ФосАгро акции

Григорий Кемайкин про акции Фосагро:
Фосагро: нейтральный взгляд
Несмотря на хороший отчет за 3-й квартал, над компанией давлеет «список Белоусова».
Никаким снижением капекса тут не пахнет. Плюс важно на что идёт этот капекс. Просто,
чтобы вы понимали. У компании был дефицит серы. Чтобы не зависеть от сторонних
поставщиков, решили заняться своей серой. Вбухали туда миллиарды, рынок на это
посмотрел, поверил в избыток серы, цена на неё упала, так что можно теперь и с рынка
покупать, а не свою серу использовать.
Я не верю, что компания ежеквартально будет радовать акционеров 70+ рублями
дивидендов. Скорее, они в конце года дали чуть больше, чем обычно, чтобы подтянуть
общегодовой уровень до приемлемого. Плюс не забываем, что в 2019 в мире выходят в
строй новые мощности по производству фосфорных удобрений, что может оказать
давление на цену.
Держу бумагу вместо облигации, планирую постепенно сокращать её долю, никакого
прорыва от компании не жду. В существенное ослабление рубля до 70+ за доллар в
2019-м не верю. Уралкалий нравится гораздо больше, но там делистинг на повестке.

vk.com/doc1162849_484438588

Фосагро - в 2019 г увеличит производство удобрений более 10 млн т, инвестиции в 2019 году составят 32-33 млрд руб

"Фосагро" планирует увеличить производство удобрений в 2019 году до более 10 миллионов тонн, сообщил в интервью РИА Новости гендиректор «Фосагро» Андрей Гурьев в кулуарах саммита G20.

«Мы существенно увеличили производство удобрений. Пять лет назад это было около 6 миллионов тонн, сейчас — около 9 миллионов тонн, а в следующем году будет больше 10. Мы идем к удвоению бизнеса»

Инвестиции  в 2019 году составят 32-33 миллиарда рублей в зависимости от валютного курса.

  «Наша инвестпрограмма на следующий год составляет 32-33 миллиарда рублей (зависит от курса), она предусматривает строительство новых заводов»

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={A7BDF458-B65E-4DB8-9E10-DF57AF914609}
https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={8ACC0091-F4F3-4642-A289-30AAAEB7D5DD}
читать дальше на смартлабе

Фосагро - открыла представительство в Аргентине

«ФосАгро» сообщает о начале работы представительства компании в Аргентине (г. Буэнос-Айрес). Это уже второй офис «ФосАгро» в Латинской Америке, первый был открыт несколько лет назад в Сан-Пауло.

Латинская Америка идет сразу за внутренним российским рынком по объему сбыта продукции «ФосАгро», на нее приходится более четверти экспорта удобрений «ФосАгро».
За 9 месяцев 2018 г. поставки продукции «ФосАгро» в страны Латинской Америки выросли на 30% до почти 1,5 млн тонн.

В перспективе компания оценивает свою долю на аргентинском рынке сложных фосфорных удобрений на уровне 15-20%.

заместитель генерального директора по продажам и маркетингу ПАО «ФосАгро» Сергей Пронин: 

«За первое полугодие 2018 г. «ФосАгро» практически утроила поставки в Аргентину, до 135 тыс. тонн. В перспективе мы планируем ежегодно поставлять в Аргентину не менее 200 тысяч тонн продукции, за счет более точного понимания потребностей рынка и увеличения доли прямых продаж»

https://www.phosagro.ru/press/company/item16505.php
читать дальше на смартлабе

Не зря колдовал, подросли, ждём 2650 и до свидания

www.farmfutures.com/story-weekly-fertilizer-review-0-30765
farmdocdaily.illinois.edu/2018/09/fertilizer-prices-higher-for-2019-crop.html

fertilizer price гугли

Ашшурбанапал, огонь, благодарю! Ситуация то неплохая у ФосАгро, странно, что роста нет, ну ладно, подождем.

www.farmfutures.com/story-weekly-fertilizer-review-0-30765
farmdocdaily.illinois.edu/2018/09/fertilizer-prices-higher-for-2019-crop.html

fertilizer price гугли

подскажите где смотреть цены на удобрения, никак не найду никаких графиков

rosng.ru/news/fosagro-namerena-postavit-v-indiyu-udobreniya-na-milliard-dollarov

ФосАгро заключит договор об экспорте в Индию на 1млрд баксов

«Фосагро» ожидает, что объем капитальных затрат компании в 2019 году будет на уровне нынешнего года и составит около 32 млрд рублей, заявил ТАСС на полях Российско-британского делового форума в Лондоне генеральный директор «Фосагро» Андрей Гурьев.

