ФосАгро акции

Блин жесть. Цену неплохо держали, но видимо магия кончилась(

У всех на покупку стакан пустой или это терминал глючит?

00:01 - Вступление
00:18 — ДНР и ЛНР на грани войны, кто виноват и что делать? (IMOEX)
06:01 — Как сохранить капитал во время войны/кризиса?! Доллар, ОФЗ и защитные бумаги(PLZL, POLY, PHOR, SNGSP)
20:56 — Варианты распределения капитала для защиты от кризиса/войны.

Напоминаю, что можно ускорить до 1.5-2😉

если хотите поддержать материально👉https://yoomoney.ru/to/4100117336289296 🤑

Обзор интересных событий на ММВБ с 30.01.2022 по 20.02.2022

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

2021-й год для химиков завершился на мажорной ноте. Новый цикл роста в сырье оказал поддержку всем без исключения производителям сельхоз удобрений, особенно отечественным. Да и 2022-й продолжает радовать. Фосагро — лидер отрасли и та компания, чьи результаты мы изучим в этой статье.

Выручка компании за отчетный период выросла на 65,6% до 420,5 млрд рублей. Причем на показатели положительно повлияло все, что только возможно. Рост мировых цен на удобрения, рекордный объем производства, восстановление спроса и дефицит на мировом рынке. Ну разве что капельку дегтя вносит динамика продаж удобрения. Объем продаж увеличился всего на 3%.

Себестоимость год к году увеличилась на 31%, что связано в первую очередь с ростом цен на сырье. Поддерживающий эффект оказывают сниженные цены на газ для отечественных производителей. Это конечно скорее бенефиты для Акрона, но все же. А вот операционные расходы прибавили всего 16%. 

Это позволило нарастить чистую прибыль за 2021 год в 8 раз до 129,7 млрд рублей. Важную роль в росте прибыли сыграли курсовые разницы, убыток в 26,5 млрд рублей по которым в 2020 году, создал эффект низкой базы. Но даже скорректированная прибыль на фин. переоценки увеличилась в 3 раза. 

Так где покупать? Акции растут без намека на коррекцию. Мультипликаторы все еще далеки от уровня перегретости. P/E в 6 и EV/EBITDA в 5 слишком привлекательны, чтобы их игнорировать. Конечно нужно учитывать всплеск прибыли в этом году. Если мы возьмем тот же P/B в 4,8 он находится на своих максимальных значениях.

Пока идет цикл роста в секторе, избавляться от актива не самая лучшая затея. Запас прочности у Фосагро огромный и удерживать производителя удобрения, наверное, лучшее решение. К тому же дивидендная доходность прогнозируется по году выше 15%, что с лихвой перекрывает любую доходность облигаций. 

Я не удивлюсь, если акции Фосагро даже с текущих значений прибавят пару десятков процентов ко второму кварталу, но брать в портфель не спешу и буду ожидать коррекцию. Хотя бы к уровню по P/B в 3,8. Несмотря на цикличность, Фосагро остается историей роста и отличным представителем сектора производителей удобрений.

*Не является инвестиционной рекомендацией

Актуальная аналитика в моем блоге в Telegram. Подписывайтесь!

Какие перспективы по бумаге, добирать можно или еще упадем?

Марвин_Инвестор, добирать можно, еще упадем

Supric, лучше когда упадем уже добрать ) Вопрос на чем падать будем и когда?

Какие перспективы по бумаге, добирать можно или еще упадем?

Марвин_Инвестор, добирать можно, еще упадем

Supric, лучше когда упадем уже добрать ) Вопрос на чем падать будем и когда?

Марвин_Инвестор, недавно давали за 5к, а сейчас упархнули немного

Расим Касимов, так вот и хочу понять что там с ценами на удобрения. Пока они все еще высоки, но вроде в этом году особо не упадат, тут еще Бразильцы хотят больще удобрений из РФ получать. Т.е. тренд то положительный есть драйверы. Тем не менее чето уж больно долго коррекции нет.

Какие перспективы по бумаге, добирать можно или еще упадем?

Марвин_Инвестор, добирать можно, еще упадем

Supric, лучше когда упадем уже добрать ) Вопрос на чем падать будем и когда?

Марвин_Инвестор, недавно давали за 5к, а сейчас упархнули немного

Какие перспективы по бумаге, добирать можно или еще упадем?

Марвин_Инвестор, добирать можно, еще упадем

Supric, лучше когда упадем уже добрать ) Вопрос на чем падать будем и когда?

Какие перспективы по бумаге, добирать можно или еще упадем?

Марвин_Инвестор, добирать можно, еще упадем

Какие перспективы по бумаге, добирать можно или еще упадем?

и еще: я правильно понимаю, что продажа кол опционов — это частое получение небольшой прибыли и редкое получение больших убытков (когда акции растут)
получается не верят в сильный рост?

zzznth, вопрос в том, продали покрытый опцион или не покрытый :)
Если не покрытый, то в теории убыток бесконечный, так как стоимость акции в теории бесконечна.
Например, акция скакнет до 50. Тогда им нужно будет их купить по 50 и продать по 23. Убыток 27-1,67= 25,33. В процентах от 1,67 убыток вполне себе заметный.
А если у них уже есть 90000 ГДР, то проблем нет. Только упущенная выгода, что продали не по 50, а по 23. Упущенная выгода составит те же 25,33. Простор могли так зафиксировать стоимость сделки, которая может случиться, а может не случиться.

