ФосАгро акции

Эксперты BCS GM добавили к фаворитам «ФосАгро» на фоне позитивной ситуации на рынке удобрений и ослабления рубля.

Оптимистичный прогноз Фосагро на 2 полугодие представляется уязвимым - Атон
Фосагро: обзор финансовых результатов за 2К20         

Выручка достигла 59.9 млрд руб. (+3% г/г, +1% против консенсуса), EBITDA — 20.3 млрд руб. (+11% г/г, +8% против консенсуса), скорректированная чистая прибыль — 6.9 млрд руб. (-25% г/г), а чистый денежный поток — 2 млрд руб. (-80% г/г). Соотношение чистый долг/EBITDA составило 1.95x. Компания с умеренным оптимизмом смотрит на 2П, ожидая стабильный спрос на фосфорные удобрения со стороны Индии и Бразилии на фоне экспортных ограничений в Китае. Отдельной новостью — совет директоров Фосагро рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды в размере 33 руб. на акцию (доходность 0.4%), дата закрытия реестра намечена на 15 октября.

Результаты оказались чуть выше консенсуса по линии EBITDA в абсолютном выражении (1.5 млрд руб., на $20 млн выше), и мы считаем их НЕЙТРАЛЬНЫМИ. Оптимистичный прогноз на 2П представляется уязвимым, поскольку многое зависит от того, будет ли вторая волна коронавируса, а также от устойчивости спроса со стороны Индии и Бразилии. Фосагро торгуется с форвардным консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 6.1x — в рамках своего собственного 5-летнего значения.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФосАгро – Прибыль мсфо 6 мес 2020г: 5,291 млрд руб (падение в 6,2 раза г/г)

ФосАгро – рсбу/ мсфо
129 500 000 акций
Free-float 30,35%
www.phosagro.ru/investors/capital/
Капитализация на 31.08.2020г: 361,046 млрд руб

Общий долг на 31.12 2017г: 59,019 млрд руб/ мсфо 153,388 млрд руб
Общий долг на 31.12 2018г: 70,910 млрд руб/ мсфо 176,402 млрд руб
Общий долг на 31.12 2019г: 66,447 млрд руб/ мсфо 176,984 млрд руб
Общий долг на 30.06.2020г: 106,464 млрд руб/ мсфо 195,544 млрд руб

Выручка 2017г: 3,944 млрд руб/ мсфо 181,351 млрд руб
Выручка 6 мес 2018г: 5,917 млрд руб/ мсфо 111,248 млрд руб
Выручка 2018г: 13,819 млрд руб/ мсфо 233,312 млрд руб
Выручка 6 мес 2019г: 25,386 млрд руб/ мсфо 130,433 млрд руб
Выручка 2019г: 26,730 млрд руб/ мсфо 248,125 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 20,029 млрд руб/ мсфо 64,058 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 40,239 млрд руб/ мсфо 123,998 млрд руб

Прибыль 6 мес 2018г: 185,12 млн руб/ Прибыль мсфо 9,833 млрд руб
Прибыль 2018г: 628,04 млн руб/ Прибыль мсфо 22,135 млрд руб
Прибыль 1 кв 2019г: 27,227 млрд руб/ Прибыль мсфо 21,139 млрд руб
Прибыль 6 мес 2019г: 28,693 млрд руб/ Прибыль мсфо 32,945 млрд руб

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФосАгро – рсбу/ мсфо
129 500 000 акций
Free-float 30,35%
www.phosagro.ru/investors/capital/
Капитализация на 31.08.2020г: 361,046 млрд руб

Общий долг на 31.12 2017г: 59,019 млрд руб/ мсфо 153,388 млрд руб
Общий долг на 31.12 2018г: 70,910 млрд руб/ мсфо 176,402 млрд руб
Общий долг на 31.12 2019г: 66,447 млрд руб/ мсфо 176,984 млрд руб
Общий долг на 30.06.2020г: 106,464 млрд руб/ мсфо 195,544 млрд руб

