OZON | ОЗОН акции

Банки против маркетплейсов – деньги и эмоции

Потребители переживают за будущее цен на маркетплейсах, инвесторы за котировки акций Ozon. Информации становится больше, первые высказывания официальных лиц государственных институтов, главных в банках и маркетплейсах. Любой информационный повод хлеб для журналистов и спекулянтов, одни придумывают цепляющие заголовки и играют на эмоциях читателя, вторые с помощью эмоций пытаются двинуть котировки в нужную для них сторону.

Нам надо отбросить эмоции и включить логику, подробней разобраться что есть маркетплейс, как формируется цена на товар, какие прибыли банков от платежей клиентов за товар. В итоге мы получим возможность победить эмоции и улучшить понимание всевозможных последствий.

Наша задача защитить себя от эмоций в пользу логики после прослушивания мнения экспертов фондового рынка. Они не эксперты в электронной коммерции, многие не знают даже основ. Сейчас популярная версия среди экспертов – основной рост Ozon за счет банка, не учитывают черный ящик и его показатели, про которые публично никто не будет говорить. Про черный ящик в материале далее.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

13-i, 1. нерыночным является не сама скидка, а то за счет чего она предоставляется и продолжительность щедрости.
Когда скидка достигается за...

Smart Bob, Согласно данным Российской Газеты: 1)«Ozon и Wildberries создали собственные банки, обозначив скидки на товары, если платеж осуществляется картами этих банков.». То есть суть претензии к маркетплейсам не в размере скидок, а в том, что она предоставляется покупателем при оплате товара картами конкретных банков. По указанной же причине демпинг и продажа товара по цене ниже себестоимости к данному спору отношения не имеет. Более того, даже при покупке товара на Вайлдберриз через его же ВБ-кошелёк скидка всего 4%.
2.С точки зрения закона, возможно, в действиях маркетплейсов и найдут нарушения закона. Но я в данном споре на стороне маркетплейсов по следующим причинам:
1)От скидок выигрывают простые потребители;
2)Банкам плевать на потребителей. Их просто душит жаба, что клиенты при покупках товаров на указанных маркетплейсах охотнее пользуются картами их же банков, а не гонят средства через эти банки. В результате, если регулятор примет сторону банков, потеряют от этого простые потребители, лишившиеся скидок.
3)Маркетплейсы предоставляют скидки покупателям на своих площадках, которые они создавали много лет и воплне понятно их желание извлечь из этого дивиденды.

3.При чем здесь ваш пример со Сбербанком и малым предприятием, которое Сбер может задушить применяя демпинг? Кто здесь малое предприятие — Сбербан, ВТБ?

На Ozon в январе — сентябре 2025 г. продажи автомобилей достигли 4 млрд руб. (рост в 4 раза г/г). Сумки стоимостью свыше 60 тысяч рублей стали заказывать вдвое чаще — Ъ
Российские потребители все меньше боятся покупать дорогие товары через маркетплейсы. Так, на Ozon в январе—сентябре 2025 года было продано автомобилей на 4 млрд руб., что почти в четыре раза больше год к году, а сумки стоимостью дороже 60 тыс. руб. заказывали вдвое чаще. Такая ситуация складывается в том числе из-за промоакций маркетплейсов, которые размывают у покупателя представления о регулярных ценах товаров.

Подробнее: www.kommersant.ru/doc/8250887?tg

Авто-репост. Читать в блоге >>>

жирным "котам" банкирам не дает "скидочные" программы маркетплейсов покоя в упущенной выгоде!
..
Ни в одной стране мира маркетплейсам не разрешили создавать свои банки, потому что каждый должен заниматься своим делом. Такое мнение высказал глава ВТБ Андрей Костин на форуме банка «..
..
Ситуацию вокруг банков и маркетплейсов господин Костин проиллюстрировал анекдотом. «Нищий семечками торгует, у него другой нищий доллар попросил, а он говорит: «У меня договор с Bank of New York, я не даю кредиты в долг, а он семечками не торгует». Так и здесь, в принципе, у каждого своя роль должна быть»,— рассказал банкир в интервью
..
Глава ВТБ назвал недобросовестной конкуренцией и неравными условиями скидки на товары, если покупатель платит за них картой маркетплейса. Никакой кешбэк, по его словам, эту «маркетинговую механику» не заменит.
..
Андрей Костин подчеркнул, что банки невраждебны по отношению к коллегам из маркетплейсов. Он предложил Банку России отрегулировать этот процесс, а выяснение отношений через прессу счел не самым лучшим способом решения вопроса.
..
Руководители пяти крупнейших банков России направили обращение в Госдуму с предложением запретить онлайн-площадкам инвестировать в промоакции и менять цены в зависимости от того, какой картой платит за товар покупатель.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Smart Bob, Трезвым в выводах этого «трезвого человека» является только вывод о том, что как маркетплейсы, так и банки пекутся только о своих...