Undeadlymost, так у компании же есть акции (ну или она их легко получит), значит де-факто покрытый.
вот вопрос зачем это надо? неужели считают, что акции вблизи пика сейчас и хотят так обкешиться?
с другой стороны, там объем сделки то 90к*23=$2М в принципе мелочи

zzznth, в смысле может легко получить?
Есть 3 варианта
1. Уже есть казначейские акции/гдр.
2. Зарегистрировать и эмитировать новые.
3. Выкупить у существуещего акционера(-ов).

Из лёгкого только 1-й пункт. В остальных случаях будет раскрытие и решение СД.

У них сейчас есть 90к казначейских ГДР? Я не смотрел.

Акции и ГДР это не то, что можно легко нарисовать. Не знаю как вы, а я бы не играл в такой лохотрон, где можно легко нарисовать даже всего 30к акций.

Undeadlymost, причем здесь казначейки то?
Эта гарденсина — просто компания члена СД (конкретно А Гурьева), через которую он кстати и проводил арбитраж www.londonstockexchange.com/news-article/PHOR/phosagro-pjsc-andrey-guryev-and-gardesina-holding-limited-notify-about-transactions-with-phosagro-shares/15233664 акции на ГДР

и еще: я правильно понимаю, что продажа кол опционов — это частое получение небольшой прибыли и редкое получение больших убытков (когда акции растут)
получается не верят в сильный рост?

zzznth, вопрос в том, продали покрытый опцион или не покрытый :)
Если не покрытый, то в теории убыток бесконечный, так как стоимость акции в теории бесконечна.
Например, акция скакнет до 50. Тогда им нужно будет их купить по 50 и продать по 23. Убыток 27-1,67= 25,33. В процентах от 1,67 убыток вполне себе заметный.
А если у них уже есть 90000 ГДР, то проблем нет. Только упущенная выгода, что продали не по 50, а по 23. Упущенная выгода составит те же 25,33. Простор могли так зафиксировать стоимость сделки, которая может случиться, а может не случиться.

Undeadlymost, так у компании же есть акции (ну или она их легко получит), значит де-факто покрытый.
вот вопрос зачем это надо? неужели считают, что акции вблизи пика сейчас и хотят так обкешиться?
с другой стороны, там объем сделки то 90к*23=$2М в принципе мелочи

zzznth, в смысле может легко получить?
Есть 3 варианта
1. Уже есть казначейские акции/гдр.
2. Зарегистрировать и эмитировать новые.
3. Выкупить у существуещего акционера(-ов).

Из лёгкого только 1-й пункт. В остальных случаях будет раскрытие и решение СД.

У них сейчас есть 90к казначейских ГДР? Я не смотрел.

Акции и ГДР это не то, что можно легко нарисовать. Не знаю как вы, а я бы не играл в такой лохотрон, где можно легко нарисовать даже всего 30к акций.

и еще: я правильно понимаю, что продажа кол опционов — это частое получение небольшой прибыли и редкое получение больших убытков (когда акции растут)
получается не верят в сильный рост?

zzznth, вопрос в том, продали покрытый опцион или не покрытый :)
Если не покрытый, то в теории убыток бесконечный, так как стоимость акции в теории бесконечна.
Например, акция скакнет до 50. Тогда им нужно будет их купить по 50 и продать по 23. Убыток 27-1,67= 25,33. В процентах от 1,67 убыток вполне себе заметный.
А если у них уже есть 90000 ГДР, то проблем нет. Только упущенная выгода, что продали не по 50, а по 23. Упущенная выгода составит те же 25,33. Простор могли так зафиксировать стоимость сделки, которая может случиться, а может не случиться.

Undeadlymost, так у компании же есть акции (ну или она их легко получит), значит де-факто покрытый.
вот вопрос зачем это надо? неужели считают, что акции вблизи пика сейчас и хотят так обкешиться?
с другой стороны, там объем сделки то 90к*23=$2М в принципе мелочи

и еще: я правильно понимаю, что продажа кол опционов — это частое получение небольшой прибыли и редкое получение больших убытков (когда акции растут)
получается не верят в сильный рост?

zzznth, вопрос в том, продали покрытый опцион или не покрытый :)
Если не покрытый, то в теории убыток бесконечный, так как стоимость акции в теории бесконечна.
Например, акция скакнет до 50. Тогда им нужно будет их купить по 50 и продать по 23. Убыток 27-1,67= 25,33. В процентах от 1,67 убыток вполне себе заметный.
А если у них уже есть 90000 ГДР, то проблем нет. Только упущенная выгода, что продали не по 50, а по 23. Упущенная выгода составит те же 25,33. Простор могли так зафиксировать стоимость сделки, которая может случиться, а может не случиться.

и еще: я правильно понимаю, что продажа кол опционов — это частое получение небольшой прибыли и редкое получение больших убытков (когда акции растут)
получается не верят в сильный рост?

Правительство РФ приняло постановление о временном запрете с 2 февраля по 1 апреля экспорта аммиачной селитры, как это может повлиять на компанию ФосАгро.

Выручка компании состоит из реализации фосфорсодержащих и азотных удобрений (в таблице указано как всего удобрений).
Из таблицы видно, что объем реализации удобрений в 1кв.2020г. и 1 кв.2021г. примерно одинаковый, и предположим что в 1 кв.2022г. могло бы быть 2800 тыс.тн. удобрений. Цену за 1 кв.2022г. возьмем без изменений, как и в конце 4 кв.2021г. (хотя цены в 2022г. растут) и тогда возможная выручка увеличилась бы на 13,3% до 138074 млн.руб.