«На этот год они [капитальные затраты] будут на уровне 32 млрд [рублей], на следующий год мы планируем сейчас тоже 32-33 млрд, то есть ровным счетом такие же», — сказал он. «Учитывая, что цены будут процентов на 20 выше в среднем и в дальнейшем мы также ожидаем роста производства, следующий год будет очень хорошим», — отметил он, напомнив, что в 2017-2018 годах рост производства составил «порядка 5-10%».
При этом компания пока намерена обойтись в 2019 году без привлечения средств. «Пока ничего не планируем. Наоборот, может, будем чуть сокращать долг или трансформировать его частично из долларов в евро», — сообщил генеральный директор компании. «Это связано с тем, что сегодня ставка Федеральной резервной системы США по долларам росла 6 раз подряд, а по евро — нет, и сегодня привлечение финансирования в евро стоит в 3 раза дешевле, чем в долларах», — сказал Гурьев.
Как сообщалось, в 2018 г. «Фосагро» погасит 8,6 млрд руб. долга, в 2019 г. — 14,2 млрд руб. На конец сентября 2018 г. чистый долг «Фосагро» составил 120,8 млрд руб., или 1,8 млрд долларов. Отношение чистого долга к показателю EBITDA составило 1,7х против 2,1х на конец II квартала. При этом 89% долга компании на конец сентября номинировано в долларах, 6% — в рублях и 5% — в евро.
Кроме того, в 2019 г. «Фосагро» ожидает небольшого роста рентабельности по EBITDA, показатель ожидается в диапазоне 35-40%

Ну что рублик слабеет, голдман рекомендует пора бы и на 2600 пойти)

Goldman про GMKN и PHOR
Two positive events in the Metals & Mining space: PhosAgro reported better-than-expected 3Q18 financial results and Norilsk Nickel’s Capital Markets Day indicated a better-than-expected near-term FCF and dividend outlook. PhosAgro demonstrated strong results with healthy EBITDA growth, beating our/consensus estimates by 7%/9%. During its CMD, Norilsk Nickel provided a detailed capex outlook, new production guidance and details of key growth projects. Overall, we view the key messages positively, as an improved near-term FCF outlook (capex below expectations for 2018 and production outlook ahead of our estimates) supports our view of sustainable near-term industry-leading dividends.

Получена информация о рекомендациях совета директоров эмитента в отношении размеров дивидендов по акциям и порядка их выплаты.http://www.nsd.ru/common/img/uploaded/files/news/cafiles/e60626e3c1714464b09f7a7897fdfb2f

ФосАгро - Удобрение наше всё - КИТ Финанс Брокер

Выручка ФосАгро за июль – сентябрь 2018 г. выросла на 35% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 62,8 млрд. руб.

Основным фактором роста выручки стал высокий уровень продаж азотных удобрений (+48%). Показатель EBITDA увеличился на 72% – до 23,4 млрд. руб., рентабельность по EBITDA достигла почти трёхлетнего максимума – 37%. Чистая прибыль, скорректированная на неденежные валютные статьи, за III кв. 2018 г. выросла на 123,2% по сравнению с аналогичным периодом 2017 г. – до 12,9 млрд. руб.


читать дальше на смартлабе

Фосагро - в долгосрочной перспективе может открыть офис в Африке

«Фосагро» откроет офисы в Германии, Франции, Польше, Сербии и Латинской Америке, а в долгосрочной перспективе рассматривает рынок Африки.