13-i, 1. нерыночным является не сама скидка, а то за счет чего она предоставляется и продолжительность щедрости.
Когда скидка достигается за счет снижения маржи, это абсолютно нормально, но когда стоимость снижается ниже себестоимости товара, а разница доплачивается из своего кармана, при этом длиться это неограниченное время, то это демпинг, что в экономике является мягко говоря нарушением.
Целью является захват доли рынка, т.е. уничтожение конкуренции за счет своего ресурса.
В этой практике пострадавшими являются конкуренты, а также государство, что неприемлемо.
2. Любой бизнес обязан обеспечивать равные условия для других участников рынка. Свой бизнес не дает тебе право вести дела как тебе вздумается.
Ты не имеешь право вводить давать абсолютные права одному участнику (а тем более созданному собой) и вводить искусственные ограничения для других.
Ты можешь предоставлять рыночную скидку за оплату через свой банк ну например 10%, тогда как сторонний банк вынужден будет либо договариваться с твоим магазином о выплатах за то, что по его карте будет такая же скидка, либо будет выплачивать кэшбэк своим клиентам с покупок в твоем магазине.
Но когда ты ставишь нерыночную скидку демпингуя цену из своего кармана ради захвата рынка, а другим говоришь или оплачивай мою незаконную скидку из своего кармана или тебе с нами не работать, то это уже нарушение.
Ты вообще слышишь себя, когда говоришь — играйте по моим правилам или идите и создавайте своё ?
Давай представим другую картину. Сбер, а он физически потянул бы такое. Просто берет и начинает раздавать товары со скидкой 80%
Никто у тебя и в других магазинах брать ничего не будет. Через пару лет когда твой бизнес развалиться (твой МП или твой розничный магазин) они взвинтят цены, потому что у них конкурентов не будет. Ты тоже считаешь это нормальной практикой?

Обновление в модельном портфеле 3.12.2025

Открываем идею в акциях:

Озон, оа
Цена: 3838 руб.
Цель: 4700 руб.

Озон уверенно наращивает GMV за счет роста числа заказов и частотности покупок, контролирует операционные расходы, что способствует улучшению показателя рентабельности. Сильные финансовые результаты, повышение годовых таргетов, дивиденды и обратный выкуп делают бумаги компании интересными.

Не является инвестиционной рекомендацией

Больше аналитики в нашем ТГ-канале

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Nordstream, по тем же мультипликаторам, видим потенциал роста 90%

тогда и весь ММВБ должен вырасти на 100 %
Засиделся пятый год ММВБ на э...

Дмитрий, ну, работа у него такая, избяные натарили и теперь зазывать надо под раздачу, петь будут и не так ещё. ))Есть шасн сыгшрать с ними вместе, почему бы и нет. На днях войдёт в индекс, будут фонды перетряхивать портфели, шанс порасти больше, чем падать

Бизнес Озона с 2021г вырос в 14 раз, а торгуется по тем же мультипликаторам, видим потенциал роста 90% — Максим Перлин, ВТБ Мои Инвестиции н...