Выручка 2017г: 3,944 млрд руб/ мсфо 181,351 млрд руб
Выручка 6 мес 2018г: 5,917 млрд руб/ мсфо 111,248 млрд руб
Выручка 2018г: 13,819 млрд руб/ мсфо 233,312 млрд руб
Выручка 6 мес 2019г: 25,386 млрд руб/ мсфо 130,433 млрд руб
Выручка 2019г: 26,730 млрд руб/ мсфо 248,125 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 20,029 млрд руб/ мсфо 64,058 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 40,239 млрд руб/ мсфо 123,998 млрд руб

Прибыль 6 мес 2018г: 185,12 млн руб/ Прибыль мсфо 9,833 млрд руб
Прибыль 9 мес 2018г: 4,395 млрд руб/ Прибыль мсфо 17,631 млрд руб
Прибыль 2018г: 628,04 млн руб/ Прибыль мсфо 22,135 млрд руб
Прибыль 1 кв 2019г: 27,227 млрд руб/ Прибыль мсфо 21,139 млрд руб
Прибыль 6 мес 2019г: 28,693 млрд руб/ Прибыль мсфо 32,945 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 27,017 млрд руб/ Прибыль мсфо 42,707 млрд руб
Прибыль 2019г: 28,682 млрд руб Прибыль мсфо 49,408 млрд руб
Прибыль 1 кв 2020г: 5,485 млрд руб/ Убыток мсфо 15,588 млрд руб
Прибыль 6 мес 2020г: 30,008 млрд руб/ Прибыль мсфо 5,291 млрд руб
www.phosagro.ru/investors/reports/msfo/
www.phosagro.ru/ori/phosagro/godovaya-i-promezhutochnaya-bukhgalterskaya-otchetnost-obshchestva/

Хорошо удобренные убытки
Химики верят в будущие прибыли
www.kommersant.ru/doc/4474291

#PHOR #Прогноз
🔮 BCS повысил рекомендацию с Держать до Покупать для акций Фосагро. Целевая цена поднята до 3738 руб. за акцию. Апсайд 25,8%

Роман Ранний, а не шипко жирно? куда так то?

Фосагро - прибыль МСФО в 1 п/г -6,7%

Выручка ФосАгро во 2 квартале 2020 года увеличилась на 3,1% к уровню 2 квартала 2019 года и составила 59,9 млрд рублей (828 млн долларов США). Рост был обеспечен увеличением продаж на экспортных рынках при сохранении высоких объемов реализации на приоритетный российский рынок. Выручка ФосАгро за 6 месяцев 2020 года сократилась на 4,9%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 124,0 млрд рублей (1,8 млрд долларов США). На снижение выручки оказала влияние мировая коррекция цен на удобрения, которая наблюдалась в течение прошлого года.

Во 2 квартале 2020 года EBITDA увеличилась на 11,0% к уровню 2 квартала 2019 года и составила 20,3 млрд рублей (281 млн долларов США), при этом рентабельность по EBITDA увеличилась почти до 34% (с 31,5% во 2 квартале 2019 года). EBITDA за 6 месяцев 2020 года сократилась на 9,9%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, и составила 38,8 млрд рублей (560 млн долларов США), обеспечив рентабельность 31%.

Свободный денежный поток во 2 квартале 2020 года составил 2,0 млрд рублей (28 млн долларов США) по сравнению с 10,2 млрд рублей (158 млн долларов США) во 2 квартале 2019 года. Данное снижение произошло на фоне активного восстановления сезонного спроса на внешних рынках и наращивания компанией продаж в экспортном направлении, что привело к временному оттоку денежных средств на формирование оборотного капитала. За 6 месяцев 2020 года свободный денежный поток составил 20,3 млрд рублей (303 млн долларов США).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Фосагро - дивиденды 33 руб/акция
Часть нераспределенной чистой прибыли Общества, сформированной по состоянию на 30 июня 2020 года, в размере 4 273 500 000,00 рублей направить на выплату дивидендов по акциям Общества (по 33 рубля на одну обыкновенную именную бездокументарную акцию).

Установить датой, на которую в соответствии с настоящим решением о выплате (объявлении) дивидендов определяются лица, имеющие право на их получение, 15 октября 2020 года.