генеральный директор компании Андрей Гурьев, в интервью газете «Файнэншл таймс»:

«Мы открываем офисы по всему миру, особенно на тех рынках, которые являются премиальными для нас сегодня, такие, как Германия, Франция, Польша, Сербия, а в Латинской Америке — в Сан-Паулу, и мы откроем офис в Буэнос-Айресе в ноябре»

«Африка это «терра инкогнита» (неизвестная земля). Именно поэтому мы рассматриваем Африку как место с очень интересной ситуацией, потому что туда уже поступает много денег»

«Сегодня мы видим большой объем инвестиций в африканскую инфраструктуру, и, конечно, если вы хотите развивать сельское хозяйство, вы сначала должны развить порты, дороги. Это произойдет, и мы увидим резкий рост спроса там в ближайшие 5-10 лет»

читать дальше на смартлабе

Щедрые дивиденды ФосАгро могут сохраниться и в дальнейшем - Sberbank CIB

В среду были опубликованы показатели «ФосАгро» за третий квартал 2018 года по МСФО. Выручка компании составила $957 млн; это на 5% больше, чем в предыдущем квартале, на 18% — чем годом ранее, на 2% выше консенсус-прогноза, но на 1% ниже наших ожиданий. Такую динамику обеспечил рост цены на удобрения в 3К18, когда средняя цена ДАФ (FOB Тампа) выросла относительно уровня предыдущего квартала на 6%, а карбамид (FOB Черное море) подорожал на 15%.

В четвертом квартале показатели обычно хуже, чем в третьем (это также обусловлено сезонными факторами). Впрочем, на выручку и прибыль должны позитивно повлиять благоприятная ценовая конъюнктура (текущая цена ДАФ, FOB Тампа, составляет $429 за тонну — это всего на 1% ниже, чем в среднем по итогам 3К18), а также завершение сентябрьских профилактических работ на мощностях по производству карбамида. По итогам января — сентября 2018 года компания генерировала EBITDA на сумму $909 млн, и можно рассчитывать, что по итогам всего года этот показатель будет близок к прогнозируемому нами уровню $1 245 млн (текущий консенсус-прогноз Bloomberg предполагает, что он составит $1 124 млн).
читать дальше на смартлабе

ФосАгро показал результаты существенно лучше ожиданий рынка - Промсвязьбанк

EBITDA ФосАгро в III квартале выросла в 1,7 раза, до 23,4 млрд руб.

EBITDA ФосАгро в III квартале выросла в 1,7 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигла 23,4 млрд рублей, сообщила компания. Квартальная выручка составила 62,8 млрд рублей, что на 35% выше уровня III квартала 2017 года. Скорректированная чистая прибыль увеличилась в 2,2 раза и достигла 12,9 млрд рублей.

ФосАгро показал результаты существенно лучше ожиданий рынка. Росту показателей компании способствовало увеличение операционных показателей за счет запуска азотных мощностей. Компания нарастила отгрузки аммиака и карбамида. Улучшению финансовых результатов способствовал также рост цен на удобрения и укрепление рубля. Позитивными для инвесторов можно рассматривать заявления ФосАгро о готовности платить дивиденды больше, чем 50% от чистой прибыли. По итогам 3 кв. акционеры получили почти 70% от нее.

Промсвязьбанк
читать дальше на смартлабе

Промежуточные дивиденды ФосАгро приятно удивили - Атон

Фосагро: финансовые результаты за 3К18

Фосагро опубликовала сильный показатель EBITDA (+9% против консенсуса) благодаря, на наш взгляд, более низкой, чем ожидалось средней себестоимости на тонну. Промежуточные дивиденды (доходность 2.9%) приятно удивили, поскольку компания выплатила 75% FCF. Это заставило инвесторов задаться вопросом, отражает это новую парадигму (политика, основанная на более предсказуемом FCF, нежели на чистой прибыли) или желание основных акционеров единоразово увеличить выплаты (в свете определенных будущих событий). Компания подтвердила свой оптимистичный прогноз по рынку, при этом отметив, что главной «темной лошадкой» является рост производства на Maaden 2. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ по Фосагро и считаем ее хорошей ставкой на продолжающееся восстановление цен на удобрения.

АТОН
читать дальше на смартлабе

Фосагро станет главным бенефициаром согласования уровня содержания кадмия в удобрениях в ЕС
Европейский союз согласовал уровень содержания кадмия в удобрениях, который устроил российский «Фосагро», но с некоторым скептицизмом был встречен европейским промышленным лобби.

Кадмий присутствует на фосфатных месторождениях во многих странах, в том числе в северо-западной Африке, а руда из этих месторождений используется для производства минеральных удобрений.

Предварительное решение, которое еще окончательно не утверждено Европейским парламентом и государствами-членами блока, устанавливает предел в 60 миллиграммов кадмия на килограмм удобрений, в результате чего, по словам законодателя ЕС, это будет способствовать применению органических удобрений.