Nordstream, по тем же мультипликаторам, видим потенциал роста 90%

тогда и весь ММВБ должен вырасти на 100 %
Засиделся пятый год ММВБ на этих уровнях

P/E -52,5
P/S 0,9
P/BV -6,0
EV/EBITDA 7,6
Див.доход ао 3,8%

а не получим ли мы второй Магнит случайно? Банки или налоговики навалятся и будут «грабить», так просто не выскочит.А по итогу и ЦБ добавит

YgrOK, по наблюдениям стакана — рост переливами тянут, откупают и потом переливает почти столько же, «невозвратных» покупок маловато для таких объёмов.
Поиграть можно с куклом, но внимание не ослаблять. Не доверяю я зазывалам, что-то настораживает

YgrOK, а не пойти ли тебе на х… й?

Вася Баффет, вот счас прям так похож на свою маму.
надеюсь модераторам тоже «понравилась» твоя похабщина

Олег З, вот цитата из статьи в Известиях «В Wildberries&Russ добавили, что скидки финансируются за счет средств самих маркетплейсов, отметив...

Smart Bob, Трезвым в выводах этого «трезвого человека» является только вывод о том, что как маркетплейсы, так и банки пекутся только о своих интересах. И это нормально.
Непонятно только, с каких пор предоставление скидок, что практикуется огромным количеством компаний, продающих товары (услуги), стали «нерыночными методами» наращиания доли ?
Так же не понятно, с какой стати Озон и Вайлдберрис, создавшие свой бизнес, должны предоставлять равный доступ к своему бизнесу другим банкам? Хотят предоставлять скидки своим клиентам — пусть создают свои маркетплейсы или дают скидки в виде кешбека рублями, как это и так иногда делается.

а не получим ли мы второй Магнит случайно? Банки или налоговики навалятся и будут «грабить», так просто не выскочит.А по итогу и ЦБ добавит

Бизнес Озона с 2021г вырос в 14 раз, а торгуется по тем же мультипликаторам, видим потенциал роста 90% — Максим Перлин, ВТБ Мои Инвестиции на инвестиционном форуме ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ!»
Бизнес Озона с 2021г вырос в 14 раз, а торгуется по тем же мультипликаторам, видим потенциал роста 90% — Максим Перлин, ВТБ Мои Инвестиции на инвестиционном форуме ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ!»










Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почем у сегодня купил ОЗОН

ОЗОН
По дневным

Причины
1.
Отчётность за 3 кв.
Вышли на прибыль и дивиденды

ir.ozon.com/ru/sth/ozon-obyavlyaet-finansovye-rezultaty-za-tretiy-kvartal-2025-goda-cca86902?__rr=1&abt_att=1&origin_referer=yandex.ru

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Свыше 50% российских компаний собираются уменьшить траты на маркетинг в 2026 году — Ъ
Свыше 50% российских компаний собираются уменьшить траты на маркетинг в 2026 году. Об этом сообщила руководитель проектного офиса сейлз-хауса ЭВЕРЕСТ Юлия Рубцова на конференции, организованной ИД «Коммерсантъ». По ее словам, бизнес прежде всего откажется от сувенирной продукции, участия в выставках и конференциях, сократит маркетинговые исследования.

Эксперт отметила, что уровень медиаинфляция в России на конец 2025 года превысил 20%. В 2026 году показатель может вырасти до 28%, добавила она.

Как писал «Ъ», по итогам первого полугодия 2025 года бюджеты на интернет-продвижение ключевых рекламодателей увеличились на 5%. Лидером по затратам стал «Сбер» с 9,5 млрд руб. (+7%). На втором месте — Ozon. Маркетплейс увеличил вложения на 58%, до 3,6 млрд руб. Третье и четвертое места заняли Fonbet и X5 Group («Пятерочка», «Перекресток»). Наибольшее сокращение — на 34% — показала букмекерская компания «Лига ставок». Общая динамика обуславливается устойчивым ростом стоимости рекламных площадок и повышенной конкуренцией за рекламные бюджеты. По мнению аналитиков, рекламодателям приходится адаптироваться к растущей инфляции в сегменте.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Если банки добьются своего и уравняют свои карты с картами маркетплейсов, то тогда картой Озона можно будет в равных правах с картой Сбера платить на Мегамаркете или как там он у них, Сбермаркет?

В Госдуме нашли выход из конфликта маркетплейсов с банками

В комитете Госдумы по экономической политике предложили интересный вариант решения проблемы спора между маркетплейсами и банками по вопросу имеющейся, с точки зрения банков, дискриминации покупателей на маркетплейсах, когда на дополнительную скидку к цене может рассчитывать только покупатель, оплачивающий покупки картой этого маркетплейса.

