ФосАгро акции

Малышок про Фосагро:
smart-lab.ru/blog/452289.php
Не знаю, что тут писать, вечно пристают с этой компанией. Все в отчете хорошо, все растет в производстве, все прекрасно. Но пока цены не развернуться я ее не буду покупать и советовать. Кто совсем диверсифицирован и долгосрочник, может покупать сейчас. Я жду.

Тимофей Мартынов, а помнишь ты 1000 обещал на телефон если на форуме акций на вопрос не ответят

Фосагро отчитается 21 марта. Результаты компании за 4К17 окажутся на уровнях 3К17

Финансовые результаты: 21 марта, 10:00 по московскому времени (7:00 по лондонскому времени). Телеконференция: 21 марта в 16:00 по московскому времени (13:00 по лондонскому времени), +7 495 221 6523 (Россия), +44 203 043 2440 (Великобритания); ID: 16535899#.

Мы ожидаем, что результаты Фосагро за 4К17 в целом окажутся на уровнях 3К17. Компания фиксирует выручку в отчетности с задержкой в один месяц, поэтому показатели пока не отразят рост спотовых цен на DAP, который начался в ноябре. Свободный денежный поток скорее всего останется невысоким на уровне 4.0 млрд руб. на фоне сезонного накопления запасов и роста дебиторской задолженности за счет роста цен. Консенсус-прогноз Bloomberg по дивидендам за 4К предполагает 21 руб. на акцию, и мы считаем его оправданным — он соответствует коэффициенту выплат 42% от чистой прибыли и небольшую доходность 0.8%. В целом мы ожидаем умеренно НЕГАТИВНОЙ реакции рынка на результаты, поскольку восстановление скорее всего станет очевидным только в 2018.

АТОН

Мы ожидаем, что результаты Фосагро за 4К17 в целом окажутся на уровнях 3К17. Компания фиксирует выручку в отчетности с задержкой в один месяц, поэтому показатели пока не отразят рост спотовых цен на DAP, который начался в ноябре. Свободный денежный поток скорее всего останется невысоким на уровне 4.0 млрд руб. на фоне сезонного накопления запасов и роста дебиторской задолженности за счет роста цен. Консенсус-прогноз Bloomberg по дивидендам за 4К предполагает 21 руб. на акцию, и мы считаем его оправданным — он соответствует коэффициенту выплат 42% от чистой прибыли и небольшую доходность 0.8%. В целом мы ожидаем умеренно НЕГАТИВНОЙ реакции рынка на результаты, поскольку восстановление скорее всего станет очевидным только в 2018.

МСФО 2017
www.rusagrogroup.ru/ru/investoram/otchety-i-publikacii/finasovaja-otchetnost/

Farit90, это не тот эмитент.

МСФО 2017
www.rusagrogroup.ru/ru/investoram/otchety-i-publikacii/finasovaja-otchetnost/

Что то так и не пойму! когда дивы та? и почему нет этого эмитента в таблице дивидендов?

Что то так и не пойму! когда дивы та? и почему нет этого эмитента в таблице дивидендов?

На Дне инвестора сектора удобрений АТОНа мы провели встречи более 30 инвесторов с Фосагро, которую представил Александр Селезнев, руководитель IR-департамента. Встречи убедили нас, что глобальный баланс спроса и предложения для DAP улучшается, и мы ожидаем, что дополнительный спрос со стороны Индии и Китая составит 2.1 млн т. Усилия Китая в сфере экологии и растущие затраты на производство уже начали влиять на предложение, и мы считаем, что эффект от реформ должен компенсировать новые объемы от Ma’aden и OCP. За последние 6 месяцев акции Фосагро отстали от сектора на 15%, а дисконт в оценке увеличился на 8 пп. Цены на DAP растут, и мы повышаем рекомендацию по Фосагро до ПОКУПАТЬ в преддверии высокого сезона с целевой ценой $17.5/GDR, предполагающей потенциал роста 17%.