ВОСА — 30 сентября
закр реестра ВОСА — 7 сентября

сообщение

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Общая выплата дивидендов ФосАгро в 2020 году может составить 177 рублей на акцию - Промсвязьбанк
Фосагро может выплатить дивиденды в размере 33 рубля на акцию

Совет директоров Компании рекомендовал на внеочередном собрании акционеров принять решение о выплате дивидендов 33 рубля на акцию (или 11 рублей на ГДР) из нераспределенной чистой прибыли на 30 июня 2020 года. Суммарная выплата дивидендов может составить 4,2735 млрд руб, что соответствует дивидендной доходности 1,2%. Собрание состоится 30 сентября 2020 года, дата закрытия реестра для получения дивидендов 15 октября 2020 года.

Фосагро придерживается политики распределения дивидендных выплат в зависимости от денежного потока и долговой нагрузки, но не менее 50% от чистой прибыли. Общая выплата дивидендов Компании в 2020 году может составить 177 рублей на акцию, что соответствует дивидендной доходности в размере 6,3%. Напомним, что сегодня Компания должна опубликовать промежуточную финансовую отчетность по МСФО за 1 полугодие 2020 года.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

[ Фотография ]
«ФосАгро» опубликовала финансовый отчет по МСФО за 1 полугодие 2020 года

🔻 Чистая прибыль по МСФО сократилась на 83,9% по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года — до 5,291 миллиарда рублей

🔻 Скорректированная чистая прибыль (без учета прибыли или убытка от курсовых разниц) снизилась на 6,7% — до 21,216 миллиарда рублей.

🔻 Показатель EBITDA компании уменьшился на 9,9% — до 38,843 миллиарда рублей, выручка — на 4,9%, до 123,996 миллиарда.

🔹 При этом во втором квартале чистая прибыль группы выросла в 1,8 раза в годовом выражении — до 20,879 миллиарда рублей.

🔹 EBITDA увеличилась на 11%, до 20,341 миллиарда рублей, выручка — на 3,1%, до 59,938 миллиарда.
источник (https://www.phosagro.ru/upload/iblock/2a8/2a8c18badbe65609d9e1005441ed5205.pdf) #PHOR #D

К концу недели ожидается отчет о финансовых результатах ФосАгро за 2 квартал 2020 года. Прикинем, что от него можно ожидать. Операционные результаты то давно известны.

Напомню, что у компании весьма существенный валютный долг (в основном долларовый). Что, впрочем, оправдано структурой выручки: доля экспорта во 2кв порядка 75%. Переоценка обязательств приводит к курсовым разницам, которые увеличивают(уменьшают) прибыль компании. Собственно из-за них итоговый результат за 1 квартал — убыток 15.6 ярдов.

Кроме того, из операционного отчета узнали, что продажа удобрений возросла на 10.8%.
В экспортных продажах же важен средний курс за период. Нашлись такие данные средний курс 2кв20 — 72.15, а средний курс 2кв19 — 64.53, то есть наблюдается рост курса на 11.8%. С учетом того, что не вся продукция идет на экспорт, «эффективный» рост курса — 8.9%. Конечно, эти данные могут чуток отличаться, но цель ведь прикинуть результаты.

Теперь откроем отчет за 2кв19 и начнем прикидывать. Цены в целом ниже, чем 2кв19, но и цена на ресурсы упала. Поэтому в первом приближении прибыльность останется на таком же уровне — рост курса нивелирует падение цен. Тогда валовая прибыль будет порядка 29 ярдов. Административные расходы оставим примерно такими же — 14 ярдов, итого 15 яров операционки. Минус ярд финансовых расходов — 14 ярдов. По прикидкам, валютная переоценка + 16 ярдов, итого 30 ярдов доналоговой прибыли. После налога (20%) — 24 ярда. По итогу, квартал мощнейший, но вот суммарно за полугодие всего скромных 8 ярдов.

zzznth, ну, неплохо
валовая почти в прогнозе — 28.5 ярдов. блок расходов, не связанных с себестоимостью все ж стал примерно 15 ярдов, а не 14. Почти в полтора раза, до 1.4ярдов выросли финансовые расходы. + появился блок ковидных расходов почти 300 миллионов. Вот как у них вышли курсовые разницы в 14 ярдов не понимаю… Должно было быть больше. Ну ладно.