Предложенный Госдумой компромисс заключается в том, что маркетплейсам предлагается допустить на коммерческой основе к своей платформе другие, независимые от маркетплейсов, коммерческие банки на платной основе, которые смогут предоставлять своим клиентам скидки и другие рекламные акции, если клиент оплачивает покупки картой соответствующего банка.

Маркетплейсам эта инициатива наверняка понравится, учитывая, что «Яндекс Маркет» уже внедрил на своей платформе возможность для клиентов платить картами любых банков. Как сообщают СМИ, такую опцию в ближайшее время планирует ввести Ozon. На наш взгляд, подобное обсуждение в Госдуме только доказывает, что возникшие сложности государство и различные сегменты экономики могут решать за столом переговоров и взаимовыгодно, учитывая интересы каждой из сторон, и, прежде всего, интересы покупателей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Продажи маркетплейсов бизнесу и госструктурам в 2025 году вырастут на 11,1% г/г до ₽2 трлн — Ъ со ссылкой на Strategy Partners
Продажи маркетплейсов бизнесу и госструктурам в 2025 году вырастет на 11,1% г/г до ₽2 трлн — Ъ со ссылкой на Strategy Partners. В перспективе темпы роста могут ускориться: в 2026 году в рамках базового сценария его оборот прибавится на 15%, до 2,3 трлн руб., в 2027 году — на 17,4%, до 2,7 трлн, в 2028 году — на 14,8%, до 3,1 трлн руб. В 2030 году оборот сегмента может составить 4,2 трлн руб.

Аналитики Data Insight в своем прогнозе оценивают рост оборота b2b-маркетплейсов и интернет-магазинов в 2 трлн руб. в 2025 году, но формируют более сдержанные ожидания. В 2026 году они прогнозируют рост на 5%, до 2,1 трлн руб. К 2030 году рынок может достигнуть 2,8 трлн руб.

Сдерживает рост b2b- и b2g-направлений в онлайн-торговле, по мнению партнер практики оценки бизнеса консалтинговой компании Neo Станислава Мудрова, «низкая цифровая зрелость многих компаний».

www.kommersant.ru/doc/8249202?tg

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Smart Bob, На счет того, что маркетплейсы делаю скидки за " свой счет", есть большие сомнения. Не знаю про Озон, но вот с Валберисом ровно г...

Олег З, вот цитата из статьи в Известиях «В Wildberries&Russ добавили, что скидки финансируются за счет средств самих маркетплейсов, отметив, что согласно экспертным оценкам, запрет скидок приведет к росту цен на 15–20% и разгону инфляции».
И еще одна трезвого человека:
"— Необходимо понимать: когда банки или маркетплейсы ведут речь об ущемлении прав потребителей в контексте предоставления скидок, на самом деле ни те, ни другие не преследуют цель заботы о потребителях. Обе категории, прежде всего, отстаивают собственные бизнес-интересы. Те же онлайн-площадки используют скидки как инструмент завоевания рынка, — заявил «Известиям» руководитель Института развития предпринимательства и экономики Артур Гафаров."
Озон и Вайлдберриз используют нерыночные методы наращивания доли и это факт.
И выходит ситуация, когда другие банки, чтобы их клиенты получали такую же выгоду должны за свой счет делать равную с МаркетПлейсом скидку или отсыпать кэшбэк равный сумме скидки, но уже из своего кармана.
Именно тут и прошла красная линия, после чего банки перестали молчать.

Акционер Системы про скидки по картам на Озон (Система там тоже акционер) и прочих.
Позиция банков по ограничению скидок на карты маркетплейсов несправедлива и ударит по покупателям, заявил основатель и основной акционер АФК «Система» Владимир Евтушенков. Окончательное слово в споре, по его мнению, должен сказать ЦБ.

АФК «Система» — акционер Ozon с долей 31,8%.


max.ru/kommersant/AZrZaclTdSQ

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Олег З, потому, что Озон делает скидки(демпинг) за свой счет, а банкам предлагается делать это за свой… еще вопросы?