Мы ожидаем, что в 2018 EBITDA Фосагро достигнет 70 млрд руб. ($1.2 млрд) за счет роста объемов продаж на 700 тыс т (300 тыс т азотных и 400 тыс т фосфатных уобрений), а также лучшей ценовой конъюнктуры. Новые линии по производству аммиака мощностью 760 тыс т в год и гранулированного карбамида мощностью 500 тыс т в год уже работают и добавят около 6 млрд руб. ($100 млн) к EBITDA группы в 2018. Проект по серной кислоте должен добавить 1,5 млрд руб. ($25 млн) в 2019.

Фосагро торгуется с EV/EBITDA 2018 6.4x против 9.6x у мировых производителей калия/фосфатов. Дисконт по EV/EBITDA увеличился на 8 пп относительно среднего 5- летнего значения, что, мы считаем неоправданным, учитывая качество активов, профиль роста и дивиденды компании. С середины 2017 акции Фосагро отстали от индекса FTSE 350 Chemicals и Mosaic на 15% и 20%. Они также не участвовали в ралли на российском рынке, и мы ожидаем, что они догонят рынок, ввиду улучшения прогнозов по прибыли.

Фосагро имеет один из самых низких показателей себестоимости DAP − $180/т против мирового среднего $330/т, а вертикальная интеграция компании (100% по апатитовому концентрату и 90% по аммиаку) снижает волатильность маржи, обусловленную ростом цен на сырье. Умеренная долговая нагрузка (чистый долг/EBITDA 2.1x) позволяет Фосагро выплачивать 30-50% скорректированной чистой прибыли в качестве дивидендов, обеспечивая доходность 6% и делая компанию лидером отрасли по этому показателю.

20-23 марта Фосагро опубликует финансовые результаты за 4К17, которые, по нашим предварительным оценкам, должны продемонстрировать рост EBITDA на 25% кв/кв до 17 млрд руб. Летом Фосагро может представить долгосрочную стратегию. Основной риск связан с курсом рубля − укрепление на 10% приводит к снижению EBITDA примерно на 10%.

Сохраняем рекомендацию «ДЕРЖАТЬ» с целевым ориентиром 2850 руб. за акцию

РЫНОК МИНЕРАЛЬНЫХ УДОБРЕНИЙ В РОССИИ: АНАЛИТИКА И ПРОГНОЗЫ
www.agroxxi.ru/analiz-rynka-selskohozjaistvennyh-tovarov/rynok-mineralnyh-udobrenija-v-rossii-analitika-i-prognozy.html

2017 года был удачным для производителей минеральных удобрений России. Их производство в целом по стране увеличилось на 8,2%. ФосАгро показал операционные результаты лучше, чем в среднем по отрасли. В то же время ценовая динамика пока остается слабой, что окажет негативное влияние на финансовые результаты.

Фосагро опубликовала очередные сильные результаты, демонстрирующие общий рост производства удобрений на 13% г/г. Тем не менее мы считаем результаты НЕЙТРАЛЬНЫМИ, поскольку рынок ожидал роста производства. На результаты оказало влияние расширение производства на двух крупных проектах — установке аммиака мощностью 760 тыс т и гранулированного карбамида мощностью 500 тыс т, которые осенью вышли на полную мощность. Они также должны добавить около $150 млн к годовой EBITDA, по нашим оценкам. Фосагро ожидает, что сильный рост цен сохранится, тон релиза был особенно оптимистичным. Мы занимаем сдержанно оптимистичную позицию из-за сохраняющихся низких цен на продукцию сельского хозяйства.

Подскажите пожалуйста. где можно цену на удобрения отслеживать?

Геннадий Парфенов, присоединияюсь к вопросу!

а какой смысл в этом, если есть достаточно недооцененных и перспективных акций с горизонтом инвестирования в пределах 1 г.

Alex64, я не утверждаю, что Фосагро надо будет 5 лет ждать. И другие идеи тоже присутствуют в портфеле. Минимум не поймать, если акция интересна, то частично можно брать. Подробнее о стратегии можно здесь почитать smart-lab.ru/blog/445717.php и вопросы лучше там обсудить, чтобы здесь ветку не засорять.