИК может разместить до 4% новых акций на сумму около 38 млрд руб., исходя из текущих рыночных котировок. Средства, полученные от размещения, будут направлены на финансирование строительства новых заводов подразделения Units в России и на Филиппинах.

Как сообщается в недавней презентации ПИК на Дне рынков капитала, компания планирует увеличить общие мощности по производству модулей почти до 2 млн кв. м к концу 2023 года, став крупнейшим в мире производителей модульного жилья. В настоящее время работает только один завод по производству модулей общей мощностью 50 тыс. кв. м в Москве. В 2022-2023 ГК ПИК планирует построить новые заводы в Москве (мощностью 650 тыс. кв. м) и Маниле (200 тыс. кв. м). Официальные параметры SPO пока не объявлены, но, на наш взгляд, участие в нем может заинтересовать инвесторов, если компания предложит свои акции с дисконтом к текущим котировкам. Кроме того, это повысит ликвидность и уровень free-float, что имеет существенное значение в свете ожидаемого включения ГК ПИК в индекс MSCI Russia в ноябре. На этой неделе акции компании могут торговаться под давлением, но наш долгосрочный фундаментальный взгляд на компанию остается позитивным.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📉Пик падает на 1.7% после новостей о доп. размещении

Вчера вечером, во время трансляции smrtlabonlain, Юрий Ильин — Вице-президент по рынкам капитала и корпоративным финансам ПИК, не исключил возможность доп. эмиссии.

Сегодня коммерсант сообщил, что группа ПИК проведет SPO. Процесс стартует уже на этой неделе. Инвесторам может быть предложено до 4% акций более чем на 36 млрд руб🤔

Авто-репост. Читать в блоге >>>

привет всем кто в шортах от 1500!

По самолету уже озвучивал, что таких денег, которые можно срубить на раздутом СПО им за свою жизнь строительством не заработать. Тут та же петрушка. С выкупом жилья сейчас туго, складывается, ценник они гнут жесткий, студия 20 метров от 7 лям под ключ выходит, впечатление о росте рентного фонда у ПИК по этой причине, а это закапывание баблишка в отстающие от инфляции активы. Единственное спасение — возможное участие в программе расселения, но я сомневаюсь что там будет доступна маржа наравне с розничной.

дождались как акцульки вырастут в 10раз так сразу SPO… кому оно нужно уже подорожавшее? хитрожопое сволочье.

ПИК может провести SPO
ГК ПИК уже на этой неделе может начать процесс подготовки к SPO — информация источников на финансовом рынке.

Сейчас формируется книга заявок от потенциальных инвесторов.

Параметры сделки неизвестны, а ПИК не комментирует

Средства от предстоящего SPO GBR намерен направить на развитие своего подразделения Units, занимающегося производством модулей для быстровозводимых зданий. ПИК намерен привлечь для развития Units около 30 млрд руб.

ПИК может предложить инвесторам приобрести акции на $500 млн, или около 36,3 млрд руб. по текущему курсу ЦБ — аналитик

SPO пройдет за счет допэмиссии акций или акции может реализовать один из крупных акционеров группы — аналитик

Исходя из текущей рыночной стоимости бумаг застройщика, в рамках SPO инвесторам может быть предложено до 4% акций.

ПИК поделится пакетом – Газета Коммерсантъ № 175 (7137) от 28.09.2021 (kommersant.ru)










Авто-репост. Читать в блоге >>>

ПИК проведет SPO на 4% акций
Коммерсант пишет, что ПИК СЗ проведет дополнительное размещение. Процесс SPO может стартовать уже на этой неделе. 
Про подготовку SPO Коммерсанту рассказали 2 источника на финансовом рынке.
Инвесторам может быть предложено около 4% акций в результате в компанию может быть привлечено около 36 млрд рублей.
Привлеченные средства компания намерена направить на развитие подразделения модульного строительства UNITS.

Подробнее:
https://www.kommersant.ru/doc/5006945  

Вчера я писал о том, что

возможно, к истечению его срока в декабре компания захочет закрыть форвард, продать акции через SPO.