Smart Bob, На счет того, что маркетплейсы делаю скидки за " свой счет", есть большие сомнения. Не знаю про Озон, но вот с Валберисом ровно год назад был случай, свидетелем которого был лично. Примерно в это же время, ВБ сделал «новогоднюю скидку» в 30% — за счет продавца! С оставшейся суммы, были сняты комиссионные платежи, около 20%, услуги доставки, комиссию за перевод денег на счет, ведение счета. Сумма, которую ВБ перевел на счет продавца, оказалась в 2 раза меньше, чем выставленная стоимость товара. Так что не такие уж маркетплейсы и альтруисты.

🎯Маркетплейсы под прицелом: какие риски e-com инвесторы не хотят замечать?


🤯Паника вокруг маркетплейсов вспыхивает регулярно. Стоит выйти какому-нибудь громкому исследованию по $OZON или крупной новости по российскому e-com, как в комментариях появляются одни и те же вопросы: «А вдруг всё рухнет?», «А если импорт перекроют?», «А если государство задавит регулированием?». Главная ошибка здесь даже не в том, что люди боятся рисков, а в том, что они просто не понимают, как устроен этот сектор.

#ИнвестАнализ

📊Cпрос и поведение покупателя. В кризис, при падении доходов, люди начинают экономить. Они режут чек, уходят в самый дешёвый сегмент, покупают меньше и реже. То, что в нормальные времена казалось нескончаемым драйвером роста, превращается в источник волатильности. Вы увидите падение среднего чека, просадку по отдельным категориям, давление на оборот и маркетинг.

⚠️И это не «специальная проблема Озона или российского маркетплейса», это нормальная логика любой потребительской экономики. E-ком просто концентрирует на себе эти процессы и делает их более заметными.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

‼️Разберемся в ситуации вокруг конфликта банков и маркетплейсов.




Банки теряют транзакции. Маркетплейсы создали свои банки и заставляют покупателей платить через них ради скидок. Крупнейшие банки объединились и требуют законодательно запретить маркетплейсам давать скидки за оплату своими картами.

✅🏦 Позиция банков: «Это торговое рабство»
Банки утверждают, что маркетплейсы пользуются нечестными преимуществами, создавая «замкнутые системы», куда не пускают чужие карты на равных условиях.

✅ Герман Греф: «Мы против скидок в одни ворота. Вы не клиент какого-то из их банков, и вы не можете получить скидку, пока вы не станете их клиентом. Вот это торговое рабство. Хочешь купить? Хочешь получить скидку? Значит, ты обязан открыть в таком-то банке карту… Это очевидно абсолютно неравные условия конкуренции».

🏦 Андрей Костин: «Они, конечно, начинают конкурировать с банками в области платежей, при этом имея односторонние преимущества. И это очень серьезно. Банки ощущают определенную угрозу… потому что [маркетплейсы] сами начинают создавать при себе банки».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Не понятно, почему Альфа-банк присоединился к хору «противников» скидок для своих карт? Заходишь на Яндекс-маркет и там карты Альфы в таком ...

Олег З, потому, что Озон делает скидки(демпинг) за свой счет, а банкам предлагается делать это за свой… еще вопросы?

Аналитики Синара повысили целевую цену по акциям Озон с 7700 до 7900 ₽ на конец 2026 г.. Потенциал роста в 114% дает более чем достаточные основания, чтобы установить рейтинг Покупать

• Учитывая хорошие результаты за 3К25 и улучшение прогнозов компании, целевую цену по акциям Озона на конец 2026 г. мы повышаем с 7700 руб. до 7900 руб. за штуку.

• Потенциал роста в 114% дает более чем достаточные основания, чтобы установить рейтинг «Покупать».

• Компания, мы полагаем, сможет поддерживать показатели юнит-экономики в сегменте e-commerce, улучшившиеся в последнее время, а финтех-сегмент становится источником дополнительной акционерной стоимости.

• Способствовать росту котировок также должно объявление первых в истории компании дивидендов, хотя мы по-прежнему относим ее скорее к растущим.

• В какой-то мере затруднить работу может ужесточение регулирования, однако соответствующие риски нам представляются управляемыми.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>