«В согласованном тексте введены ограничения по содержанию тяжелых металлов, таких как кадмий, в фосфорных удобрениях для снижения рисков для здоровья и окружающей среды», — говорится в заявлении Европейского парламента с уточнением, что новый лимит вступит в силу через три года после принятия нового закона.

Фосагро и норвежский производитель удобрений Yara, а также производители в Южной Африке, Саудовской Аравии, Иордании и Египте являются потенциальными бенефициарами, в то время как их конкуренты из Марокко и Туниса могут стать проигравшими, потому что их продукция содержит больше кадмия.

Председатель Правления, генеральный директор Фосагро Андрей Гурьев приветствовал это решение, сказав: «Мы продолжим продавать наши высококачественные продукты, которые имеют показатели, значительно более низкие установленных пределов».

В заявлении Европейского парламента говорится, что ЕС импортирует более 6 миллионов тонн фосфоритов в год, но может восстановить гораздо больше с помощью переработки. Только 5% отработанного органического материала повторно используется в качестве удобрения.

Группа лоббистов индустрии минеральных удобрений из ЕС в целом приветствовала предварительное соглашение, но заявила, что лимит в 60 мг/кг был слишком жестким.

«Мы … сожалеем, что уровень питательных веществ в минеральных удобрениях сократился», — прокомментировали в Fertilizers Europe.

«Фосагро» заработала на азоте. Новые мощности вышли на прибыль

«Фосагро» семьи Гурьевых, наконец, получает отдачу от инвестиций в новые азотные мощности, запущенные в конце 2017 года. Компания в третьем квартале почти на 50% нарастила поставки аммиака и карбамида, получив рекордный денежный поток. Она частично переориентировала объемы, которые не закупает Украина, также росту способствовали повышение мировых цен на удобрения и девальвация рубля.
www.kommersant.ru/doc/3806494

Сергей Мелихов, Если курс рубля к баксу не изменится за 4 квартал, то бумажные убытки останутся. Если бакс будет 70 к концу года, то увеличатся. Хоть и пишут, что 4 квартал будет сильным, но может упасть цена на удобрения. Теоретически могут и в плюс по росту чистой прибыли выйти за год, но много факторов, учесть сложно. Фрахт подорожал сильно за 9 мес. и т.д.

khornickjaadle, долг на 99% валютный, но и большая часть выручки тоже. Досрочно гасить долг не планируют, кажется эти бумажные убытки особой роли не играют, да и ЧД на EBITDA упал на 20% несмотря на рост доллара. В 2017 году курсовые разницы в нескорр ЧП были +3.5 ярда, сейчас -13.5.

Supric, Да я уже понял, что чистая прибыль не влияет на выплату дивов, а скорректированная влияет, и она выросла.

vk.com/public92218128?w=wall-92218128_24349

Инвестор, ну вы бы хотя бы кусочек текста сюда скопировали:)

Тимофей Мартынов, а нужно как вконтактике сделать на Смартлабе — ссылку вставляешь -> автоматически привязывается картинка и часть текста...

vk.com/public92218128?w=wall-92218128_24349

Инвестор, ну вы бы хотя бы кусочек текста сюда скопировали:)

Supric, считаешь дорогие они для своих показателей?

Сергей Мелихов, да я не особо продвинутый фундаментальщик. Меня ситуация нынешняя вполне устраивает, особенно по дивидендам.

Сергей Мелихов, Если курс рубля к баксу не изменится за 4 квартал, то бумажные убытки останутся. Если бакс будет 70 к концу года, то увеличатся. Хоть и пишут, что 4 квартал будет сильным, но может упасть цена на удобрения. Теоретически могут и в плюс по росту чистой прибыли выйти за год, но много факторов, учесть сложно. Фрахт подорожал сильно за 9 мес. и т.д.

khornickjaadle, долг на 99% валютный, но и большая часть выручки тоже. Досрочно гасить долг не планируют, кажется эти бумажные убытки особой роли не играют, да и ЧД на EBITDA упал на 20% несмотря на рост доллара. В 2017 году курсовые разницы в нескорр ЧП были +3.5 ярда, сейчас -13.5.

Supric, считаешь дорогие они для своих показателей?