По итогу: почти 21 ярд прибыли за квартал, но за полугодие всего 5.3

Впрочем, есть все ж момент, что для нас, миноритариев, важны дивиденды, а на них влияет скор. прибыль (как раз на этот огромный блок куросвых разниц) и свободный денежный поток. FCF снизился

Данное снижение произошло на фоне активного восстановления сезонного спроса на внешних рынках и наращивания компанией продаж в экспортном направлении, что привело к временному оттоку денежных средств на формирование оборотного капитала.

По идее, 3й квартал должен быть позитивный: рост спроса на продукцию. Цены в $ растут. Рубль к доллару слабеет.

Фосагро: дивиденды больше, чем предполагает дивидендная политика


▪️Дивиденды за II квартал 2020 составят ₽33 на акцию. ДД=1,2%, последний день для покупки — 13 октября 2020. Ранее производитель удобрений ранее уже платил дивиденды за I квартал в размере ₽78 на акцию.

▪️Дивидендная политика. Компания должна платить <50% от свободного денежного потока, если показатель чистый долг/EBITDA больше 1,5x. По расчетам Фосагро коэффициент по итогам I полугодия составит 2x, однако совокупные дивиденды за период, включая I квартал, превысят 70% от FCF.

▪️Ожидаемые дивиденды за 2020 год — ₽192 на акцию в базовом сценарии. Таким образом, компания сохранит выплаты на уровне предыдущих двух лет. Дивиденды составят 85% от прогнозного свободного денежного потока. Совокупная ДД к текущей цене = 6,9%, выше среднего для российского рынка.

▪️Дивидендная стратегия. Из-за невысоких темпов увеличения дивидендов и среднего уровня долговой нагрузки рейтинга компании недостаточно для попадания в портфель. Фосагро находится в расширенном списке кандидатов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💥🌎#удобрения #европа #африка
ФОСАГРО #PHOR С ОПТИМИЗМОМ СМОТРИТ НА ПЕРСПЕКТИВЫ СЕЗОННОГО СПРОСА В ЕВРОПЕ И АФРИКЕ

⚡️#PHOR #отчетности
ГРУППА ФОСАГРО В I ПОЛУГОДИИ СОКРАТИЛА ЧИСТУЮ ПРИБЫЛЬ ПО МСФО НА 84%, ДО 5,3 МЛРД РУБ

Выручка ФосАгро во 2 квартале 2020 года увеличилась на 3,1% к уровню 2 квартала 2019 года и составила 59,9 млрд рублей

Во 2 квартале 2020 года EBITDA увеличилась на 11,0% к уровню 2 квартала 2019 года и составила 20,3 млрд рублей (281 млн долларов США), при этом рентабельность по EBITDA увеличилась почти до 34% (с 31,5% во 2 квартале 2019 года). EBITDA за 6 месяцев 2020 года сократилась на 9,9%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, и составила 38,8 млрд рублей (560 млн долларов США), обеспечив рентабельность 31%.

Свободный денежный поток во 2 квартале 2020 года составил 2,0 млрд рублей (28 млн долларов США) по сравнению с 10,2 млрд рублей (158 млн долларов США) во 2 квартале 2019 года.

из нераспределенки хотят выплатить по 33 р.
а за второй квартал отложили?

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 2 кв

см. календарь по акциям

Совет директоров «ФосАгро» рекомендовал внеочередному собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов в сумме 4,2735 млрд рублей из расчета 33 рубля на обыкновенную акцию (или 11 рублей на ГДР) из нераспределенной чистой прибыли по состоянию на 30 июня 2020 года.

ВОСА компании пройдет 30 сентября 2020 года в форме заочного голосования, дата закрытия реестра акционеров для участия в нем – 7 сентября. В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов собранию акционеров рекомендовано утвердить 15 октября 2020 года.
www.finam.ru/analysis/newsitem/fosagro-mozhet-vyplatit-33-rublya-na-akciyu-i-11-rubleiy-na-gdr-iz-neraspredelennoiy-pribyli-20200827-20416/

Дивидендная доходность ФосАгро по итогам квартала может составить 0,9% - Sberbank CIB
В пятницу должны быть опубликованы показатели «ФосАгро» за второй квартал 2020 года по МСФО.