Вчера мы также общались с вице-президентом ПИК Юрием Ильиным в рамках #smartlabonline. Я напрямую задал вопрос про SPO, он ответил, что такая опция возможна. На эфире он подедился планами строительства новых производственных площадок в рамках проекта UNITS: https://youtu.be/Q-9CJsPPG6I?t=2637 

Сейчас мощность текущей площадки (по производству сантехнических кабин) увеличивается на 150 тыс единиц в год. Добавится площадка в Санкт-Петербурге на 100 тыс кабинок в год. Если говорить про модули, то текущее производство может производить около 50 тыс м2 в год, его мы увеличиваем еще на 200 тыс м2. плюс добавляется еще один высокотехнологичный завод, уже следующего поколения на 500 тыс м2. и два завода по 200 тыс м2 — один на Дальнем Востоке, один в Маниле.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Коммерсантъ» узнал о планах ПИК провести SPO на Мосбирже.

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/business/27/09/2021/614c8b739a794760208ab4b1?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop

Нет оснований полагать, что снижение котировок ПИКа носит фундаментальный характер - Финам
Акции всех публичных застройщиков России сегодня торгуются на отрицательной территории, причиной тому может быть и донесшийся из Китая ветер тревожности из-за ситуации с Evergrande.

С другой стороны, уже не первый месяц на рынке недвижимости преобладает напряженная атмосфера, связанная с тем, что после ажиотажного спроса и бума цен на рынок приходит охлаждение.

С третьей стороны, существуют некоторые опасения относительно повышения ключевой ставки, что отразится на ипотечном рынке.

Таким образом, на данном этапе нет оснований полагать, что снижение котировок «ПИКа» носит фундаментальный характер. Скорее, это коррекционное снижение на фоне неопределенной обстановки на рынке.

Пырьева Наталия
ФГ «Финам»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня в 19:00 компания ПИК СЗ ответит на ваши вопросы в рамках #smartlabonline
Подключайтесь к эфиру и задавайте свои вопросы! 
https://youtu.be/Q-9CJsPPG6I
В нашей беседе примет участие Юрий Ильин — Вице-президент по рынкам капитала и корпоративным финансам ПИК.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Группа ПИК, анализ компании
Анализ любой компании желательно начать с анализа рынка, на котором она присутствует. Подробнее писал про это тут.

💡 Я думаю в 2021 мы сейчас проходим пик по спросу на недвижку, который ходит за ставками. Ставки +250бп ото дна, льготная ипотека всё, поэтому надо готовиться к тому, что рынок будет остывать, потому что других факторов, кроме роста ипотеки, у нас не просматривается. 

Что самое интересное можно сказать про ПИК?
Компания в 2021 году резко увеличила pr-активность, провела два Capital Markets Day, последний день был вообще с размахом, в стиле презентации Apple (посмотреть можно тут). До этого года они никогда вообще на своем ютуб канале ничего для инвесторов не выкладывали. Это все наводит на определенные мысли.

В 2017-2018 компания сделала форвардный контракт с ВТБ. Они по сути взяли кредит у ВТБ, отдав банку 110 млн своих акций. При этом они платят % по кредиту, а если акции растут, то прибыль от этого относится к группе ПИК и отражается в отчете P&L.
Прибыль ПИК за 2020 составила 86 млрд, а если ее скорректировать на переоценку форварда, прибыль будет 47,6 млрд руб.

Что дает форвард? 

Прибыль по форварду при цене акций ~1100 рублей была ~90 млрд, что отражено в отчете за 1 полугодие МСФО. 

При росте цены акций до 1430 руб, это еще 36 млрд рублей прибыли, итого в районе 126 млрд руб.
Форвард действует 6 месяцев, и, возможно, к истечению его срока в декабре компания захочет закрыть форвард, продать акции через SPO.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/inflation_shock/1561

Подписчик принес (https://t.me/inflation_chat/111888) занятный тред с Двача о положении дел в отделе продаж одного крупного московского застройщика.

Естественно, я не утверждаю, что все это правда, текст ведь анонимный. Тем не менее, уж очень похож на правду.

«Работаю в отделе продаж одного из двух застройщиков о которых вы сразу подумали.

Делюсь инсайдом с двачем. Ситуация на данный момент такая: примерно с августа продажи просели очень сильно. Покупателей без льготной пынетеки стало очень мало.