Мы исходим из того, что выручка «ФосАгро» снизилась по сравнению с первым кварталом на 13% — до $830 млн, на фоне 14%-го падения объема продаж (см. наш комментарий к операционным показателям за 2К20). При этом мы ожидаем некоторого улучшения динамики прибыльности за счет ослабления рубля (который подешевел относительно доллара на 8% по сравнению с предыдущим кварталом). Кроме того, на прибыльность, по нашим оценкам, должно было позитивно повлиять снижение ставок фрахта из-за эпидемии коронавируса. EBITDA «ФосАгро», по нашим оценкам, уменьшилась всего на 2% и должна составить $270 млн.

Мы ожидаем довольно низких свободных денежных потоков по итогам апреля — июня — на сумму всего $40 млн. На этот показатель, вероятно, оказало давление наращивание оборотного капитала. Скорректированная чистая прибыль, по нашим оценкам, должна составить около $90 млн, следовательно акционеры смогут рассчитывать на дивидендные выплаты совокупным объемом около $45 млн (если среди них будет распределено 50% скорректированной чистой прибыли), что предполагает дивидендную доходность по итогам квартала 0,9%.

Лапшина Ирина
Киричек Алексей
Sberbank CIB
           




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналитики ждут роста EBITDA ФосАгро во II кв. на 3% г/г, до 18,9 млрд руб., и снижения FCF

smart-lab.ru/r.php?u=https%3A%2F%2Fru.tradingview.com%2Fsymbols%2FCBOT-DFN1%21%2F&s=3152668582

По этой ссылке цена на фосфаты резко выросла. Эта цена с отгрузкой в каком порту? Раньше я смотрел другой график FOB ЧЕРНОЕ МОРЕ. А эта цена где? Может этот график только к США относится? — там цена могла вырасти из за ведения пошлин.

#PHOR #Прогноз
🔮 BCS повысил рекомендацию с Держать до Покупать для акций Фосагро. Целевая цена поднята до 3738 руб. за акцию. Апсайд 25,8%

К концу недели ожидается отчет о финансовых результатах ФосАгро за 2 квартал 2020 года. Прикинем, что от него можно ожидать. Операционные результаты то давно известны.

Напомню, что у компании весьма существенный валютный долг (в основном долларовый). Что, впрочем, оправдано структурой выручки: доля экспорта во 2кв порядка 75%. Переоценка обязательств приводит к курсовым разницам, которые увеличивают(уменьшают) прибыль компании. Собственно из-за них итоговый результат за 1 квартал — убыток 15.6 ярдов.

Кроме того, из операционного отчета узнали, что продажа удобрений возросла на 10.8%.
В экспортных продажах же важен средний курс за период. Нашлись такие данные средний курс 2кв20 — 72.15, а средний курс 2кв19 — 64.53, то есть наблюдается рост курса на 11.8%. С учетом того, что не вся продукция идет на экспорт, «эффективный» рост курса — 8.9%. Конечно, эти данные могут чуток отличаться, но цель ведь прикинуть результаты.

Теперь откроем отчет за 2кв19 и начнем прикидывать. Цены в целом ниже, чем 2кв19, но и цена на ресурсы упала. Поэтому в первом приближении прибыльность останется на таком же уровне — рост курса нивелирует падение цен. Тогда валовая прибыль будет порядка 29 ярдов. Административные расходы оставим примерно такими же — 14 ярдов, итого 15 яров операционки. Минус ярд финансовых расходов — 14 ярдов. По прикидкам, валютная переоценка + 16 ярдов, итого 30 ярдов доналоговой прибыли. После налога (20%) — 24 ярда. По итогу, квартал мощнейший, но вот суммарно за полугодие всего скромных 8 ярдов.

20 августа 2020 года в храме Святителя Николая Мирликийского, на территории главного офиса компании ФосАгро в Москве, возобновились богослужения.
donskoi.org/2020/08/31212

Prigl, ЧП намаливают, вот это я понимаю современный подход.

20 августа 2020 года в храме Святителя Николая Мирликийского, на территории главного офиса компании ФосАгро в Москве, возобновились богослужения.
donskoi.org/2020/08/31212

Prigl, и это прекрасно

20 августа 2020 года в храме Святителя Николая Мирликийского, на территории главного офиса компании ФосАгро в Москве, возобновились богослужения.
donskoi.org/2020/08/31212