Ситуация усложняется тем, что 1-2 года назад очень большие партии квартир были проданы кабанчикам, которые планировали перепродать всё по переуступке. Наш отдел продаж обещал помочь с этими переуступками, но руководство эти переуступки запретило. Теперь эти мамкины инвесторы весь негатив выливают на меня, т.к. именно я вынужден отвечать на их звонки. Переадресовать их кому-то другому нельзя. По всей видимости им будут максимально затягивать оформление права собственности даже после того как дом получит сертификат чтоб они как можно позже выставили свои квартиры на продажу. Кабанчики эти предлагают мне солидное финансовое вознаграждение, если я решу вопросы с переуступкой их квартир, но что я могу, я же не решаю ничего и никто в нашем отделе продаж такой вопрос решить не может.

В сентябре был старт продаж новой очереди и дела с ней идут супертухло. При этом нам сказано объявлять покупателям, что квартир осталось очень мало, якобы всё было раскуплено на предпродажах. Мой руководитель уверяет что это действительно так, но он врет.

Редкие реальные покупатели с деньгами перенаправляются к старшему менеджеру и они там договариваются об индивидуальных условиях с большими скидками. На самом деле на продажу просто выставляются очень ограниченные порции квартир, создавая иллюзию, что дом распродан. Еще нам приказано говорить, что на интересующую квартиру есть очередь из желающих и надо их обзвонить перед тем, как с вами что-то подписывать.

Так вот, я это всё к чему? Если ты, анон, запланировал в ближайшее время покупать квартиру, знай, скорее всего ты сделаешь это на локальном хае и будешь жалеть потом, т.к. квартир не проданных десятки тысяч и покупать их некому без пынетеки. Да и вообще весь рост последних двух лет это был такой загон лохов судя по всему. А я сам с этой работы буду ливать, т.к. слишком много негатива на себя беру за обычную ДС зарплату.»

@inflation_shock

сегодня ожидаем: #smartlabonline ПИК СЗ ответит на вопросы инвесторов

см. календарь по акциям

📊 Финансовый анализ ПИКа по всем метрикам

Друзья, обозначение «г/г» означает изменение показателя по сравнению с 1 полугодием предыдущего года. Значение показателей читайте по этой ссылке

📌NWC ( млн)

201️⃣7️⃣: 84.879
201️⃣8️⃣: 90.218
201️⃣9️⃣: 185.917
202️⃣0️⃣: 334.793
1П2021: 359.385 (+121.411 г/г)

 Чистый оборотный капитал увеличивается 5 лет подряд, и мы считаем это хорошим следствием увеличения масштабов деятельности.

📌Current ratio

201️⃣7️⃣: 1,43
201️⃣8️⃣: 1,42
201️⃣9️⃣: 1,85
202️⃣0️⃣: 2,54
1П2021: 2,25

Текущая ликвидность компании растёт 4 года, и по прошествии 1 полугодия немного снизилась. Однако не считаем такое снижение критичным, а также отмечаем высокий запас ликвидности.

📌Quick ratio

201️⃣7️⃣: 0,40
201️⃣8️⃣: 0,41
201️⃣9️⃣: 0,60
202️⃣0️⃣: 1,11
1П2021: 0,98

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему ПИК так мощно выстрелил за последний год и что будет дальше?
Выручка ПИК 2020 выросла на 40%. Теперь немного глобального взгляда.

Весь бум на рынке недвижимости 2020 безусловно на 100% обусловлен ипотекой. Чуть больше чем за год средние ипотечные ставки снизились на 300 пунктов, ну в простонародье ни три процента ниже. Хата 60м2 стоила 14 лямов, и типичный расчет ипотечных платежей при снижении ставки выглядит следующим образом:

Доступность ипотеки и низкие ставки на фоне не растущих реальных доходов привели к тому, что доля ипотечных сделок постоянно росла и ипотека стала абсолютно доминирующей в структуре продаж (76% у ПИК по итогам ):

Группа ПИК имеет 93% продаж на рынке Москвы и Московской области, то есть самый платежеспособный регион, с самыми высокими зарплатами и самыми высокими ценами на недвижимость, а значит, самой высокой рентабельностью строительства.

Что происходит в настоящий момент?

Авто-репост. Читать в блоге >>>